貸借対照表の構造:負債と株主資本
Express Scripts Holding Co.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
- 負債構成の推移
- 2013年から2017年にかけて、総負債の割合はやや増加傾向にあり、特に流動負債の比率が高まっていることが示されている。流動負債の割合は2013年の24.72%から2017年の32.89%へと上昇し、短期債務及び買掛金の増加がこれを主導していると考えられる。一方、長期借入金の割合は一時的に増加した後、2015年から2017年にかけてやや下降しているが、全体としては高水準を維持している。これにより、短期負債の比重が高まる一方、長期債務の負担も継続して存在している。
- 自己資本の動向
- 株主資本は2013年の約40.79%から2017年には33.41%に減少傾向にあるが、「剰余金」の増加により、株主資本の中核部分は拡大している。特に、「剰余金」は2013年の7.31%から2017年には30.08%と約4倍に増加し、累積的な利益の蓄積が進んでいることを示している。ただし、「コストで財務省の普通株式」の比率は大幅な負の値を示し、純資産に対する控除の増加と関連しており、資本コストや自己資本比率の変動を反映している可能性がある。
- 負債と資本のバランス
- 総負債の割合は2013年の59.21%から2017年の66.59%へと増加し、総負債比率の上昇が債務の増加または負債構造の変化を示唆している。特に、流動負債の増加と相まって、短期負債の比重が高まる傾向にある。一方、資本の増加は「追加資本金」の増大や「剰余金」の拡充によるものであり、株主からの資本注入と利益蓄積の双方による成長を示している。負債と資本の比率は全体的に債務側に偏りつつも、資本の拡大も併行して進行しているため、財務の構造バランスは両者の動きにより変動している状況と推測される。
- その他の負債と包括利益
- 特定の負債項目である非流動負債は変動全体が比較的安定しており、2013年の34.49%から2017年の33.7%にわずかに低下している。これにより、非流動負債の相対的な比率は緩やかに縮小していることがうかがえる。一方で、「その他の包括利益累計額」は負の値をとることが散見されるが、2015年以降、やや変動はあるものの、平均的にマイナス傾向を示している。この点は、包括利益の蓄積状況や、株主資本の評価に影響を及ぼしている可能性がある。特に、累計損失の発生や評価損の積み重ねが、株主資本の変動に寄与していると判断される。
- 総合的な財務状況
- 総負債と株主資本の合計は一定のパターンで推移しており、負債比率の上昇とともに、資本構成においても利益の蓄積が進められていることから、財務の安定性確保に向けたバランスが模索されていると考えられる。ただし、負債の増大ペースが優先株や普通株の資本増加と比較して速く、短期負債の比重が高まる状況は、財務の流動性や支払能力への注意を促す必要があると示唆される。したがって、今後は負債管理と資本拡充の適切なバランスが重要となるだろう。