Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

総資産利益率（ROA）は、2020年度の5.69%から2021年度の2.66%へと大幅に低下しました。その後、2022年度には5.46%に回復し、2023年度には6.79%と更に上昇しました。しかし、2024年度には3.39%に低下し、2025年度には4.72%に若干の上昇が見られます。全体として、ROAは変動傾向にあり、特に2021年度と2024年度に顕著な低下が見られます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年度の1.79から2021年度の1.38へと低下し、その後2022年度から2024年度にかけて1.37～1.38で横ばいの状態が続きました。2025年度には1.42に若干上昇しています。この比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

自己資本利益率（ROE）は、2020年度の10.17%から2021年度の3.66%へと大幅に減少しました。2022年度には7.54%に回復し、2023年度には9.32%と更に上昇しました。しかし、2024年度には4.65%に低下し、2025年度には6.7%に若干の上昇が見られます。ROEの推移はROAの推移と類似しており、特に2021年度と2024年度に顕著な低下が見られます。

ROAとROEの変動は、収益性における変化を示唆しています。財務レバレッジ比率の安定性は、負債の利用における戦略的な一貫性を示していると考えられます。全体的に、これらの指標は、事業環境の変化や経営戦略の調整に応じて、収益性と財務構造が変動していることを示唆しています。

近年の財務実績を分析すると、収益性指標と効率性指標、および財務レバレッジに一定の変動が見られます。

純利益率

純利益率は、2020年度の21.79%から2021年度には19%に低下しましたが、その後2022年度には22.88%に、2023年度には26.94%に上昇しました。2024年度には17.35%に大幅に低下し、2025年度には20.58%に回復する傾向が見られます。全体として、純利益率は変動しており、外部環境や経営戦略の影響を受けていると考えられます。

資産回転率

資産回転率は、2020年度の0.26から2021年度には0.14に低下し、その後2022年度には0.24、2023年度には0.25に緩やかに回復しました。2024年度には0.2に再び低下し、2025年度には0.23に若干上昇しています。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、全体的に低い水準で推移していることから、資産の有効活用に改善の余地があると考えられます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年度の1.79から2021年度には1.38に低下し、その後2022年度、2023年度、2024年度と一貫して1.37から1.38の間で推移しました。2025年度には1.42に若干上昇しています。この比率は、負債の利用度合いを示しており、比較的安定した水準を維持していると考えられます。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率 (ROE) は、2020年度の10.17%から2021年度には3.66%に大幅に低下しました。その後、2022年度には7.54%に、2023年度には9.32%に回復しましたが、2024年度には4.65%に再び低下し、2025年度には6.7%に上昇しています。ROEは、株主資本に対する収益性を示す重要な指標であり、純利益率や資産回転率、財務レバレッジの影響を受け、変動していると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、事業環境の変化や経営戦略の調整に応じて変動していることを示唆しています。特に、純利益率とROEの変動は、収益性の変化を反映しており、資産回転率の低さは、資産効率の改善が課題であることを示唆しています。財務レバレッジ比率は比較的安定しており、負債の利用は慎重に行われていると考えられます。

税負担率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年に低下、2023年に若干の上昇を経て、2024年は横ばい、そして2025年にさらに低下しています。この変動は、税制改正や税務戦略の変化、あるいは利益構造の変化を反映している可能性があります。

利息負担率は、2020年から2021年にかけて小幅に上昇し、2022年に上昇幅が拡大、2023年に若干低下、2024年にさらに低下、そして2025年に若干の上昇を示しています。この推移は、金利変動や負債構成の変化、あるいは収益性の変化と関連していると考えられます。

EBITマージン率は、2020年から2021年にかけて大幅に低下しましたが、2022年と2023年には顕著な改善が見られました。2024年には再び低下し、2025年には2023年と同程度の水準に回復しています。この変動は、売上高の成長、コスト管理、製品ミックスの変化などが影響していると考えられます。

資産回転率は、2020年から2021年にかけて大幅に低下し、その後2022年と2023年に若干の改善が見られましたが、2024年に再び低下し、2025年に若干の改善が見られます。この推移は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆しており、売上高の成長と資産規模のバランスが重要となります。

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけて低下し、その後2022年から2024年にかけて横ばい、そして2025年に若干の上昇を示しています。この変動は、負債と自己資本の構成の変化を反映しており、財務リスクの評価に影響を与えます。

自己資本利益率 (ROE) は、2020年から2021年にかけて大幅に低下し、その後2022年と2023年に改善が見られましたが、2024年に再び低下し、2025年に若干の改善が見られます。ROEの変動は、収益性、資産効率、財務レバレッジの複合的な影響を受けており、投資家にとって重要な指標となります。

