Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

分析対象の財務データにおいて、いくつかの顕著な傾向が観察される。

流動資産

流動資産は、2015年から2016年にかけて大幅な増加を示し、683百万米ドルから1410百万米ドルへと倍増した。その後、2017年には1007百万米ドルに減少したが、2018年には900百万米ドル、2019年には1021百万米ドルと、比較的安定した水準を維持している。

遅延税金資産

遅延税金資産は、期間を通じて変動が大きかった。2015年には-317百万米ドルであったが、2016年には-29百万米ドルに改善した。しかし、2017年には-6467百万米ドルと大幅な減少を見せ、2018年には-1967百万米ドル、2019年には-293百万米ドルと、徐々に改善傾向にあるものの、依然としてマイナスの状態が続いている。

所得税引当金

所得税引当金は、2015年から2016年にかけて大幅な増加を示し、366百万米ドルから1381百万米ドルへと増加した。2017年には-5460百万米ドルと大幅な減少を見せ、2018年には-1067百万米ドル、2019年には728百万米ドルと、正の値に転換した。この変動は、税制変更や会計処理の影響を受けている可能性がある。

全体として、流動資産は比較的安定している一方、遅延税金資産と所得税引当金は、期間を通じて大きな変動を示している。特に、2017年はこれらの項目において顕著な変化が見られ、その後の期間で調整が行われていると考えられる。所得税引当金は2019年に正の値に転換しており、税務上の状況が改善された可能性を示唆している。

税率関連のデータから、過去数年間にわたる税務上の状況に顕著な変動が見られます。法定税率は2018年に35%から21%へと大幅に低下しており、これは税制改革の影響を示唆しています。

法定税率

2015年から2017年までは35%で安定していましたが、2018年と2019年には21%に低下しました。この変化は、税制改革による影響を直接的に反映しています。

海外子会社の所得に対する税金は、期間を通じて変動しており、マイナスの値を示していることから、税務上のメリットまたは損失が発生していることが示唆されます。特に2019年には-7.5%と大きく低下しており、海外事業における税務上の影響が変動している可能性があります。

海外子会社の所得に対する税金

2015年の-11.8%から2016年の-3.6%、2017年の-4.7%と推移し、2018年には3.4%に上昇、そして2019年には再び-7.5%に低下しています。この変動性は、国際的な税務環境の変化や、海外子会社の収益性に起因する可能性があります。

国内製造控除は、2015年の-2.9%から2016年の-1.9%、2017年の-1.5%と徐々に減少しており、この控除の利用が減少しているか、または控除額が減少している可能性があります。

米国の州および地方の所得税は、2015年の-0.6%から2018年の1.6%まで増加傾向にありましたが、2019年には1.1%に減少しました。この変動は、州および地方の税制の変化、または事業活動の地理的なシフトに関連している可能性があります。

実効税率は、2015年と2016年には36.2%と27.5%でしたが、2017年には-98.7%と大幅に低下し、2018年には9.4%に回復、そして2019年には27.4%となりました。この大幅な変動は、税制改革の影響、特にのれんの減損に関連する税務上の影響が大きかったことを示唆しています。

のれんの減損

2018年には-15.1%と大きなマイナスの影響を与え、2019年には9.3%とプラスの影響に転じています。これは、のれんの評価額の変動が実効税率に大きな影響を与えていることを示しています。

米国税制改革個別所得税優遇措置は、2017年に-127.3%と非常に大きなマイナスの影響を与えており、税制改革による一時的な影響が大きかったことを示しています。2018年には0.5%と影響は縮小しています。

監査の決済と不確実な税務ポジションの変更は、期間を通じて変動しており、税務上のリスク管理と関連している可能性があります。ベネズエラの非控除可能な切り下げ損失も、特定の期間に大きな影響を与えており、ベネズエラの経済状況が税務上の状況に影響を与えていることを示唆しています。

グローバル無形資産低税率所得や、米国以外のワインドアップ年金制度、(利益)買収および売却に関連する損失、評価引当金の移動、その他も、実効税率に影響を与えており、これらの要素が複合的に税務上の状況を形成していると考えられます。

