Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

過去6年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2019年から2020年にかけて減少しましたが、その後、2021年には大幅に増加しました。2022年にはさらに増加し、ピークに達しましたが、2023年と2024年には減少傾向に転じました。2024年の値は、2019年の水準を下回っています。

繰延資産

繰延資産は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は年々増加傾向にあります。2021年以降、その増加幅は若干鈍化していますが、依然として大きな負債を抱えていることが示唆されます。

所得税引当金（税収引当金）

所得税引当金は、2019年から2020年にかけて減少しましたが、2021年には大幅な減少を示し、マイナスの値となりました。2022年には大幅に増加し、プラスの値に戻りましたが、2023年には減少しました。2024年には再び減少しており、変動が大きいことが特徴です。

全体として、流動資産は変動が大きく、2022年にピークを迎え、その後減少しています。繰延資産は継続的に増加しており、所得税引当金は大きく変動しています。これらの傾向は、企業の財務状況が年によって大きく変化していることを示唆しています。

実効税率は、2019年から2023年まで変動している。2019年の8.26%から2020年には6.93%へ低下し、2021年には-4.64%とマイナスに転落した。その後、2022年には11.3%と大幅に上昇し、2023年には8.13%に低下、そして2024年には7.99%となった。

実効税率の変動要因

実効税率のマイナス値は、税務上の利益が会計上の利益よりも大きいことを示唆している。これは、繰延税金資産の回収、税務上の損失の繰越控除、またはその他の税務上の調整による可能性がある。2022年の大幅な上昇は、これらの要因が逆転したか、または一時的な税務上の費用が発生したことを示唆している。

米国連邦法定税率は、分析期間を通じて一貫して21%で推移している。実効税率と法定税率の乖離は、税務戦略や事業構造、税制上の優遇措置の影響を受けていると考えられる。実効税率が法定税率を下回ることは、税務上の節税効果があることを示唆している。

長期的な傾向

2019年から2024年にかけて、実効税率は比較的低い水準で推移している。これは、継続的な税務戦略の効果、または事業活動の性質によるものと考えられる。ただし、2021年のマイナス値と2022年の大幅な上昇は、実効税率が外部要因の影響を受けやすいことを示している。

在庫準備金は、2019年から2020年にかけて減少した後、2021年にデータが欠損し、2022年に増加、2023年にさらに大幅に増加し、2024年に若干減少しています。この変動は、需要の変化やサプライチェーンの状況に影響を受けている可能性があります。

報酬および福利厚生の準備金は、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年に減少、2023年にさらに減少し、2024年には大幅な減少を示しています。これは、人員構成の変化や福利厚生制度の見直しなどが考えられます。

税額控除の繰越は、2019年から2021年にかけて一貫して増加し、2022年にピークに達した後、2023年と2024年にかけて横ばい傾向にあります。これは、税制上の優遇措置の利用状況や税務戦略の変化を反映している可能性があります。

株式報酬は、2019年にピークに達した後、2020年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に増加しています。これは、従業員へのインセンティブ制度の変更や株式の付与状況に影響を受けている可能性があります。

純営業損失は、2019年から2021年にかけて大幅に増加し、2022年以降は横ばい傾向にあります。これは、収益性の改善やコスト削減努力の結果である可能性があります。

無形固定資産は、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年以降は減少傾向にあります。これは、買収活動の減少や無形資産の償却などが考えられます。

リース負債は、2020年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年に減少しています。これは、リース契約の変更や返済などが影響している可能性があります。

研究開発費の資産計上は、2022年から2023年にかけて大幅に増加し、2024年も増加を続けています。これは、将来の成長に向けた投資の増加を示唆しています。

繰延税金資産総額は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。これは、将来の税務上の利益の増加を期待できることを示唆しています。

評価引当金は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、資産の価値が減少している可能性を示唆しています。

繰延税金負債総額は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にありますが、増加率は鈍化しています。これは、将来の税務上の負担の増加を示唆しています。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2019年から2024年にかけて負債の規模が縮小しています。これは、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の増加のバランスの変化を示唆しています。

減価償却費は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、固定資産の更新や投資の増加を示唆しています。

