Align Technology Inc. (NASDAQ:ALGN)

無形固定資産の構成において、好意が最も大きな割合を占めており、全体的な変動に大きな影響を与えている。2018年から2019年にかけては、好意の金額はほぼ横ばいだったが、2020年には大幅に増加し、その後2021年、2022年と減少傾向にある。

好意

2020年に4億4481万米ドルまで増加した後、2022年には4億751万米ドルに減少した。この変動は、企業買収や評価の変化を示唆している可能性がある。

既存のテクノロジーと特許は、安定した増加傾向を示している。既存のテクノロジーは2018年の1万2600千米ドルから2022年には1万12051千米ドルに増加しており、特許も同様に2018年の7414千米ドルから2022年には6511千米ドルに増加している。これらの増加は、研究開発への継続的な投資を示唆している。

既存のテクノロジー

2018年から2022年にかけて、着実に増加している。これは、技術革新への継続的な投資を示唆している。

特許

既存のテクノロジーと同様に、安定した増加傾向を示している。知的財産の保護と強化への取り組みが伺える。

顧客関係は、2018年から2020年まで増加したが、2022年には大幅に減少した。商標および商号は、2018年から2022年までほぼ一定の金額を維持している。権利の再取得は2018年と2019年にのみ記録されており、その後はデータが存在しない。

顧客関係

2020年に5万5000千米ドルまで増加した後、2022年には2万1500千米ドルに大幅に減少した。顧客基盤の変化や、顧客獲得戦略の変更が考えられる。

取得した無形固定資産の総帳簿価額は、2020年に大幅に増加し、その後は減少傾向にある。償却累計額は一貫して増加しており、減損損失累計額は2022年に大幅に減少した。外貨換算調整は2020年に初めて記録され、その後は変動している。

取得した無形固定資産、総帳簿価額

2020年に1億7761万米ドルまで増加した後、2022年には1億5726万2千米ドルに減少した。これは、買収活動の変動や、無形固定資産の評価変更を示唆している可能性がある。

減損損失累計額

2022年に大幅に減少した。これは、無形固定資産の価値が回復したか、減損損失の認識基準が変更されたことを示唆している。

無形固定資産、純額は、2020年に大幅に増加し、その後は減少傾向にある。のれんと無形固定資産は、全体として減少傾向にあるが、依然として無形固定資産の大部分を占めている。

のれんと無形固定資産

2018年の8194万9千米ドルから2022年には5億327万1千米ドルに減少した。これは、企業買収の減少や、のれんの減損が考えられる。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にある。2018年の2052458千米ドルから、2022年には5947947千米ドルへと増加した。特に、2020年から2021年にかけての増加幅が大きく、その後の増加は緩やかになっている。

調整後総資産も、総資産と同様に2018年から2022年まで増加している。2018年の1988429千米ドルから、2022年には5540396千米ドルへと増加した。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向と一致している。

株主資本は、2018年から2020年まで顕著な増加を示している。2018年の1252891千米ドルから、2020年には3233865千米ドルへと増加した。2021年には3622714千米ドルまで増加したが、2022年には3601358千米ドルへとわずかに減少した。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示している。2018年の1188862千米ドルから、2020年には2789048千米ドルへと増加し、2021年には3204167千米ドルまで増加した。2022年には3193807千米ドルへとわずかに減少した。

総資産の成長

2018年から2022年にかけて、総資産は大幅に増加した。これは、事業の拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

株主資本と調整後自己資本の比較

株主資本と調整後自己資本は、ほぼ同程度の規模で推移している。両者の差は比較的小さく、会計上の調整の影響が限定的であると考えられる。

2022年の株主資本の減少

2022年に株主資本と調整後自己資本がわずかに減少している。これは、自社株買いや配当の支払い、または損失の発生などが原因として考えられる。

総資産回転率は、2018年から2019年にかけて横ばいを維持した後、2020年に大幅に低下し、2021年に若干回復、そして2022年に再び低下する傾向が見られます。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示していますが、全体的に若干高い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年に低下、その後2021年と2022年にかけて緩やかに上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、調整後の値の方が若干高い傾向にあります。

自己資本利益率は、2018年から2019年にかけて緩やかに上昇し、2020年に大幅に増加しました。しかし、2021年以降は大幅に低下し、2022年には最も低い水準に達しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、調整後の値の方が若干高い水準で推移しています。

総資産利益率は、自己資本利益率と同様に、2018年から2019年にかけて低下し、2020年に大幅に増加しました。その後、2021年以降は大幅に低下し、2022年には最も低い水準に達しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、調整後の値の方が若干高い水準で推移しています。

総資産回転率の傾向

2020年に大きく低下し、その後回復と再低下を繰り返しています。

財務レバレッジ比率の傾向

2019年に上昇し、2020年に低下、その後緩やかに上昇しています。

自己資本利益率の傾向

2020年に大きく上昇し、その後大幅に低下しています。

総資産利益率の傾向

自己資本利益率と同様に、2020年に大きく上昇し、その後大幅に低下しています。

全体として、2020年は収益性の指標（自己資本利益率、総資産利益率）が大幅に改善した一方で、2021年以降はこれらの指標が大幅に低下していることが示唆されます。資産効率を示す総資産回転率も、2020年以降は低い水準で推移しており、収益性の低下に影響を与えている可能性があります。財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、自己資本利益率と総資産利益率の低下は、資本効率の低下を示唆している可能性があります。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にある。2018年の2052458千米ドルから2022年には5947947千米ドルへと、期間全体で大幅な増加を示している。

