ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
Kraft Heinz Co.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 資本構造の変化と財務レバレッジの動向
-
2015年から2019年にかけて、負債資本比率は全体的に増加傾向を示しており、特に2016年に大きな上昇が見られる。これに伴い、総資本に対する負債比率も同様に上昇しており、財務レバレッジ比率も高まっていることから、企業は資本構造のレバレッジを積極的に活用している可能性が示唆される。
一方、負債総資産比率も同様に上昇しており、総資産に対する負債の比率が増加していることが確認できる。ただし、これらの比率は2017年頃にやや低下した期間も見られるため、一時的な財務戦略の調整や市場環境の変化に対応した可能性がある。
- 負債と資本のバランス
-
負債資本比率とオペレーティング・リース負債を含む比率はほぼ連動しており、全体として負債の比重が堅実に増加しつつある傾向がうかがえる。特に、オペレーティング・リース負債を含めた比率は、2017年から2018年にかけてわずかに上昇し、その後2019年にやや安定していることから、リース負債の計上や管理戦略の調整が進められた可能性がある。
ただし、これらの負債比率は比較的安定しており、総資本に対する負債割合も大きな変動は見られないことから、企業の財務の安定性には一定のバランス感覚が存在すると考えられる。
- 財務の健全性と支払能力
-
インタレスト・カバレッジ・レシオは、2015年の低水準から2016年には著しく改善しているが、その後2017年にやや低下し、2018年に大きなマイナスとなっていることが示されている。2018年のマイナス値は、当該年度において利息支払をカバーできない状況、または純利益の悪化を反映している可能性がある。
これに続く2019年には回復し、2.96とプラスに戻っていることから、企業は一時的な財務調整や収益改善を図った可能性が考えられる。また、固定料金カバー率も2015年の0.87から2017年の4.9に大きく増加する一方、その後2018年にマイナスとなっていることから、利払い負担や固定コストの変動が影響している可能性がある。
全体として、企業は財務負担の変動に対応しつつ、支払能力の維持に努めていることが理解される。ただし、特定年度において支払能力の一時的な低下が見られる点には注意が必要である。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Kraft Heinz Co.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 総負債 | 29,244) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| 株主資本 | 51,623) | 51,657) | 66,034) | 57,358) | 57,685) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 0.57 | 0.60 | 0.48 | 0.56 | 0.44 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ 株主資本
= 29,244 ÷ 51,623 = 0.57
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2015年から2019年にかけて、総負債は一時的に増加し、2016年に最も高い3,404百万米ドルを記録した後、その後は減少傾向にある。特に2019年には29,244百万米ドルまで減少しており、負債の縮小が見られる。
- 株主資本の動向
- 株主資本は大きな変動を示し、2017年に66,034百万米ドルまで増加したが、その後は約半分にあたる51,623百万米ドルまで減少している。全体としては、2015年の水準付近に戻っているが、2017年のピークと比べるとやや低い水準にある。
- 負債資本比率のパターン
- 負債資本比率は、2015年の0.44から2016年には0.56と上昇し、その後2017年には0.48に低下した。2018年には再び0.6と大きく上昇し、2019年には0.57にやや低下している。これにより、負債の割合は期間を通じて変動しており、資本構造の見直しや財務のレバレッジ戦略の調整が行われた可能性が示唆される。
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
Kraft Heinz Co.、負債資本比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 総負債 | 29,244) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| リース負債、オペレーティング・リース、流動 | 147) | —) | —) | —) | —) | |
| リース負債、オペレーティング・リース、非流動 | 454) | —) | —) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 29,845) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| 株主資本 | 51,623) | 51,657) | 66,034) | 57,358) | 57,685) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.58 | 0.60 | 0.48 | 0.56 | 0.44 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 株主資本
= 29,845 ÷ 51,623 = 0.58
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2015年から2019年にかけて、総負債は一貫して増加の傾向を示している。特に2016年には大幅に増加し、その後はやや横ばいとなったものの、依然として2015年と比較して高水準を維持している。この傾向は、同期間において負債の増加が企業の財務負担を拡大させていることを示唆している。
- 株主資本の推移
- 株主資本は2015年から2017年にかけて増加し、最大値の66,034百万米ドルを記録した後、2018年および2019年には大きく減少している。特に2018年の大幅な減少は、株主資本の減少または企業の損失など財務の悪化を反映している可能性がある。2019年もほぼ横ばいで推移しており、株主資本の安定性には注意を要する。
- 負債資本比率の変動
- 負債資本比率は、2015年の0.44から2016年にかけて0.56に上昇し、安定的に増加したことを示している。2017年には一時的に0.48へ低下したものの、その後は2018年に0.60、2019年に0.58と高いレベルを維持している。この傾向から、総負債の増加に伴い、負債の相対的割合も高まっており、財務レバレッジが強化されていると考えられる。ただし、高い比率は財務リスクの増加も示唆している。
