企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Analog Devices Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-11-01), 10-K (報告日: 2024-11-02), 10-K (報告日: 2023-10-28), 10-K (報告日: 2022-10-29), 10-K (報告日: 2021-10-30), 10-K (報告日: 2020-10-31).
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過去6年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2020年から2021年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは大幅に増加し、2008487千米ドルから2735069千米ドルへと約36%増大しました。その後、2022年にはさらに増加し、4475402千米ドルに達しました。2023年も増加傾向は継続し、4817634千米ドルとなりましたが、2024年には3852529千米ドルと減少しました。しかし、2025年には再び増加し、4812202千米ドルと、2023年の水準をほぼ回復しました。全体として、この期間を通じて、営業活動によるネットキャッシュは概ね増加傾向にあります。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2020年から2021年にかけて、2015769千米ドルから2547687千米ドルへと約26%増加しました。2022年には大幅な増加を見せ、3929507千米ドルに達しました。2023年には若干減少し、3745804千米ドルとなりました。2024年にはさらに減少し、3368829千米ドルとなりましたが、2025年には4551255千米ドルと大幅に増加し、過去最高値を更新しました。FCFFは、営業活動によるネットキャッシュと同様に、全体として増加傾向にあります。特に2025年の増加幅は顕著です。
両指標を比較すると、FCFFの増加率は営業活動によるネットキャッシュの増加率と概ね一致しています。これは、営業活動から生み出されたキャッシュが、会社へのフリーキャッシュフローに大きく貢献していることを示唆しています。2024年の両指標の減少は一時的なものであり、2025年には回復していることから、事業の健全性が維持されていると考えられます。
支払利息(税引き後)
Analog Devices Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-11-01), 10-K (報告日: 2024-11-02), 10-K (報告日: 2023-10-28), 10-K (報告日: 2022-10-29), 10-K (報告日: 2021-10-30), 10-K (報告日: 2020-10-31).
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2 2025 計算
利息、税金のために会計年度中に支払われた現金 = 利息として会計年度中に支払われた現金 × EITR
= 255,637 × 16.40% = 41,924
分析期間において、実効所得税率は変動が見られます。2020年度の6.93%から2021年度には21%へと大幅に上昇しましたが、その後2022年度には11.3%に低下しました。2023年度は8.13%とさらに低下し、2024年度は7.99%とほぼ横ばいを維持しました。しかし、2025年度には16.4%と再び上昇傾向に転じています。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年度における大幅な上昇は、一時的な要因または税制変更による影響が考えられます。その後、2022年度から2024年度にかけての低下は、税額控除の活用、税務上の繰延資産の実現、または事業構造の変化などが影響している可能性があります。2025年度の上昇は、これらの要因の変化、または税制環境の変化を示唆していると考えられます。
会計年度中に支払われた利息（税引き後）は、全体的に増加傾向にあります。2020年度の172,974千米ドルから2021年度には156,294千米ドルに減少しましたが、2022年度は153,413千米ドルとさらに減少しました。しかし、2023年度には189,633千米ドルと増加し、2024年度には246,763千米ドルと大幅に増加しました。2025年度は213,713千米ドルと減少しています。
- 会計年度中に支払われた利息(税引き後)
- 2021年度と2022年度の減少は、債務の返済、借り換えによる金利の低下、または金利環境の変化などが考えられます。2023年度と2024年度の増加は、新たな借入、金利の上昇、または既存の債務の条件変更などが影響している可能性があります。2025年度の減少は、債務の返済、借り換え、または金利環境の変化を示唆していると考えられます。利息支払いの増加は、財務レバレッジの増加を示唆する可能性があり、注意が必要です。
企業価値 FCFF 比率現在の
Analog Devices Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 137,733,581) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,551,255) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 30.26 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 140.15 |
| Applied Materials Inc. | 34.32 |
| Broadcom Inc. | 58.22 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 40.28 |
| Lam Research Corp. | 38.28 |
| Micron Technology Inc. | 140.23 |
| NVIDIA Corp. | 73.64 |
| Qualcomm Inc. | 14.16 |
| Texas Instruments Inc. | 84.71 |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | 116.43 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 55.53 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-11-01).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Analog Devices Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/11/01 | 2024/11/02 | 2023/10/28 | 2022/10/29 | 2021/10/30 | 2020/10/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 128,342,010) | 113,932,349) | 95,938,101) | 90,858,768) | 99,766,443) | 54,668,030) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,551,255) | 3,368,829) | 3,745,804) | 3,929,507) | 2,547,687) | 2,015,769) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 半導体・半導体装置 | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-11-01), 10-K (報告日: 2024-11-02), 10-K (報告日: 2023-10-28), 10-K (報告日: 2022-10-29), 10-K (報告日: 2021-10-30), 10-K (報告日: 2020-10-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 128,342,010 ÷ 4,551,255 = 28.20
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分析期間において、企業価値（EV）は顕著な変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加を記録した後、2022年に減少に転じました。その後、2023年に若干の回復が見られ、2024年と2025年には再び増加傾向を示し、全体として上昇傾向が確認できます。
会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年から2022年にかけて一貫して増加しました。2023年には減少しましたが、2025年には再び増加し、全体的に安定した水準を維持しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、分析期間を通じて変動しています。2021年にはピークに達し、その後2022年に低下しました。2023年と2024年には上昇傾向を示し、2025年には若干の低下が見られます。この比率の変動は、企業価値とフリーキャッシュフローの相対的な変化を反映しています。
企業価値の増加とフリーキャッシュフローの安定的な水準は、全体として健全な財務状況を示唆しています。EV/FCFF比率の変動は、市場の評価や事業環境の変化を反映している可能性があります。フリーキャッシュフローの増加は、投資や債務返済のための資金源を確保する上でプラスに働きます。
2024年から2025年にかけての企業価値の増加は、将来の成長に対する市場の期待の高まりを示唆している可能性があります。ただし、EV/FCFF比率の変動を注視し、企業価値の評価がフリーキャッシュフローの成長に見合っているかを確認する必要があります。