Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

分析期間において、在庫回転率は一貫して低下傾向にある。2021年の2.98から2023年には1.96まで減少し、その後2024年には1.83、2025年には1.86と、わずかな回復が見られるものの、全体として低い水準で推移している。

売掛金回転率も同様に、2021年の7.3から2023年の6.3まで低下している。2024年には6.82と若干改善するも、2025年には6.59と再び低下している。この傾向は、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆する。

買掛金回転率は、2021年の14.45から2023年の12.69まで減少した後、2024年には14.05と回復し、2025年には13.42となっている。この変動は、仕入先への支払い条件の変化や、購買戦略の調整によるものと考えられる。

運転資本回転率は、2022年に1.29とピークに達した後、2023年には1.14まで低下し、2024年には1.56と大幅に改善するも、2025年には1.29と再び低下している。この変動は、運転資本の効率的な利用状況が不安定であることを示唆する。

在庫のローテーション日数は、2021年の122日から2023年の186日まで増加し、その後2024年には200日とさらに増加したが、2025年には196日に減少している。この増加傾向は、在庫の消化に時間がかかっていることを示している。

売掛金のローテーション日数は、2021年の50日から2023年の58日まで増加し、2024年には54日に減少するも、2025年には55日となっている。この変動は、売掛金の回収期間が長期化している可能性を示唆する。

運転サイクルは、2021年の172日から2024年の254日まで一貫して増加している。2025年には251日に若干減少するも、依然として高い水準で推移しており、運転資本の回転効率が低下していることを示唆する。

買掛金のローテーション日数は、2021年の25日から2023年の29日まで増加し、2024年には26日に減少するも、2025年には27日となっている。この変動は、仕入先への支払い期間が変化している可能性を示唆する。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の147日から2024年の228日まで一貫して増加している。2025年には224日に若干減少するも、依然として高い水準で推移しており、キャッシュフローの創出に時間がかかっていることを示唆する。

分析期間において、収益コストは一貫して増加傾向を示しています。2021年の1751600千米ドルから2025年には3422400千米ドルへと、約95.4%の増加が見られます。この増加は、事業活動の拡大を示唆している可能性があります。

在庫額も同様に、2021年の587100千米ドルから2025年には1840000千米ドルへと大幅に増加しています。この増加率は約213.4%です。収益コストの増加と並行して在庫額が増加していることは、需要の増加に対応するための戦略的な在庫積み増し、またはサプライチェーンにおける課題を示唆している可能性があります。

在庫回転率

在庫回転率は、2021年の2.98から2023年には1.96まで低下しました。その後、2024年には1.83、2025年には1.86と、低い水準で推移しています。この低下は、在庫の消化が収益コストの増加に追いついていないことを示唆しており、在庫管理の効率化が課題となる可能性があります。在庫回転率の低下は、過剰な在庫、需要予測の不正確さ、または製品の陳腐化などの要因が考えられます。

収益コストと在庫額は増加している一方で、在庫回転率が低下していることから、収益の成長が在庫の増加を十分に吸収できていない状況が示唆されます。この傾向は、将来的にキャッシュフローや収益性に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。在庫管理戦略の見直しや、需要予測の精度向上などが求められます。

財務データに基づき、売上高は一貫して増加傾向にある。2021年の571万千米ドルから、2025年には1006万千米ドルへと、5年間で約75.5%増加している。

売掛金（引当金控除後）もまた、2021年の78万千米ドルから2025年には152万千米ドルへと増加している。この増加は売上高の増加と相関していると考えられる。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2021年の7.3から2022年の6.6、2023年の6.3へと低下した後、2024年には6.82に若干回復し、2025年には6.59となっている。この数値は、売掛金の回収期間が長期化している可能性を示唆している。売上高の増加に伴い、売掛金の絶対額が増加しているにもかかわらず、回転率が低下していることは、売掛金の管理において注意が必要であることを示している。

売上高の増加は好ましい兆候であるが、売掛金回転率の低下は、キャッシュフローへの影響を考慮し、売掛金の回収戦略を見直す必要がある可能性を示唆している。売上高の成長と売掛金回転率の動向を総合的に分析することで、より健全な財務状況を維持するための戦略を策定することが重要である。

分析期間において、収益コストは一貫して増加傾向を示しています。2021年の1751600千米ドルから2025年には3422400千米ドルへと、約95.4%の増加率を記録しています。この増加は、事業活動の拡大を示唆している可能性があります。

買掛金

買掛金は、2021年の121200千米ドルから2025年には255100千米ドルへと増加しています。増加率は約110.5%です。この増加は、サプライヤーとの取引量の増加、または支払い条件の変化を反映している可能性があります。