総資本に対する負債比率
Kraft Heinz Co.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 総負債 | 29,244) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| 株主資本 | 51,623) | 51,657) | 66,034) | 57,358) | 57,685) | |
| 総資本金 | 80,867) | 82,825) | 97,570) | 89,762) | 82,919) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.36 | 0.38 | 0.32 | 0.36 | 0.30 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 29,244 ÷ 80,867 = 0.36
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2015年から2016年にかけて増加し、その後2017年にやや減少したものの、2018年以降は安定的に推移している。特に2016年の増加は、負債額の大きな伸びを示しているが、その後の減少傾向や横ばいの状態から、財務体質に一定の安定がみられることがうかがえる。
- 総資本金の推移
- 総資本金は2015年から2017年にかけて増加傾向を示し、最も高い水準に達している。一方で、2018年と2019年には若干減少しており、資本金の増加ペースは鈍化しているか、若干縮小していることが示唆される。これは株主資本の構成や資本政策の変化を反映している可能性がある。
- 総資本に対する負債比率
- この財務比率は2015年には0.3と比較的低いレベルで推移していたが、2016年には0.36に上昇し、その後2017年は0.32に低下、2018年以降は再び0.38とやや高い水準を維持している。これにより、短期的には負債比率が増減を繰り返し、総資本に対する負債の割合が一定の変動性を持ちながらも、年度によってはやや高めの水準で推移していることが読み取れる。
- 総じて
- 総負債は一時的に増加した後、安定化しつつあり、総資本金も長期的には増加のペースが鈍化しているが、依然として増加傾向にある。負債比率は年度によって変動しているが、全体として財務状況は比較的安定していると考えられる。ただし、負債比率の変動は、財務戦略や資金調達方針の変化を反映している可能性もあるため、今後の動向を注視する必要がある。
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
Kraft Heinz Co.、総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 総負債 | 29,244) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| リース負債、オペレーティング・リース、流動 | 147) | —) | —) | —) | —) | |
| リース負債、オペレーティング・リース、非流動 | 454) | —) | —) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 29,845) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| 株主資本 | 51,623) | 51,657) | 66,034) | 57,358) | 57,685) | |
| 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む) | 81,468) | 82,825) | 97,570) | 89,762) | 82,919) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)1 | 0.37 | 0.38 | 0.32 | 0.36 | 0.30 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む)
= 29,845 ÷ 81,468 = 0.37
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2015年から2016年にかけて大きく増加し、その後2016年から2018年にかけて微減傾向を示している。2015年の約25.2億米ドルから2016年には約32.4億米ドルに増加し、その後2018年までに約31.2億米ドル台に安定した値を保っている。この変動は、資産構成や資金調達の調整を反映している可能性がある。特に2019年には再び298億米ドル台へとわずかに減少しており、負債管理の見直しが示唆される。
- 総資本金の推移
- 総資本金は全期間を通じて増加傾向にあり、2015年の約82.9億米ドルから2017年には約97.6億米ドルまで増加した。しかし2018年と2019年には資本金が減少し、約82.8億米ドルと約81.5億米ドルに下がっている。この動きは、株式の発行や買戻し、自己資本構成の調整と関連している可能性がある。長期的には資本規模は拡大しているが、一時的な調整も見受けられる。
- 負債比率の変化
- 総資本に対する負債比率は全期間を通じて約0.3から0.38の範囲で変動している。2015年には0.3であった比率は、2016年に0.36に上昇し、その後2017年には0.32に下がるも、2018年には0.38まで上昇している。これは総負債の増加と資本の変動を反映し、財務レバレッジの変動を示している。総じて、負債比率の増加は企業の財務戦略においてリスク許容度の変化や資金調達の調整を示す可能性がある。
負債総資産比率
Kraft Heinz Co.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 総負債 | 29,244) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| 総資産 | 101,450) | 103,461) | 120,232) | 120,480) | 122,973) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.29 | 0.30 | 0.26 | 0.27 | 0.21 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 29,244 ÷ 101,450 = 0.29
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は、2015年から2016年にかけて増加し、その後2017年から2019年にかけて減少傾向を示している。特に2016年には大きく増加していることが観察される。
- 総資産の推移
- 総資産は2015年から2016年にかけて減少し、その後は大きな変動は見られるものの、全体的にはほぼ横ばいで推移している。2018年には一時的に大きく減少しているが、2019年には若干回復している。
- 負債総資産比率の推移
