株価純資産比率 (P/BV)
2005年以降
計算
Express Scripts Holding Co.、 P/BV、長期トレンド計算
| P/BV | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり簿価1 (BVPS) | BVPS1 | = | Total Express Scriptsの株主資本1 (数千で) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018/02/27 | 2.45 | = | 78.64 | ÷ | 32.11 | 32.11 | = | 18,119,600 | ÷ | 564,347,000 | |
| 2017/02/14 | 2.60 | = | 69.63 | ÷ | 26.80 | 26.80 | = | 16,236,000 | ÷ | 605,720,000 | |
| 2016/02/16 | 2.64 | = | 68.65 | ÷ | 26.01 | 26.01 | = | 17,372,800 | ÷ | 668,046,000 | |
| 2015/02/23 | 3.14 | = | 86.72 | ÷ | 27.59 | 27.59 | = | 20,054,200 | ÷ | 726,898,000 | |
| 2014/02/20 | 2.74 | = | 77.12 | ÷ | 28.14 | 28.14 | = | 21,837,400 | ÷ | 776,032,000 | |
| 2013/02/19 | 1.99 | = | 56.98 | ÷ | 28.57 | 28.57 | = | 23,385,000 | ÷ | 818,499,000 | |
| 2012/02/22 | 10.12 | = | 51.63 | ÷ | 5.10 | 5.10 | = | 2,473,700 | ÷ | 484,778,000 | |
| 2011/02/16 | 8.41 | = | 57.42 | ÷ | 6.83 | 6.83 | = | 3,606,600 | ÷ | 528,284,000 | |
| 2010/02/24 | 6.80 | = | 43.88 | ÷ | 6.45 | 6.45 | = | 3,551,800 | ÷ | 550,596,000 | |
| 2009/02/25 | 13.20 | = | 28.73 | ÷ | 2.18 | 2.18 | = | 1,078,200 | ÷ | 495,352,000 | |
| 2008/02/21 | 23.51 | = | 32.38 | ÷ | 1.38 | 1.38 | = | 696,400 | ÷ | 505,616,000 | |
| 2007/02/08 | 8.75 | = | 18.15 | ÷ | 2.07 | 2.07 | = | 1,124,900 | ÷ | 542,544,000 | |
| 2006/02/23 | 8.85 | = | 22.15 | ÷ | 2.50 | 2.50 | = | 1,465,000 | ÷ | 585,484,088 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Express Scripts Holding Co.アニュアルレポート提出日時点の終値
- 総括
- 指定期間の3指標は、株価が長期的に上昇する一方で、簿価 per share(BVPS)には二度の顕著な跳ね上がりが認められる。株価倍率(P/BV)は2008年に極端に高値を示した後、2013年に大幅に低下し、それ以降は概ね2〜3倍程度で安定して推移している。これらの組み合わせからは、BVPSの大幅な増加がP/BVの圧縮を招く一方、株価はBVPSの変動に対して相対的に限定的な反応を示す期間があったことが読み取れる。全体としては、株価は長期的な上昇トレンドを維持しつつ、局所的なボラティリティが顕著な期間が散在していることが確認できる。
- 株価の動向
- 初期の2006年から2007年にかけては小幅な下落を経て、2008年には再び上昇に転じた後、2009年には再度調整が生じている。2010年以降は安定的に高水準へ推移し、2014年から2015年にかけてピークへ到達する。具体的には、2010年が43.88、2011年が57.42、2012年が51.63、2013年が56.98、2014年が77.12、2015年が86.72となり、2015年に最高値近くまで上昇した。その後は2016年の68.65と2017年の69.63でやや調整を挟んだ後、2018年には78.64へ回復して全体としては長期の上昇基調を維持している。
- 簿価一株当たり(BVPS)の動向
- BVPSは2006年の2.5から2007年2.07、2008年1.38へ低下する局面を経て、2009年には2.18へ回復している。2010年には6.45へ大幅に跳ね上がり、2011年6.83、2012年5.1と再び変動。その後、2013年には28.57へ急増し、以降は2014年28.14、2015年27.59と高水準を維持。2016年26.01、2017年26.8、2018年32.11と若干の変動はあるものの、長期的には高位の水準で推移している。これらの大幅な跳ね上がりは、資本構成の変更や会計処理上の要因が影響している可能性を示唆する。
- P/BVの動向
- P/BVは2006年8.85、2007年8.75と比較的安定していたが、2008年には23.51と異例に高値を付けた。その後、2009年13.2、2010年6.8と急速に低下し、2011年8.41、2012年10.12と再び水準を上げる局面を経た。2013年には1.99へ大幅低下し、以降は2014年2.74、2015年3.14、2016年2.64、2017年2.6、2018年2.45と、2〜3倍台で安定する水準へ落ち着いている。2008年の高値と2013年の低下は、BVPSの大幅増加と株価の動きが乖離した時期があったことを示唆する。
