Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

財務データに基づき、過去数年間の財務状況について分析を行います。

流動資産

流動資産は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示しました。2020年の204,804千米ドルから2022年には676,943千米ドルへと増加しています。しかし、2023年には一時的に746,370千米ドルから509,630千米ドルへと減少しました。2024年には再び増加し、691,415千米ドルとなりました。この変動は、事業活動や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

繰延資産

繰延資産は、一貫して負の値を示しており、負債の増加を示唆しています。2020年の-113,948千米ドルから2021年には-406,922千米ドルへと大幅に減少（負債の増加）しました。その後、2022年には-326,755千米ドル、2023年には-452,946千米ドルと変動し、2024年には-367,563千米ドル、2025年には-246,645千米ドルとなりました。この傾向は、負債管理戦略や財務リスクに注意を払う必要性を示唆しています。

所得税引当金（税収引当金）

所得税引当金は、期間を通じて大きな変動を示しています。2020年には90,856千米ドルでしたが、2021年には-61,708千米ドルとマイナスに転じました。その後、2022年には350,188千米ドル、2023年には293,424千米ドルと大幅に増加しました。2024年には142,067千米ドルへと減少しましたが、2025年には444,770千米ドルと再び増加しています。この変動は、税制変更、税務上の繰延資産の認識、または税務戦略の変化に起因する可能性があります。

全体として、流動資産は増加傾向にありますが、繰延資産は一貫して負の値を示しており、所得税引当金は大きな変動を示しています。これらの傾向は、財務戦略、負債管理、および税務計画における複雑さを示唆しています。

分析期間において、米国連邦法定税率は一貫して21%で推移しています。

実効税率

2020年度は6.93%でした。その後、2021年度には-4.64%とマイナスに転落しています。これは、税務上の利益と会計上の利益の差異、または税額控除や繰越損失の活用などが考えられます。

2022年度には11.3%に上昇し、2023年度は8.13%と若干の減少を見せています。2024年度は7.99%とほぼ横ばいですが、2025年度には16.4%と大幅に上昇する傾向が示されています。

実効税率の変動は、税制改正、税務上の調整、または利益構成の変化によって引き起こされる可能性があります。特に2021年度のマイナスと、2025年度の顕著な上昇は、詳細な調査を要する変動と言えるでしょう。

全体として、実効税率は法定税率と比較して大きく変動しており、税務戦略や事業活動が税率に影響を与えていると考えられます。2025年度における実効税率の大幅な上昇は、将来の収益性に影響を与える可能性があるため、注視が必要です。

在庫準備金は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2024年には35,338千米ドルに達し、2020年の17,074千米ドルから大幅に増加しています。2025年には若干の減少が見られますが、依然として高い水準を維持しています。

報酬および福利厚生の準備金は、2021年に64,274千米ドルとピークを迎えましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年には48,801千米ドルとなりました。しかし、2025年には56,983千米ドルと再び増加しています。

税額控除の繰越は、2021年に295,345千米ドルと大幅に増加した後、2022年から2024年にかけて比較的安定した水準で推移しました。2025年には241,678千米ドルと減少しています。

株式報酬は、2021年に26,541千米ドルとピークを迎えましたが、その後は減少傾向にあり、2023年には10,734千米ドルまで低下しました。2024年と2025年にはそれぞれ22,290千米ドル、23,812千米ドルと増加しています。

純営業損失は、2020年の8,546千米ドルから2021年の62,876千米ドルへと大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあり、2025年には33,461千米ドルとなっています。損失は縮小傾向にありますが、依然として損失を計上しています。

無形固定資産は、2021年に2,002,041千米ドルとピークを迎えましたが、その後は緩やかに減少傾向にあり、2025年には1,684,244千米ドルとなっています。

リース負債は、2023年に82,305千米ドルとピークを迎えましたが、その後は減少傾向にあり、2025年には71,335千米ドルとなっています。

研究開発費の資産計上は、2022年から増加傾向にあり、2025年には804,017千米ドルに達しています。これは、研究開発への投資が増加していることを示唆しています。

繰延税金資産総額は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2024年には3,101,703千米ドルに達しました。2025年には3,018,986千米ドルと若干の減少が見られます。

