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Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年11月22日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Dollar Tree Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/10/29 = ×
2022/07/30 = ×
2022/04/30 = ×
2022/01/29 = ×
2021/10/30 = ×
2021/07/31 = ×
2021/05/01 = ×
2021/01/30 = ×
2020/10/31 = ×
2020/08/01 = ×
2020/05/02 = ×
2020/02/01 = ×
2019/11/02 = ×
2019/08/03 = ×
2019/05/04 = ×
2019/02/02 = ×
2018/11/03 = ×
2018/08/04 = ×
2018/05/05 = ×
2018/02/03 = ×
2017/10/28 = ×
2017/07/29 = ×
2017/04/29 = ×
2017/01/28 = ×
2016/10/29 = ×
2016/07/30 = ×
2016/04/30 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

総資産利益率 (ROA) の推移と傾向
2016年から2019年にかけては、ROAは比較的安定しており、特に2017年と2018年には20%以上の高い値を記録している。これにより、資産に対する収益性が良好な状態が持続していたことが示されている。しかし、2020年に入り、ROAがマイナスに転じ、-11.78%から-8.12%と低迷している。これは、同期間において収益性が著しく低下したことを反映しており、外的要因や業績悪化の兆候と考えられる。
財務レバレッジ比率の変動と解釈
本期間中、財務レバレッジ比率は概ね下降傾向を示しており、2016年の3.44から2022年の2.71に減少している。これは、企業が自己資本比率を高め、借入依存度を低減させている可能性を示唆している。安定した財務構造の維持やリスク低減の戦略が進行していると分析できる。
自己資本利益率 (ROE) の動向と示唆
2016年から2019年にかけて、ROEはおおむね15%から20%の範囲内で推移し、特に2018年には約23.87%に達して高い収益性を示していた。一方で、2020年には-28.19%と大きなマイナスに転じ、その後もマイナス圏からの回復は限定的である。これにより、2020年以降の期間においては、財務上の問題や経営上の課題に直面している可能性も考えられる。全体としては2021年以降、ROEは再び回復基調を示しており、企業の株主資本に対する収益は改善傾向にある。

ROEを3つの要素に分解

Dollar Tree Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/10/29 = × ×
2022/07/30 = × ×
2022/04/30 = × ×
2022/01/29 = × ×
2021/10/30 = × ×
2021/07/31 = × ×
2021/05/01 = × ×
2021/01/30 = × ×
2020/10/31 = × ×
2020/08/01 = × ×
2020/05/02 = × ×
2020/02/01 = × ×
2019/11/02 = × ×
2019/08/03 = × ×
2019/05/04 = × ×
2019/02/02 = × ×
2018/11/03 = × ×
2018/08/04 = × ×
2018/05/05 = × ×
2018/02/03 = × ×
2017/10/28 = × ×
2017/07/29 = × ×
2017/04/29 = × ×
2017/01/28 = × ×
2016/10/29 = × ×
2016/07/30 = × ×
2016/04/30 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