繰延GILTI税負債は、2019年から2024年にかけて一貫して減少しています。これは、GILTI税制の変更や海外子会社の収益性の改善などが考えられます。

買収関連無形資産は、2019年から2024年にかけて一貫して減少しています。これは、無形資産の償却や減損などが考えられます。

分析期間において、繰延税金資産と繰延税金負債の両方が一貫して大きな規模で存在していることが示されています。これらの項目は、企業の税務戦略と将来の税務上の影響を理解する上で重要です。

繰延税金資産

2019年から2021年にかけて、繰延税金資産は1,582,382千米ドルから2,267,269千米ドルへと増加しました。これは、一時差異や税務上の損失の繰越によるものであり、将来の課税所得を減少させる可能性があります。2021年から2023年にかけては、2,267,269千米ドルから2,223,272千米ドルへと緩やかな減少傾向が見られます。2024年には、2,083,752千米ドルと、さらに減少しています。この減少は、税務上のメリットの実現や、一時差異の解消によるものと考えられます。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2019年の2,088,212千米ドルから2021年には3,938,830千米ドルへと大幅に増加しました。これは、会計上の収益と税務上の収益の認識のタイミングの違いによるものであり、将来の税務上の負担の増加を示唆します。2021年から2023年にかけては、3,938,830千米ドルから3,127,852千米ドルへと減少傾向に転じました。2024年には、2,624,392千米ドルと、減少幅が拡大しています。この減少は、課税所得の増加や、一時差異の解消によるものと考えられます。

繰延税金負債は、分析期間を通じて繰延税金資産よりも常に大きな規模で存在しており、将来の税務上の負担が資産よりも大きいことを示唆しています。しかし、2021年以降、両項目の差は縮小傾向にあります。この傾向は、税務戦略の変更や、事業活動の変化によるものと考えられます。全体として、繰延税金資産と繰延税金負債の変動は、企業の税務上のポジションと将来のキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

総資産は、2019年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にある。2021年にはピークに達し、2024年まで一貫して減少している。調整後総資産も同様の傾向を示しているが、減少幅はわずかに小さい。

総負債は、2019年から2021年にかけて増加し、その後は横ばいから緩やかな減少傾向にある。調整後総負債も同様のパターンを示しており、2024年にはわずかに増加している。

株主資本は、2019年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にある。調整後株主資本も同様の傾向を示している。総資産の減少と株主資本の減少が連動していることから、資産の効率的な活用や資本構成の変化が示唆される。

手取りは、2019年から2021年にかけて緩やかに増加し、2022年に大幅に増加した後、2024年には大幅に減少している。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2022年の増加と2024年の減少が顕著である。

総資産

2019年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後は減少傾向にある。

総負債

2019年から2021年にかけて増加し、その後は横ばいから緩やかな減少傾向にある。

株主資本

2019年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後は減少傾向にある。

手取り

2022年に大幅な増加が見られ、2024年には大幅に減少している。

調整後の数値は、調整されていない数値とほぼ同様の傾向を示しているが、数値の差は存在する。特に、調整後当期純利益は、調整されていない当期純利益と比較して、変動幅が小さい傾向にある。全体として、2022年が好調な年であり、2024年が不調な年であったことが示唆される。

純利益率は、2019年から2023年まで変動している。2019年の22.75%から2021年には19%まで低下したが、2022年には22.88%に回復し、2023年には26.94%と最高値を記録した。しかし、2024年には17.35%と大幅に低下している。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に最も低い13.44%を記録した後、2023年に23.25%まで上昇し、2024年には13.45%に低下した。

資産効率

総資産回転率は、2019年の0.28から2021年には0.14まで低下し、その後2022年には0.24、2023年には0.25と緩やかに回復した。2024年には0.2に再び低下している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しているが、変動幅は小さい。これらの指標は、資産を売上高に変換する効率が、期間によって変動していることを示唆している。

財務レバレッジ比率は、2019年の1.83から2021年には1.38まで低下し、その後2022年と2023年には1.38と1.37で横ばいとなった。2024年には1.37で依然として低い水準を維持している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、全体的に財務レバレッジは低下傾向にある。これは、負債の利用度が相対的に減少していることを示唆している。

収益性

自己資本利益率は、2019年の11.64%から2021年には3.66%まで大幅に低下し、その後2023年には9.32%まで回復した。しかし、2024年には4.65%と再び低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示している。総資産利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示し、2021年に最も低い2.66%を記録した後、2023年には6.79%まで上昇し、2024年には3.39%に低下した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示している。これらの指標は、資本の効率的な活用が、期間によって大きく変動していることを示唆している。

