のれんおよび無形資産の分析
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のれんおよび無形資産の開示
Express Scripts Holding Co.、貸借対照表:のれんおよび無形固定資産
千米ドル
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | |||||||
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| 顧客契約 | |||||||||||
| 商号 | |||||||||||
| 雑 | |||||||||||
| 薬局給付管理(PBM) | |||||||||||
| 顧客関係 | |||||||||||
| 商号 | |||||||||||
| その他の事業運営 | |||||||||||
| その他の無形固定資産、総帳簿価額 | |||||||||||
| 償却累計額 | |||||||||||
| その他の無形固定資産、ネット帳簿価額 | |||||||||||
| 好意 | |||||||||||
| のれんおよびその他の無形資産 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
顧客契約の収益は、2013年から2017年まで比較的安定しており、17,570,300千米ドルから17,579,000千米ドルへとわずかな増加を示しています。
- 商号
- 商号に関連する収益は、2013年から2016年まで226,600千米ドルで一定でしたが、2017年には232,500千米ドルに増加しました。
薬局給付管理(PBM)に関連する収益は、2013年の17,940,500千米ドルから2017年の17,811,500千米ドルへと、わずかな減少傾向にあります。
- 顧客関係
- 顧客関係に関連する収益は、2013年の127,300千米ドルから2016年の39,400千米ドルへと大幅に減少しましたが、2017年には2,272,700千米ドルへと急増しました。
その他の事業運営に関連する収益は、2013年の163,100千米ドルから2016年の75,100千米ドルへと減少しましたが、2017年には2,328,800千米ドルへと大幅に増加しました。
- その他の無形固定資産、総帳簿価額
- その他の無形固定資産の総帳簿価額は、2013年の18,103,600千米ドルから2017年の20,140,300千米ドルへと増加しました。
- 償却累計額
- 償却累計額は、2013年の-4,088,000千米ドルから2017年の-10,514,400千米ドルへと、毎年着実に減少（絶対値の増加）しました。
- その他の無形固定資産、ネット帳簿価額
- その他の無形固定資産のネット帳簿価額は、2013年の14,015,600千米ドルから2017年の9,625,900千米ドルへと減少しました。これは、償却累計額の増加によるものです。
好意は、2013年の29,305,400千米ドルから2017年の31,099,700千米ドルへと増加しました。
- のれんおよびその他の無形資産
- のれんおよびその他の無形資産の合計額は、2013年の43,321,000千米ドルから2017年の40,725,600千米ドルへと減少しました。この減少は、主にその他の無形固定資産のネット帳簿価額の減少によるものです。
財務諸表の調整: 貸借対照表からののれんの削除
Express Scripts Holding Co.、財務諸表の調整
千米ドル
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産の調整 | ||||||
| 総資産(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 総資産(調整後) | ||||||
| Express Scriptsの株主資本総額への調整 | ||||||
| Total Express Scriptsの株主資本(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| Total Express Scriptsの株主資本(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
総資産は、2013年から2016年まで一貫して減少傾向にありましたが、2017年には増加に転じました。2013年末の535億4820万米ドルから、2016年末には517億4490万米ドルまで減少しました。その後、2017年末には542億5580万米ドルに増加しました。
調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2013年末の242億4280万米ドルから、2016年末には224億6710万米ドルまで減少しました。2017年末には231億5610万米ドルに増加し、減少傾向から回復しました。
株主資本の合計は、2013年から2016年まで一貫して減少しました。2013年末の218億3740万米ドルから、2016年末には162億3600万米ドルまで減少しました。2017年末には181億1960万米ドルに増加し、減少傾向が鈍化しました。
株主資本調整後合計は、2013年から2017年まで一貫して減少しました。2013年末のマイナス74億6800万米ドルから、2017年末にはマイナス129億8010万米ドルまで減少しました。この減少は、株主資本の減少に寄与していると考えられます。
- 総資産の傾向
- 2013年から2016年まで減少、2017年に増加。
- 調整後総資産の傾向
- 2013年から2016年まで減少、2017年に増加。
