Trane Technologies plc (NYSE:TT)

棚卸資産の構成要素を分析すると、2018年から2022年にかけて、各項目で変動が見られます。

原料

2018年の550,500千米ドルから2019年に613,100千米ドルへと増加しましたが、2020年には大幅に減少し305,000千米ドルとなりました。その後、2021年に404,600千米ドル、2022年には509,600千米ドルと増加傾向にあります。

仕掛品

2018年の182,000千米ドルから2019年に209,200千米ドルへと増加し、2020年には163,900千米ドルに減少しました。2021年には215,900千米ドルに増加し、2022年には333,800千米ドルと大幅に増加しています。

完成品

2018年の1,028,800千米ドルから2019年に975,500千米ドルへと減少しました。2020年には761,400千米ドルに減少し、2021年には982,900千米ドルに増加しました。2022年には1,280,300千米ドルと、過去最高水準に達しています。

FIFOに記載された棚卸資産

2018年の1,761,300千米ドルから2019年に1,797,800千米ドルへとわずかに増加し、2020年には1,230,300千米ドルに減少しました。2021年には1,603,400千米ドルに増加し、2022年には2,123,700千米ドルと大幅に増加しています。この増加傾向は、完成品の増加と一致しています。

LIFOリザーブ

LIFOリザーブは一貫して負の値を示しており、2018年の-83,500千米ドルから2022年には-129,900千米ドルへと絶対値が増加しています。これは、LIFO法を採用している場合に、FIFO法と比較して棚卸資産評価額が低くなることを示しています。このリザーブの増加は、LIFO法による評価額がより低くなっていることを意味します。

在庫

2018年の1,677,800千米ドルから2019年に1,712,200千米ドルへとわずかに増加し、2020年には1,189,200千米ドルに減少しました。2021年には1,530,800千米ドルに増加し、2022年には1,993,800千米ドルと大幅に増加しています。在庫の全体的な傾向は、FIFOに記載された棚卸資産の傾向と一致しています。

全体として、2020年に棚卸資産が一時的に減少し、その後2021年と2022年に回復し、増加する傾向が見られます。特に、完成品と仕掛品の増加が顕著です。LIFOリザーブの増加は、LIFO法による棚卸資産評価額が相対的に低くなっていることを示唆しています。

在庫は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年に大幅に減少しました。2021年には増加に転じ、2022年にはさらに増加し、2018年の水準を上回りました。調整済み在庫も同様の傾向を示しています。

流動資産は、2018年から2020年にかけて一貫して増加しましたが、2021年には減少しました。2022年にはわずかに減少しました。調整流動資産も同様のパターンを示しています。

総資産は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年に減少しました。2020年以降は概ね横ばいで推移しています。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

株主資本合計は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年から2022年にかけて一貫して減少しました。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加し、2020年に大幅に減少しました。2021年には大幅に増加し、2022年にはさらに増加しました。調整後純利益も同様のパターンを示しています。調整後の数値は、調整されていない数値と比較して、各期間でわずかに高い傾向にあります。

在庫

2020年に大幅な減少が見られ、その後回復傾向にあります。

流動資産

2020年まで増加傾向でしたが、2021年以降は減少傾向にあります。

総資産

2019年まで増加傾向でしたが、その後は概ね横ばいです。

株主資本合計

2020年から2022年にかけて一貫して減少しています。

当期純利益

2020年に大幅な減少が見られましたが、2021年以降は回復し、2022年には過去最高を記録しました。

流動性比率の推移を見ると、2018年から2022年にかけて、流動流動性比率および現在の流動性比率（調整後）は変動している。2020年にそれぞれ1.59、1.6とピークを迎え、その後2022年には1.12、1.14と低下している。この傾向は、短期的な支払い能力が相対的に低下している可能性を示唆する。

収益性に関する指標である純利益率および当期純利益率（調整後）は、2020年に一時的に低下した後、2021年と2022年にかけて上昇している。特に2022年には、純利益率が10.98%、当期純利益率（調整後）が11.34%と、過去5年間の最高水準を記録している。これは、収益性の改善を示唆する。

資産効率を示す総資産回転率は、2020年に0.69と最低値を記録した後、2022年には0.88と改善している。総資産回転率（調整後）も同様の傾向を示しており、資産の利用効率が向上している可能性が示唆される。

財務レバレッジ比率および財務レバレッジ比率（調整後）は、2018年から2022年にかけて一貫して上昇している。2022年にはそれぞれ2.97、2.93と、過去5年間の最高水準を記録している。これは、負債の利用度合いが増加していることを意味する。

自己資本利益率および自己資本利益率（調整後）は、2020年に13.34%、13.37%と最低値を記録した後、2022年には28.85%、29.17%と大幅に上昇している。これは、自己資本に対する収益性が著しく改善されていることを示唆する。

