財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Align Technology Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 942,050) | 1,099,370) | 960,843) | 550,425) | 636,899) | |
| レス： 市場性のある有価証券、短期 | 57,534) | 71,972) | —) | 318,202) | 98,460) | |
| 営業資産 | 4,948,363) | 4,770,768) | 3,868,840) | 1,632,075) | 1,317,099) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| 営業負債 | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| 純営業資産1 | 2,601,774) | 2,451,372) | 2,273,022) | 477,542) | 517,532) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 150,402) | 178,350) | 1,795,480) | (39,990) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 5.95% | 7.55% | 130.55% | -8.04% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -0.73% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.32% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -10.21% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -1.37% | 3.72% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.32% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 6.46% | 200.00% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.30% | 200.00% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 4,948,363 – 2,346,589 = 2,601,774
2 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2022 – 純営業資産2021
= 2,601,774 – 2,451,372 = 150,402
3 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 150,402 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 5.95%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の477,542千米ドルから、2022年には2,601,774千米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2019年には-39,990千米ドルとマイナスの値を示しましたが、2020年には1,795,480千米ドルへと大きく転換しました。その後、2021年には178,350千米ドル、2022年には150,402千米ドルと減少傾向にあります。この変動は、会計上の処理や、特定の資産の評価額の変動に起因する可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2019年に-8.04%とマイナスの値を示し、その後、2020年には130.55%と大幅に上昇しました。2021年には7.55%に低下し、2022年には5.95%とさらに減少しています。この発生率の変動は、総計計上額の変動と連動しており、会計上の計上額の変動が、発生率に影響を与えていると考えられます。発生率の低下は、会計上のリスクの軽減を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Align Technology Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 568,732) | 1,172,544) | 662,174) | 747,270) | 554,681) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (213,316) | (563,430) | (231,506) | (350,444) | 6,927) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 6,157) | 162,906) | 1,345,220) | 45,950) | (161,373) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 0.24% | 6.90% | 97.81% | 9.24% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.08% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.35% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -20.88% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -0.97% | 0.35% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.73% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 8.70% | 11.34% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.25% | 14.62% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 6,157 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 0.24%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の477,542千米ドルから、2022年には2,601,774千米ドルへと大幅に増加しました。特に、2019年から2020年にかけての増加幅が大きく、その後の増加ペースは緩やかになっています。
- 純営業資産の増加
- 純営業資産の増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。2019年から2020年にかけての急増は、大規模な投資や買収、または事業の急速な成長によるものと考えられます。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年に大幅に増加し、その後は減少傾向にあります。2019年の45,950千米ドルから、2020年には1,345,220千米ドルへと急増しましたが、2021年には162,906千米ドル、2022年には6,157千米ドルへと減少しました。
- 集計見越計上の変動
- 集計見越計上の変動は、将来のキャッシュフローに対する期待の変化や、会計上の処理方法の変更によって影響を受ける可能性があります。2020年の急増は、将来の収益増加に対する楽観的な見通しを反映していると考えられますが、その後の減少は、経済状況の変化や事業環境の悪化、またはより保守的な会計処理への移行を示唆している可能性があります。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2020年にピークを迎え、その後は大幅に低下しています。2019年の9.24%から、2020年には97.81%へと急上昇しましたが、2021年には6.9%、2022年には0.24%へと低下しました。
- 発生率の低下
- 発生率の低下は、集計見越計上が実際にキャッシュフローに変換される割合が減少していることを意味します。これは、売掛金の回収遅延、不良債権の増加、または事業計画の遅延など、さまざまな要因によって引き起こされる可能性があります。2022年の発生率が非常に低いことから、集計見越計上の回収可能性について注意深く評価する必要があります。