貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Walmart Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2025/01/31	2024/01/31	2023/01/31	2022/01/31	2021/01/31	2020/01/31
短期借入金	3,068)	878)	372)	410)	224)	575)
買掛金	58,666)	56,812)	53,742)	55,261)	49,141)	46,973)
未払い賃金と福利厚生	7,897)	8,590)	8,287)	7,908)	7,654)	6,093)
自己保険	4,976)	4,916)	4,724)	4,652)	4,698)	4,469)
未収の非所得税	3,503)	3,459)	3,425)	3,247)	3,328)	3,039)
オピオイド訴訟の和解	—)	—)	2,949)	—)	—)	—)
繰延ギフトカード収益	2,755)	2,664)	2,488)	2,559)	2,310)	1,990)
他	10,214)	9,130)	9,253)	7,694)	19,976)	6,705)
未払負債	29,345)	28,759)	31,126)	26,060)	37,966)	22,296)
未収所得税	608)	307)	727)	851)	242)	280)
1年以内の長期借入金	2,598)	3,447)	4,191)	2,803)	3,115)	5,362)
1年以内の営業リース債務	1,499)	1,487)	1,473)	1,483)	1,466)	1,793)
1年以内に期限が到来するファイナンスリース債務	800)	725)	567)	511)	491)	511)
流動負債	96,584)	92,415)	92,198)	87,379)	92,645)	77,790)
長期借入金(1年以内の返済期限を除く)	33,401)	36,132)	34,649)	34,864)	41,194)	43,714)
長期オペレーティング・リース債務(1年以内の期限を除く)	12,825)	12,943)	12,828)	13,009)	12,909)	16,171)
長期ファイナンス・リース債務(1年以内の期限を除く)	5,923)	5,709)	4,843)	4,243)	3,847)	4,307)
繰延所得税およびその他の税金	14,398)	14,629)	14,688)	13,474)	14,370)	12,961)
長期負債	66,547)	69,413)	67,008)	65,590)	72,320)	77,153)
総負債	163,131)	161,828)	159,206)	152,969)	164,965)	154,943)
償還可能な非支配持分	271)	222)	237)	—)	—)	—)
普通株式	802)	805)	269)	276)	282)	284)
額面金額を超える資本	5,503)	4,544)	4,969)	4,839)	3,646)	3,247)
剰余金	98,313)	89,814)	83,135)	86,904)	88,763)	83,943)
その他包括損失累計額	(13,605)	(11,302)	(11,680)	(8,766)	(11,766)	(12,805)
ウォルマートの株主資本総額	91,013)	83,861)	76,693)	83,253)	80,925)	74,669)
償還不能な非支配持分	6,408)	6,488)	7,061)	8,638)	6,606)	6,883)
株主資本総額	97,421)	90,349)	83,754)	91,891)	87,531)	81,552)
総負債、償還可能な非支配持分、株主資本	260,823)	252,399)	243,197)	244,860)	252,496)	236,495)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).

負債の推移と構造の変化: 2020年から2025年にかけて、総負債は約1億5千万から約1億6千3百万米ドルへと増加しており、財務の負担は拡大傾向にある。特に短期借入金は大幅に増加しており、2020年の575百万米ドルから2025年には3,068百万米ドルに達している。流動負債も全般的に上昇しており、特に未払負債の増加が見られる。一方、長期負債は比較的安定して推移したものの、総負債の増加に寄与している。これらの動きは、短期資金調達手段の拡大や運転資金需要の増加を反映しているものと考えられる。
資本構成と株主資本の動向: 株主資本は2020年の約81,552百万米ドルから2025年には約97,421百万米ドルへと増加している。この間、配当や株主還元策を背景に剰余金も増加傾向にあり、特に2020年から2025年の間に約1億米ドル超に拡大していることが確認できる。不良資産やその他包括損失の累計額も一定の変動を示しつつも、株主資本総額の増加に寄与している。これは、利益の積み増しや資本の効率的運用が図られている可能性を示唆している。ただし、その他包括損失が引き続きマイナスの状態を維持している点は留意が必要である。
流動性と短期資金調達の分析: 流動負債は2020年の77,790百万米ドルから2025年には96,584百万米ドルに増加している。短期借入金も同期間中に増加しており、2025年には3,068百万米ドルに達していることから、短期的な資金調達に対する依存度が高まっていることが示唆される。未払負債や未収所得税も増加しており、短期的な資金負担の拡大が見受けられる。これらの動きは、キャッシュフロー管理や短期的な資金需要の変動に対応するための調整である可能性が考えられる。
長期負債とリース債務の動向: 長期負債（長期借入金・リース債務）は全体として横ばいまたは緩やかに増加している。特に長期ファイナンス・リース債務は2020年の4,307百万米ドルから2025年には5,923百万米ドルに増加しており、企業の資産と負債のリース内容の長期化が他の負債とともに観察される。これらの傾向は、資産のリース戦略や資金調達手段の変化を反映していると推測される。
純資産の拡大と財政的安定性: 株主資本は年々増加しており、2025年には約97,421百万米ドルに達している。これにより、企業の財政的基盤が強化されていることが示される。総負債に対する株主資本の比率も一定の安定性を保ちつつ増加しており、資本調達の効率性や財務の堅実性が維持されている可能性が高い。今後も負債と資本のバランスを適切に管理することが、財務の健全性維持に寄与することが予測される。

Walmart Inc. (NYSE:WMT)

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