総資産利益率および総資産利益率（調整後）も、2020年に4.71%、4.74%と最低値を記録した後、2022年には9.71%、9.96%と改善している。これは、総資産に対する収益性が向上していることを示唆する。

流動性比率

短期的な支払い能力の指標であり、低下傾向は注意が必要。

純利益率

収益性の指標であり、2021年以降は改善傾向。

総資産回転率

資産効率の指標であり、2020年以降は改善傾向。

財務レバレッジ比率

負債の利用度合いの指標であり、一貫して上昇。

自己資本利益率

自己資本に対する収益性の指標であり、2020年以降は大幅に改善。

総資産利益率

総資産に対する収益性の指標であり、2020年以降は改善傾向。

分析期間において、流動資産は全体的に増加傾向にある。2018年末の573万2000千米ドルから2020年末には690万5600千米ドルまで増加したが、その後2021年末には647万900千米ドル、2022年末には637万9200千米ドルと減少している。しかし、2022年末の流動資産は依然として2018年末の水準を上回っている。

調整流動資産も同様の傾向を示している。2018年末の581万5500千米ドルから2020年末には694万6700千米ドルまで増加し、その後2021年末には654万3500千米ドル、2022年末には650万9100千米ドルと減少している。調整流動資産も2022年末には2018年末の水準を上回っている。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2018年末の1.33から2020年末には1.59まで上昇し、その後2021年末には1.36、2022年末には1.12と低下している。2022年末の比率は、分析期間において最も低い水準となっている。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2018年末の1.35から2020年末には1.6まで上昇し、その後2021年末には1.38、2022年末には1.14と低下している。流動流動性比率と同様に、2022年末の比率は分析期間において最も低い水準となっている。

流動資産および調整流動資産は増加傾向にあったが、2020年末以降は減少に転じている。一方、流動流動性比率および現在の流動性比率(調整後)は、2020年末をピークとして、その後一貫して低下している。これらの指標の低下は、短期的な支払い能力の低下を示唆している可能性がある。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて変動している。2018年の133万7600千米ドルから2019年には141万900千米ドルに増加したが、2020年には85万4900千米ドルに大幅に減少した。その後、2021年には142万3400千米ドルに回復し、2022年には175万6500千米ドルへとさらに増加した。

調整後純利益も同様の傾向を示している。2018年の135万2200千米ドルから2019年には141万3000千米ドルに増加し、2020年には86万2500千米ドルに減少した。2021年には145万4900千米ドルに回復し、2022年には181万3800千米ドルへと増加した。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同様のパターンを示している。

純利益率

純利益率は、2018年の8.54%から2019年には8.5%にわずかに低下した。2020年には6.86%に大幅に低下したが、2021年には10.07%に回復し、2022年には10.98%に増加した。純利益率は、当期純利益の変動に連動して推移している。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2018年の8.63%から2019年には8.51%にわずかに低下した。2020年には6.93%に大幅に低下したが、2021年には10.29%に回復し、2022年には11.34%に増加した。調整後当期純利益率は、調整後純利益の変動に連動して推移している。

全体として、純利益と調整後純利益は、2020年に一時的な落ち込みがあったものの、2018年から2022年にかけて増加傾向にある。純利益率と調整後当期純利益率も同様に、2020年に低下した後、回復している。調整後純利益率は、当期純利益率よりも若干高い水準で推移している。

総資産は、2018年から2019年にかけて増加傾向にある。2018年末の1791万4900千米ドルから、2019年末には2049万2300千米ドルへと増加した。しかし、2020年末には1815万6700千米ドルに減少し、2021年末までほぼ横ばいの水準で推移した。2022年末には1808万1600千米ドルとなり、若干の減少が見られる。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2018年末の1799万8400千米ドルから2019年末には2057万7900千米ドルへと増加し、その後2020年末には1819万7800千米ドルに減少、2021年末までほぼ横ばい、2022年末には1821万1500千米ドルとなった。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.87から2019年には0.81に低下し、2020年には0.69へと大幅に減少した。2021年には0.78に回復したが、2022年には0.88に上昇し、2018年の水準に近づいた。この変動は、収益に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆している。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示している。2018年の0.87から2019年には0.81に低下し、2020年には0.68へと大幅に減少した。2021年には0.78に回復し、2022年には0.88に上昇した。調整後の回転率も、収益に対する調整後資産の効率的な活用度の変化を示している。

総資産回転率と調整後総資産回転率はほぼ一致しており、調整が回転率に大きな影響を与えていないことが示唆される。2020年の回転率の低下は、収益の減少または資産規模の増加、あるいはその両方が原因である可能性がある。2022年の回転率の上昇は、収益の増加または資産規模の減少、あるいはその両方が原因である可能性がある。