分析期間において、福利厚生プラン関連の数値は変動を示しています。2015年から2016年にかけては大幅な減少が見られ、その後2017年に増加に転じましたが、2018年と2019年には再び減少傾向にあります。全体として、2015年と比較すると、2019年の数値は大幅に減少しています。

他

この項目の数値は、2015年から2016年にかけて減少した後、2017年と2018年に増加し、2019年にはほぼ横ばいとなっています。2015年と2019年の数値は比較的近い水準にあります。

繰延法人税資産（グロス）は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。2015年の数値から2019年まで、大幅な減少が見られます。

評価引当金

この項目の数値は、負の値であり、分析期間を通じてわずかに減少傾向にあります。2019年には最も大きなマイナス値を示しています。

繰延法人税資産（純額）も、繰延法人税資産（グロス）と同様に、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。ただし、減少のペースは緩やかです。

無形固定資産、純額

この項目の数値は負の値であり、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。減少幅は大きく、2015年から2019年にかけて大幅な減少が見られます。

有形固定資産、プラントおよび設備、ネットの数値も負の値であり、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。減少幅は比較的緩やかです。

他

この項目の数値は負の値であり、分析期間を通じて減少傾向にあります。減少幅は比較的緩やかです。

繰延所得税債務の数値は負の値であり、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。減少幅は大きく、2015年から2019年にかけて大幅な減少が見られます。

純繰延法人税資産（負債）の数値は負の値であり、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。減少幅は大きく、2015年から2019年にかけて大幅な減少が見られます。この項目の減少は、繰延法人税資産（グロス）および繰延所得税債務の減少に起因すると考えられます。

分析の結果、繰延法人税資産と繰延所得税債務の推移に特徴的な傾向が認められます。

繰延法人税資産

2015年から2016年にかけて減少した後、2017年に若干増加しました。2018年には再び減少傾向に転じましたが、2019年には大幅に増加し、2015年の水準を上回りました。この変動は、将来の課税所得の見積もりや税制改正の影響を受けている可能性があります。

繰延所得税債務

2015年から2017年にかけて一貫して減少しました。2018年、2019年においても減少傾向は継続しましたが、減少幅は縮小しています。この減少は、一時差異の解消や税率の変動などが要因として考えられます。全体として、債務残高は依然として高水準にあります。

繰延法人税資産の増加と繰延所得税債務の減少は、将来の税負担の軽減を示唆する可能性があります。ただし、これらの変動が具体的な財務パフォーマンスに与える影響を評価するには、他の財務指標との関連性を考慮する必要があります。

総資産は、2015年から2019年にかけて減少傾向にある。2015年の122973百万米ドルから、2019年には101450百万米ドルまで減少している。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、2015年の122903百万米ドルから2019年の101353百万米ドルまで減少している。

総負債は、2015年から2016年にかけて増加したが、その後は減少傾向にある。2016年の62906百万米ドルをピークに、2019年には49701百万米ドルまで減少している。調整後総負債も同様の傾向を示しており、2016年の42058百万米ドルから2019年の37823百万米ドルまで減少している。

株主資本は、2015年から2017年にかけて増加したが、その後は減少傾向にある。2017年の66034百万米ドルをピークに、2019年には51623百万米ドルまで減少している。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2017年の80045百万米ドルから2019年の63404百万米ドルまで減少している。

クラフト・ハインツに帰属する当期純利益(損失)は、2015年から2017年にかけて増加したが、2018年には大幅な損失を計上し、2019年には利益に転換している。2017年の10999百万米ドルをピークに、2018年には-10192百万米ドルまで落ち込んでいる。調整後当期純利益(損失)も同様の変動を示しており、2017年の4532百万米ドルから2018年には-12159百万米ドルまで落ち込んでいる。

総資産の傾向

一貫した減少傾向が見られる。

負債の傾向

一時的な増加の後、減少傾向にある。

株主資本の傾向

増加期を経て、減少傾向にある。

純利益の傾向

変動が大きく、特に2018年に大きな損失を計上している。

純利益率は、2015年から2017年にかけて大幅に増加し、2017年には41.93%に達しました。しかし、2018年には-38.8%に急落し、2019年には7.75%に回復しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2018年には-46.29%という大幅なマイナス値を記録しています。この変動は、事業環境の変化や、特定の会計上の調整の影響を示唆しています。