全体として、収益性は2021年を底に回復傾向にあったが、2024年には再び低下している。資産効率は、2021年以降、緩やかに改善していたが、2024年には再び低下している。財務レバレッジは、全体的に低下傾向にある。

過去6年間の財務データから、収益と利益に顕著な変動が見られる。手取り額は、2019年から2020年にかけて減少した後、2021年に増加し、2022年には大幅に増加した。しかし、2023年には再び増加し、2024年には大幅に減少した。

手取り

2019年の13億6301万1千ドルから、2022年には27億4856万1千ドルへと増加。2023年には33億1457万9千ドルまで増加したが、2024年には16億3527万3千ドルに減少した。この変動は、市場環境の変化、事業戦略の調整、または買収などの要因が考えられる。

調整後当期純利益も、手取り額と同様の傾向を示している。2019年の12億7175万8千ドルから、2022年には24億2180万6千ドルへと増加。2023年には28億6163万3千ドルまで増加したが、2024年には12億6771万ドルに減少した。

調整後当期純利益

手取り額の変動に連動しており、収益の変動が利益に直接影響していることが示唆される。調整後の利益は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業の持続的な収益性をより正確に反映する。

純利益率は、2019年の22.75%から2021年には19%に低下したが、2022年には22.88%に回復し、2023年には26.94%に増加した。しかし、2024年には17.35%に低下した。調整後当期純利益率も同様の傾向を示し、2019年の21.23%から2021年には13.44%に低下、2022年には20.16%に回復、2023年には23.25%に増加、そして2024年には13.45%に低下した。

純利益率

利益率の変動は、売上原価、販売費及び一般管理費、その他の費用などの要因に影響される。2023年の高い利益率は、コスト管理の改善や製品ミックスの変化による高付加価値製品の販売増加などが考えられる。2024年の低下は、コスト増加や価格競争の激化などが考えられる。

当期純利益率(調整後)

調整後の利益率の変動は、調整項目の影響を受ける。これらの調整項目が、収益の持続可能性を評価する上で重要となる。

全体として、収益と利益は変動しており、特に2022年以降の変動が顕著である。利益率の変動は、収益性の変化を示唆しており、今後の事業戦略や市場環境の変化に対する注意が必要である。

総資産は、2019年から2021年にかけて大幅な増加を示し、213億9264万1千米ドルから523億2207万1千米ドルへと増加しました。その後、2022年と2023年にはそれぞれ503億235万米ドル、487億9447万8千米ドルへと減少傾向に転じ、2024年には482億2827万7千米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2019年の198億1025万9千米ドルから2021年には500億5480万2千米ドルへと増加し、その後は減少傾向が続いています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の0.28から2020年の0.26へとわずかに低下しました。2021年には0.14と大幅に低下しましたが、2022年には0.24、2023年には0.25と回復傾向を示し、2024年には0.20となりました。この変動は、総資産の規模と売上高の関係の変化を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2019年の0.3から2020年の0.28へと低下し、2021年には0.15と大幅に低下しました。その後、2022年には0.25、2023年には0.26と回復し、2024年には0.20となりました。調整後の回転率は、調整前よりも高い水準で推移していますが、全体的な傾向は同様です。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、調整後の方が常に高い値を示しており、資産の調整が回転率に影響を与えていることが示唆されます。2021年の回転率の低下は、総資産の急増と売上高の伸びの鈍化が考えられます。2022年以降の回復傾向は、資産効率の改善を示唆している可能性がありますが、2024年の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示しています。

総資産は、2019年から2021年にかけて顕著な増加を示し、213億9264万1千ドルから523億2207万1千ドルへと増加した。その後、2022年と2023年にはそれぞれ503億235万ドル、487億9447万8千ドルへと減少傾向に転じた。2024年には482億2827万7千ドルとなり、減少傾向が継続している。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2019年の198億1025万9千ドルから2021年には500億5480万2千ドルへと増加し、その後は減少している。

株主資本は、総資産と同様に、2019年から2021年にかけて大幅な増加を記録し、117億918万8千ドルから379億9254万2千ドルへと増加した。2022年と2023年にはそれぞれ364億6532万3千ドル、355億6512万2千ドルへと減少している。2024年には351億7631万7千ドルとなり、減少傾向が続いている。調整後株主資本も同様のパターンを示しており、2019年の122億1501万8千ドルから2021年には396億6410万3千ドルへと増加し、その後は減少している。

