デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はLam Research Corp.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Lam Research Corp.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/29 | = | × | |||
| 2024/06/30 | = | × | |||
| 2023/06/25 | = | × | |||
| 2022/06/26 | = | × | |||
| 2021/06/27 | = | × | |||
| 2020/06/28 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).
- 総資産利益率（ROA）
- 2000年から2024年にかけて、ROAは全体的に高い水準で推移している。2021年と2022年には特に高い数値を示し、これは資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆している。2024年には若干の減少が見られるものの、2025年に再び増加し、全期間を通じて堅調なパフォーマンスを維持している。
- 財務レバレッジ比率
- レバレッジ比率は比較的安定しており、2000年の2.81から2024年には2.2に低下している。これは負債比率の相対的な抑制を示し、財務の安定性が向上している可能性を示唆している。2025年にはさらに低下傾向を維持している。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは非常に高い水準を維持しながら、2020年から2022年にかけて顕著に上昇し、73.35%に達している。2023年にはやや低下したものの、2024年と2025年には再び高い水準で推移しており、株主資本に対する収益性が高い状態を継続している。この高いROEは、効率的な資本運用と高い収益性を示していると考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Lam Research Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/29 | = | × | × | ||||
| 2024/06/30 | = | × | × | ||||
| 2023/06/25 | = | × | × | ||||
| 2022/06/26 | = | × | × | ||||
| 2021/06/27 | = | × | × | ||||
| 2020/06/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).
- 純利益率
- 2020年から2022年にかけて、純利益率は安定して高水準を維持しており、2021年と2022年にはそれぞれ26.72%、26.73%の水準となっている。2023年には若干の減少が見られるものの、2024年には再び25.68%にほぼ横ばいとなった。翌2025年には29.06%まで上昇しており、総じて高い収益性を維持しつつ、2025年に向けてやや改善傾向が見られる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の0.69から2021年の0.92へと大きく上昇し、その後も2022年には1.00、2023年には0.93と推移している。2024年には一時的に0.80とやや低下したが、2025年には再び0.86に回復している。これにより、資産効率の向上とともに全体的に効率的な資産の運用が図られていることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年の2.81から2023年の2.29にかけて減少しており、負債依存度の低下や自己資本比率の上昇が進んだと考えられる。2024年と2025年にはそれぞれ2.2、2.16と少しずつ低下しており、財務の安定性向上とリスク管理への意識が高まっている可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは2020年の43.53%から2021年に64.85%、2022年には73.35%と高い水準で推移し、特に2022年にはピークを記録している。2023年には54.94%、2024年には44.82%、2025年には54.33%とやや変動しているが、いずれも高い収益性を示している。これらのデータから、総じて効率的な自己資本の運用が行われていることが読み取れる。
ROEを5つの要素に分解
Lam Research Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2024/06/30 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/06/25 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/06/26 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/06/27 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/06/28 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).
- 税負担率
- 税負担率は年度を通じて比較的一定しており、2020年から2024年にかけてわずかに上昇傾向を示している。2020年の0.87から2024年には0.88で推移し、2025年には0.90に達する見込みとなっていることから、税負担の割合はほぼ安定しているものの、緩やかな増加傾向が見られる。
- 利息負担率
- 利息負担率は高水準で推移しており、2020年から2025年までほぼ二重の割合であり、年度を追うごとにわずかに上昇している。2020年の0.94から2025年には0.97に達し、資金調達コストの負担が軽減しにくい状態が継続していることを示唆している。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2020年の27.4%から2021年以降にかけて増加し、2022年には31.22%を記録している。2023年には30.39%にやや低下したものの、2024年には再び30.5%、予測値の2025年には33.29%と高水準を維持している。これは収益性の向上と効率改善の兆候を示している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の0.69から2022年には1.00を突破し、効率的な資産運用が行われていることを示す。2023年には若干低下して0.93となったが、2024年には0.8、更に2025年予測値の0.86とやや変動しつつも、高水準を維持している。資産の効率的利用にはやや変動があるものの、全体的には良好な状況を示す。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率はやや低下傾向にあり、2020年の2.81から2025年の見込み値では2.16となっている。これは負債依存度の減少や自己資本比率の改善の一端を反映していると考えられるが、比較的安定したレベルのレバレッジを維持している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は高水準にあり、2020年の43.53%から2022年には73.35%へと上昇し、その後は54.94%に一時的に低下したものの、2024年には再び44.82%、2025年には54.33%と安定的に高い収益性を示している。これにより、株主資本に対する収益性が引き続き良好であることが窺える。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Lam Research Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/29 | = | × | |||
| 2024/06/30 | = | × | |||
| 2023/06/25 | = | × | |||
| 2022/06/26 | = | × | |||
| 2021/06/27 | = | × | |||
| 2020/06/28 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).
