財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Kraft Heinz Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 101,450) | 103,461) | 120,232) | 120,480) | 122,973) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| 営業資産 | 99,171) | 102,331) | 118,603) | 116,276) | 118,136) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 49,701) | 51,683) | 53,985) | 62,906) | 56,737) | |
| レス： コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 営業負債 | 20,457) | 20,515) | 22,449) | 30,502) | 31,503) | |
| 純営業資産1 | 78,714) | 81,816) | 96,154) | 85,774) | 86,633) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (3,102) | (14,338) | 10,380) | (859) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -3.86% | -16.11% | 11.41% | -1.00% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 99,171 – 20,457 = 78,714
2 2019 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 78,714 – 81,816 = -3,102
3 2019 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -3,102 ÷ [(78,714 + 81,816) ÷ 2] = -3.86%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2017年にかけて増加傾向を示し、85,774百万米ドルから96,154百万米ドルへと増加しました。しかし、2018年以降は減少に転じ、2019年には78,714百万米ドルまで低下しました。この減少傾向は、資産の効率的な活用や事業縮小の可能性を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2016年に-859百万米ドルとマイナスの値を示しました。2017年には10,380百万米ドルと大幅に増加しましたが、その後は減少に転じ、2018年には-14,338百万米ドル、2019年には-3,102百万米ドルとなりました。この変動は、企業が計上する無形資産やその他の非現金資産の価値の変化、または会計処理の変更に関連している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2016年に-1%とマイナスの値を示しました。2017年には11.41%と大幅に増加しましたが、2018年には-16.11%と大幅に低下し、2019年には-3.86%となりました。この発生率の変動は、総計上額の変動に大きく影響を受けており、無形資産の価値評価や減損の状況を反映していると考えられます。マイナスの発生率は、計上額が資産の帳簿価額を上回っていることを示唆します。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Kraft Heinz Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| クラフト・ハインツに帰属する当期純利益(損失) | 1,935) | (10,192) | 10,999) | 3,632) | 634) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,552) | 2,574) | 527) | 5,238) | 2,467) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用目的) | 1,511) | 288) | 1,156) | (1,113) | (9,704) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (3,128) | (13,054) | 9,316) | (493) | 7,871) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -3.90% | -14.67% | 10.24% | -0.57% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -3,128 ÷ [(78,714 + 81,816) ÷ 2] = -3.90%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2018年にかけて減少傾向にあります。2016年末の85,774百万米ドルから、2018年末には81,816百万米ドルへと減少しています。2018年末から2019年末にかけては、わずかな減少が見られ、78,714百万米ドルとなりました。全体として、この期間における純営業資産は緩やかに減少しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2016年に-493百万米ドル、2017年に9,316百万米ドルとプラスに転換しましたが、2018年には-13,054百万米ドル、2019年には-3,128百万米ドルと再びマイナスに転じています。2017年を除き、この項目は概ねマイナスの値を示しており、特に2018年に大きなマイナスとなっています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2016年に-0.57%とマイナスでしたが、2017年には10.24%と大幅に上昇しました。しかし、2018年には-14.67%と急激に低下し、2019年には-3.9%とマイナスが継続しています。この発生率は、年によって大きく変動しており、特に2018年のマイナス幅が顕著です。2017年の高い発生率は一時的なものであり、その後の2年間はマイナス傾向にあります。