Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

過去6年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）の推移を分析します。

営業活動によるネットキャッシュ

2020年から2021年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは大幅に増加し、2008487千米ドルから2735069千米ドルへと約136%増大しました。その後、2022年にはさらに増加し、4475402千米ドルに達しました。2023年も増加傾向は継続し、4817634千米ドルとなりましたが、2024年には3852529千米ドルと減少しました。しかし、2025年には再び増加し、4812202千米ドルと、2023年の水準をほぼ回復しました。全体として、この期間を通じて、営業活動によるネットキャッシュは概ね増加傾向にあります。

資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)

FCFEは、2020年から2021年にかけて、1488441千米ドルから2739051千米ドルへと大幅に増加しました。この増加率は約84%です。2022年には3553108千米ドルと引き続き増加し、2023年には4037707千米ドルに達しました。2024年には3710470千米ドルと若干の減少が見られましたが、2025年には5327230千米ドルと大幅に増加し、過去最高値を更新しました。FCFEは、営業活動によるネットキャッシュと同様に、全体として増加傾向にあります。特に2025年の増加幅は顕著です。

両指標を比較すると、FCFEの増加率は営業活動によるネットキャッシュの増加率を上回る傾向が見られます。これは、投資活動や財務活動におけるキャッシュフローが、営業活動によるキャッシュフローをさらに増幅させている可能性を示唆しています。2024年の両指標の減少は一時的なものであり、2025年には回復していることから、事業の安定性と成長性が維持されていると考えられます。

過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

株価

株価は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を見せましたが、2022年には減少しました。その後、2023年に再び上昇し、2024年と2025年には継続的な上昇傾向を示しています。2020年の136.89米ドルから2025年の252.02米ドルへと、全体的に顕著な成長が見られます。

1株当たりフリーキャッシュフロー（FCFE）

1株当たりFCFEは、2020年から2023年まで一貫して増加しました。2023年には8.14米ドルに達しましたが、2024年には7.48米ドルに一時的に減少しました。しかし、2025年には10.88米ドルと再び増加し、過去最高値を更新しています。FCFEの増加は、企業のキャッシュ創出力の向上を示唆しています。

株価/FCFE（P/FCFE）

P/FCFEは、株価と1株当たりFCFEの関係を示す指標です。2020年から2022年にかけては、33.98から24.14へと低下しました。2023年には22.28まで低下した後、2024年には29.3に上昇しました。2025年には23.16となり、再び低下しています。P/FCFEの変動は、投資家が企業の将来のキャッシュフローをどのように評価しているかを示唆します。一般的に、P/FCFEが高いほど、投資家は高い成長を期待していると考えられます。

全体として、株価と1株当たりFCFEは上昇傾向にあり、企業の財務状況は改善していると考えられます。P/FCFEの変動は、市場のセンチメントや成長期待の変化を反映している可能性があります。