- 負債比率は、2015年から2016年にかけて増加し、その後2017年にやや減少したものの、2018年には再び上昇していることから、財務レバレッジの増加傾向が見て取れる。ただし、2019年にはやや低下しており、財務の安定化に向けた動きも観察される。
- 総負債と総資産の関係性
- 総負債の増減と総資産の動きは密接に連動している。特に、負債の増加は総資産の減少と関連し、負債の削減が総資産の安定や回復に寄与している可能性が示唆される。負債比率の変動は、これらのバランスの変動を反映している。
- 総合的な観察
- これらのデータから、同期間にわたり財務体質の変動や資産負債構造の調整が行われていたと考えられる。特に、負債比率の推移は財務戦略やリスク管理の重要な指標として注目されるべきである。総負債のコントロールと資産管理のバランスは、今後の財務の健全性維持にとって重要なポイントとなると考えられる。
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
Kraft Heinz Co.、負債総資産比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| コマーシャル・ペーパーおよびその他の短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 総負債 | 29,244) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| リース負債、オペレーティング・リース、流動 | 147) | —) | —) | —) | —) | |
| リース負債、オペレーティング・リース、非流動 | 454) | —) | —) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 29,845) | 31,168) | 31,536) | 32,404) | 25,234) | |
| 総資産 | 101,450) | 103,461) | 120,232) | 120,480) | 122,973) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.29 | 0.30 | 0.26 | 0.27 | 0.21 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資産
= 29,845 ÷ 101,450 = 0.29
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移について
- 2015年の総負債は約25,234百万米ドルであり、その後2016年に32,404百万米ドルへ増加した。2017年にはやや減少し、31,536百万米ドルとなったが、2018年に再び減少し、31,168百万米ドルとなった。2019年にはさらに減少し、最終的に29,845百万米ドルに縮小している。全体として総負債は2015年から2019年までの間で顕著な増減を経て、最終的には減少傾向にある。
- 総資産の変動について
- 総資産は2015年の約122,973百万米ドルから始まり、その後年を追うごとに若干の変動を見せている。2016年と2017年にかけてほぼ横ばいの水準を維持し、2018年には10,346百万米ドルに大きく減少した。その後2019年にはさらに減少し、最終的に101,450百万米ドルとなった。総資産の縮小は、資産規模の縮小傾向を示している。
- 負債比率の推移
- 負債総額比率は2015年の0.21から2016年に0.27に上昇し、その後2017年には0.26へ僅かに低下、2018年には0.3にピークを迎えた。その後2019年には0.29へ微減している。これらの数値は、負債比率が2015年以降の間に一時的に上昇し、その後やや安定傾向を示しつつも、高い水準に留まっていることを示している。負債比率の上昇は財務リスクの増加を示唆しており、特に2018年のピークは負債の増加と資産の縮小が同時に進行していた時期と一致している。
総合的に見ると、同期間において総負債は一時的に増加したものの、その後減少し資産も縮小する傾向にある。負債比率は高止まりしており、財務リスクの管理が重要課題となる可能性が示唆される。これらのトレンドは企業の財務状況の安定性や資金調達の状況を反映しており、今後の経営戦略を検討する上で重要な指標となる。
財務レバレッジ比率
Kraft Heinz Co.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 101,450) | 103,461) | 120,232) | 120,480) | 122,973) | |
| 株主資本 | 51,623) | 51,657) | 66,034) | 57,358) | 57,685) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 1.97 | 2.00 | 1.82 | 2.10 | 2.13 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= 101,450 ÷ 51,623 = 1.97
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- 総資産の推移について
- 2015年から2019年にかけて、総資産は一貫して減少傾向にあります。具体的には、2015年の1229億ドルから2019年には約1015億ドルに減少しており、この期間中に総資産は約210億ドルの減少が見られます。この減少は、資産の縮小か資産の一部の売却または償却によるものと推測される。
- 株主資本の動向について
- 株主資本は、2015年の576億ドルから2019年の約516億ドルへと微減しています。2017年には66億ドルまで増加したものの、それ以降はほぼ横ばいで推移し、資本の大きな変動は見られません。総資産の減少に対し、株主資本の減少は比較的小さく、資本の縮小ペースは緩やかです。
- 財務レバレッジ比率について
- 財務レバレッジ比率は、2015年の2.13から2019年には1.97に低下しています。これは、借入金に対する自己資本の比率が高まることを示し、財務のレバレッジがやや縮小していると解釈できる。特に2017年の1.82まで低下した後、2018年と2019年にやや持ち直す傾向が見られるが、全体としては低下局面にあります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Kraft Heinz Co.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| クラフト・ハインツに帰属する当期純利益(損失) | 1,935) | (10,192) | 10,999) | 3,632) | 634) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | (2) | (62) | (9) | 10) | 13) | |
| もっとその： 所得税費用 | 728) | (1,067) | (5,460) | 1,381) | 366) | |