- データの関係性と洞察
- 2回のBVPS急増（2010年と2013年）はP/BVの大幅な収縮を伴い、株価は相対的に堅調であるにもかかわらずP/BVが低位で推移する局面が長く続いた。2008年にはP/BVが極端に高騰しているが、これは株価の水準がBVPSの伸びに対して相対的に過剰評価されていた時期を反映している可能性がある。2013年以降はBVPSが再び高位で推移する一方、P/BVは低位〜低中位で安定しており、株価がBVPSの成長を完全には追従していない期間が存在したことを示している。これらの動きは、資本構成や会計処理の変更、あるいは市場の評価が短期的な価格変動の影響を受けやすい期間があったことを示唆する。今後はBVPSが継続的に高水準を維持または更なる上昇を見せるか、株価がその動きをどう取り込むかが、P/BVの動向にも大きく影響することが想定される。
競合他社との比較
Express Scripts Holding Co.、 P/BV、長期トレンド、競合他社との比較
| Express Scripts Holding Co. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018/02/27 | 2.45 | 3.40 | 2.24 | 9.91 | 2.40 | 4.59 |
| 2017/02/14 | 2.60 | 3.76 | 1.72 | 4.73 | 2.25 | 3.98 |
| 2016/02/16 | 2.64 | 2.68 | 1.44 | 4.67 | 2.04 | 3.12 |
| 2015/02/23 | 3.14 | 3.32 | 1.62 | 5.55 | 3.27 | 3.20 |
| 2014/02/20 | 2.74 | 2.38 | 1.00 | 4.37 | 2.78 | 2.16 |
| 2013/02/19 | 1.99 | 2.06 | 0.79 | 6.43 | 2.23 | 1.88 |
| 2012/02/22 | 10.12 | 3.61 | 0.95 | 7.31 | 2.59 | 1.96 |
| 2011/02/16 | 8.41 | 3.24 | 1.06 | 6.34 | 2.68 | 1.80 |
| 2010/02/24 | 6.80 | 3.69 | 1.06 | 8.22 | 2.89 | 1.60 |
| 2009/02/25 | 13.20 | 4.78 | 0.96 | 3.55 | 5.03 | 1.67 |
| 2008/02/21 | 23.51 | 4.83 | 1.75 | 12.99 | 5.31 | 2.98 |
| 2007/02/08 | 8.75 | 5.88 | 2.02 | 7.10 | 5.78 | 3.51 |
| 2006/02/23 | 8.85 | 4.69 | 2.04 | 7.80 | 6.06 | 4.50 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
産業部門との比較: ヘルスケア機器&サービス
Express Scripts Holding Co.、 P/BV、長期トレンド、産業部門との比較: ヘルスケア機器&サービス
| Express Scripts Holding Co. | ヘルスケア機器&サービス | |
|---|---|---|
| 2018/02/27 | 2.45 | 3.44 |
| 2017/02/14 | 2.60 | 2.95 |
| 2016/02/16 | 2.64 | 2.39 |
| 2015/02/23 | 3.14 | 2.94 |
| 2014/02/20 | 2.74 | 2.12 |
| 2013/02/19 | 1.99 | 1.89 |
| 2012/02/22 | 10.12 | 2.39 |
| 2011/02/16 | 8.41 | 2.21 |
| 2010/02/24 | 6.80 | 2.31 |
| 2009/02/25 | 13.20 | 2.78 |
| 2008/02/21 | 23.51 | 3.52 |
| 2007/02/08 | 8.75 | 3.80 |
| 2006/02/23 | 8.85 | 3.90 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
業界との比較: 医療
Express Scripts Holding Co.、 P/BV、長期トレンド、業界との比較: 医療
| Express Scripts Holding Co. | 医療 | |
|---|---|---|
| 2018/02/27 | 2.45 | 4.55 |
| 2017/02/14 | 2.60 | 4.06 |
| 2016/02/16 | 2.64 | 3.62 |
| 2015/02/23 | 3.14 | 4.10 |
| 2014/02/20 | 2.74 | 3.51 |
| 2013/02/19 | 1.99 | 2.87 |
| 2012/02/22 | 10.12 | 2.51 |
| 2011/02/16 | 8.41 | 2.24 |
| 2010/02/24 | 6.80 | 2.36 |
| 2009/02/25 | 13.20 | 2.65 |
| 2008/02/21 | 23.51 | 3.45 |
| 2007/02/08 | 8.75 | 3.81 |
| 2006/02/23 | 8.85 | 3.97 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).