評価引当金は、2020年から2025年まで一貫して減少傾向にあります。2025年には-263,875千米ドルとなっており、引当金の減少が継続しています。

繰延税金負債総額は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあり、2025年には-3,051,290千米ドルとなっています。負債の減少が継続しています。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2020年の-416,531千米ドルから2025年の-296,179千米ドルへと、負債が減少傾向にあります。これは、繰延税金資産の増加または繰延税金負債の減少による可能性があります。

分析期間において、繰延税金資産と繰延税金負債の両方が一貫して増加傾向を示しました。しかし、2022年度以降、両項目の増加率は鈍化し、2024年度には繰延税金資産が減少し始めています。

繰延税金資産

2020年度から2021年度にかけて、大幅な増加（約50.7%）が見られました。2021年度から2022年度にかけてはほぼ横ばいでしたが、2023年度と2024年度にはそれぞれ減少傾向に転じました。2024年度の数値は、2020年度の数値と比較して約27.9%減少しています。2025年度には、減少傾向が継続すると予想されます。

繰延税金負債

2020年度から2021年度にかけて、大幅な増加（約105.1%）が見られました。2021年度から2022年度にかけては増加率が鈍化しましたが、その後も増加傾向は継続しました。2023年度と2024年度には増加率がさらに鈍化し、2025年度には増加幅が縮小すると予想されます。2024年度の数値は、2020年度の数値と比較して約37.3%増加しています。

繰延税金負債の増加率は、繰延税金資産の増加率よりも高い傾向にあり、その差は拡大しています。このことは、将来の税負担が増加する可能性を示唆しています。両項目の減少傾向は、税務戦略の変更、税率の変動、または将来の課税所得の見通しに変化があったことを示唆する可能性があります。これらの傾向は、将来の財務パフォーマンスとキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は緩やかな減少傾向を示しています。2021年には5232万2071千米ドルに達しましたが、2025年には4799万2712千米ドルに減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動と一致しています。

総負債は2020年から2021年にかけて増加し、その後は比較的安定していますが、2025年には1417万6957千米ドルと増加に転じています。調整後総負債も同様のパターンを示しており、2025年には1201万3676千米ドルとなっています。

株主資本は2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にあります。2021年には3799万2542千米ドルに達しましたが、2025年には3381万5755千米ドルに減少しています。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、株主資本の変動と一致しています。

手取りは2020年から2022年にかけて増加し、2023年にピークを迎えましたが、その後は減少しています。2022年には274万8561千米ドルに達しましたが、2025年には226万7342千米ドルに減少しています。

調整後当期純利益は、2020年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2023年には286万1633千米ドルに達しましたが、2025年には202万697千米ドルに減少しています。調整後当期純利益の減少は、手取りの減少と一致しています。

総資産の傾向

2021年にピークを迎え、その後は緩やかな減少傾向。

負債の傾向

2021年まで増加、その後は安定。2025年に増加に転じる。

株主資本の傾向

2021年にピークを迎え、その後は減少傾向。

収益性の傾向

2023年にピークを迎え、その後は減少傾向。

純利益率は、2020年から2023年まで上昇傾向にありましたが、2024年に大幅に低下し、その後2025年に若干回復しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に最も低い水準に達した後、2023年まで上昇し、2024年に再び低下、2025年に回復しています。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、変動幅が大きくなっています。

資産効率

総資産回転率は、2021年に大幅に低下した後、2022年と2023年に若干回復しましたが、2024年に再び低下し、2025年に小幅な上昇を見せています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、調整された値は、調整されていない値とほぼ一致しています。これらの指標は、資産を収益に変換する効率が、期間を通じて変動していることを示唆しています。

財務レバレッジ

財務レバレッジ比率は、2020年から2023年まで比較的安定していましたが、2025年にわずかに上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整された値は、調整されていない値よりも若干低くなっています。これらの指標は、負債を利用して収益を増幅する企業の度合いを示しており、全体的に安定した水準を維持しています。

収益性

自己資本利益率は、2020年から2023年まで上昇傾向にありましたが、2024年に大幅に低下し、2025年に若干回復しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、調整された値は、調整されていない値よりも若干低くなっています。総資産利益率も同様の傾向を示しており、自己資本利益率と同様に、2024年に大きく低下し、2025年に回復しています。調整後の総資産利益率は、調整されていない値よりも変動幅が大きくなっています。これらの指標は、投資した資本に対する収益性を反映しており、全体的に変動が見られます。