- 株主資本合計の傾向
- 2013年から2016年まで減少、2017年に増加。
- 株主資本調整後合計の傾向
- 2013年から2017年まで一貫して減少。
Express Scripts Holding Co.、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: 貸借対照表からののれんの削除(サマリー)
Express Scripts Holding Co.、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
総資産回転率は、2013年から2017年にかけて、概ね1.84から1.94の範囲で推移しています。2014年にはわずかに低下が見られましたが、その後は安定した水準を維持し、2017年には若干の低下が認められます。調整後の総資産回転率は、4.29から4.32の範囲で推移しており、一貫して高い水準を維持しています。調整後の数値は、調整されていない数値と比較して、資産の効率的な利用を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2013年の2.45から2017年の2.99へと上昇傾向にあります。2016年に3.19とピークを迎え、その後は若干の低下が見られます。この傾向は、負債を利用して収益を拡大する戦略が採用されている可能性を示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率はデータが欠損しているため、分析できません。
自己資本利益率は、2013年の8.45%から2017年の24.93%へと大幅に上昇しています。この上昇傾向は、自己資本に対する収益性が改善していることを示しています。調整後の自己資本利益率はデータが欠損しているため、分析できません。
総資産利益率は、2013年の3.44%から2017年の8.33%へと上昇しています。この上昇は、資産の利用効率が向上し、収益性が改善していることを示唆しています。調整後の総資産利益率は、7.61%から19.51%へと大幅に上昇しており、調整後の数値は調整されていない数値よりも高い収益性を示しています。調整後の数値の増加幅は、調整されていない数値よりも大きく、調整が収益性に与える影響が大きいことを示唆しています。
- 総資産回転率
- 安定した水準を維持し、若干の変動が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 全体的に上昇傾向にあり、負債の利用が増加している可能性があります。
- 自己資本利益率
- 大幅な上昇傾向にあり、自己資本に対する収益性が改善しています。
- 総資産利益率
- 上昇傾向にあり、資産の利用効率と収益性が向上しています。
Express Scripts Holding Co.、財務比率:報告済み対調整済み
総資産回転率(調整後)
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
2017 計算
1 総資産回転率 = 収益 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = 収益 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
分析期間において、総資産は53,548,200千米ドルから54,255,800千米ドルへと変動している。2013年から2014年にかけては小幅な増加が見られたが、その後2015年と2016年には減少傾向を示し、2017年に再び増加している。全体としては、総資産は安定した範囲内で推移していると考えられる。
調整後総資産は、24,242,800千米ドルから23,156,100千米ドルへと一貫して減少している。2013年から2016年にかけては減少幅が大きく、2016年から2017年にかけては減少幅が縮小しているものの、全体として減少傾向が続いている。調整後総資産の減少は、資産構成の変化や、特定の資産の売却などが考えられる。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、1.94から1.84へと緩やかに低下している。2013年から2014年にかけては低下したが、その後2015年と2016年には若干の上昇が見られ、2017年に再び低下している。この指標の低下は、資産を効率的に活用して収益を上げている能力が低下している可能性を示唆する。
- 総資産回転率(調整後)
- 調整後総資産回転率は、4.29から4.32へと概ね安定している。2013年から2014年にかけては低下したが、その後2015年と2016年にかけて上昇し、2017年には若干低下している。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準を維持しており、調整後の資産を活用して収益を上げている能力は比較的高いと考えられる。調整後総資産の減少と回転率の安定は、収益構造の変化を示唆する可能性がある。
総資産回転率と調整後総資産回転率の比較から、調整後総資産の規模が小さくなるにつれて、回転率が相対的に高くなる傾向が見られる。これは、調整後の資産がより効率的に収益に貢献していることを示唆している可能性がある。
財務レバレッジ比率(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
2017 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ Total Express Scriptsの株主資本