買掛金回転率は、分析期間を通じて変動しています。2021年の14.45から2022年には13.78に低下し、2023年には12.69まで減少しました。その後、2024年には14.05に回復しましたが、2025年には再び13.42に低下しています。この変動は、買掛金の支払い期間や、収益コストに対する買掛金の割合の変化を示唆している可能性があります。全体的に、買掛金回転率は比較的安定していますが、2023年の低下は、短期的な流動性管理に注意が必要であることを示唆しているかもしれません。

収益コストの増加と買掛金の増加は、事業規模の拡大と関連していると考えられます。しかし、買掛金回転率の変動は、資金繰りやサプライヤーとの関係において、より詳細な分析が必要であることを示唆しています。

運転資本は、2021年末の46億9510万米ドルから、2025年末には77億7330万米ドルへと増加傾向にあります。特に、2023年末から2025年末にかけての増加幅が大きくなっています。

収入は、2021年の57億1010万米ドルから、2025年には100億6470万米ドルへと、一貫して増加しています。この増加は、2024年に最も顕著であり、83億5210万米ドルから100億6470万米ドルへと大幅な伸びを示しています。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2021年の1.22から2022年の1.29にわずかに上昇した後、2023年には1.14に低下しました。しかし、2024年には1.56へと大幅に上昇し、2025年には1.29に低下しています。この変動は、収入の増加と運転資本の増加のバランスの変化を示唆しています。2024年の高い回転率は、運転資本を効率的に活用して収入を増加させたことを示唆する一方で、2025年の低下は、収入増加のペースが運転資本の増加に追いついていない可能性を示唆しています。

全体として、収入は着実に増加しており、運転資本もそれに伴い増加しています。運転資本回転率の変動は、事業運営における効率性の変化を示唆しており、特に2024年の大幅な上昇と2025年の低下は注目に値します。

分析期間において、在庫回転率は一貫した減少傾向を示しています。2021年の2.98から、2023年には1.96まで低下し、2024年には1.83となりました。2025年にはわずかに1.86に回復していますが、全体的な傾向は依然として低下しています。

在庫回転率の低下

在庫回転率の低下は、売上に対する在庫の効率的な活用が低下していることを示唆します。これは、需要の減速、過剰な在庫の積み増し、または在庫管理の非効率性などが原因として考えられます。

一方、在庫のローテーション日数は、在庫回転率の逆数として解釈できます。この指標は、在庫が販売されるまでに要する平均日数を表します。分析期間において、この数値は一貫して増加しています。2021年の122日から、2024年には200日に増加しました。2025年には196日に減少していますが、依然として高い水準にあります。

在庫のローテーション日数の増加

在庫のローテーション日数の増加は、在庫の滞留期間が長くなっていることを示しています。これは、製品の陳腐化リスクの増加、保管コストの増加、およびキャッシュフローへの悪影響につながる可能性があります。在庫回転率の低下と合わせて、在庫管理戦略の見直しが必要であることを示唆しています。

2024年から2025年にかけて、在庫回転率がわずかに回復し、在庫のローテーション日数が減少していることは、在庫管理における改善の兆候である可能性があります。しかし、これらの改善が持続可能かどうか、そして全体的な低下傾向を反転させるのに十分かどうかを判断するためには、さらなる分析が必要です。

売掛金回転率は、2021年の7.3から2023年には6.3まで低下傾向にありました。しかし、2024年には6.82に回復し、2025年には6.59となりました。この変動は、売掛金の回収効率の変化を示唆しています。

売掛金回転率

2021年から2023年にかけての低下は、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆します。2024年の回復は、回収プロセスの改善、または売上構成の変化による可能性があります。2025年の若干の低下は、一時的な要因または継続的な傾向の兆候である可能性があります。

売掛金のローテーション日数も、売掛金回転率と同様の傾向を示しています。2021年の50日から2023年には58日まで増加し、2024年には54日に減少、そして2025年には55日となりました。この数値は、売掛金が現金化されるまでに要する平均日数を表しています。

売掛金のローテーション日数

ローテーション日数の増加は、売掛金の回収期間が長くなっていることを意味します。2024年の減少は、回収期間の短縮を示唆しますが、2025年の増加は、再び回収期間が長期化している可能性を示唆します。これらの変動は、信用政策、顧客の支払い行動、または業界全体の動向に影響される可能性があります。

全体として、これらの指標は、売掛金管理において一定の変動が見られることを示しています。売掛金回転率とローテーション日数の推移を継続的に監視し、その変動の根本原因を特定することが重要です。

在庫のローテーション日数は、2021年の122日から2023年には186日に増加し、その後2024年には200日に達しました。2025年には若干減少し196日となりました。この傾向は、在庫の回転速度が鈍化していることを示唆しています。これは、在庫管理の効率低下、需要の変化への対応の遅れ、または製品の陳腐化の可能性を示唆する可能性があります。