調整後総資産も同様に、2018年から2022年まで増加している。2018年の1988429千米ドルから2022年には5540396千米ドルへと増加しており、総資産の増加とほぼ同様の傾向を示している。

総資産回転率は、2018年の0.96から2020年には0.51へと大幅に低下した。その後、2021年には0.67に回復したが、2022年には0.63に再び低下している。この変動は、売上高に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆している。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示している。2018年の0.99から2020年には0.56へと低下し、2021年には0.72に回復、そして2022年には0.67に低下している。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも若干高い水準で推移しているが、全体的な傾向は一致している。

総資産回転率の低下要因

総資産回転率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆している。2020年の大幅な低下は、外部環境の変化や事業戦略の調整などが影響している可能性がある。

調整後総資産回転率の意義

調整後総資産回転率は、特定の資産を除外することで、より正確な資産効率を評価するのに役立つ。調整後と調整前の回転率の差は、除外された資産が事業活動に与える影響を示している。

全体的な財務状況

総資産および調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示している。しかし、総資産回転率の低下は、資産効率の改善が課題であることを示唆している。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にある。2018年の2052458千米ドルから、2022年には5947947千米ドルへと増加した。特に、2020年から2021年にかけての増加幅が大きく、その後の増加は緩やかになっている。

調整後総資産も同様に、2018年から2022年まで増加傾向を示している。2018年の1988429千米ドルから、2022年には5540396千米ドルへと増加した。総資産と同様に、2020年から2021年にかけての増加が顕著である。

株主資本は、2018年から2020年まで増加したが、2021年から2022年にかけては横ばい傾向にある。2018年の1252891千米ドルから2020年には3233865千米ドルへと増加したものの、2022年には3601358千米ドルと、2021年の3622714千米ドルからわずかに減少している。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示している。2018年の1188862千米ドルから2020年には2789048千米ドルへと増加し、2022年には3193807千米ドルと、2021年の3204167千米ドルからわずかに減少している。

財務レバレッジ比率は、2018年の1.64から2019年には1.86へと上昇したが、その後は低下し、2020年には1.49となった。2021年には1.64に上昇し、2022年には1.65とほぼ横ばいとなっている。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2018年の1.67から2019年には1.9へと上昇し、その後は低下して2020年には1.57となった。2021年には1.72に上昇し、2022年には1.73とほぼ横ばいとなっている。

総資産

2018年から2022年にかけて一貫して増加。

調整後総資産

総資産と同様に増加傾向。2020年から2021年にかけての増加が特に大きい。

株主資本

2018年から2020年にかけて増加。2021年以降は横ばい傾向。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向。2021年以降は横ばい傾向。

財務レバレッジ比率

2019年に上昇後、低下。2021年以降は横ばい傾向。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向。2021年以降は横ばい傾向。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。

株主資本

株主資本は、2018年から2020年にかけて増加傾向にあり、2018年の12億5289万1千ドルから2020年には32億3386万5千ドルへと大幅に増加しました。しかし、2021年以降は横ばい傾向となり、2022年には36億135万8千ドルとなりました。全体として、株主資本は増加傾向にありますが、そのペースは鈍化しています。

調整後自己資本

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2018年から2020年にかけて増加傾向にあります。2018年の11億8886万2千ドルから2020年には27億8904万8千ドルへと増加しました。2021年以降は株主資本と同様に横ばい傾向となり、2022年には31億9380万7千ドルとなりました。調整後自己資本の増加傾向は、株主資本の増加傾向と一致しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2018年の31.94%から2020年には54.92%へと大幅に上昇しました。しかし、2021年には21.31%に低下し、2022年には10.04%へとさらに低下しました。自己資本利益率は、収益性を測る指標であり、その低下は収益性の悪化を示唆しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2018年の33.67%から2020年には63.67%へと上昇し、2021年には24.09%に低下、2022年には11.32%へと低下しました。調整後自己資本利益率の低下も、収益性の悪化を示唆しています。調整後の自己資本利益率は、調整前よりも高い水準で推移していますが、その低下傾向は同様です。

全体として、自己資本は増加傾向にあるものの、収益性を測る指標である自己資本利益率は大幅に低下しており、収益性の悪化が懸念されます。自己資本の増加と自己資本利益率の低下の乖離は、資産効率の低下を示唆している可能性があります。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にある。2018年の2052458千米ドルから、2022年には5947947千米ドルへと増加した。しかし、増加率は鈍化しており、2019年から2020年の増加幅が特に大きい。

調整後総資産も同様に、2018年から2022年まで増加している。2018年の1988429千米ドルから、2022年には5540396千米ドルへと増加した。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向と概ね一致する。

総資産利益率は、2018年の19.5%から2020年には36.77%へと大幅に上昇した。しかし、その後は低下傾向に転じ、2021年には12.99%、2022年には6.08%となった。この低下は、利益の伸びが資産の増加に追いついていないことを示唆している可能性がある。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示している。2018年の20.13%から2020年には40.5%へと上昇し、その後2021年には13.98%、2022年には6.53%へと低下した。調整後総資産利益率の変動は、調整後総資産を基にした収益性の変化を反映している。

総資産

2018年から2022年にかけて一貫して増加したが、増加率は鈍化している。

調整後総資産

総資産と同様に増加傾向にある。

総資産利益率

2020年にピークを迎え、その後は低下傾向にある。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様に、2020年にピークを迎え、その後は低下傾向にある。