全体として、これらの財務指標は、収益性、資産効率、財務レバレッジにおいて、期間を通じて変動があることを示しています。特に2024年は、多くの指標で低下が見られ、その後の2025年に若干の回復が見られます。調整された指標は、調整されていない指標と比較して、変動幅が大きくなる傾向があります。

過去5年間の財務データから、収益と利益に顕著な変動が見られます。手取り額は、2020年から2022年にかけて大幅に増加し、2022年にはピークに達した後、2023年に減少、そして2024年に再び増加する傾向を示しています。

手取り

2020年の12億2076万1千ドルから2022年には27億4856万1千ドルへと倍増し、その後2023年には33億1457万9千ドルに増加しました。しかし、2024年には16億3527万3千ドルに減少し、2025年には22億6734万2千ドルに回復しています。この変動は、市場環境の変化や事業戦略の調整に起因する可能性があります。

調整後当期純利益も、手取り額と同様の傾向を示しています。2020年の11億6813万ドルから2022年には24億2180万6千ドルへと増加し、2023年には28億6163万3千ドルに達しました。2024年には12億6771万ドルに減少し、2025年には20億2069万7千ドルに回復しています。

調整後当期純利益

手取り額の変動に連動しており、収益の増加と減少が利益に直接影響を与えていることが示唆されます。調整後の利益は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業の持続的な収益性をより正確に反映していると考えられます。

純利益率は、2020年の21.79%から2021年には19%に低下しましたが、2022年には22.88%に上昇し、2023年には26.94%と最高値を記録しました。2024年には17.35%に低下し、2025年には20.58%に回復しています。

純利益率

利益率の変動は、収益の成長とコスト管理の効率に影響を受けていると考えられます。2023年の高い利益率は、収益の増加とコストの抑制が両立した結果である可能性があります。2024年の低下は、収益の減少やコストの増加が原因である可能性があります。

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。2020年の19.75%から2021年には13.44%に低下し、2022年には20.16%に上昇、2023年には23.25%と最高値を記録しました。2024年には13.45%に低下し、2025年には18.34%に回復しています。

調整後当期純利益率

調整後利益率の変動は、調整対象となる非経常的な項目の影響を受けている可能性があります。調整後の利益率は、事業の基礎的な収益性を評価する上で、純利益率よりも有用な指標となる場合があります。

全体として、収益と利益は変動しながらも、長期的な成長傾向を示しています。ただし、2024年の収益と利益の減少は、今後の事業戦略の見直しやコスト管理の強化を促す可能性があります。

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、21468603千米ドルから52322071千米ドルへと増加しました。その後、2022年から2024年にかけては緩やかな減少傾向が見られ、50302350千米ドル、48794478千米ドル、48228277千米ドルと推移しました。2025年には47992712千米ドルとなり、減少傾向が継続しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて19965539千米ドルから50054802千米ドルへと大幅に増加し、その後は2022年から2024年にかけて48037462千米ドル、46571206千米ドル、46144525千米ドルと減少しました。2025年には46125610千米ドルとなり、減少傾向が続いています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

総資産回転率は、2020年の0.26から2021年には0.14へと大幅に低下しました。その後、2022年には0.24、2023年には0.25と上昇しましたが、2024年には0.20に低下し、2025年には0.23となりました。全体として、回転率は変動しており、一貫したトレンドは見られません。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2020年の0.28から2021年には0.15へと低下し、その後2022年には0.25、2023年には0.26と上昇しました。2024年には0.20に低下し、2025年には0.24となりました。調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同様の変動を示しています。

