Trane Technologies plc (NYSE:TT)

税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2022年にかけて変動しています。2019年には増加し164万0972千米ドルに達しましたが、2020年には126万5645千米ドルに減少しました。その後、2021年には167万3718千米ドルに回復し、2022年には213万8919千米ドルと大幅に増加しました。

資本コストは、2018年の15.49%から2022年の16.21%まで、一貫して上昇傾向にあります。この上昇は緩やかですが、継続的な傾向として観察されます。

投下資本は、2018年の1368万4819千米ドルから2019年には1564万0000千米ドルに増加しました。その後、2020年には1383万5000千米ドルに減少し、2021年には1335万4600千米ドルまで減少しました。2022年には1351万8500千米ドルと若干の増加が見られますが、全体としては比較的安定しています。

経済的利益は、2018年から2022年まで一貫してマイナスの値を示しています。その絶対値は、2018年の-66万7230千米ドルから2020年の-87万0770千米ドルに増加し、2021年には-42万6039千米ドルに改善しました。しかし、2022年には再び-52万373千米ドルに悪化しました。経済的利益のマイナス値は、資本コストを上回る収益を上げられていないことを示唆しています。

NOPATの傾向

2018年から2022年にかけて変動し、2022年に大幅な増加を見せています。

資本コストの傾向

2018年から2022年にかけて一貫して上昇しています。

投下資本の傾向

比較的安定しており、わずかな変動が見られます。

経済的利益の傾向

一貫してマイナスの値を示しており、2022年には悪化しています。

当期純利益の推移

分析期間中の当期純利益は、2018年から2022年にかけて増加傾向を示している。2018年には約1,337,600千米ドルであったが、その後は2019年にほぼ同水準の1,410,900千米ドルとなり、その後一時的に減少し2020年には約854,900千米ドルに落ち込む。しかし、2021年には約1,423,400千米ドルに回復し、その後2022年には約1,756,500千米ドルへと大きく増加している。これらの傾向は、会社の純利益が全体として堅調に成長していることを示唆しているが、2020年の一時的な減少は、当該年度の経営環境や市場状況の変化に起因している可能性も考えられる。

税引後営業利益 (NOPAT)の傾向

税引後営業利益も同様に全体として増加傾向を示している。2018年には約1,451,904千米ドルだったが、その後も増加を続け、2020年には約1,265,645千米ドルに一時減少するものの、2021年には約1,673,718千米ドルに、2022年には約2,138,919千米ドルに達している。その結果、税引後営業利益は、純利益と比較しても持続的な成長を示し、経営の効率性や収益性が向上していることを示唆している。特に2022年の伸びは顕著であり、収益性の著しい改善が見られる。

税金費用の推移

税金費用は、2018年から2022年までの期間において全体的に増加傾向を示している。2018年には281,300千米ドルであったものの、2022年には375,900千米ドルに増加しており、同期間中の増加率はおおよそ33%である。この流れから、税負担の増加または税額の増加要因の拡大が考えられる。

現金営業税の推移

現金営業税は、2018年の475,262千米ドルをピークに、その後は全般的に減少傾向をたどっている。2019年に約83,344千米ドル減少し、その後も2020年と2022年にはそれぞれ節目ごとに減少を続けている。2022年の356,060千米ドルは、2018年と比較して約25%の減少を示している。これにより、現金を伴う営業税負担は減少傾向にあることが示唆される。

負債とリースの合計

2018年から2022年にかけて、報告された負債とリースの合計は全体的に増加傾向にある。特に2019年には大きく増加し、その後2020年にやや減少したものの、2021年と2022年に再び横ばいまたはわずかに増加している。これにより、負債の総額は一定の拡大を示しており、企業は負債水準の維持や増加に向けた財務戦略を展開している可能性が示唆される。

株主資本合計

株主資本は、2018年の7,022,700千米ドルから2019年に若干増加した後、2020年に大きく減少し、その後も徐々に減少の傾向を示している。特に2020年の減少は、企業の純資産が何らかの要因により減少したことを反映していると考えられる。2022年時点でも回復は見られず、相対的に低い水準にとどまっている。これらの動きは、純資産の希薄化や利益剰余金の減少を示唆している可能性がある。

投下資本

投下資本は、2018年以降、全体的に増加傾向にある。特に2019年に大きく増加した後、2020年に一旦減少したが、2021年と2022年には再び増加しており、投資活動や資本の蓄積が継続的に行われていることを示唆している。全体として、企業は資本投下を継続し、資産基盤の拡大を目指している動きがうかがえる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2018年から2020年にかけては減少傾向にあり、それぞれ-667,230千米ドル、-769,115千米ドル、-870,770千米ドルと記録されています。2021年には-426,039千米ドルと大幅に改善しましたが、2022年には再び-52,373千米ドルに減少しています。全体として、経済的利益は不安定な状態が続いています。

一方、投下資本は比較的安定しています。2018年の13,684,819千米ドルから2019年には15,640,000千米ドルに増加した後、2020年には13,835,000千米ドル、2021年には13,354,600千米ドル、2022年には13,518,500千米ドルと推移しています。投下資本は、分析期間を通じて13,000,000千米ドルから16,000,000千米ドルの範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2018年の-4.88%から2020年には-6.29%に低下し、投下資本に対する経済的利益の効率性が悪化していることを示唆しています。2021年には-3.19%に改善しましたが、2022年には-0.39%に低下しています。この比率の変動は、経済的利益の変動と連動しており、収益性の改善と悪化が投下資本の効率性に影響を与えていると考えられます。

経済的利益の減少傾向と経済スプレッド比率の低下は、収益性の課題を示唆しています。投下資本は安定しているものの、それに見合う経済的利益を生み出せていない可能性があります。2021年の改善は一時的なものであり、2022年には再び悪化していることから、持続的な収益性改善には更なる取り組みが必要であると考えられます。

過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

調整後純売上高

調整後純売上高は、2018年の1566万7400千米ドルから2019年には1661万800千米ドルへと増加しました。しかし、2020年には1245万6300千米ドルに減少し、その後2021年には1414万3700千米ドルに回復しました。2022年にはさらに増加し、1599万7700千米ドルとなりました。全体として、売上高は変動しながらも、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。

経済的利益

経済的利益は、一貫してマイナスの値を示しています。2018年の-66万7230千米ドルから、2019年には-76万9115千米ドル、2020年には-87万770千米ドルと悪化しました。2021年には-42万6039千米ドルに改善しましたが、2022年には-5万2373千米ドルとなり、依然としてマイナスの状態が続いています。損失の規模は縮小傾向にありますが、収益性の改善は限定的です。

経済利益率率

経済利益率率は、経済的利益の売上高に対する割合を示しており、マイナスの値を示しています。2018年の-4.26%から、2019年には-4.63%、2020年には-6.99%と悪化しました。2021年には-3.01%に改善し、2022年には-0.33%となりました。率の絶対値は縮小しており、売上高に対する損失の割合が減少していることを示唆しています。しかし、依然として利益を上げていない状況です。

全体として、売上高は増加傾向にあるものの、経済的利益はマイナスの状態が続いており、収益性の改善は限定的です。経済利益率率の改善は、損失の規模が縮小していることを示唆していますが、依然として利益を上げていない状況です。売上高の増加を利益に転換するための施策が求められます。