自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Align Technology Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益の推移
- 2018年から2022年にかけて、税引後営業利益（NOPAT）は総じて増加傾向にある。ただし、2020年には一時的に減少し、その後2021年に大幅に回復したことから、短期的な変動を経験していることが示されている。特に2021年には約1,236,388千米ドルと前年より大きく増加している点が注目される。
- 投下資本の変化
- 投下資本は2018年から2022年にかけて着実な増加を示している。2018年の1,516,250千米ドルから2022年には3,344,477千米ドルに達し、資本投資が積極的に行われていることが伺える。増加率は年度を追うごとに高まり、事業規模の拡大が進行していると推測される。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2018年に34.3%と比較的高い水準を維持していたが、2020年に一時的に21.63%に落ち込んだ。その後、2021年には再び41.34%まで回復したものの、2022年には16.05%と大きく低下している。これは、利益の増加と投下資本の増加が相まって、短期的にはROICの変動をもたらしていることを示す。特に2022年のROIC低下は、投資規模の拡大に対して利益の増加が追いついていないことが反映されていると考えられる。
ROICの分解
Align Technology Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- この指標は、売上高に対する営業利益の割合を示し、2020年に一時的に低下したものの、2021年には大きく回復し、33.28%を記録した。しかし、2022年には20.65%と再び低下しており、収益性の変動が見られる。これにより、一定の収益性の高まりとその後の圧迫傾向が示唆される。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は資本を活用した売上高の効率性を示す指標で、2019年にピークの1.7を記録した後、2020年には1.1と大きく低下した。2021年に回復したものの、2022年には1.18にとどまり、資本効率は不安定な状態にあることがうかがえる。特に、2020年の急低下は経営環境の変化や投資効率の悪化を反映している可能性が考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は経済状況や税制の変化により変動し、2018年から2021年まではおよそ85%前後と比較的一定であったが、2022年には65.79%へと大きく低下している。これは税負担が軽減された可能性や、税効率の改善を示す一方で、変動の要因や持続性については注意が必要である。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- この指標は投資資本に対する利益の効率性を示し、2018年と2019年において高い値（それぞれ34.3%、41.28%）を示したが、その後2020年には急落し21.63%に低下した。その後、2021年には再び41.34%に回復したが、2022年には16.05%と大きく低下した。全体としては、2020年以降の利益効率の低下が顕著であり、投資の収益性の sideways な動きとともに、経済環境や投資戦略の変化が反映されている可能性がある。
営業利益率 (OPM)
Align Technology Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後純売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総合的な売上高と営業利益の推移
- 調整後純売上高は2018年から2022年にかけて増加しており、全体的な売上規模の拡大が見られる。2018年の2,104,380千米ドルから2021年には4,401,700千米ドルまで増加し、その後やや減少して2022年には3,949,386千米ドルとなっている。これに伴い、税引前営業利益も同様に増加し、2020年の約625,510千米ドルから2021年には1,465,008千米ドルへと倍増し、その後2022年には815,685千米ドルに減少している。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2018年から2021年にかけて上昇し、2021年には33.28％を記録した。しかしながら、2022年には20.65％へと大きく低下している。この変動は収益性の一時的な向上とその後の低下を示しており、特に2022年には売上高の減少とともに営業利益率も低下したことが要因と考えられる。
- 分析のポイント
- 売上高と営業利益の増減は一貫しており、2021年のピーク時に比べて2022年に相当の低下を示している。特に営業利益率の顕著な低下は、収益性の圧迫やコスト構造の変化を反映している可能性がある。一方、調整後純売上高の増加は市場の拡大を示す一方で、利益率の変動からは収益性の管理に課題が存在する可能性も示唆される。
資本回転率(TO)
Align Technology Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 調整後純売上高の推移について
- 2018年から2022年にかけて、調整後純売上高は全体的に増加傾向を示している。ただし、2021年にかけての増加率が高く、2022年には若干の減少が見られる。この間、2021年には売上高が特に急激に拡大しており、市場または販売活動の強化により収益性が向上した可能性が示唆される。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は、2018年から2022年にかけて増加の傾向を示している。特に2020年以降の伸びが顕著であり、資本投資や事業拡大に積極的に取り組んだ結果と考えられる。この調整により、企業の規模や資本基盤が拡大していることが窺える。
- 資本回転率(TO)の動向について
- 資本回転率は、2018年から2019年にかけて上昇し、1.7まで高まったが、2020年にかけて一度1.1に下落した。この後、2021年には再び1.47まで回復したものの、2022年には1.18まで低下している。これにより、売上高増加に伴う資本効率の一時的な低下と、その後の回復傾向が示されている。特に2020年はコロナ禍の影響等により資本効率が一時的に悪化した可能性が考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Align Technology Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2018年から2022年にかけて、現金営業税は増加傾向にあり、特に2021年に大幅に増加したことが観察される。2022年にはさらに増加し、約2.79億米ドルに達した。これは、営業活動によるキャッシュフローの拡大を示していると考えられる。
- 税引前営業利益の変動
- 税引前営業利益は全体的に増加基調で推移しており、2018年の約586百万米ドルから2021年には約1,465百万米ドルに達し、過去最高値を記録している。ただし、2022年には一時的に減少したものの、再び増加しており、収益基盤の拡大とともに利益の増加傾向が見られる。
- 実効現金税率の変動
- 実効現金税率は2018年の約11.31%から2019年にはやや上昇し、その後2020年から2021年にかけて横ばいまたはわずかな上昇を示した。しかし、2022年には大きく34.21%へと急激に増加しており、税負担の増加や税制の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な評価
- これらのデータから、Align Technology Inc.は2018年以降、売上や利益の増加を継続しており、営業キャッシュフローも堅調に拡大していることが明らかである。一方、2022年の税率の急上昇は、税務戦略や税負担の変化に起因する可能性があり、今後の税金負担や財務計画に影響を与える要因となる。これらのトレンドは、同社の収益性の向上とともに、税務面での調整やリスク管理の必要性も示唆している。