総資産の傾向

2020年から2021年にかけて大幅な増加後、緩やかな減少傾向。

調整後総資産の傾向

総資産と同様の傾向。総資産よりも低い水準で推移。

総資産回転率の傾向

変動が大きく、一貫したトレンドは見られない。

調整後総資産回転率の傾向

総資産回転率とほぼ同様の変動。

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は緩やかな減少傾向を示している。2021年には52,322,071千米ドルに達したが、2024年には48,228,277千米ドル、2025年には47,992,712千米ドルへと減少している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年にピークを迎え、その後は減少している。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後は減少傾向にある。2021年には37,992,542千米ドルに達したが、2024年には35,176,317千米ドル、2025年には33,815,755千米ドルへと減少している。調整後株主資本も同様のパターンを示している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.79から2021年の1.38へと低下し、その後は1.37から1.38の間で比較的安定していた。2025年には1.42に上昇している。この比率は、負債を利用して収益を拡大する企業の程度を示しており、比率の上昇は負債依存度の増加を示唆する可能性がある。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、全体的な傾向は同様である。2020年の1.61から2021年の1.26へと低下し、その後は1.27から1.29の間で安定していた。2025年には1.35に上昇している。調整後の比率は、特定の会計処理の影響を除外することで、より正確な負債状況を把握することを目的としている。

全体として、総資産と株主資本は増加傾向から減少傾向へと転換している。一方、財務レバレッジ比率は比較的安定していたが、2025年にはわずかな上昇が見られる。これらの動向は、企業の財務戦略や市場環境の変化を反映している可能性がある。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り額は、2020年から2023年まで一貫して増加している。2022年には大幅な増加が見られ、2023年もその傾向を維持している。しかし、2024年には手取り額は大幅に減少し、2025年には再び増加するものの、2023年の水準には達していない。

調整後当期純利益も、手取り額と同様のパターンを示している。2021年から2023年にかけて増加し、2024年に大幅に減少した後、2025年に回復している。調整後当期純利益の増加率は、手取り額の増加率よりも高い場合があり、収益性の改善を示唆している可能性がある。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加している。その後、2022年から2025年にかけては、比較的安定した水準で推移しているが、わずかな減少傾向が見られる。調整後株主資本も同様のパターンを示している。

自己資本利益率は、2020年の10.17%から2021年には3.66%に低下している。その後、2022年と2023年には上昇し、それぞれ7.54%と9.32%を記録している。2024年には4.65%に低下し、2025年には6.7%に回復している。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、その値は調整前よりも低い。

手取り

2020年から2023年まで増加傾向。2024年に大幅減少し、2025年に回復。

調整後当期純利益

手取りと同様のパターン。収益性の改善を示唆する可能性。

株主資本

2020年から2021年にかけて大幅増加。その後、安定した水準で推移し、わずかな減少傾向。

調整後株主資本

株主資本と同様のパターン。

自己資本利益率

変動が大きい。2022年と2023年に上昇し、2024年に低下、2025年に回復。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率と同様の傾向。値は調整前よりも低い。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り額は、2020年から2023年まで一貫して増加している。2022年には大幅な増加が見られ、2023年にはさらに増加している。しかし、2024年には手取り額は大幅に減少し、2025年には再び増加する傾向が見られる。

調整後当期純利益も、手取り額と同様のパターンを示している。2021年には減少が見られたものの、2022年と2023年には大幅に増加し、2024年には減少、2025年には増加している。調整後当期純利益は、手取り額の変動に追随する傾向がある。

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅に増加した。その後、2022年から2025年にかけては、緩やかな減少傾向が続いている。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動とほぼ一致している。

総資産利益率は、2020年の5.69%から2021年には2.66%に低下した。その後、2022年には5.46%に、2023年には6.79%に上昇し、2024年には3.39%に低下、2025年には4.72%に上昇している。調整後総資産利益率も同様の変動を示しており、総資産利益率とほぼ一致している。

手取り額の変動

2022年と2023年に大幅な増加が見られ、2024年に大幅な減少、2025年に再び増加する傾向がある。

利益率の変動

総資産利益率および調整後総資産利益率は、総資産の変動と連動して変動しており、2023年にピークを迎え、2024年に低下、2025年に回復している。

資産規模の変動

総資産および調整後総資産は、2021年に大幅に増加した後、2022年から2025年にかけて緩やかに減少している。

全体として、収益性と資産規模は変動している。収益性は2023年にピークを迎え、2024年に低下、2025年に回復している。資産規模は、2021年以降、緩やかな減少傾向にある。これらの変動は、市場環境の変化、事業戦略の調整、またはその他の要因によって引き起こされている可能性がある。