短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Kraft Heinz Co.、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
- 在庫回転率の傾向と解釈
- 在庫回転率は、2015年の4.8から2018年の6.5まで緩やかに上昇しており、その後も一定の範囲内（5.2から6.2）で推移している。これは、在庫の回転効率が改善していることを示し、商品管理や販売効率の向上が図られた可能性を示唆している。ただし、2019年以降はデータが不連続であるため、長期的な動向の詳細な変化については限定的な見解となる。
- 売掛金回転率の傾向と解釈
- 売掛金回転率は、2015年の21.05から2017年にかけて約29から34に上昇し、その後2018年にはやや低下し、2019年には大きく低下している。特に2020年に入ると12前後に下がっていることは、回収の効率が悪化した可能性を示す。また、売掛金のローテーション日数も2015年の17日から増加し、2019年の34日まで延びていることから、顧客からの入金遅延や信用管理の課題があったことも考えられる。これらの変動は、売掛金管理の改善余地を示唆している。
- 買掛金回転率の傾向と解釈
- 買掛金回転率は、2015年の4.42から2017年の約4.2まで減少した後、2018年以降は概ね4.1前後で安定している。買掛金のローテーション日数も、2015年の83日から2018年には87-88日へ増加し、その後も80日台前半で推移している。この動きから、仕入代金の支払期間がやや長期化している可能性があり、資金繰りの柔軟性を高める施策と考えられる。ただし、一定の安定期にあるとみなせる。
- 運転資本回転率と運転サイクルの解釈
- 運転資本回転率は2015年には6.44だったが、その後2016年には7.28まで増加し、次第にデータの欠損を経て2018年には30.04、2019年には18.7まで大きな変動がみられる。運転サイクルも2015年の93日から2017年の75日と短縮し、その後長期化する傾向を示している。特に2018年に大きく短縮したことは、運転資本の効率的な運用やキャッシュフローの改善を反映している可能性があるが、その後に再び長期化していることは、運転資本管理の一時的な変動や外的要因の影響を示唆している。
- キャッシュコンバージョンサイクルの動向
- キャッシュコンバージョンサイクルは2015年から2018年にかけて変動が見られ、例えば2015年の10日から2018年の6日まで短縮している。一方で、2018年のマイナス17日や2019年のプラス1日といった変動もある。これらの変動は、売上回収と仕入支払のタイミングの調整や、資金繰りの効率化に関連する施策の実施を示唆している。短縮傾向は資金運用の効率向上を示す一方、マイナス域は運転資本の積極的な運用や支払サイクルの調整が行われた結果と考えられる。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Kraft Heinz Co.、在庫回転率、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 販売された製品のコスト | 4,196) | 4,299) | 4,429) | 4,129) | 4,324) | 3,948) | 4,675) | 4,289) | 4,343) | 4,040) | 4,470) | 4,000) | 3,996) | 4,063) | 4,398) | 4,049) | 4,262) | 4,192) | 4,720) | 4,492) | 1,734) | 1,631) | |||||||
| 在庫 | 2,815) | 2,831) | 2,721) | 3,158) | 3,074) | 3,118) | 2,667) | 3,287) | 3,161) | 3,144) | 2,815) | 3,188) | 3,065) | 3,151) | 2,684) | 3,108) | 2,881) | 2,892) | 2,618) | 2,981) | 1,162) | 1,232) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率1 | 6.06 | 6.07 | 6.19 | 5.41 | 5.61 | 5.53 | 6.50 | 5.22 | 5.33 | 5.25 | 5.87 | 5.16 | 5.39 | 5.32 | 6.30 | 5.54 | 6.13 | 5.23 | 4.80 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
在庫回転率 = (販売された製品のコストQ2 2020
+ 販売された製品のコストQ1 2020
+ 販売された製品のコストQ4 2019
+ 販売された製品のコストQ3 2019)
÷ 在庫
= (4,196 + 4,299 + 4,429 + 4,129)
÷ 2,815 = 6.06
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上原価の推移と在庫動向
- 売上原価は2015年から2019年にかけて一定の範囲内で変動しており、特に2015年の急増（4492百万米ドル）を除くと、概ね4,000百万米ドル台で推移している。これに伴い、在庫の水準も2015年から2019年にかけて増加傾向にあり、特に2018年に在庫は3,187百万米ドルまで増加している。一方、2019年以降も在庫はやや高止まりしており、連続して2,800〜3,100百万米ドル台で推移している。
- 在庫回転率の変動