- 純利益率の推移
- 2020年から2023年にかけて純利益率はおおむね安定しており、2023年には25.88％まで維持された。2024年にはわずかに低下したものの、2025年には29.06％とやや回復しており、収益性の向上が示唆される。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年に0.69から2021年に0.92へと大きく増加し、その後2022年には1に達している。2023年には若干低下し0.93となったが、2024年には0.8に下落、2025年には0.86へと回復している。これにより、資産の効率的な運用は全体として高水準を維持しつつも、一時的な変動があることが示されている。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは2020年の15.47％から2021年に24.59％へと大きく改善し、その後2022年には26.78％まで上昇した。その後2023年には24.02％にやや低下したが、その後2024年に20.42％まで下がった後、2025年には25.1％へと回復している。これらの動きは、資産の効率性と収益性の双方にわたる変動を反映しており、特定の期間においては高い収益性を維持していたことを示している。
ROAを4つの要素に分解
Lam Research Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/29 | = | × | × | × | |||||
| 2024/06/30 | = | × | × | × | |||||
| 2023/06/25 | = | × | × | × | |||||
| 2022/06/26 | = | × | × | × | |||||
| 2021/06/27 | = | × | × | × | |||||
| 2020/06/28 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).
- 税負担率
- 年々安定した水準で推移しており、2020年から2024年にかけてほぼ一定していることから、法人税の負担に大きな変化は見られない。2025年にはわずかに上昇傾向を示しており、将来的な税負担増加の可能性も考えられる。
- 利息負担率
- この指標も比較的安定しており、2020年から2025年までの期間でわずかな上昇を示すにとどまっている。金利環境や負債構造の変化が影響している可能性があるものの、大きな変動は見られない。
- EBITマージン率
- 2020年から2022年にかけて大きな上昇を見せ、2021年の31.31%、2022年の31.22%と高い収益性を保持している。その後はやや低下し2023年には30.39%、2024年には30.5%となっているが、おおむね安定した収益性を維持している。2025年には33.29%と前年より改善しており、収益性の向上が期待される状況にある。
- 資産回転率
- 2020年の0.69から2021年に0.92に大きく上昇し、その後2022年に1.00とピークを迎えた。2023年にはやや低下し0.93となっているが、2024年には0.8に落ち込む一方、2025年には0.86へ回復している。資産の効率的な活用に一進一退の動きが見られるものの、2022年の高水準を維持しようとする努力が続いていると推測できる。
- 総資産利益率（ROA）
- 2020年の15.47%から2022年には26.78%と高い水準に達し、その後2023年には24.02%、2024年には20.42%とやや低下している。ただし、2025年には25.1%と回復傾向を示しており、総じて高い収益性を維持しつつも、短期的には変動が見られる。収益性の評価には資産の効率的運用が影響していると考えられる。
当期純利益率の分解
Lam Research Corp.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/29 | = | × | × | ||||
| 2024/06/30 | = | × | × | ||||
| 2023/06/25 | = | × | × | ||||
| 2022/06/26 | = | × | × | ||||
| 2021/06/27 | = | × | × | ||||
| 2020/06/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).
- 税負担率の推移
- 税負担率は2020年から2025年までほぼ一定の範囲内で推移しており、0.87から0.90までの変動を見せている。この傾向から、法人税負担は比較的安定していることが示唆される。特に大きな変動は見られず、税負担率の管理が一定の範囲内で維持されていると考えられる。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率は2020年から2025年にかけておおむね0.94から0.97の範囲で推移しており、微小な増加傾向が見られる。2022年以降はおおむね0.96から0.97の範囲で安定しており、利息コストに関しては一定水準を保っていると評価できる。この安定傾向は、負債水準や資本構造の管理が一定していることを示唆している。
- EBITマージン率の推移
- EBITマージン率については、2020年の27.4%から2023年にかけて30%超に上昇し、その後2024年にやや横ばいの30.5%を維持している。2025年には33.29%に達し、過去数年にわたり一貫して増加していることから、収益性の向上を示していると考えられる。これは、売上高の増加やコスト管理の改善、効率的な運営による利益率の改善が寄与している可能性を示唆している。
- 純利益率の推移
- 純利益率も2020年の22.42%から2021年には26.72%、2022年とほぼ同水準の26.73%に達している。その後、2023年には25.88%にやや低下したものの、その後の2024年には25.68%とほぼ横ばいで推移している。2025年に29.06%と顕著に増加しており、純利益率の改善傾向が見受けられる。これは、営業活動の効率化や経費削減、売上拡大による利益の伸びが寄与していると推測できる。
- 総合的な見解
- 全体として、税負担率と利息負担率は安定して推移している一方、収益性を示すEBITマージン率および純利益率は明確な改善傾向を示している。特に、2025年における純利益率の大幅な増加は、今後の成長および収益性向上の見込みを示唆しており、経営効率の向上と市場環境の改善が寄与していると考えられる。
しかしながら、これらのデータのみから全ての財務状況の詳細を判断することはできないため、さらなる財務指標や詳細な分析を併用することが望ましい。