Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年にさらに増加しました。しかし、2023年には減少に転じ、2024年もその傾向が続きました。2025年には再び増加し、過去最高水準に達しています。

資本コストは、2020年から2025年にかけて一貫して上昇傾向にあります。この上昇は緩やかであり、期間全体で約1.79パーセントポイントの上昇を示しています。

投下資本は、2020年から2023年まで一貫して増加しました。2024年にはわずかに減少しましたが、2025年には再び増加し、過去最高水準を記録しています。この増加傾向は、事業規模の拡大を示唆している可能性があります。

経済的利益は、2020年にマイナスでしたが、2021年以降はプラスに転換しました。2021年から2022年にかけては増加傾向にありましたが、2023年には再びマイナスに落ち込みました。2024年にはマイナスが継続し、2025年には大幅な増加を見せています。経済的利益の変動は、NOPATと資本コストの相互作用に大きく影響を受けていると考えられます。

NOPATと経済的利益の関係

NOPATの増加は経済的利益の増加に寄与しますが、資本コストの上昇は経済的利益を抑制する可能性があります。2023年のNOPATの減少と資本コストの上昇が、経済的利益のマイナスに寄与したと考えられます。2025年のNOPATの増加と資本コストの上昇が、経済的利益の増加に寄与したと考えられます。

全体として、NOPATと投下資本は増加傾向にありますが、経済的利益は変動しています。資本コストの上昇は、経済的利益に影響を与えている可能性があります。2025年のデータは、事業の収益性と効率性が改善されていることを示唆しています。

総資産と純利益の推移

手取り金額は、2020年から2023年にかけて全体的に増加の傾向を示しており、2024年に一時的に減少した後、2025年には大きく回復しています。特に、2025年の予測値は、過去最高値を上回る見込みで、その回復力が顕著である。これにより、企業の総資産の規模や収益力が年々拡大していると考えられる。

営業利益と純利益の関係性

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2022年にかけて着実に増加しており、2023年には減少しているものの、依然として高水準を維持している。2024年にはやや落ち込むものの、2025年には前年度比で大きく回復し、過去の最高水準に迫る見込みである。この動きは、営業活動の効率化や収益性の改善を示唆している。

傾向と今後の見通し

全体として、企業の財務指標は安定した成長を示しており、特に2022年から2023年にかけての減少は一時的なものと考えられる。2025年の予測値は、過去の最高値を超える可能性を示しており、今後も堅調な拡大が見込まれる。これらのデータは、企業の財務状況が引き続き良好であり、収益性や規模の拡大に向けたポテンシャルが高いことを示している。

法人税引当金の推移に関する分析

法人税引当金は2020年から2022年にかけて着実に増加しており、2022年には587,828千米ドルに達している。これは、企業の税負担増加や将来的な法人税支払いに備えるための引当金が積み増されている可能性を示唆している。2023年には若干増加し、598,279千米ドルとなった後、2024年にやや減少しているが、その後2025年には再び増加傾向となり、599,912千米ドルに達している。総じて見れば、法人税引当金は長期的に増減を繰り返しながらも、全体として高い水準を維持していることから、税負担に対する備えが重要視されていると推察できる。

現金営業税の推移に関する分析

現金営業税は2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示し、2022年には882,564千米ドルに達している。2023年には一時的に減少し782,173千米ドルとなったものの、その後、2024年と2025年には再び上昇し、2025年には954,147千米ドルに到達している。この動きは、企業の営業活動や現金流動性の増加に伴う税負担の増加を反映していると考えられる。また、2023年の一時的な減少は、一時的な税制の変更や特定の費用計上の影響である可能性も示唆される。総じて、現金営業税の増減は、事業活動の規模や税務戦略の変化に敏感に反応していることがうかがえる。