- 在庫回転率は2015年に比べて全体的に上昇しており、2018年には6.5に達している。これは、在庫の販売効率が改善したことを示唆しており、2015年から2018年にかけて積極的な在庫管理が行われた可能性がある。なお、その後は5.25〜6.19の範囲で安定して推移している。
- 総合的な傾向
- 総じて、売上原価の増加に伴い在庫も増加しており、在庫回転率の向上は在庫の効率的な回転を示している。2018年以降の在庫水準は横ばいであるが、在庫回転率も同様に安定していることから、企業は在庫管理の効率化に成功していると考えられる。ただし、売上原価の一時的な増加（2015年の大幅な増加）には注意が必要であり、コスト構造の変動要因についても継続的な監視が求められる。
売掛金回転率
Kraft Heinz Co.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売り上げ 高 | 6,648) | 6,157) | 6,536) | 6,076) | 6,406) | 5,959) | 6,891) | 6,383) | 6,690) | 6,304) | 6,877) | 6,314) | 6,677) | 6,364) | 6,857) | 6,267) | 6,793) | 6,570) | 7,124) | 6,120) | 2,616) | 2,478) | |||||||
| 営業債権(引当金控除後) | 2,045) | 2,321) | 1,973) | 1,959) | 2,049) | 2,010) | 2,129) | 2,032) | 1,950) | 1,044) | 921) | 938) | 913) | 886) | 769) | 855) | 1,114) | 939) | 871) | 1,613) | 795) | 818) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率1 | 12.43 | 10.85 | 12.66 | 12.93 | 12.51 | 12.90 | 12.34 | 12.92 | 13.43 | 25.07 | 28.48 | 27.94 | 28.66 | 29.66 | 34.44 | 31.29 | 23.88 | 23.89 | 21.05 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
売掛金回転率 = (売り上げ 高Q2 2020
+ 売り上げ 高Q1 2020
+ 売り上げ 高Q4 2019
+ 売り上げ 高Q3 2019)
÷ 営業債権(引当金控除後)
= (6,648 + 6,157 + 6,536 + 6,076)
÷ 2,045 = 12.43
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 四半期を通じて、売上高は一定の変動傾向を示している。2015年度から2017年度にかけては売上高が増加傾向にあり、ピークは2017年の約6,877百万米ドルである。その後、2018年度にかけて減少に転じ、2019年度も一定の水準を維持しているが、2020年には再び増加傾向を示している。特に2018年度第3四半期以降、一時的な売上高の低迷が見られるものの、2020年には回復しつつある。
- 営業債権の動向
- 営業債権は、2015年度から2018年度にかけて一貫して増加している。特に2017年と2018年度の第3四半期にかけて顕著な増加が見られ、その後も一定の水準を維持している。ただし、2018年度第4四半期以降は増加幅が鈍化している。これにより、売上高の増加と営業債権の増加は一定の相関関係にあると推察される。
- 売掛金回転率
- 売掛金回転率は2015年第4四半期から2019年第4四半期までにかけて、変動が見られるが、全体としてはやや低下傾向にある。特に2018年度第3四半期と第4四半期に急低下しており、その後も11前後で推移している。これは売掛金の回収期間が延びている可能性を示唆し、キャッシュフローや与信管理にとって留意すべき指標といえる。
- 総合的な評価
- 売上高は一定の呼吸をもって増減を繰り返しているが、全体的には増加トレンドを維持している。営業債権の増加も売上高増加に伴うものと考えられ、積極的な販売活動の結果を反映していると推測される。一方、売掛金回転率の低下は回収効率の懸念を生じさせており、キャッシュフローの改善や与信管理の見直しが必要と考えられる。総じて、売上高の伸びは一定に認められるものの、資金回収の効率化に向けた施策が今後の課題として浮上している。
買掛金回転率
Kraft Heinz Co.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 販売された製品のコスト | 4,196) | 4,299) | 4,429) | 4,129) | 4,324) | 3,948) | 4,675) | 4,289) | 4,343) | 4,040) | 4,470) | 4,000) | 3,996) | 4,063) | 4,398) | 4,049) | 4,262) | 4,192) | 4,720) | 4,492) | 1,734) | 1,631) | |||||||
