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Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分類

難易度が低い

ROEの2つのコンポーネントへの分解

Analog Devices Inc.、ROEの分解

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ROE = ROA × 財務レバレッジ
2020/10/31 10.17% = 5.69% × 1.79
2019/11/02 11.64% = 6.37% × 1.83
2018/11/03 13.61% = 7.31% × 1.86
2017/10/28 7.16% = 3.44% × 2.08
2016/10/29 16.68% = 10.81% × 1.54
2015/10/31 13.74% = 9.87% × 1.39

ソース: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年以降の株主資本利益率(ROE)の減少の主な理由は、資産利益率(ROA)で測定される収益性の減少です。


ROEを3つのコンポーネントに分解

Analog Devices Inc.、ROEの分解

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ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2020/10/31 10.17% = 21.79% × 0.26 × 1.79
2019/11/02 11.64% = 22.75% × 0.28 × 1.83
2018/11/03 13.61% = 24.12% × 0.30 × 1.86
2017/10/28 7.16% = 14.24% × 0.24 × 2.08
2016/10/29 16.68% = 25.18% × 0.43 × 1.54
2015/10/31 13.74% = 20.29% × 0.49 × 1.39

ソース: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。


ROEを5つのコンポーネントに分解

Analog Devices Inc.、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2020/10/31 10.17% = 0.93 × 0.87 × 26.86% × 0.26 × 1.79
2019/11/02 11.64% = 0.92 × 0.87 × 28.62% × 0.28 × 1.83
2018/11/03 13.61% = 0.91 × 0.87 × 30.51% × 0.30 × 1.86
2017/10/28 7.16% = 0.88 × 0.77 × 21.13% × 0.24 × 2.08
2016/10/29 16.68% = 0.90 × 0.92 × 30.56% × 0.43 × 1.54
2015/10/31 13.74% = 0.86 × 0.97 × 24.37% × 0.49 × 1.39

ソース: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。


ROAの2つのコンポーネントへの分解

Analog Devices Inc.、ROAの分解

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ROA = 純利益率 × 資産回転率
2020/10/31 5.69% = 21.79% × 0.26
2019/11/02 6.37% = 22.75% × 0.28
2018/11/03 7.31% = 24.12% × 0.30
2017/10/28 3.44% = 14.24% × 0.24
2016/10/29 10.81% = 25.18% × 0.43
2015/10/31 9.87% = 20.29% × 0.49

ソース: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、資産回転率の低下です。


ROAを4つのコンポーネントに分解

Analog Devices Inc.、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率
2020/10/31 5.69% = 0.93 × 0.87 × 26.86% × 0.26
2019/11/02 6.37% = 0.92 × 0.87 × 28.62% × 0.28
2018/11/03 7.31% = 0.91 × 0.87 × 30.51% × 0.30
2017/10/28 3.44% = 0.88 × 0.77 × 21.13% × 0.24
2016/10/29 10.81% = 0.90 × 0.92 × 30.56% × 0.43
2015/10/31 9.87% = 0.86 × 0.97 × 24.37% × 0.49

ソース: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。


純利益率比率の分解

Analog Devices Inc.、純利益率比率の分解

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純利益率 = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン
2020/10/31 21.79% = 0.93 × 0.87 × 26.86%
2019/11/02 22.75% = 0.92 × 0.87 × 28.62%
2018/11/03 24.12% = 0.91 × 0.87 × 30.51%
2017/10/28 14.24% = 0.88 × 0.77 × 21.13%
2016/10/29 25.18% = 0.90 × 0.92 × 30.56%
2015/10/31 20.29% = 0.86 × 0.97 × 24.37%

ソース: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2020年に比べて純利益率比率が低下する主な理由は、EBIT利益率で測定される営業利益率の低下です。