企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Express Scripts Holding Co., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュフロー
- この指標は、同社の営業活動によるキャッシュフローが一貫してプラスで推移しており、安定した営業キャッシュフローの確保を示している。2013年から2017年までの期間で漸増していることから、営業活動の効率性や収益性が向上している可能性がうかがえる。一方、2014年の水準と比較すると、2017年には約8.5%の増加が見られ、事業のキャッシュ生成能力が堅調に改善していることが示唆される。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- この指標も全期間を通じてプラスで推移し、事業活動によるキャッシュフローが投資や資金調達に充てられる余剰資金を生み出していることを示している。特に2013年から2017年にかけて約20.2%の増加を示しており、キャッシュフローの成長とともに資金の自由度が高まっていることを示唆している。これにより、同社は資本的支出や株主還元に対してより柔軟な姿勢を示すことが可能となっていると考えられる。
支払利息(税引き後)
Express Scripts Holding Co.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
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2 2017 計算
利息、税金のために年間に支払われた現金 = 利息として年間に支払われた現金 × EITR
= 595,600 × 8.10% = 48,244
- 実効所得税率の推移
- 2013年から2017年にかけて、実効所得税率は概ね下降傾向にあり、特に2016年から2017年にかけて大きく低下している。これにより、税負担が軽減されていることが示唆される。この税率の低下は、税制上の優遇措置や税負担の軽減策が反映された可能性が考えられる。
- 利息支払い額の変化
- 年度中に支払われた現金（税引き後の利息支払額）は、2013年から2015年までおおむね横ばいで推移していたが、2016年以降は大きく増加し、2017年には547,356千米ドルとなっている。これにより、同期間において、利息支払いの規模が増大したことが読み取れる。これは、借入金の増加や資金調達コストの変動、あるいは新たな借入行為の結果である可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Express Scripts Holding Co., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 68,388,005) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 5,631,256) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 12.14 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 34.05 |
| Elevance Health Inc. | 12.79 |
| Intuitive Surgical Inc. | 145.64 |
| Medtronic PLC | 24.62 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.67 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Express Scripts Holding Co., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 58,090,748) | 54,675,184) | 58,275,458) | 74,781,795) | 71,810,588) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 5,631,256) | 4,983,663) | 4,887,611) | 4,463,922) | 4,694,492) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 10.32 | 10.97 | 11.92 | 16.75 | 15.30 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
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3 2017 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 58,090,748 ÷ 5,631,256 = 10.32
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- 企業価値（EV）の推移について
- 2013年から2017年にかけて、企業価値は一時的な上下を見せながらも大きく変動している。2014年に一時的に増加した後、2015年に著しい減少（約20.4％減少）を示し、その後も若干の回復を経て、2017年には2013年の水準に近い値に戻っている。これらの動きから、企業の市場評価は一時的な不確実性や変動に影響を受けていた可能性が示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 一般的に安定した増加傾向を示しており、2013年の4,694,492千ドルから2017年には5,631,256千ドルへと増加している。特に、2014年から2017年にかけて一貫してプラスの増加を示しており、キャッシュ生成力の向上または効率的な資金運用が継続されている可能性が示唆される。これにより、企業は財務状況の改善を継続していると評価できる。
- EV/FCFF比率の変動
- この財務比率は、2013年の15.3から2017年には10.32に低下しており、減少傾向が明確である。 ratioの低下は、キャッシュフローの増加に対して企業価値が相対的に高まっていることを示しており、投資効率の改善や資金の効率的な運用が進んでいる可能性を示唆する。また、比率の低下はリスク低減や収益性の向上とも関連していると解釈できる。