純利益率の傾向
報告期間中、純利益率は概して前年度の第2四半期および第3四半期にかけて堅調に推移している。特に2017年の第4四半期から2018年の第2四半期にかけて高い水準を示した一方、その後2020年前半にはマイナスに転じる局面も見られる。2020年以降は再び正の範囲に回復し、2021年・2022年にかけて堅調に推移していることから、事業運営の改善や市場環境の好転が影響している可能性が示唆される。
資産回転率の変動
資産回転率はおおむね一定範囲内に推移し、1.18から1.42の間で変動している。特に2020年の第1四半期にかけて若干の増加を見せ、その後も比較的一定に推移していることから、資産の効率的な活用が維持されていると考えられる。新型コロナウイルス感染症の影響を受けた2020年には、一時的に高めの値を示しており、市場環境の変化に伴う戦略調整が反映されている可能性がある。
財務レバレッジ比率の推移
財務レバレッジ比率は、全体として緩やかに低下傾向を示しており、2020年には2.97から最終的には2.71まで低減している。この傾向は、負債比率の縮小や自己資本比率の向上を示唆しており、財務の安全性が改善されていることを示唆している。一方で、一時期高水準に近づいた局面も見られ、経営環境に応じた資本構造の調整が行われていると推察される。
自己資本利益率（ROE）の動向
ROEは概してポジティブな水準にあり、2016年から2017年にかけてやや低下したものの、その後回復軌道に入り、2020年の前半にはマイナスに落ち込む局面もあった。2021年以降は21％前後に復調し、企業の収益性が改善していることが示唆される。特に2018年以降は利益率の向上が見られ、経営基盤の強化が進展している可能性がある。
総合的な分析
全体として、純利益率は一時的な低迷を経て回復しつつあり、資産回転率や自己資本利益率の改善も認められる。財務レバレッジ比率の低減は、企業の財務の健全性向上に寄与していると解釈される。これらの傾向から、会社は収益性と財務体質の両面で継続的な改善を進めていると推測され、特に2020年以降のコロナ禍を経た調整期を経て、戦略の見直しや経営環境への適応を行いながら、安定的な経営基盤を築いていると考えられる。

ROEを5つの要素に分解

Dollar Tree Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/10/29 = × × × ×
2022/07/30 = × × × ×
2022/04/30 = × × × ×
2022/01/29 = × × × ×
2021/10/30 = × × × ×
2021/07/31 = × × × ×
2021/05/01 = × × × ×
2021/01/30 = × × × ×
2020/10/31 = × × × ×
2020/08/01 = × × × ×
2020/05/02 = × × × ×
2020/02/01 = × × × ×
2019/11/02 = × × × ×
2019/08/03 = × × × ×
2019/05/04 = × × × ×
2019/02/02 = × × × ×
2018/11/03 = × × × ×
2018/08/04 = × × × ×
2018/05/05 = × × × ×
2018/02/03 = × × × ×
2017/10/28 = × × × ×
2017/07/29 = × × × ×
2017/04/29 = × × × ×
2017/01/28 = × × × ×
2016/10/29 = × × × ×
2016/07/30 = × × × ×
2016/04/30 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

傾向と変動の概要
2016年4月から2018年11月までの間、税負担率は概ね安定しており、0.66から1.11の範囲で推移している。しかし、その後の2019年以降はデータが欠落しており、正確なトレンドの把握は困難である。一方、利息負担率は2016年後半から2018年にかけて徐々に上昇し、2018年以降は0.87から0.93の範囲で変動しているものの、全体的にはやや高めの水準にある。これは負債による資本構成の変化や金利環境の影響を示唆している。
収益性と効率性の動向
EBITマージン率は、2016年後半から2018年まで緩やかに向上し、最高点は8.87%付近に達している。その後、2019年にはマイナスに崩れ、最悪の局面では-4.83%まで落ち込むも、その後は回復傾向にあり、2020年以降は7%以上の水準を維持している。資産回転率は比較的安定し、1.18から1.42の範囲で推移し、効率的な資産運用が継続して行われていることを示している。
財務レバレッジと株主価値
財務レバレッジ比率は、2016年の3.44から2018年にかけて低下し、2018年には2.15まで減少している。その後は総じて安定し、2022年には2.7付近に再び上昇している。これにより、負債比率の調整や資本構成の変化が見て取れる。自己資本利益率（ROE）は、2016年のデータ欠落後、2019年以降は約12%から22%の範囲で変動し、特に2020年に急激に改善している。これは、収益性改善や資本効率の向上を反映していると考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Dollar Tree Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/10/29 = ×
2022/07/30 = ×
2022/04/30 = ×
2022/01/29 = ×
2021/10/30 = ×
2021/07/31 = ×
2021/05/01 = ×
2021/01/30 = ×
2020/10/31 = ×
2020/08/01 = ×
2020/05/02 = ×
2020/02/01 = ×
2019/11/02 = ×
2019/08/03 = ×
2019/05/04 = ×
2019/02/02 = ×
2018/11/03 = ×
2018/08/04 = ×
2018/05/05 = ×
2018/02/03 = ×
2017/10/28 = ×
2017/07/29 = ×
2017/04/29 = ×
2017/01/28 = ×
2016/10/29 = ×
2016/07/30 = ×
2016/04/30 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

