貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Walmart Inc.、連結貸借対照表の構造:負債・自己資本(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 負債構成の変動と詳細分析
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買掛金の割合は、全期間にわたり約19%から23%の範囲で安定しており、供給者との短期的な債務管理において大きな変動はみられない。未払負債は約8.5%から15%に増加した期間もあるが、全体としては比較的安定した水準にある。特に2021年以降、未払負債の割合が高まった点は注目される。
長期負債については、約25%から34%にわたり変動しており、特に2022年から2024年にかけての割合の減少とその後の増加の動きは、資本調達の戦略変更を反映している可能性がある。長期借入金の割合は、全期を通じて平均的に16%台を維持し、返済期限の長期化の中で安定的に推移している。
総負債比率は、大半の期間で約62%から68%の範囲に収まり、負債ベースの資金調達が継続して重要な資金源であることを示す。特に2022年以降の負債比率の高止まりは、財務レバレッジの増加を示唆している。
- 自己資本と株主持分の推移・安定性
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株主資本は、約29%から37%の範囲で推移し、全体的には堅調な伸びと安定性を示している。特に2021年以降、株主資本比率の上昇は、純資産の拡大と財務の健全性向上を反映していると考えられる。
償還不能な非支配持分は2.3%から3.54%の範囲で変動しつつも、比較的安定した水準を保っている。一方、償還可能な非支配持分は0.07%から0.12%の微小な変動にとどまり、企業の資本構成において重要な役割を果たしていることが示される。
総負債に対して負債比率が100%固定であることは、財務構造の全体像を示しており、負債と資本のバランスの維持の重要性を示唆している。
- 流動負債と短期負債の動向
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流動負債は全期間でおおよそ34%から41%の間を推移しており、短期的な支払義務の管理とキャッシュフローの圧迫のリスクを示唆している。2022年以降、特に39%を超える高水準に達することもあり、短期負債の増加が見られる。
短期借入金や短期リース債務は全体的に軽微な変動にとどまりつつも、2024年以降に増加傾向を示したことは、短期的な資金調達の増加または財務戦略の変更を反映していると考えられる。
- 財務戦略とリスク評価
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総負債比率の高止まり（約66%から68%）は、財務レバレッジの高まりを示し、レバレッジ効果による収益性向上の可能性とともに、金利変動や信用リスクの増加という側面も考慮する必要がある。特に2022年以降の負債比率の維持と、長期負債の増減動向は、資金調達の多様化とリスク管理の適応策を反映していると推察される。
加えて、自己資本の安定的な拡大と負債の適度な増加は、企業の財務基盤の堅牢性を支える一方で、高負債比率に伴うリスクの管理も重要となるであろう。