財務レバレッジ比率は、2019年の1.83から2021年には1.38へと低下し、その後は1.37から1.38の間で安定している。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2019年の1.62から2021年には1.26へと低下し、その後は1.27から1.29の間で変動している。これらの比率の低下は、負債に対する資本の比率が改善していることを示唆している。

総資産の傾向

2019年から2021年にかけて大幅な増加後、2022年以降は減少傾向にある。

株主資本の傾向

総資産と同様に、2019年から2021年にかけて大幅な増加後、2022年以降は減少傾向にある。

財務レバレッジ比率の傾向

2019年から2021年にかけて低下し、その後は安定している。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り額は、2019年から2020年にかけて減少した後、2021年に増加し、2022年には大幅に増加した。しかし、2023年にはさらに増加したが、2024年には大幅に減少した。この変動は、事業活動の変動または外部経済状況の変化を示唆している可能性がある。

調整後当期純利益も、手取り額と同様のパターンを示している。2020年に減少した後、2021年、2022年、2023年に増加したが、2024年には大幅に減少した。調整後当期純利益の変動は、手取り額の変動と相関関係があるように見える。

株主資本は、2019年から2020年にかけてわずかに増加したが、2021年には大幅に増加した。その後、2022年と2023年には減少したが、2024年にはわずかに減少した。株主資本の変動は、株式の発行、自社株買い、または利益の留保などの要因によって影響を受ける可能性がある。

調整後株主資本も、株主資本と同様のパターンを示している。2021年に大幅に増加した後、2022年と2023年に減少したが、2024年にはわずかに減少した。調整後株主資本は、株主資本に特定の調整を加えたものであり、企業の財務状況をより正確に反映している可能性がある。

自己資本利益率は、2019年から2021年にかけて一貫して低下したが、2022年と2023年には増加した。しかし、2024年には再び低下した。自己資本利益率の変動は、収益性と資本効率の変化を示唆している可能性がある。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様のパターンを示している。2021年に最低水準に達した後、2022年と2023年には増加したが、2024年には再び低下した。調整後自己資本利益率は、調整後当期純利益と調整後株主資本に基づいて計算されるため、企業の収益性と資本効率をより正確に反映している可能性がある。

手取り

2022年と2023年に大幅な増加を示し、2024年に大幅な減少を示した。

調整後当期純利益

手取りと同様のパターンを示し、2024年に大幅な減少を示した。

株主資本

2021年に大幅な増加を示し、その後は減少傾向にある。

調整後株主資本

株主資本と同様のパターンを示し、2021年に大幅な増加を示し、その後は減少傾向にある。

自己資本利益率

2021年に最低水準に達した後、2022年と2023年に増加したが、2024年には再び低下した。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率と同様のパターンを示し、2024年に再び低下した。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り額は、2019年から2020年にかけて減少した後、2021年に増加し、2022年と2023年には大幅に増加した。しかし、2024年には大幅な減少が見られる。

調整後当期純利益も、手取り額と同様のパターンを示している。2019年から2020年にかけて減少した後、2021年に減少幅が縮小し、2022年と2023年には大幅に増加した。2024年には、手取り額と同様に大幅な減少が見られる。

総資産は、2019年から2021年にかけて大幅に増加した。2022年と2023年には減少したが、減少幅は小さかった。2024年には、わずかな減少にとどまっている。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2019年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は緩やかな減少傾向にある。

総資産利益率は、2019年から2021年にかけて低下した後、2022年と2023年には上昇した。しかし、2024年には大幅な低下が見られる。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様のパターンを示している。2019年から2021年にかけて低下し、2022年と2023年には上昇したが、2024年には大幅に低下した。

手取り額の変動

2022年と2023年に大幅な増加が見られ、2024年には大幅な減少が見られる。この変動は、事業環境の変化や戦略的な意思決定の影響を受けている可能性がある。

利益率の変動

総資産利益率および調整後総資産利益率は、2024年に大幅に低下している。これは、収益の減少、費用の増加、または資産効率の低下が原因である可能性がある。

資産規模の変動

総資産および調整後総資産は、2019年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後は緩やかな減少傾向にある。これは、資産の売却、減損、または投資戦略の変化が原因である可能性がある。