| 買掛金取引 | 3,880) | 3,956) | 4,003) | 4,156) | 4,153) | 4,184) | 4,153) | 4,312) | 4,326) | 4,241) | 4,449) | 3,947) | 3,888) | 3,936) | 3,996) | 3,456) | 2,960) | 2,773) | 2,844) | 2,719) | 1,509) | 1,499) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率1 | 4.40 | 4.34 | 4.20 | 4.11 | 4.15 | 4.12 | 4.18 | 3.98 | 3.90 | 3.89 | 3.72 | 4.17 | 4.25 | 4.26 | 4.23 | 4.98 | 5.97 | 5.46 | 4.42 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
買掛金回転率 = (販売された製品のコストQ2 2020
+ 販売された製品のコストQ1 2020
+ 販売された製品のコストQ4 2019
+ 販売された製品のコストQ3 2019)
÷ 買掛金取引
= (4,196 + 4,299 + 4,429 + 4,129)
÷ 3,880 = 4.40
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な売上原価の傾向
- 売上原価は、2015年の最初の数期間では1631百万米ドルから1734百万米ドルへ増加傾向にあった。その後、2015年後半から2016年にかけて大きく増加し、4,492百万米ドルまで上昇している。2016年後半以降は一旦安定し、2017年にかけて4,000百万米ドル台後半の水準で推移したが、2018年にかけて再び増加し、6,675百万米ドルに近い水準を記録した。その後は変動を繰り返しつつも、2019年から2020年にかけて減少傾向が見られる。全体的には、売上原価は2015年から2020年にかけて大きな変動を示しており、その背景には売上規模や商品価格の変動、原材料コストの変動などが影響していると考えられる。
- 買掛金とその変動
- 買掛金は2015年初期の1499百万米ドルから2015年後半の2719百万米ドルへと急増し、その後も2016年末まで増加を続け、3996百万米ドルに達した。これは販売活動や仕入れの拡大を反映している可能性がある。2017年に微減傾向を示し、その後は全体的に横ばいまたはわずかに減少しており、2020年には3880百万米ドルとなっている。
買掛金回転率については、2015年の未記載から2015年半ばにかけて4.42から5.97に上昇した後、2016年には4.23まで低下している。2017年以降は4.1台から4.4台の範囲内で安定しており、買掛金の回転効率は比較的安定していることが示唆される。 - 買掛金回転率の動向
- 買掛金回転率は2015年には非記載だが、2015年後半から2016年にかけて4.42から5.97へと上昇した。その後、2016年後半に4.23まで下落し、それ以降は概ね4.1から4.4の範囲で推移している。これは、買掛金の支払サイクルが比較的安定していることを示しており、仕入れと支払いのタイミングに大きな変動がないことを反映していると評価できる。特に、買掛金回転率の安定は財務運営の効率性を示す一方、売上原価の変動に対して買掛金の支払い期間は比較的一定で推移していることが窺える。
運転資本回転率
Kraft Heinz Co.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資産 | 8,776) | 11,708) | 8,097) | 9,125) | 9,168) | 8,835) | 9,075) | 7,590) | 9,501) | 7,437) | 7,266) | 7,228) | 7,108) | 8,875) | 8,753) | 8,943) | 9,347) | 9,812) | 9,780) | 10,411) | 4,589) | 4,477) | |||||||
| レス： 流動負債 | 8,050) | 7,934) | 7,875) | 9,112) | 7,797) | 7,972) | 7,503) | 7,581) | 9,091) | 10,329) | 10,132) | 9,387) | 7,356) | 9,383) | 9,501) | 9,414) | 9,593) | 6,730) | 6,932) | 5,746) | 2,653) | 2,532) | |||||||
| 運転資本 | 726) | 3,774) | 222) | 13) | 1,371) | 863) | 1,572) | 9) | 410) | (2,892) | (2,866) | (2,159) | (248) | (508) | (748) | (471) | (246) | 3,082) | 2,848) | 4,665) | 1,936) | 1,945) | |||||||
| 売り上げ 高 | 6,648) | 6,157) | 6,536) | 6,076) | 6,406) | 5,959) | 6,891) | 6,383) | 6,690) | 6,304) | 6,877) | 6,314) | 6,677) | 6,364) | 6,857) | 6,267) | 6,793) | 6,570) | 7,124) | 6,120) | 2,616) | 2,478) | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率1 | 35.01 | 6.67 | 112.51 | 1,948.62 | 18.70 | 30.04 | 16.71 | 2,917.11 | 63.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | 7.28 | 6.44 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
運転資本回転率 = (売り上げ 高Q2 2020
+ 売り上げ 高Q1 2020