資産効率

総資産回転率は、2015年の0.15から2018年と2019年には0.25に増加しており、資産の利用効率が向上していることを示しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しています。この改善は、売上高の増加や、資産の効率的な管理によるものと考えられます。

財務レバレッジ比率は、2015年の2.13から2017年には1.82に低下した後、2018年には2.0に上昇し、2019年には1.97となりました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の変動を示しています。これらの数値は、負債の利用度合いを示しており、全体的に安定していると考えられます。

収益性

自己資本利益率は、2015年の1.1%から2017年には16.66%に大幅に増加しましたが、2018年には-19.73%に急落し、2019年には3.75%に回復しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。総資産利益率も、純利益率と同様に、2017年に9.15%のピークを迎え、2018年には-9.85%に低下し、2019年には1.91%に回復しました。調整後の総資産利益率も同様の変動を示しています。これらの指標は、資本の効率的な利用状況を示しており、2018年の大幅な低下は、収益性の悪化を示唆しています。

全体として、これらの財務指標は、2017年までの収益性の改善と資産効率の向上を示していますが、2018年には収益性が大幅に悪化し、その影響は2019年まで及んでいます。2019年には一部の指標で回復が見られますが、全体的なパフォーマンスは2017年を下回っています。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、さらなる分析が必要です。

当期純利益(損失)は、2015年から2019年にかけて大幅な変動を示しています。2015年の6億3400万米ドルから、2016年には36億3200万米ドルへと急増し、2017年には109億9900万米ドルというピークに達しました。しかし、2018年には一転して-1億1920万米ドルと損失を計上し、2019年には19億3500万米ドルに回復しています。

調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しています。2015年の3億1700万米ドルから、2016年には36億300万米ドル、2017年には45億3200万米ドルと増加しました。2018年には-1億2159万米ドルと損失に転落し、2019年には16億4200万米ドルに回復しています。調整後の数値は、当期純利益(損失)の変動を反映していますが、その規模は若干異なります。

純利益率

純利益率は、2015年の3.46%から、2016年には13.71%、2017年には41.93%と大幅に上昇しました。しかし、2018年には-38.8%と大幅なマイナスに転落し、2019年には7.75%に回復しています。この変動は、当期純利益(損失)の変動に直接影響を受けています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2015年の1.73%から、2016年には13.6%、2017年には17.28%と上昇しました。2018年には-46.29%と大幅なマイナスに転落し、2019年には6.57%に回復しています。調整後の数値も、当期純利益(損失)の変動に連動しており、特に2018年のマイナス幅が大きくなっています。

全体として、これらの指標は、2016年から2017年にかけての収益性の顕著な改善、2018年の大幅な悪化、そして2019年の回復を示しています。純利益率と調整後純利益率の変動は、当期純利益(損失)の変動と一致しており、収益性に大きな影響を与える要因が存在することが示唆されます。

分析期間において、総資産および調整後総資産は減少傾向を示している。2015年末の総資産は122,973百万米ドルであったが、2019年末には101,450百万米ドルに減少した。調整後総資産も同様に、122,903百万米ドルから101,353百万米ドルへと減少している。

総資産回転率

総資産回転率は、2015年の0.15から2016年、2017年、2018年、2019年と一貫して上昇し、最終的に0.25に達した。この上昇は、資産を売上高に変換する効率が向上したことを示唆している。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2015年の0.15から2016年、2017年、2018年、2019年と一貫して上昇し、最終的に0.25に達した。調整後の数値も、資産の効率的な活用を示唆している。

総資産および調整後総資産の減少にもかかわらず、総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇は、売上高を増加させるための資産の活用効率が改善されたことを示している。資産規模は縮小しているものの、収益性を維持または向上させるために、より効率的な資産管理が行われている可能性がある。

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して減少傾向にある。2015年の1229億7300万米ドルから、2019年には1014億5000万米ドルまで減少している。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、2015年の1229億300万米ドルから2019年には1013億5300万米ドルまで減少している。

