貸借対照表の構造:負債と株主資本
Analog Devices Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-02), 10-K (報告日: 2023-10-28), 10-K (報告日: 2022-10-29), 10-K (報告日: 2021-10-30), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-K (報告日: 2019-11-02).
- 総負債の推移
- 過去5年間において、総負債比率は一貫して減少傾向にあることが確認できる。2019年時点では45.27％であったが、2024年には27.06％に低下しており、財務のレバレッジの軽減や負債負担の圧縮が進んだことが示唆される。特に短期負債比率や非流動負債比率の削減により、資本構成の安定化が図られている。
- 自己資本の変動と構成
- 自己資本比率は2019年の54.73％から2024年には72.94％に上昇し、資本の増強と財務健全性の向上が見受けられる。特に、額面金額を超える資本や剰余金の比率が増加しており、企業の内部留保や資本蓄積が進んだことが反映されている。株主資本の増加により、財務安定性と長期的な事業継続の体制強化が推進されたと解釈できる。
- 流動性要素の変化
- 流動負債比率は2019年の7.05から2024年の6.2へとやや減少傾向にあり、短期負債の圧縮と流動性の改善がみられる。これにより、短期的な支払能力の向上と資金繰りの安定化が推測される。未払法人税や未払負債の比率も全体的に低下しており、引き続き適切な負債管理が行われていることが示唆される。
- 負債構成の変化とリスク管理
- 長期借入金の比率は2019年の24.27から2024年には13.76に低下し、負債の長期化とリスクの軽減が進んだと考えられる。一方、短期負債の比率は全体の負債比率の中で重要な位置を占めており、金融リスクに対する注視が必要とされる。しかしながら、金利スワップやその他の負債の比率は減少傾向にあるため、金利変動リスクの軽減も図られていると推察される。
- 収益性とキャッシュフロー関連
- 「未収利息」や「未払特別料金」などの負債比率の変動は、収益認識や費用計上のタイミングに関わる要素であり、一定の安定性を保っていることが示されている。未払法人税、繰延法人税の比率も継続的に低下し、税務負債の圧縮と納税資金の適正管理が進んでいることが推測できる。これらの点は、企業のキャッシュフロー管理の改善に寄与していると見られる。
- 資本政策と配当政策
- 剰余金比率の上昇に伴い、資本備蓄と配当支払いの余裕が増加している可能性がある。株主資本比率の高さから、資本政策において安定性を重視しており、財務の健全性を維持しながら成長志向を持続していると推察される。