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ Express Scriptsの株主資本調整後合計
= ÷ =
総資産は、2013年から2017年にかけて、全体として変動しながらも概ね5174万米ドルから5425万米ドルの範囲で推移している。2013年末の5354万米ドルから2016年末には5174万米ドルまで減少したが、2017年末には5425万米ドルまで増加した。
調整後総資産は、2013年末の2424万米ドルから2016年末には2246万米ドルまで一貫して減少傾向にある。しかし、2017年末には2315万米ドルまで若干増加している。
株主資本の合計は、2013年末の2183万米ドルから2016年末には1623万米ドルまで減少した。2017年末には1811万米ドルまで回復している。
株主資本調整後合計は、2013年末から2017年末にかけて、一貫して減少している。-746万米ドルから-1298万米ドルへと、負の数値が拡大している。
財務レバレッジ比率は、2013年の2.45から2016年には3.19まで上昇し、その後2017年には2.99に低下している。この比率は、2014年から2016年にかけて上昇傾向を示し、その後は低下している。
- 総資産の傾向
- 全体的に安定しているが、2016年に一時的に減少し、2017年に回復している。
- 調整後総資産の傾向
- 一貫して減少傾向にあるが、2017年にわずかに増加している。
- 株主資本の傾向
- 2016年まで減少傾向にあったが、2017年に回復している。
- 株主資本調整後合計の傾向
- 一貫して減少しており、負の数値が拡大している。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 2016年まで上昇傾向にあったが、2017年に低下している。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
2017 計算
1 ROE = 100 × Express Scriptsに帰属する当期純利益 ÷ Total Express Scriptsの株主資本
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × Express Scriptsに帰属する当期純利益 ÷ Express Scriptsの株主資本調整後合計
= 100 × ÷ =
分析期間において、株主資本の合計は変動を示しています。2013年末の2183万7400千米ドルから2015年末には1737万2800千米ドルまで減少した後、2017年末には1811万9600千米ドルまで増加しています。この変動は、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。
株主資本調整後合計は、一貫して負の値を示しており、分析期間を通じてその絶対値は増加傾向にあります。2013年末の-746万8000千米ドルから2017年末には-1298万100千米ドルまで増加しており、これは累積的な損失やその他の資本調整の影響を示唆しています。
- 自己資本利益率
- 自己資本利益率は、分析期間を通じて一貫して上昇しています。2013年末の8.45%から2017年末には24.93%まで増加しており、資本効率の改善を示しています。この上昇は、収益性の向上や資本基盤の効率的な活用によるものと考えられます。
自己資本利益率(調整後)については、データが提供されていません。したがって、調整後の収益性に関する分析はできません。
全体として、株主資本の変動と自己資本利益率の上昇は、事業の成長と収益性の改善を示唆しています。ただし、株主資本調整後合計の増加は、潜在的な財務リスクを示している可能性があり、継続的なモニタリングが必要です。
総資産利益率(ROA)(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
2017 計算
1 ROA = 100 × Express Scriptsに帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × Express Scriptsに帰属する当期純利益 ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
財務データに基づき、分析を行う。総資産は、2013年から2016年まで減少傾向にある。2013年末の5354万8200千米ドルから、2016年末には5174万4900千米ドルまで減少している。しかし、2017年には5425万5800千米ドルと増加に転じている。
調整後総資産も、総資産と同様に、2013年から2016年まで減少傾向にある。2013年末の2424万2800千米ドルから、2016年末には2246万7100千米ドルまで減少している。2017年には2315万6100千米ドルと増加している。
- 総資産利益率
- 総資産利益率は、2013年の3.44%から、2017年には8.33%へと一貫して上昇している。この上昇傾向は、収益性の改善を示唆している可能性がある。
- 総資産利益率(調整後)
- 調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2013年の7.61%から2017年には19.51%へと大幅に上昇している。調整後の利益率は、調整前よりも高い水準を維持しており、調整の影響が収益性に大きく貢献している可能性が考えられる。
総資産利益率と調整後総資産利益率の乖離が拡大していることから、資産の評価方法や会計処理の違いが、収益性に影響を与えている可能性がある。調整後の利益率の上昇幅が大きく、収益性の改善が顕著であることが示唆される。