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Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

デュポン分析： ROE、ROA、純利益率の分類

難易度が低い

ROEの分解では、純利益を株主資本で除算して構成比の積として表します。

ROEの2つのコンポーネントへの分解
ROEを3つのコンポーネントに分解
ROEを5つのコンポーネントに分解
ROAの2つのコンポーネントへの分解
ROAを4つのコンポーネントに分解
純利益率比率の分解

ROEの2つのコンポーネントへの分解

Analog Devices Inc.、ROEの分解


	ROE	=	ROA	×	財務レバレッジ
2020/10/31	10.17%	=	5.69%	×	1.79
2019/11/02	11.64%	=	6.37%	×	1.83
2018/11/03	13.61%	=	7.31%	×	1.86
2017/10/28	7.16%	=	3.44%	×	2.08
2016/10/29	16.68%	=	10.81%	×	1.54
2015/10/31	13.74%	=	9.87%	×	1.39

ソース： Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年以降の株主資本利益率（ROE）の減少の主な理由は、資産利益率（ROA）で測定される収益性の減少です。

ROEを3つのコンポーネントに分解

Analog Devices Inc.、ROEの分解


	ROE	=	純利益率	×	資産回転率	×	財務レバレッジ
2020/10/31	10.17%	=	21.79%	×	0.26	×	1.79
2019/11/02	11.64%	=	22.75%	×	0.28	×	1.83
2018/11/03	13.61%	=	24.12%	×	0.30	×	1.86
2017/10/28	7.16%	=	14.24%	×	0.24	×	2.08
2016/10/29	16.68%	=	25.18%	×	0.43	×	1.54
2015/10/31	13.74%	=	20.29%	×	0.49	×	1.39

ソース： Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年にかけて株主資本利益率（ROE）が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

ROEを5つのコンポーネントに分解

Analog Devices Inc.、ROEの分解


	ROE	=	税負担	×	利子負担	×	EBITマージン	×	資産回転率	×	財務レバレッジ
2020/10/31	10.17%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%	×	0.26	×	1.79
2019/11/02	11.64%	=	0.92	×	0.87	×	28.62%	×	0.28	×	1.83
2018/11/03	13.61%	=	0.91	×	0.87	×	30.51%	×	0.30	×	1.86
2017/10/28	7.16%	=	0.88	×	0.77	×	21.13%	×	0.24	×	2.08
2016/10/29	16.68%	=	0.90	×	0.92	×	30.56%	×	0.43	×	1.54
2015/10/31	13.74%	=	0.86	×	0.97	×	24.37%	×	0.49	×	1.39

ソース： Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年にかけて株主資本利益率（ROE）が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

ROAの2つのコンポーネントへの分解

Analog Devices Inc.、ROAの分解


	ROA	=	純利益率	×	資産回転率
2020/10/31	5.69%	=	21.79%	×	0.26
2019/11/02	6.37%	=	22.75%	×	0.28
2018/11/03	7.31%	=	24.12%	×	0.30
2017/10/28	3.44%	=	14.24%	×	0.24
2016/10/29	10.81%	=	25.18%	×	0.43
2015/10/31	9.87%	=	20.29%	×	0.49

ソース： Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に資産収益率（ROA）が低下する主な理由は、資産回転率の低下です。

ROAを4つのコンポーネントに分解

Analog Devices Inc.、ROAの分解


	ROA	=	税負担	×	利子負担	×	EBITマージン	×	資産回転率
2020/10/31	5.69%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%	×	0.26
2019/11/02	6.37%	=	0.92	×	0.87	×	28.62%	×	0.28
2018/11/03	7.31%	=	0.91	×	0.87	×	30.51%	×	0.30
2017/10/28	3.44%	=	0.88	×	0.77	×	21.13%	×	0.24
2016/10/29	10.81%	=	0.90	×	0.92	×	30.56%	×	0.43
2015/10/31	9.87%	=	0.86	×	0.97	×	24.37%	×	0.49

ソース： Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に資産収益率（ROA）が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

純利益率比率の分解

Analog Devices Inc.、純利益率比率の分解


	純利益率	=	税負担	×	利子負担	×	EBITマージン
2020/10/31	21.79%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%
2019/11/02	22.75%	=	0.92	×	0.87	×	28.62%
2018/11/03	24.12%	=	0.91	×	0.87	×	30.51%
2017/10/28	14.24%	=	0.88	×	0.77	×	21.13%
2016/10/29	25.18%	=	0.90	×	0.92	×	30.56%
2015/10/31	20.29%	=	0.86	×	0.97	×	24.37%

ソース： Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に比べて純利益率比率が低下する主な理由は、EBIT利益率で測定される営業利益率の低下です。