Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

分析期間において、負債水準を示す指標は全体的に上昇傾向にある。負債資本比率、負債資本比率（オペレーティング・リース負債を含む）、総資本に対する負債比率、総資本に対する負債比率（オペレーティングリース負債を含む）、負債総資産比率、負債総額比率（オペレーティング・リース負債を含む）は、2020年から2024年にかけて一貫して増加している。2025年には、これらの指標はさらに上昇すると予測される。

負債資本比率

2020年の0.43から2025年には0.25へと低下した後、2024年の0.22から2025年には0.25へと上昇している。オペレーティング・リース負債を含む場合は、2020年の0.46から2025年には0.26へと同様の傾向を示している。

総資本に対する負債比率

2020年の0.3から2025年には0.2と減少している。オペレーティングリース負債を含む場合は、2020年の0.31から2025年には0.21へと同様の傾向を示している。

負債総資産比率

2020年の0.24から2025年には0.18へと減少している。オペレーティング・リース負債を含む場合は、2020年の0.25から2025年には0.19へと同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率は、2020年の1.79から2024年まで1.37～1.38で安定していたが、2025年には1.42に上昇すると予測される。インタレスト・カバレッジ・レシオは、2020年の7.79から2022年には16.46へと大幅に改善された後、2024年には6.52まで低下し、2025年には9.54に回復すると予測される。固定料金カバー率も、インタレスト・カバレッジ・レシオと同様のパターンを示しており、2020年の6.48から2022年には12.87へと改善された後、2024年には5.55まで低下し、2025年には8.04に回復すると予測される。

全体として、負債水準は増加傾向にあるものの、インタレスト・カバレッジ・レシオと固定料金カバー率の変動は、金利支払い能力に影響を与える可能性があることを示唆している。2024年のこれらの指標の低下は、注意が必要であり、2025年の回復傾向が維持されるかどうかが今後の動向の重要なポイントとなる。

総負債は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の5145102千米ドルから2025年には8591705千米ドルへと、約67%増加しています。増加のペースは、2020年から2021年にかけて最も顕著であり、その後の期間では緩やかになっています。

株主資本は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、2022年以降は減少傾向にあります。2020年の11997945千米ドルから2021年には37992542千米ドルへと急増し、2022年には36465323千米ドルとピークに達しました。しかし、2022年以降は、2025年には33815755千米ドルと減少しています。減少率は、2022年から2023年にかけてが最も大きく、その後の減少幅は縮小しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2020年の0.43から2021年には0.18へと大幅に低下しました。その後、2021年から2023年までは0.18から0.20へと緩やかに上昇し、2024年には0.22、2025年には0.25と、さらに上昇しています。この傾向は、負債の増加が株主資本の減少を上回っていることを示唆しています。

全体として、負債は増加し、株主資本は減少しており、その結果、負債資本比率は上昇しています。これは、財務レバレッジが増加していることを意味し、財務リスクが高まっている可能性を示唆しています。ただし、負債資本比率が比較的低い水準にあるため、直ちに懸念される状況とは言えません。今後の動向を注視し、負債の増加と株主資本の減少が持続するかどうかを評価する必要があります。

総負債は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の5473517千米ドルから2025年には8948514千米ドルへと、約63.7%の増加を示しています。ただし、2021年から2022年にかけては一時的に減少が見られます。

株主資本は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じています。2020年の11997945千米ドルから2021年には37992542千米ドルへと急増し、2022年には36465323千米ドルとなりました。しかし、2023年以降は減少が続き、2025年には33815755千米ドルとなっています。全体としては、2020年から2025年にかけて約181.3%の増加を示しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2020年の0.46から2025年には0.26へと低下しています。この傾向は、株主資本の増加と総負債の増加が組み合わさった結果と考えられます。特に、2020年から2021年にかけて比率が大きく低下しており、これは株主資本の急増に起因すると考えられます。その後、2021年から2025年にかけては緩やかな上昇傾向が見られますが、全体としては低い水準を維持しています。