+ 売り上げ 高Q4 2019
+ 売り上げ 高Q3 2019)
÷ 運転資本
= (6,648 + 6,157 + 6,536 + 6,076)
÷ 726 = 35.01
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 運転資本の推移と変動
- 分析期間中、運転資本の合計は一部の四半期を除き、大きな変動を示している。特に2015年12月期以降、負の値が目立ち、2016年には大きくマイナスに転じていることで、流動負債が流動資産を上回る状況が頻繁に観察される。特に2017年以降、再びプラスに持ち直す局面も見られるが、2018年以降は再びマイナスとなる傾向が強まっている。これは、運転資本の増減に応じて、資金繰りや流動性が大きく影響を受けた可能性が示唆される。
- 売上高の推移
- 売上高は全体として増加の傾向が顕著であり、特に2015年から2017年にかけては堅調に推移している。具体的には、2015年第3四半期（6120百万米ドル）から2017年第1四半期（6364百万米ドル）まで増加している。その後、2018年から2019年にかけてやや調整局面も見られるが、依然として全体の収益性は安定していると評価できる。
- 運転資本回転率の変動と意味合い
- 運転資本回転率は、詳細な数値が一部の期間のみ記録されているため一概には比較困難であるが、2016年第2四半期の6.44から2016年第3四半期の7.28へ増加し、運用効率の向上が示唆される。その後、2018年第3四半期（63.87）や2019年第4四半期（18.7）など、ピークとみられる高値を記録しており、資産の効率的な運用に一時的に改善が見られたことがわかる。しかしながら、これらの高値は特殊な要因による可能性もあり、継続的な効率向上には一定の疑義も存在する。
- 総合的な洞察
- これらのデータから、売上高は堅調に成長しており、一方で運転資本の変動には大きな振れが見られる。特に、負の運転資本が頻繁に出現する事象は、資金繰りや流動性管理に課題を抱えている可能性を示している。運転資本効率の指標は、特定の期間に劇的な変動を示し、効率改善の実態と外部要因の影響を反映していると推測できる。今後も収益基盤の拡大とともに、資産・負債管理の最適化が重要となることが示唆される。
在庫のローテーション日数
Kraft Heinz Co.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率 | 6.06 | 6.07 | 6.19 | 5.41 | 5.61 | 5.53 | 6.50 | 5.22 | 5.33 | 5.25 | 5.87 | 5.16 | 5.39 | 5.32 | 6.30 | 5.54 | 6.13 | 5.23 | 4.80 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 60 | 60 | 59 | 68 | 65 | 66 | 56 | 70 | 68 | 70 | 62 | 71 | 68 | 69 | 58 | 66 | 60 | 70 | 76 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 6.06 = 60
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫回転率の推移
- 2015年から2019年にかけて、在庫回転率は全体的に上昇傾向にあり、特に2018年と2019年にかけて顕著な増加が見られる。これにより、在庫の売却効率が向上し、在庫管理の改善が進んだ可能性が示唆される。 また、2020年には一時的に若干の減少が見られるものの、依然として高い水準を維持している。
- 在庫のローテーション日数の動向
- 在庫のローテーション日数は、2015年には比較的長く70日以上の水準を維持していたが、その後、2016年に70日を下回り、60日台へと短縮している。特に2018年以降は約60日前後で安定し、在庫の効率的な回転が継続していることが示される。これらの傾向は、在庫管理と販売効率の向上の成果と考えられる。
- 全体的な見解
- これらの指標からは、同社が在庫管理において改善を実施し、在庫回転率の向上に取り組んできたことが伺える。特に在庫回転率の増加とローテーション日数の短縮により、資産効率の向上とコスト削減の可能性が示唆される。一方で、2020年のデータは少ないため、今後の継続的な傾向把握に注意が必要である。
売掛金のローテーション日数
Kraft Heinz Co.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率 | 12.43 | 10.85 | 12.66 | 12.93 | 12.51 | 12.90 | 12.34 | 12.92 | 13.43 | 25.07 | 28.48 | 27.94 | 28.66 | 29.66 | 34.44 | 31.29 | 23.88 | 23.89 | 21.05 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 29 | 34 | 29 | 28 | 29 | 28 | 30 | 28 | 27 | 15 | 13 | 13 | 13 | 12 | 11 | 12 | 15 | 15 | 17 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 12.43 = 29
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売掛金回転率の傾向