総資産は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年から2022年にかけて横ばい傾向を示しています。2019年末には約204億9230万米ドルに達し、その後は180億米ドル台で推移しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年末に約205億7790万米ドルに増加した後、2020年から2022年にかけて概ね横ばいを維持しています。

株主資本合計は、2018年から2019年にかけてわずかに増加しましたが、2020年以降は一貫して減少しています。2018年末の約70億2270万米ドルから、2022年末には約60億8860万米ドルに減少しています。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の減少傾向を示しています。2018年末の約71億620万米ドルから、2022年末には約62億1850万米ドルに減少しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2018年の2.55から2022年の2.97へと一貫して上昇しています。これは、負債に対する資本の割合が増加していることを示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2018年の2.53から2022年の2.93へと上昇しています。調整後の数値も、負債の割合が増加していることを示しています。

全体として、総資産と調整後総資産は概ね安定していますが、株主資本合計と調整後株主資本合計は減少傾向にあります。一方、財務レバレッジ比率と調整後財務レバレッジ比率は上昇しており、負債の利用度が高まっていることを示唆しています。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年に大幅に減少しました。2021年には回復し、2022年にはさらに増加しました。調整後純利益も同様の傾向を示していますが、当期純利益と比較して、各期間でわずかに高い値を示しています。

当期純利益の推移

2018年の1337600千米ドルから2019年には1410900千米ドルに増加。2020年には854900千米ドルに減少し、2021年には1423400千米ドルに回復。2022年には1756500千米ドルに増加しました。

調整後純利益の推移

2018年の1352200千米ドルから2019年には1413000千米ドルに増加。2020年には862500千米ドルに減少し、2021年には1454900千米ドルに回復。2022年には1813800千米ドルに増加しました。

株主資本合計は、2018年から2019年にかけて増加しましたが、2020年以降は減少傾向にあります。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。両者の数値はほぼ一致しており、調整による影響は限定的です。

株主資本合計の推移

2018年の7022700千米ドルから2019年には7267600千米ドルに増加。2020年には6407700千米ドルに減少し、2021年には6255900千米ドルに減少。2022年には6088600千米ドルに減少しました。

調整後株主資本合計の推移

2018年の7106200千米ドルから2019年には7353200千米ドルに増加。2020年には6448800千米ドルに減少し、2021年には6328500千米ドルに減少。2022年には6218500千米ドルに減少しました。

自己資本利益率は、2018年から2019年にかけてわずかに増加し、2020年に大幅に低下しました。2021年と2022年には大幅に回復し、2022年には過去最高値を記録しました。調整後自己資本利益率は、当期純利益に基づく自己資本利益率とほぼ同じ傾向を示しています。

自己資本利益率の推移

2018年の19.05%から2019年には19.41%に増加。2020年には13.34%に減少し、2021年には22.75%に回復。2022年には28.85%に増加しました。

調整後自己資本利益率の推移

2018年の19.03%から2019年には19.22%に増加。2020年には13.37%に減少し、2021年には22.99%に回復。2022年には29.17%に増加しました。

全体として、利益率は株主資本の減少と相まって、2021年と2022年に大幅な改善が見られました。これは、収益性の向上と資本効率の改善を示唆しています。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加し、2020年に大幅に減少した後、2021年と2022年にかけて再び増加する傾向が見られます。2018年の1337600千米ドルから2019年には1410900千米ドルへと増加しましたが、2020年には854900千米ドルに低下しました。その後、2021年には1423400千米ドル、2022年には1756500千米ドルと増加しています。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2018年の1352200千米ドルから2019年には1413000千米ドルへと増加し、2020年には862500千米ドルに減少しました。2021年には1454900千米ドル、2022年には1813800千米ドルと増加しています。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同程度の水準で推移しています。

総資産は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年から2022年にかけてはほぼ横ばいとなっています。2018年の17914900千米ドルから2019年には20492300千米ドルへと増加しましたが、2020年には18156700千米ドル、2021年には18059800千米ドル、2022年には18081600千米ドルと、大きな変動は見られません。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2018年の17998400千米ドルから2019年には20577900千米ドルへと増加し、その後は2020年には18197800千米ドル、2021年には18132400千米ドル、2022年には18211500千米ドルと、総資産と同様にほぼ横ばいとなっています。

総資産利益率は、2018年の7.47%から2019年には6.89%に低下し、2020年には4.71%まで大幅に低下しました。その後、2021年には7.88%に回復し、2022年には9.71%へと上昇しています。利益率は、当期純利益の変動と総資産の変動に影響を受けていると考えられます。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2018年の7.51%から2019年には6.87%に低下し、2020年には4.74%まで大幅に低下しました。その後、2021年には8.02%に回復し、2022年には9.96%へと上昇しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同程度の水準で推移しています。