自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Express Scripts Holding Co., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2017 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2013年から2017年にかけて、税引後営業利益は継続的に増加しており、特に2016年には大幅に増加しています。ただし、2017年には若干の減少が見られるものの、全体としては高い利益水準を維持しています。
- 投下資本の推移
- 投下資本については、2013年から2014年にかけて減少傾向にあり、その後2015年に若干回復していますが、2016年には再び減少しています。2017年には再び増加に転じており、変動が見られるものの、相対的に見ると一定範囲内で推移しています。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2013年の4.4%から2016年には9.45%まで上昇し、投下資本の効率性が向上していることを示しています。2017年には8.85%へやや低下していますが、それでも過去数年間に比べて高い水準を維持しており、投資資本効率が改善された期間が続いていることを示しています。
- 総合的な評価
- この期間を通じて、税引後営業利益は着実に増加しており、収益性の向上が見られる。投下資本は一定の変動はあるものの、ROICの向上により、資本効率が改善されていることから、経営効率の向上が示唆される。今後も利益の安定した増加と資本効率の改善が続くことが重要であると考えられる。
ROICの分解
Express Scripts Holding Co.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × | ||||
| 2014/12/31 | = | × | × | ||||
| 2013/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2013年から2017年までの期間を見ると、営業利益率は一貫して上昇傾向を示している。2013年の3.56%から2017年には5.56%に達しており、収益性の向上が進んでいることを示唆している。これにより、売上に対して営業利益がより効率的に拡大している状況がうかがえる。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は2013年から2016年までは微増傾向にあり、2013年の2.52から2016年の2.81に上昇しているが、2017年には2.7へとやや低下している。この変動は、資本の効率的な運用の改善を示しているものの、2017年にはやや勢いが鈍化している可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2013年の49.02%から2014年に53.92%、2015年も53.33%と上昇を見せている。一方、2016年には大幅に66.94%（65.94%のデータ値）に達し、2017年には58.82%に縮小している。税率の変動は、税務戦略や税制の影響を反映しており、特に2016年の高税率は課税負担の増加を意味している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は、2013年の4.4%から2016年の9.45%まで大きく改善している。2017年には8.85%にやや縮小したものの、全体的には収益性の向上と資本効率の改善が進んでいることを示している。特に2016年のROICの伸びは、投資効率の向上を反映していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Express Scripts Holding Co., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2017 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2013年から2017年にかけて、税引前営業利益は概ね増加傾向にある。2013年には3,708,326千米ドルであったが、最終年の2017年には5,566,228千米ドルまで増加しており、約50%の増加率を示している。この期間中の利益成長は、収益の増加および経費管理の改善を示唆していると考えられる。
- 収益
- 収益は2013年から2017年にかけて横ばいの推移を示している。2013年の104,098,800千米ドルから最終年の100,064,600千米ドルにわたり、やや減少しているものの、大きな変動は見られず、収益面において安定した状況が続いていると解釈できる。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2013年に3.56%であったが、2017年には5.56%にまで改善している。この期間を通じて、収益に対する営業利益の割合が向上しており、利益率の改善が図られていることを示している。これはコスト効率の向上や収益構造の変化によるものと考えられる。
資本回転率(TO)
Express Scripts Holding Co., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
- 収益の推移について
- 2013年から2017年までの期間において、収益は一貫して横ばいの傾向を示している。特に2014年以降には若干の減少傾向が見られ、2013年の10,409百万ドルから2017年の10,006百万ドルへと減少した。これにより、企業の売上高は安定的に維持されているものの、顕著な成長は見られない状況である。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は2013年の41,289百万ドルから2017年の37,007百万ドルまで減少し、その後若干の回復を見せている。特に2014年から2016年にかけては一貫して資本の縮小傾向にあり、その後2017年に若干の増加が観察される。この動きは、資本効率の改善や資本コストの最適化を反映している可能性がある。
- 資本回転率の動向について
- 資本回転率は、2013年の2.52から2016年の2.81まで上昇しており、資本効率が改善していることを示している。ただし、2017年には2.7に若干低下しているものの、全体としては堅調な範囲内にとどまっている。これにより、投入資本に対する収益の効率性は大きく変動しておらず、安定した運営が保持されていると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Express Scripts Holding Co., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2017 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な傾向の概要
- 当該期間において、現金営業税の金額は増加傾向にあります。特に、2013年から2017年にかけて、最も高い金額は2017年の2,292,125千米ドルであり、2013年の1,890,614千米ドルと比較して増加しています。一方、税引前営業利益（NOPBT）は、2013年の3,708,326千米ドルから2017年の5,566,228千米ドルまで上昇しており、総合的な収益力の改善を示しています。これに伴い、同期間の実効現金税率（CTR）は変動しており、最も低い値は2016年の34.06%、最も高い値は2013年の50.98%です。 この変動は、税金負担の効率化や税制の変化を反映している可能性があります。
- 現金営業税の変化
- 現金営業税は、2014年に減少した後、2015年に再び増加し、その後2016年に一時的に減少していますが、最終的には2017年に大きく増加しています。この推移は、キャッシュの増加とともに税務負担も変動していることを示しています。
なお、2017年の現金営業税の増加は、総収益の増加や税法の変更に伴うものと推測されます。 - 税引前営業利益の動向
- 税引前営業利益は、2013年から一貫して増加しており、2015年に4,294,971千米ドル、2016年に5,118,556千米ドルと堅調に伸びています。これは、収益性の改善やコスト管理の成果として評価できます。特に、2016年以降の利益の増加は、経営戦略の効果を示している可能性があります。
- 実効現金税率の変動
- 実効現金税率は、2013年の最大値50.98%から2016年の最小値34.06%まで低下し、その後2017年には41.18%に回復しています。低下する局面では税負担の効率化や税制優遇措置の影響が考えられ、回復期には税負担の増加や税法の変更によるものと考えられます。これらの変動は、企業の税務戦略や税制の変動に反応した可能性も示唆されます。
- 総合的な評価
- 税引前営業利益の増加を背景に、現金営業税も増加し、税務負担の効率化と利益の拡大が推移しています。一方、実効現金税率の変動は、税制環境の変化や税務戦略の調整を反映していると考えられ、今後も監視が必要です。全体として、収益性の向上と税負担の最適化が表れていると評価できます。