純利益率の動向について
分析期間中、純利益率は一般的に一定の範囲内で推移しているが、2017年と2018年には比較的高い値が見られる一方、2019年に入ると大きなマイナス値に突入し、その後はプラス圏に回復している。特に2019年の最初の四半期には-6.97%を記録し、企業の収益性が一時的に悪化したことが示唆される。しかし、その後は再び利益が増加し、2021年まで一定の水準を維持している。特に2020年の第三四半期以降、純利益率の向上が見られ、事業の収益性改善の兆しが窺える。
資産回転率の変動について
資産回転率はおおむね1.2から1.4の範囲で推移し、比較的安定していることが分かる。ただし、2020年の第2四半期に1.19とやや低下している点が目立ち、その後は1.2台を維持し、資産の効率的な運用が継続していることを示している。全体としては、資産の効率的な利用状況は堅調に推移していると考えられる。
総資産利益率（ROA）の推移
ROAは全体としてプラスの範囲で推移しており、2016年から2018年にかけてやや高めの数値を示している。特に2017年と2018年には約10.5%から10.6%と高い水準を示したが、2019年にはマイナス領域に沈むなど、大きく変動している。これは、2019年における純利益の著しい悪化に起因していると考えられる。その後は再びプラス圏に回復し、2020年には約6.5〜7%と改善している。これらの変動は、売上高や収益性に関わる経営状況の変化を反映していると推測される。
総合的な傾向と見解
全体として、純利益率とROAには一定の変動が見られ、特に2019年に大きなマイナスに陥ったことが顕著である。一方、資産回転率は比較的安定して推移しており、資産の効率的運用には改善の余地が少ないと考えられる。収益性の向上と経営効率の改善が今後の継続的な成長の鍵となると考えられる。特に、2019年の損失をどう改善し、利益率を安定させるかが重要な課題であるとともに、資産効率の維持・向上も引き続き望まれる。

ROAを4つの要素に分解

Dollar Tree Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/10/29 = × × ×
2022/07/30 = × × ×
2022/04/30 = × × ×
2022/01/29 = × × ×
2021/10/30 = × × ×
2021/07/31 = × × ×
2021/05/01 = × × ×
2021/01/30 = × × ×
2020/10/31 = × × ×
2020/08/01 = × × ×
2020/05/02 = × × ×
2020/02/01 = × × ×
2019/11/02 = × × ×
2019/08/03 = × × ×
2019/05/04 = × × ×
2019/02/02 = × × ×
2018/11/03 = × × ×
2018/08/04 = × × ×
2018/05/05 = × × ×
2018/02/03 = × × ×
2017/10/28 = × × ×
2017/07/29 = × × ×
2017/04/29 = × × ×
2017/01/28 = × × ×
2016/10/29 = × × ×
2016/07/30 = × × ×
2016/04/30 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