総負債の増加と株主資本の減少は、財務構造の変化を示唆しています。負債資本比率の推移は、財務リスクの軽減を示している可能性がありますが、負債の増加は将来的な財務負担の増加につながる可能性も考慮する必要があります。株主資本の減少については、配当政策、自社株買い、またはその他の資本構成の変化などが考えられます。

分析期間において、総負債は一貫した増加傾向を示しています。2020年の5145102千米ドルから2025年の8591705千米ドルへと、約67%増加しました。特に2021年から2022年にかけての増加幅は大きく、その後の増加率は鈍化しています。

総資本金は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、17143047千米ドルから44762417千米ドルへと増加しました。しかし、2021年以降は横ばいの傾向を示し、2025年には42407460千米ドルとなっています。全体としては、2020年と比較して約148%増加しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、分析期間を通じて上昇傾向にあります。2020年には0.3であった比率は、2025年には0.2に上昇しました。この上昇は、総負債の増加が総資本金の増加を上回っていることを示唆しています。2021年から2022年にかけては比率が安定しており、2023年以降に上昇が加速しています。

総負債の増加と総資本に対する負債比率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆しています。これは、資金調達において負債への依存度が高まっていることを意味します。総資本金は2021年以降横ばいである一方、負債が増加しているため、財務リスクが増大している可能性があります。

総負債は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の5473517千米ドルから2024年には7968387千米ドルへと増加し、2025年には8948514千米ドルまで増加しています。この増加は、事業拡大や投資活動に関連している可能性があります。

総資本金は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後は比較的安定しています。2020年の17471462千米ドルから2021年には45110775千米ドルへと急増し、その後は42764269千米ドルから43144704千米ドルへと小幅な変動を示しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2020年の0.31から2021年には0.16まで低下しました。その後、2021年から2023年まで0.16から0.18へと緩やかに上昇し、2025年には0.21まで上昇しています。負債比率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆しており、負債への依存度が高まっていることを意味します。

総負債の増加と総資本に対する負債比率の上昇は、資金調達戦略の変化や、収益成長に比べて負債の増加が速いことを示唆している可能性があります。総資本金は2021年以降、ほぼ横ばいである一方、総負債は増加しているため、財務構造の変化に注意が必要です。

分析期間において、総負債は一貫した増加傾向を示しています。2020年の5145102千米ドルから2025年の8591705千米ドルへと、約67%増加しました。特に2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、その後の増加率は鈍化しています。

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、21468603千米ドルから52322071千米ドルへと倍増しました。しかし、2021年以降は減少傾向に転じ、2025年には47992712千米ドルとなりました。この減少は、資産規模の縮小を示唆しています。

負債総資産比率

負債総資産比率は、分析期間を通じて一貫して上昇しています。2020年の0.24から2025年の0.18へと、着実に増加しました。これは、総資産の減少と総負債の増加が組み合わさった結果であり、財務レバレッジの増加を示唆しています。2021年から2022年にかけては横ばいでしたが、2023年以降は上昇が加速しています。

総負債の増加と総資産の減少により、負債総資産比率は上昇しており、財務リスクが増加している可能性があります。資産規模の縮小と負債の増加は、将来の財務の柔軟性を制限する可能性があります。負債総資産比率の上昇は、資金調達戦略や資産運用効率の変化を反映していると考えられます。

総負債は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の5473517千米ドルから2025年には8948514千米ドルへと、約63.7%増加しました。ただし、2021年から2022年にかけては一時的に減少が見られます。

総資産は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じています。2020年の21468603千米ドルから2022年には50302350千米ドルへと増加し、その期間で約134.4%増大しました。しかし、2022年以降は減少しており、2025年には47992712千米ドルとなっています。

負債総額比率

負債総額比率は、2020年の0.25から2025年には0.19へと低下傾向にあります。これは、総負債の増加率が総資産の増加率よりも高いことを示唆しています。2021年と2022年は0.14で横ばいでしたが、2023年に0.15、2024年に0.17と上昇し、2025年には0.19に達しました。この比率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆する可能性があります。

