損益計算書の構造
Analog Devices Inc.、連結損益計算書の構成
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-02), 10-K (報告日: 2023-10-28), 10-K (報告日: 2022-10-29), 10-K (報告日: 2021-10-30), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-K (報告日: 2019-11-02).
- 売上総利益率の動向
- 売上総利益率は2019年から2023年にかけて若干の減少傾向を示しており、2024年には57.08％に低下している。特に、2024年には売上原価の割合がやや上昇しており、それに伴う利益率の圧迫が見られる。これにより、収益性の圧力が継続している可能性が示唆される。
- 営業利益率の推移
- 営業利益率は2019年の28.55％から2023年には31.07％へ若干の上昇が見られるものの、2024年には大きく21.56％へ低下している。これは、コスト構造や販売費の増加、もしくは売上総利益の減少が影響している可能性がある。また、特別損失や経費の増加はこの減少に寄与していることが考えられる。
- 費用構造と投資活動
- 研究開発費は収益に対して比較的一定で推移しているが、2022年以降やや増加傾向にある一方、販売および一般管理費用は比較的安定しているものの、2023年にはやや増加し、その後2024年には再度増加している。この動きは、積極的な技術革新やマーケティング活動の展開を反映している可能性がある。無形資産償却費は収益に占める割合でみると、一定の範囲内で推移している。
- 収益構成と外部収益
- 受取利息は2019年から2024年にかけて増加傾向にあり、2024年には0.84％と顕著に増加していることから、資産運用や預金活動の収益化が進んでいる可能性がある。一方、特別料金やネット関連の項目は変動が見られるが、2024年にはやや低下しており、外部収益の安定化には一定の努力が必要と考えられる。
- 収益性指標と純利益
- 税引前当期純利益の収益に対する比率は2023年に29.32％と高水準に達した後、2024年には18.85％へと大きく低下している。この減少は、コスト増加やその他の損失が影響している可能性が高い。また、手取り利益率も2023年の26.94％から2024年には17.35％へ減少しており、純粋な収益性の低下が読み取れる。所得税の給付が一定の範囲内で推移していることから、税負担の変動は限定的と考えられる。
- 総合的な見解
- 総じて、Analog Devices Inc.の財務状況には、2024年に収益性が一時的に低下した傾向が見られる。売上総利益率や営業利益率の減少は、コストの増加や利益圧縮の兆候を示している。一方で、外部収益の増加や研究開発、販売管理費の一定水準の維持は、企業の成長戦略や投資活動の継続性を示唆している。ただし、今後の安定的な収益性回復には、コスト構造の最適化や外部収益のさらなる拡大が求められる可能性がある。