- 2015年第2四半期には売掛金回転率が20を超えており、その後一時的にピークの34.44を記録している。この値は2018年第4四半期までの期間に比較的高い水準を維持し、積極的な売掛金回収の効率性を示していると考えられる。しかしながら、その後の期間では売掛金回転率は徐々に低下傾向を示し、2020年第2四半期には約10.85まで下落している。これにより、売掛金の回収効率が低下した可能性や、信用販売の見直しが行われた可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数の変化
- 初期には売掛金のローテーション日数が約17日から15日に短縮され、その後は2018年第4四半期頃まで安定した13前後の水準を維持している。これは売掛金の回収期間が比較的短くなり、効率的な資金運用が行われていたことを示す。一方で、2019年第4四半期以降には再び期間が長くなり、2019年第4四半期には約34日まで延びている。この増加は売掛金回収の遅延や信用リスクの拡大を反映している可能性がある。また、2020年第2四半期には29日とやや改善されたものの、以前より長い期間を示している。
- 総合的な観察
- データからは、売掛金回転率とローテーション日数が逆相関の関係にあることがうかがえる。高い売掛金回転率と短いローテーション日数は効率的な資金回収を示す一方、これらが低下する局面では回収効率の低下や資金繰りの課題が存在した可能性が示唆される。特に2019年以降の回収期間の長期化は、会社の信用管理や資金管理の見直しを促した可能性がある。これらの傾向を踏まえ、継続的な与信管理と資金回収の強化が今後の財務戦略の要となると考えられる。
運転サイクル
Kraft Heinz Co.、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 60 | 60 | 59 | 68 | 65 | 66 | 56 | 70 | 68 | 70 | 62 | 71 | 68 | 69 | 58 | 66 | 60 | 70 | 76 | — | — | — | |||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 29 | 34 | 29 | 28 | 29 | 28 | 30 | 28 | 27 | 15 | 13 | 13 | 13 | 12 | 11 | 12 | 15 | 15 | 17 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル1 | 89 | 94 | 88 | 96 | 94 | 94 | 86 | 98 | 95 | 85 | 75 | 84 | 81 | 81 | 69 | 78 | 75 | 85 | 93 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 60 + 29 = 89
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数
- 期間を通じて在庫のローテーション日数は一般的に減少傾向となっている。2015年の期間中はデータが欠如しているが、2016年以降は約56日から70日の範囲内で推移している。この指標の減少は、在庫管理の効率化を示唆しており、商品回転率の改善を表す可能性がある。一方、特に2019年以降は60日前後で安定している。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収期間は、全体として2015年から2019年にかけて増加の兆しを見せている。最初の記録には2015年のデータがなく、2016年から2019年にかけておおむね15日から30日程度で推移し、2019年の最終期間では約29日となっている。ただし、2017年末から2018年にかけて一時的に増加し、2019年には再び安定している。このことから、クレジット管理の見直しまたは顧客からの入金サイクルの変化を反映している可能性がある。
- 運転サイクル
- 運転サイクルは全期間を通じて60日から98日の範囲内で変動している。平均的には80日前後で比較的安定しており、2015年のデータ欠損期間を除けば、おおむね75日から95日の範囲を維持している。特に2019年の期間ではおおむね89日から96日で推移し、運転資金の効率的運用を示している。運転サイクルの安定性は、仕入れから販売までのプロセスの制度化と管理の一貫性を示していると考えられる。
買掛金のローテーション日数
Kraft Heinz Co.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率 | 4.40 | 4.34 | 4.20 | 4.11 | 4.15 | 4.12 | 4.18 | 3.98 | 3.90 | 3.89 | 3.72 | 4.17 | 4.25 | 4.26 | 4.23 | 4.98 | 5.97 | 5.46 | 4.42 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 83 | 84 | 87 | 89 | 88 | 89 | 87 | 92 | 94 | 94 | 98 | 88 | 86 | 86 | 86 | 73 | 61 | 67 | 83 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1 Q2 2020 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 4.40 = 83
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 買掛金回転率の動向