近年の財務データに基づき、収益性と資産効率に関するいくつかの傾向が観察されます。

純利益率

純利益率は、2020年の21.79%から2021年には19%に低下しました。その後、2022年には22.88%に回復し、2023年には26.94%とピークに達しました。しかし、2024年には17.35%に大幅に低下し、2025年には20.58%に若干回復する見込みです。全体として、純利益率は変動しており、2023年の高い水準から2024年に大きく減少したことが注目されます。

資産回転率

資産回転率は、2020年の0.26から2021年には0.14に大幅に低下しました。その後、2022年には0.24に、2023年には0.25に若干回復しました。2024年には0.2に再び低下し、2025年には0.23に若干上昇すると予測されています。資産回転率の変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年の5.69%から2021年には2.66%に低下しました。その後、2022年には5.46%に、2023年には6.79%に上昇しました。2024年には3.39%に大幅に低下し、2025年には4.72%に若干回復すると予想されています。ROAの推移は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。特に、2024年のROAの低下は、純利益率の低下と資産回転率の低下が複合的に影響した結果である可能性があります。

全体として、これらの指標は、収益性と資産効率が年によって変動していることを示しています。特に、2023年から2024年にかけての収益性と資産効率の低下は、今後の事業戦略において注視すべき点です。2025年の予測値は、これらの指標が若干回復する可能性を示唆していますが、持続的な改善のためには、さらなる分析と対策が必要となるでしょう。

税負担率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年に低下、2023年に若干の上昇を経て、2024年は横ばい、そして2025年にさらに低下しています。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化、あるいは課税所得の構成の変化を反映している可能性があります。

利息負担率は、2020年から2021年にかけて小幅に上昇し、2022年にさらに上昇、2023年に若干の低下を見せ、2024年に低下、そして2025年に再び上昇しています。この動きは、金利変動や負債構成の変化、あるいは収益性の変化と関連していると考えられます。

EBITマージン率は、2020年から2021年にかけて大幅に低下しましたが、2022年以降は上昇傾向にあります。2023年にはピークに達し、2024年に低下、そして2025年に再び上昇しています。この変動は、売上高の成長、コスト管理の改善、あるいは製品ミックスの変化によって説明できる可能性があります。

資産回転率は、2020年から2021年にかけて大幅に低下し、その後2022年と2023年に若干の上昇を見せましたが、2024年に再び低下し、2025年に若干の上昇しています。この傾向は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。売上高の伸びが資産の増加に追いついていない、あるいは在庫管理に改善の余地があるかもしれません。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて低下しましたが、2022年以降は上昇傾向にあります。2023年にピークに達し、2024年に大幅に低下、そして2025年に若干の上昇しています。この変動は、EBITマージン率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、収益性、効率性、および財務健全性の複雑な相互作用を示しています。EBITマージン率は変動しながらも比較的高い水準を維持していますが、資産回転率は低い水準にとどまっています。税負担率と利息負担率は、外部環境の変化や内部の財務戦略の影響を受けて変動しています。総資産利益率は、これらの要素の総合的な結果として変動しています。

分析期間において、税負担率は変動を示しています。2020年の0.93から2021年には0.02増加し0.95となりましたが、その後2022年には0.89に低下しました。2023年は0.92で安定し、2024年も0.92を維持しました。最新の2025年には0.84に減少しています。

利息負担率は概ね安定していますが、わずかな変動が見られます。2020年の0.87から2021年には0.88に増加し、2022年には0.94に上昇しました。2023年には0.93に低下し、2024年には0.85に減少しました。2025年には0.90に若干の上昇が見られます。

EBITマージン率は、分析期間を通じて顕著な変動を示しています。2020年には26.86%でしたが、2021年には20.68%に大幅に低下しました。その後、2022年には27.46%に回復し、2023年には31.47%と最高値を記録しました。2024年には22.27%に低下し、2025年には27.49%に再び上昇しています。

純利益率はEBITマージン率と同様の傾向を示しています。2020年の21.79%から2021年には19%に低下し、2022年には22.88%に回復しました。2023年には26.94%と最高値を記録しましたが、2024年には17.35%に大幅に低下しました。2025年には20.58%に回復しています。

税負担率の傾向

全体的に見て、税負担率は緩やかに低下傾向にあります。特に2025年の減少が顕著です。

利息負担率の傾向

利息負担率は比較的安定していますが、2022年に一時的に上昇しています。2024年には低下し、2025年には若干の上昇が見られます。

EBITマージン率の傾向

EBITマージン率は大きく変動しており、2021年の大幅な低下と2023年の大幅な上昇が特徴的です。2025年には2023年の水準に回復しています。

純利益率の傾向

純利益率はEBITマージン率と連動しており、同様の変動パターンを示しています。2024年の大幅な低下が注目されますが、2025年には回復傾向にあります。