株主資本は、2015年から2017年にかけて増加したが、その後は減少に転じている。2017年には660億3400万米ドルというピークに達した後、2019年には516億2300万米ドルまで減少している。調整後株主資本も同様のパターンを示しており、2017年の800億4500万米ドルから2019年には634億400万米ドルまで減少している。

財務レバレッジ比率は、期間中に変動している。2015年の2.13から2016年の2.1にわずかに低下した後、2017年には1.82まで低下した。その後、2018年には2.0に上昇し、2019年には1.97となった。調整後財務レバレッジ比率も同様の変動を示している。2015年の1.55から2016年の1.54にわずかに低下した後、2017年には1.5まで低下した。その後、2018年には1.62に上昇し、2019年には1.6となった。

総資産の減少

総資産および調整後総資産の継続的な減少は、資産売却、減損、または事業縮小を示唆している可能性がある。

株主資本の変動

株主資本の初期の増加は、利益の蓄積または資本調達によるものである可能性がある。その後の減少は、損失の計上、配当の支払い、または自社株買いによるものである可能性がある。

財務レバレッジ比率の変動

財務レバレッジ比率の変動は、負債と資本の構成の変化を示している。調整後財務レバレッジ比率は、調整前の比率よりも低い水準で推移しており、負債の構成に調整が加えられている可能性を示唆している。

当期純利益は、2015年から2016年にかけて大幅に増加したが、その後2017年にピークに達し、2018年には大幅な損失に転落した。2019年には損失から回復し、利益を計上したが、2015年の水準を下回った。

調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2016年に増加、2017年にピーク、2018年に大幅な損失、そして2019年に回復というパターンを辿った。調整後の数値は、当期純利益の変動をより顕著に反映している。

株主資本は、2015年から2017年にかけて増加傾向にあったが、2018年には大幅に減少した。2019年にはほぼ横ばいとなった。この減少は、当期純利益の損失と関連している可能性がある。

調整後株主資本も株主資本と同様の傾向を示し、2018年に大幅な減少が見られた。調整後の数値は、株主資本よりも高い水準で推移している。

自己資本利益率は、2015年から2017年にかけて増加したが、2018年には大幅なマイナスに転落した。2019年にはプラスに回復したが、2017年の水準を下回った。この変動は、当期純利益の変動に大きく影響されている。

調整後自己資本利益率も自己資本利益率と同様の傾向を示し、2018年に大幅なマイナスを記録し、2019年に回復した。調整後の数値は、自己資本利益率よりも低い水準で推移している。

当期純利益の変動

2018年の大幅な損失は、事業環境の変化や、特定の会計上の要因が影響した可能性がある。2019年の回復は、コスト削減策や事業再編の効果によるものと考えられる。

株主資本の減少

2018年の株主資本の減少は、当期純利益の損失に加えて、配当金の支払い、自社株買い、またはその他の資本取引が影響した可能性がある。

自己資本利益率の低下

自己資本利益率の低下は、収益性の低下を示唆している。2018年の大幅なマイナスは、損失が大きかったことを反映している。

当期純利益は、2015年から2016年にかけて大幅に増加した後、2017年にピークに達しました。しかし、2018年には大幅な損失に転落し、2019年には利益に回復しましたが、2017年の水準を下回りました。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2018年には特に大きな損失を計上しています。

総資産

総資産は、2015年から2017年までほぼ一定でしたが、2018年と2019年には減少傾向にあります。調整後総資産も同様の推移を示しています。

総資産利益率は、2015年の0.52%から2017年には9.15%へと大きく改善されました。しかし、2018年には-9.85%と大幅なマイナスに転落し、2019年には1.91%に回復したものの、2017年の水準には届きませんでした。調整後総資産利益率も同様の変動を示しており、特に2018年のマイナス幅が大きくなっています。

全体として、利益率は総資産の減少とともに変動しており、2018年の業績悪化が特に顕著です。2019年には利益率が回復傾向にあるものの、2017年の水準には戻っていません。総資産の減少と利益率の変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性があります。