Walmart Inc., FCFF計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/01/31	2024/01/31	2023/01/31	2022/01/31	2021/01/31	2020/01/31
ウォルマートに帰属する連結当期純利益	19,436)	15,511)	11,680)	13,673)	13,510)	14,881)
非支配持分に帰属する連結純損失(利益損失)	721)	759)	(388)	267)	196)	320)
現金以外の費用	16,105)	17,513)	14,996)	16,838)	14,396)	10,381)
特定の資産および負債の変動(買収および処分の影響を差し引いたもの)	181)	1,943)	2,553)	(6,597)	7,972)	(327)
営業活動によるネットキャッシュ	36,443)	35,726)	28,841)	24,181)	36,074)	25,255)
支払利息(税引き後)¹	2,098)	1,877)	1,362)	1,669)	1,478)	1,863)
有形固定資産の支払い	(23,783)	(20,606)	(16,857)	(13,106)	(10,264)	(10,705)
有形固定資産の処分による収入	432)	250)	170)	394)	215)	321)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	15,190)	17,247)	13,516)	13,138)	27,503)	16,734)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).

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与えられた財務データから、営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて顕著な増加を示した後、2022年に一時的に減少したものの、その後は再び増加傾向をたどっていることが観察される。この推移を通じて、営業活動のキャッシュ生成能力は変動しつつも、2024年と2025年には安定した高水準を維持していると考えられる。

一方、フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年の16734百万米ドルから、2021年の節目に大きく増加して27503百万米ドルに達し、その後、2022年には13138百万米ドルと減少したが、2023年以降は再び上昇基調に転じ、2025年には15190百万米ドルに回復している。これにより、フリーキャッシュフローは一時的な変動は見られるものの、長期的には一定の増加傾向を示していることが読み取れる。

総じて、両指標は2020年から2025年にかけて、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの両方で回復や成長の兆しを見せており、事業のキャッシュ生成能力は安定した改善を示していることが推測される。特に、2024年と2025年には、キャッシュフローが二桁の増加を維持しているため、財務の健全性は向上していると評価できる。

Walmart Inc.、支払利息、税引き後計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/01/31	2024/01/31	2023/01/31	2022/01/31	2021/01/31	2020/01/31
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	23.40%	25.50%	33.60%	25.40%	33.30%	24.40%
支払利息(税引き後)
支払利息(税引前)	2,739)	2,519)	2,051)	2,237)	2,216)	2,464)
レス：支払利息、税金²	641)	642)	689)	568)	738)	601)
支払利息(税引き後)	2,098)	1,877)	1,362)	1,669)	1,478)	1,863)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).

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² 2025 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 2,739 × 23.40% = 641

実効所得税率（EITR）についての動向: 2020年から2025年にかけて、実効所得税率は変動を示しながらも、おおむね低下傾向を見せている。2021年の33.3%をピークに、以降は下落傾向にあり、2025年には23.4%まで減少している。これは、税負担の軽減や税制の変更、または効率的な税戦略の結果と推察される。
支払利息（税引き後）の推移と安定性: 支払利息は、2020年の1863百万米ドルから2023年の1362百万米ドルにかけて減少傾向を示したが、2024年に再び増加し、2025年には2098百万米ドルに達している。この増減は、借入金の増減や金利動向に影響されている可能性がある。特に、2024年以降の増加は資金調達コストや負債水準の変化を示唆していると考えられる。

Walmart Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)	867,873)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	15,190)
バリュエーション比率
EV/FCFF	57.13
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Costco Wholesale Corp.	50.15
Target Corp.	11.38
EV/FCFFセクター
生活必需品の流通・小売	46.95
EV/FCFF産業
生活必需品	34.77

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31).

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

Walmart Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2025/01/31	2024/01/31	2023/01/31	2022/01/31	2021/01/31	2020/01/31
選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)¹	727,399)	532,474)	418,859)	436,928)	408,829)	374,682)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)²	15,190)	17,247)	13,516)	13,138)	27,503)	16,734)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	47.89	30.87	30.99	33.26	14.86	22.39
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Costco Wholesale Corp.	50.20	59.32	35.54	58.09	35.64	25.32
Target Corp.	12.95	21.20	—	20.94	11.33	14.93
EV/FCFFセクター
生活必需品の流通・小売	—	36.22	39.49	34.44	16.92	21.92
EV/FCFF産業
生活必需品	—	31.09	30.21	30.04	20.90	23.26

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).

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³ 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 727,399 ÷ 15,190 = 47.89

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

企業価値 (EV)の推移: 2020年から2025年にかけて、企業価値は一貫して増加傾向にあり、2020年の374,682百万米ドルから2025年の727,399百万米ドルまで拡大している。特に、2025年において大幅な増加を示しており、投資家の将来性に対する評価が高まっている可能性が示唆される。
フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動: FCFFは2020年の16,734百万米ドルから2021年に大きく増加しながらも、その後はおおむね安定して推移している。2022年に一時的に低下した後は再び増加し、2024年には17,247百万米ドルに達したものの、2025年には15,190百万米ドルに若干低下している。これにより、キャッシュ生成能力は一定の範囲内にとどまっているが、大きな変動は見られないことが分かる。
EV/FCFFの動向: この比率は2020年の22.39から2021年に大きく低下し14.86になったが、その後は再び上昇し、2022年には33.26、2023年には30.99と高い水準を維持している。特に2025年には47.89まで上昇しており、企業価値の増加に対してキャッシュフローの増加ペースが追いついていないことを示唆している。この比率の上昇は、投資家の期待や評価の高まりを反映している可能性がある。

Walmart Inc. (NYSE:WMT)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)

支払利息(税引き後)

企業価値 FCFF 比率現在の

企業価値 FCFF 比率史的