傾向の概要
全体として、四半期ごとの財務指標は比較的安定した動きを示している。ただし、一部の指標には顕著な変動も見られるため、詳細な分析が必要である。
税負担率
税負担率は2017年第1四半期（1.01）に大きく上昇し以降、全体的に0.66から0.81の範囲で推移している。特に2018年の後半にかけて高水準となり、その後は安定もしくはやや低下傾向にある。これは法人税等の負担増減または税政の影響を反映している可能性が考えられる。
利息負担率
利息負担率は全期間を通じて比較的高水準にあり、2017年後半から2018年にかけて増加傾向を示している。2020年を境に一部の四半期ではわずかに減少する傾向もあるが、大きな変動は少ない。これは借入金利や負債構造の変動を示唆している可能性がある。
EBITマージン率
EBITマージン率は2017年以降、8%台から安定して推移し、2020年には一時的にマイナス（-4%台）に落ち込む局面も見られる。それ以降は再びプラス圏に回復し、2021年には7%台後半まで拡大している。これはコスト管理や販売力の向上を示す可能性がある一方、2020年の落ち込みは特にCOVID-19の影響などの外的要因によるものと推測される。
資産回転率
資産回転率は全体的に1.19から1.42の範囲内で変動し、比較的安定している。2020年に一時的に1.19まで低下したが、その後回復している。これにより、資産を効率的に利用していることが示唆されるが、一時的な低下は経済環境の悪化や在庫調整の影響と考えられる。
総資産利益率 (ROA)
ROAは2017年から2018年にかけて改善傾向を示し、最大で約10.65%に達している。その後、2020年には-8.12%まで大きく低下し、2021年以降は再び約7%台に回復している。特に2020年のマイナスはCOVID-19の影響や収益性の一時的悪化を反映しているが、その後の回復は企業の収益改善を示唆している。
総合的な観察
これらの指標からは、企業の財務状況は比較的安定して推移しているものの、2020年の影響による一時的な悪化とその後の回復が顕著である。収益性や効率性の指標は、コロナ禍に伴う経済変動を反映して変動している一方、財務レバレッジや負担率は一定の範囲内で推移している。今後の業績を見極めるには、外部環境の変化や内部戦略の効果を継続的に監視する必要がある。

当期純利益率の分解

Dollar Tree Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/10/29 = × ×
2022/07/30 = × ×
2022/04/30 = × ×
2022/01/29 = × ×
2021/10/30 = × ×
2021/07/31 = × ×
2021/05/01 = × ×
2021/01/30 = × ×
2020/10/31 = × ×
2020/08/01 = × ×
2020/05/02 = × ×
2020/02/01 = × ×
2019/11/02 = × ×
2019/08/03 = × ×
2019/05/04 = × ×
2019/02/02 = × ×
2018/11/03 = × ×
2018/08/04 = × ×
2018/05/05 = × ×
2018/02/03 = × ×
2017/10/28 = × ×
2017/07/29 = × ×
2017/04/29 = × ×
2017/01/28 = × ×
2016/10/29 = × ×
2016/07/30 = × ×
2016/04/30 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-Q (報告日: 2017-10-28), 10-Q (報告日: 2017-07-29), 10-Q (報告日: 2017-04-29), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-Q (報告日: 2016-10-29), 10-Q (報告日: 2016-07-30), 10-Q (報告日: 2016-04-30).

総括的な傾向と変化
分析期間全体を通じて、税負担率は比較的安定して維持されており、2016年後半から2022年までの間に大きな変動は見られない。特に2017年以降は約0.66から0.81の範囲内で推移し、一定の財務安定性を示している。一方、利息負担率は2016年末から2022年にかけて若干上昇しており、中央値はおおむね0.78から0.93の範囲内にあることから、企業の財務負担は徐々に増加傾向にあると考えられる。
利益率の動向と特徴

EBITマージン率は2016年から2019年まで堅調に上昇し、最高値は約9.13%を記録したが、その後、2020年に-4.83%まで大きく悪化した。これは、COVID-19パンデミックの影響と推測され、収益性の一時的な低下を示している。2021年以降には再び持ち直し、7%台に回復しているが、2019年以前のピークには達していない。

純利益率も類似の推移を示しており、2016年の平均4%台から2019年には約5.7%まで上昇した後、2020年には約3.4%へと低下している。その後は再び回復傾向にあり、2022年には約5.8%に達している。

全体的な評価
財務比率においては、税負担率の安定と利息負担率の緩やかな上昇が観察される。利益率は2020年の大きな落ち込みを例外として、全体的には比較的安定しており、2016年から2019年にかけて収益性が向上していることを示す。一方、2020年の収益性の一時的な悪化は、外的要因の影響が大きいと推測され、パンデミックの影響下での企業の収益性の変動性を示唆している。