キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Lam Research Corp.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2025/06/29	2024/06/30	2023/06/25	2022/06/26	2021/06/27	2020/06/28
手取り	5,358,217)	3,827,772)	4,510,931)	4,605,286)	3,908,458)	2,251,753)
減価償却と償却	386,277)	359,699)	342,432)	333,739)	307,151)	268,525)
繰延法人税	(363,247)	(198,981)	(172,061)	(257,438)	(151,477)	(17,777)
株式報酬費用	343,371)	293,058)	286,600)	259,064)	220,164)	189,197)
その他、ネット	6,845)	10,243)	52,298)	(44,751)	(17,392)	6,628)
売掛金(引当金控除後)	(858,748)	303,443)	1,452,256)	(1,287,680)	(928,928)	(641,827)
在庫	(180,733)	528,723)	(961,968)	(1,351,344)	(792,591)	(411,608)
前払費用およびその他の資産	(206,729)	(15,535)	136,016)	(53,121)	(59,189)	(14,354)
取引買掛金	212,000)	125,939)	(522,200)	167,884)	184,615)	208,478)
繰延利益	1,147,759)	(277,440)	163,467)	604,573)	508,008)	76,207)
未払費用およびその他の負債	328,252)	(304,652)	(108,833)	123,462)	409,344)	211,229)
営業資産勘定および負債勘定の変更	441,801)	360,478)	158,738)	(1,796,226)	(678,741)	(571,875)
営業活動による純利益と純現金の調整	815,047)	824,497)	668,007)	(1,505,612)	(320,295)	(125,302)
営業活動によるネットキャッシュ	6,173,264)	4,652,269)	5,178,938)	3,099,674)	3,588,163)	2,126,451)
設備投資と無形固定資産	(759,186)	(396,670)	(501,568)	(546,034)	(349,096)	(203,239)
事業買収(取得現金控除後)	—)	—)	(119,955)	—)	—)	—)
売出有価証券の買入れ	—)	—)	—)	(567,819)	(3,389,388)	(2,897,627)
売却可能証券の満期からの収入	—)	34,336)	91,295)	190,269)	2,381,758)	1,647,379)
売却可能有価証券の売却による収入	—)	3,430)	6,837)	1,543,434)	1,472,152)	1,235,248)
その他、ネット	51,094)	(11,710)	(11,171)	(7,575)	(42,155)	(25,845)
投資活動によるネットキャッシュ(使用目的)	(708,092)	(370,614)	(534,562)	612,275)	73,271)	(244,084)
長期借入金およびファイナンス・リース債務の元本支払および債券発行費用の支払	(507,488)	(256,104)	(23,206)	(11,889)	(862,060)	(667,537)
長期借入金の発行による純収入	—)	—)	—)	—)	—)	1,974,651)
リボルビング・クレジット・ファシリティの借入金による収入	—)	—)	—)	—)	—)	1,250,000)
リボルビング・クレジット・ファシリティによる借入金の返済	—)	—)	—)	—)	—)	(1,250,000)
自己株式購入	(3,422,321)	(2,842,807)	(2,017,012)	(3,865,663)	(2,697,704)	(1,369,649)
支払われた配当金	(1,149,542)	(1,018,915)	(907,907)	(815,290)	(726,992)	(656,838)
従業員株式買取制度に係る自己株式の再発行	140,113)	119,966)	109,899)	108,178)	97,764)	85,439)
普通株式の発行による収入	2,452)	15,553)	11,111)	5,682)	24,123)	8,084)
その他、ネット	143)	(13,543)	(3,552)	45)	(2,113)	1,920)
財務活動に使用されたネットキャッシュ	(4,936,643)	(3,995,850)	(2,830,667)	(4,578,937)	(4,166,982)	(623,930)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	28,324)	(22,374)	128)	(30,227)	7,215)	(2,750)
現金、現金同等物、制限付き現金の純変動	556,853)	263,431)	1,813,837)	(897,215)	(498,333)	1,255,687)
現金、現金同等物、および年初の制限付き現金	5,850,803)	5,587,372)	3,773,535)	4,670,750)	5,169,083)	3,913,396)
現金、現金同等物、および年末の制限付き現金	6,407,656)	5,850,803)	5,587,372)	3,773,535)	4,670,750)	5,169,083)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-29), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-25), 10-K (報告日: 2022-06-26), 10-K (報告日: 2021-06-27), 10-K (報告日: 2020-06-28).

総括的な収益性の傾向: 2020年から2022年にかけて、手取りは増加傾向にあり、2022年にはピークに達した。その後、2023年には若干の減少を示したが、2024年には再び増加しており、2025年には大幅な増加となった。これにより、企業の純利益は一定の成長を維持していると考えられる。
営業活動のキャッシュフロー: 営業活動による純現金は2020年から2023年にかけて増加し、2023年には5,178,938千米ドルに達している。2024年にも引き続き増加し、2025年には6,173,264千米ドルに到達しており、営業キャッシュフローは安定して増加傾向にある。これは、事業活動による収益性の向上と効率的なキャッシュ管理の結果と推測される。
投資活動のキャッシュフロー: 投資活動においては、売却可能証券の満期および売却による収入が増加傾向にあり、資産売却によるキャッシュインが活発であることを示している。一方、設備投資と無形固定資産への支出は前年比で高い水準を維持しつつも変動しており、戦略的な資産の再配分を行っているとみられる。特に、売買有価証券の購入額は大きく変動し、資産構成のシフトを示唆する。
財務活動の動向: 財務活動においては、自己株式の買い戻しが継続的に行われており、2020年から2025年までにその規模は拡大している。配当金の支払いも増加していることから、株主への還元意欲が高まっていることがわかる。また、長期借入金やリボルビング・クレジットの利用も継続しており、資金調達と返済のバランスを取る戦略が観察できる。財務活動のネットキャッシュは大きくマイナスになっており、これが株式買戻しや配当支払いに充てられていることが示唆される。
現金及び現金同等物の動き: 現金および現金同等物は、年初からの純増加が継続しており、2025年には約5.4百万米ドルに達している。この増加は、営業キャッシュフローの改善と投資活動によるキャッシュインの増加に支えられていると考えられる。為替レートの変動も一定の影響を及ぼしているものの、全体としてのキャッシュポジションは堅調に推移している。
総合的な評価: 企業は、売上高や純利益の増加とともに営業キャッシュフローも堅調に成長しており、資産の売却や証券運用を通じて資金の流動性を維持している。自己株式買戻しや配当支払いを積極的に行う一方で、資産投資も継続しているため、バランスの取れた財務戦略を展開していると考えられる。ただし、長期借入金やリボルビング・クレジットの負債も引き続き大きな規模を維持しており、財務のレバレッジや負債管理には注意が必要である。

Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

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