| もっとその： 利息 | 1,361) | 1,284) | 1,234) | 1,134) | 1,321) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 4,022) | (10,037) | 6,764) | 6,157) | 2,334) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 2.96 | -7.82 | 5.48 | 5.43 | 1.77 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 4,022 ÷ 1,361 = 2.96
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- 利息・税引前利益（EBIT）の推移
- 2015年から2017年にかけて、EBITは着実に増加しており、2017年末には6,764百万米ドルに達している。一方、2018年には大幅な減少を示し、マイナスの-10,037百万米ドルとなった。この状況の変化は、収益性の悪化または特別損失の影響を示唆している可能性がある。2019年には回復し、4,022百万米ドルとなっているが、2017年のピークに比べると低水準に留まっている。
- 利息の変動
- 利息費用は全期間を通じて比較的安定しており、2015年から2019年までおおむね1,100百万米ドル台を維持している。特に大きな変動は見られず、資金調達コストの安定性を示していると考えられる。
- インタレスト・カバレッジ・レシオの推移
- 2015年には1.77と低い水準にあったが、2016年と2017年にかけて大きく改善し、5.43と5.48に達している。これは、利息費用に対するEBITの増加を反映している。2018年には急激にマイナスの-7.82に落ち込み、企業の利息支払能力が著しく低下したことを示す。その後、2019年には2.96に回復しているが、依然として2016年・2017年の水準には及んでいない。
固定料金カバー率
Kraft Heinz Co.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/28 | 2018/12/29 | 2017/12/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 米国連邦法定税率 | 21.00% | 21.00% | 35.00% | 35.00% | 35.00% | |
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| クラフト・ハインツに帰属する当期純利益(損失) | 1,935) | (10,192) | 10,999) | 3,632) | 634) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | (2) | (62) | (9) | 10) | 13) | |
| もっとその： 所得税費用 | 728) | (1,067) | (5,460) | 1,381) | 366) | |
| もっとその： 利息 | 1,361) | 1,284) | 1,234) | 1,134) | 1,321) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 4,022) | (10,037) | 6,764) | 6,157) | 2,334) | |
| もっとその： オペレーティングリース費用 | 191) | 200) | 183) | 149) | 160) | |
| 固定費・税引前利益 | 4,213) | (9,837) | 6,947) | 6,306) | 2,494) | |
| 利息 | 1,361) | 1,284) | 1,234) | 1,134) | 1,321) | |
| オペレーティングリース費用 | 191) | 200) | 183) | 149) | 160) | |
| 優先配当 | —) | —) | —) | 180) | 900) | |
| 優先配当金、税金調整1 | —) | —) | —) | 97) | 485) | |
| 優先配当金(税引調整後) | —) | —) | —) | 277) | 1,385) | |
| 定額料金 | 1,552) | 1,484) | 1,417) | 1,560) | 2,866) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率2 | 2.71 | -6.63 | 4.90 | 4.04 | 0.87 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
優先配当金、税金調整 = (優先配当 × 米国連邦法定税率) ÷ (1 − 米国連邦法定税率)
= (0 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 0
2 2019 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 4,213 ÷ 1,552 = 2.71
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- 固定費・税引前利益の推移
- 2015年から2017年にかけて、固定費・税引前利益は増加傾向にあり、2015年には2494百万米ドル、2016年には6306百万米ドル、2017年には6947百万米ドルへと拡大している。2018年には大幅な減少を示し、-9837百万米ドルと赤字に転じたが、その後2019年には再び4213百万米ドルの黒字となった。これらの変動は、企業の収益構造やコスト管理の変化に起因している可能性がある。特に2018年の大幅な赤字は、コスト増や市場条件の悪化、または特殊要因によるものと推察される。
- 定額料金の動向
- 定額料金は2015年の2866百万米ドルから2016年の1560百万米ドル、2017年の1417百万米ドルと減少傾向を示している。その後2018年には1484百万米ドルに回復し、2019年には1552百万米ドルと横ばいの状態にある。これは、基本的な料金体系の変化や市場の価格競争、提供サービスの見直しなどが影響している可能性を示唆している。
- 固定料金カバー率の動き
- 固定料金カバー率は2015年は0.87、2016年は4.04、2017年は4.9と、時間とともに増加している。この傾向は、固定料金による収益の割合が上昇していることを示す。一方、2018年には-6.63と大きく下落し、赤字の影響でカバー率がマイナスに転じたが、2019年には2.71に回復している。この変動は、収益の安定性や料金設定の戦略が変化したことを反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、企業の収益性は2015年から2017年にかけて改善の兆しを見せていたが、2018年に大きな逆風に直面し、赤字に陥ったことが確認できる。2019年には再び黒字に回復し、一定の安定を取り戻している。料金体系や収益構造の変動に合わせて、固定費や料金カバー率も大きく変動しており、市場環境や企業戦略の影響を受けていることが示唆される。