売掛金のローテーション日数は、2021年の50日から2023年には58日に増加し、2024年には54日に減少、2025年には55日となりました。この変動は、売掛金の回収期間が不安定であることを示しています。売掛金の回収期間の長期化は、キャッシュフローの悪化や不良債権リスクの増加につながる可能性があります。2024年の減少は、回収努力の改善または顧客の支払い能力の向上を示唆する可能性がありますが、2025年の再増加は、その改善が持続的ではない可能性を示唆しています。

運転サイクルは、2021年の172日から2023年には244日に増加し、2024年には254日に達しました。2025年には若干減少し251日となりました。運転サイクルは、原材料の購入から現金回収までの期間を示しており、この期間の長期化は、運転資金の効率が悪化していることを示唆します。運転サイクルの増加は、在庫の回転速度の鈍化と売掛金の回収期間の長期化の両方の影響を受けていると考えられます。運転資金の効率化は、キャッシュフローの改善と収益性の向上に不可欠です。

在庫のローテーション日数

2021年から2024年にかけて増加傾向にあり、2025年にわずかに減少。在庫回転の鈍化を示唆。

売掛金のローテーション日数

変動が大きく、安定性に欠ける。売掛金回収の不安定さを示唆。

運転サイクル

2021年から2024年にかけて増加傾向にあり、2025年にわずかに減少。運転資金効率の悪化を示唆。

買掛金回転率は、2021年の14.45から2023年には12.69まで低下傾向にあります。これは、買掛金の支払いが遅延しているか、買掛金の残高が増加していることを示唆します。しかし、2024年には14.05に回復し、2025年には13.42となっています。この変動は、サプライチェーンの状況や支払い条件の変化に起因する可能性があります。

買掛金回転率の解釈

買掛金回転率の低下は、資金繰りの悪化や、仕入先との交渉力の低下を示唆する可能性があります。一方で、回転率の上昇は、効率的な買掛金管理や、仕入先との良好な関係を示唆します。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として計算されます。2021年の25日から2023年には29日まで増加しており、買掛金の支払いに要する日数が長くなっていることを示しています。2024年には26日に短縮しましたが、2025年には27日となっています。この傾向は、買掛金回転率の変動と一致しており、支払条件や資金繰りの状況が影響していると考えられます。

買掛金ローテーション日数の解釈

買掛金ローテーション日数の増加は、資金繰りの悪化や、支払いの遅延を示唆する可能性があります。日数の減少は、支払いの迅速化や、資金繰りの改善を示唆します。

全体として、買掛金回転率とローテーション日数には変動が見られますが、極端な変化は見られません。これらの指標は、企業の短期的な財務状況を把握するための重要な要素であり、継続的なモニタリングが必要です。

分析期間において、在庫のローテーション日数は一貫して増加傾向にある。2021年の122日から2024年には200日に増加し、その後2025年には196日に若干減少している。この傾向は、在庫管理効率の低下を示唆している可能性がある。

売掛金のローテーション日数は、2021年の50日から2023年には58日に増加した後、2024年には54日に減少し、2025年には55日となっている。この変動は、売掛金の回収期間に変化があることを示している。全体としては、2021年と比較して、売掛金の回収にやや時間がかかっている傾向が見られる。

買掛金のローテーション日数は、2021年の25日から2023年には29日に増加し、その後2024年には26日に減少し、2025年には27日となっている。この変動は、仕入先への支払い期間に変化があることを示している。全体としては、2021年と比較して、仕入先への支払い期間が若干長くなっている傾向が見られる。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の147日から2024年には228日に増加し、2025年には224日に若干減少している。この増加は、キャッシュを回収するまでの期間が長くなっていることを示している。これは、在庫の増加、売掛金の回収期間の長期化、または仕入先への支払い期間の短縮が原因である可能性がある。全体として、キャッシュコンバージョンサイクルの長期化は、運転資本管理の効率低下を示唆している可能性がある。

在庫のローテーション日数

2021年から2024年にかけて増加し、その後若干減少。在庫管理効率の低下の可能性を示唆。

売掛金のローテーション日数

変動はあるものの、全体として2021年と比較して回収期間がやや長期化。売掛金回収の効率に変化が見られる。

買掛金のローテーション日数

変動はあるものの、全体として2021年と比較して支払い期間が若干長期化。仕入先への支払い条件に変化が見られる。

キャッシュコンバージョンサイクル

2021年から2024年にかけて増加し、その後若干減少。キャッシュ回収期間の長期化を示唆し、運転資本管理効率の低下の可能性を示唆。