- 期間を通じて、買掛金回転率は一定範囲内で推移しており、最低値は約3.72、最高値は約5.97となっている。特に、2015年度第4四半期（2015/12/31）から2016年度第2四半期（2016/07/03）にかけて回転率が上昇傾向を示し、その後、2016年度第4四半期以降はおおむね安定している。これは、仕入債務の回収効率が改善されたことを示唆している。
- 買掛金のローテーション日数の推移
- 買掛金の回転日数は、期間中において比較的一定しているものの、最高値の98日から最低値の83日にかけて変動している。2017年度第4四半期（2017/12/30）には94日を記録し、その後の2018年度第3四半期（2018/09/29）以前は89日前後で安定していた。2020年2四半期目には83日まで短縮しており、短期間での仕入債務の決済効率が向上している可能性がある。全体として、買掛金の回転は比較的良好で、特定の期間に決済効率が改善されたことを示している。
- 総合的な考察
- 何らかの変動は認められるものの、全体として買掛金回転率とローテーション日数は比較的安定しており、仕入債務の管理状況は一定のパフォーマンスを維持している。特に、2019年から2020年にかけては、買掛金の回転日数が短縮傾向にあり、資金繰りの改善や仕入管理の効率性向上を示す可能性がある。ただし、期間ごとの細かな変動に注意しながら、引き続き仕入債務の管理の安定性を監視していく必要がある。
キャッシュコンバージョンサイクル
Kraft Heinz Co.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2020/06/27 | 2020/03/28 | 2019/12/28 | 2019/09/28 | 2019/06/29 | 2019/03/30 | 2018/12/29 | 2018/09/29 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/30 | 2017/09/30 | 2017/07/01 | 2017/04/01 | 2016/12/31 | 2016/10/02 | 2016/07/03 | 2016/04/03 | 2015/12/31 | 2015/09/27 | 2015/06/28 | 2015/03/29 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 60 | 60 | 59 | 68 | 65 | 66 | 56 | 70 | 68 | 70 | 62 | 71 | 68 | 69 | 58 | 66 | 60 | 70 | 76 | — | — | — | |||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 29 | 34 | 29 | 28 | 29 | 28 | 30 | 28 | 27 | 15 | 13 | 13 | 13 | 12 | 11 | 12 | 15 | 15 | 17 | — | — | — | |||||||
| 買掛金のローテーション日数 | 83 | 84 | 87 | 89 | 88 | 89 | 87 | 92 | 94 | 94 | 98 | 88 | 86 | 86 | 86 | 73 | 61 | 67 | 83 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | 6 | 10 | 1 | 7 | 6 | 5 | -1 | 6 | 1 | -9 | -23 | -4 | -5 | -5 | -17 | 5 | 14 | 18 | 10 | — | — | — | |||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-27), 10-Q (報告日: 2015-06-28), S-4/A (報告日: 2015-03-29).
1
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 60 + 29 – 83 = 6
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数の傾向
- 2015年のデータは欠損しているが、2016年以降は66日から70日程度の範囲内で推移している。特に2018年から2019年にかけて59日前後に短縮傾向を示しており、在庫回転の効率性改善が見られる。一方、2020年には60日前後に戻っており、安定した在庫管理の水準を保っていると考えられる。
- 売掛金のローテーション日数の傾向
- 2015年後半以降、一貫して約11日から17日までの範囲内で推移している。特に2019年以降は約28日前後に増加しており、回収期間の延長が観測される。特に2020年には34日と最も長くなり、回収リスクや資金回収の遅延が懸念される可能性がある。
- 買掛金のローテーション日数の傾向
- 買掛金の支払期間は高い変動を示し、2016年から2018年にかけて86日前後で推移していたが、その後はやや減少し、84日から89日の範囲内で比較的安定している。特に2020年には83日とやや短縮されており、支払交渉や資金調達状況の変化を示唆している可能性がある。
- キャッシュコンバージョンサイクルの変化
- 2015年の一部期間はほぼプラス圏にあり、日数も低い範囲で安定していた。2016年には一時マイナスの値を記録（-17日）し、その後もマイナス圏に長期間留まる期間があった。これはキャッシュサイクルの逆転、すなわち現金回収サイクルが仕入れ支払を上回る傾向を示しており、資金繰りの変化に対応する必要性を示唆している。2020年には再び正の値に近づき、一定の収束傾向が見られる。総じて、キャッシュフローのタイミングの変動が年ごとに大きく、資金繰りの状況に変化があったと解釈できる。