総資産の増加は2022年でピークに達し、その後は減少に転じています。一方、総負債は一貫して増加しており、負債総額比率の上昇に寄与しています。これらの動向は、資産の効率的な活用や、負債の管理に関する戦略の見直しが必要となる可能性を示唆しています。

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、21468603千米ドルから52322071千米ドルへと増加しました。しかし、2021年以降は減少傾向に転じ、2022年には50302350千米ドル、2023年には48794478千米ドル、2024年には48228277千米ドル、そして2025年には47992712千米ドルと推移しています。この減少傾向は緩やかであり、資産規模は依然として大きい水準を維持しています。

株主資本も、総資産と同様に、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、11997945千米ドルから37992542千米ドルへと増加しました。その後は減少傾向に転じ、2022年には36465323千米ドル、2023年には35565122千米ドル、2024年には35176317千米ドル、そして2025年には33815755千米ドルと推移しています。株主資本の減少幅は総資産の減少幅と比較して小さく、自己資本比率は相対的に安定していると考えられます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.79から2021年の1.38に低下し、その後2022年、2023年、2024年と1.38、1.37、1.37とほぼ横ばいを維持しました。2025年には1.42にわずかに上昇しています。この比率は、負債に対する資本の割合を示しており、全体的に見て、負債依存度は比較的安定していると考えられます。しかし、2025年のわずかな上昇は、負債の増加または資本の減少を示唆している可能性があります。

全体として、この期間において、資産と株主資本は増加した後、減少傾向にあります。財務レバレッジ比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。これらの傾向は、事業戦略の変更、市場環境の変化、または資本構成の調整を反映している可能性があります。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は変動を示しています。2020年度から2021年度にかけては緩やかな増加が見られましたが、2022年度には大幅な増加を記録しました。2023年度にはEBITは減少に転じ、2024年度もその傾向が継続しました。しかし、2025年度には再び増加し、2022年度に匹敵する水準に回復しています。

利息

利息は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2020年度の193,305千米ドルから2024年度には322,227千米ドルへと増加し、2025年度には317,716千米ドルとなっています。増加率は緩やかであり、安定した水準で推移していると考えられます。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して推移しています。2020年度の7.79から2021年度には8.19へとわずかに上昇し、2022年度には16.46と大幅に増加しました。2023年度には14.63に低下し、2024年度には6.52と大幅に減少しました。しかし、2025年度には9.54へと回復しており、EBITの回復と相応しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオの変動は、利息の支払能力の変化を示唆しています。2024年度のレシオの低下は、利息支払能力の低下を示唆していますが、2025年度の回復は、その状況の改善を示しています。全体として、インタレスト・カバレッジ・レシオはEBITの動向に大きく影響を受けていることがわかります。

分析期間において、固定費・税引前利益は変動を示しています。2020年度から2021年度にかけては緩やかな増加傾向が見られましたが、2022年度には大幅な増加を記録しました。2023年度には減少に転じ、2024年度も減少傾向が継続しました。しかし、2025年度には再び増加し、2022年度に匹敵する水準まで回復しています。

定額料金

定額料金は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2020年度の239,197千米ドルから2025年度には385,056千米ドルへと増加しています。この増加は、収益構造の変化や契約条件の見直しなどが影響している可能性があります。

固定料金カバー率は、固定費・税引前利益と定額料金の関係を示す指標です。2020年度の6.48から2022年度には12.87へと大幅に上昇しましたが、2023年度には11.89に低下しました。2024年度には5.55まで低下し、固定費をカバーする定額料金の能力が一時的に低下したことが示唆されます。しかし、2025年度には8.04に回復し、固定費カバー能力が改善しています。

全体として、固定費・税引前利益は外部環境や事業戦略の変化に影響を受けやすいことが示唆されます。定額料金の増加は、収益の安定化に貢献している可能性がありますが、固定料金カバー率の変動は、収益性とコスト管理のバランスを考慮する必要性を示唆しています。2025年度の固定費・税引前利益と固定料金カバー率の回復は、今後の事業展開においてポジティブな兆候と言えるでしょう。