総負債とリース負債の動向

2020年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は一貫して増加しており、2020年の約5,984,094千米ドルから2023年の約5,249,109千米ドルへと拡大している。この間、2021年に一時的な縮小を示す年もあったが、2022年と2023年には回復し、上昇傾向を維持した。ただし、2024年以降は再び減少傾向にあり、2025年には約4,756,555千米ドルに減少している。

株主資本の変化

株主資本は2020年の約5,172,494千米ドルから、2025年には約9,861,619千米ドルへと大きく増加しており、全期間を通じて堅調な成長を示している。特に2021年以降は株主資本の増加が顕著であり、2023年には約8,210,172千米ドルに達している。これにより、企業の資産価値と自己資本の拡大が示唆される。

投下資本の推移

投下資本は2020年の約11,789,502千米ドルから2025年には約16,358,579千米ドルへと増加しており、規模拡大の一途を辿っている。2021年から2024年にかけては緩やかに増加し続けており、2024年には約14,840,667千米ドルとなっていることから、企業の設備投資や資本投資の積極的な推進がうかがえる。ただし、若干の調整もみられ、2024年には投下資本の伸びが鈍化している点も留意すべきである。

総合的な評価

これらのデータから、同期間を通じて企業の財務基盤は堅牢に推移しており、株主資本の拡大とともに総資本も増加していることが伺える。一方で、負債とリース負債は一定期間増加した後、2024年以降に減少に転じており、財務戦略の見直しや負債管理の改善が示唆される。総じて、積極的な投資と資本増強を背景に、企業の成長余地が高まっていると評価できる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年にはマイナスの値を示しましたが、2021年には大幅な増加を記録し、2022年にはさらに増加しました。しかし、2023年には大幅に減少し、2024年には再びマイナスの値となりました。2025年には、経済的利益は大幅な増加を見込んでいます。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2020年から2023年まで着実に増加し、2024年にはわずかに減少しましたが、2025年には再び増加すると予測されています。この傾向は、事業規模の拡大や投資の増加を示唆している可能性があります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2020年にはマイナスの値を示し、投下資本に対して利益を生まれていない状況でした。2021年と2022年には大幅に改善し、それぞれ14.77%と19.42%を記録しました。しかし、2023年には4.44%に低下し、2024年には再びマイナスの値となりました。2025年には14.25%に回復すると予測されています。この比率の変動は、収益性と資本効率の変化を反映していると考えられます。

全体として、経済的利益は市場環境や事業戦略の変化に大きく影響を受けていると考えられます。投下資本の増加は、長期的な成長を目指した投資活動を示唆していますが、経済スプレッド比率の変動は、投資の効率性や収益性の課題を示唆している可能性があります。2025年の予測値は、事業戦略の見直しや市場環境の改善による収益性向上が期待されることを示唆しています。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

2020年にはマイナスの経済的利益を計上しましたが、2021年以降は大幅な改善が見られました。2021年から2023年にかけては増加傾向にありましたが、2024年には再びマイナスに転落し、2025年には大幅な回復が予想されています。変動幅が大きいことが特徴です。

調整後収益

調整後収益は、2020年から2022年にかけて一貫して増加しました。2023年にはわずかな減少が見られましたが、2024年も減少傾向が継続し、2025年には再び増加に転じると予測されています。全体としては、安定した成長を示していると言えます。

経済利益率率

経済利益率率は、2020年のマイナス1.08%から、2021年には11.91%に急上昇しました。その後、2022年には14.34%とさらに上昇しましたが、2023年には3.9%に低下しました。2024年にはマイナス0.91%まで落ち込みましたが、2025年には再び11.91%に回復すると予想されています。経済的利益の変動に連動し、大きく変動していることが特徴です。調整後収益に対する経済的利益の貢献度を示す指標として、その変動は重要です。

全体として、経済的利益と経済利益率率は変動が大きく、調整後収益は比較的安定した成長を示しています。2024年の経済的利益のマイナスとそれに伴う経済利益率率の低下は、注視すべき点です。しかし、2025年の予測値は、これらの指標の回復を示唆しています。