経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Advanced Micro Devices Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 4,525 – 28.91% × 61,734 = -13,321
収益性は2021年から2025年にかけて変動しており、税引後営業利益（NOPAT）は2022年および2023年に赤字を記録したものの、2024年から回復に転じ、2025年には4,525百万米ドルまで上昇する傾向にある。
- 投下資本の推移
- 2021年の6,195百万米ドルから2022年には58,525百万米ドルへと急激な増加を示しており、大規模な資本投入が行われたことが読み取れる。以降は6万百万米ドル前後で概ね安定的に推移している。
- 資本コストの状況
- 資本コストは全期間を通じて28.65%から29.09%の間で推移しており、極めて安定した高い水準を維持している。
- 経済的利益の変動
- 2021年は正の値であったが、2022年に投下資本が急増したことで大幅なマイナスに転じた。2024年以降、営業利益の回復に伴い赤字幅は縮小傾向にあるが、2025年時点でも-13,321百万米ドルとなっており、依然として資本コストを上回る利益を創出できていない。
全体として、営業利益ベースではV字回復の傾向にあるが、増大した投下資本に対する高い資本コストが負担となっており、経済的利益の観点からは依然として価値創出に至っていない構造である。
税引後営業利益 (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 製品保証責任の増額(減少)の追加.
3 2024年構造改革計画に係る負債の増加(減少)の追加.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 784 × 4.74% = 37
6 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 168 × 21.00% = 35
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
8 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 215 × 21.00% = 45
9 税引き後の投資収益の排除。
10 非継続事業の廃止。
近年の財務実績を分析した結果、収益と税引後営業利益（NOPAT）の両方において、顕著な変動が見られました。
- 手取り
- 2021年から2022年にかけて手取りは大幅に減少しましたが、2023年にはさらに減少しました。2024年には回復傾向が見られましたが、2021年の水準には達しませんでした。2025年には、手取りは大幅に増加し、過去最高水準を記録しました。この変動は、市場環境の変化や事業戦略の調整に起因する可能性があります。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- NOPATは、2021年に高い水準を維持した後、2022年と2023年にはそれぞれ損失を計上しました。2024年には黒字に転換しましたが、その額は限定的でした。2025年には、NOPATは大幅に増加し、手取りの増加と並行して、収益性の改善を示唆しています。NOPATの変動は、売上高の変動、コスト構造の変化、または営業効率の改善に影響されていると考えられます。
全体として、収益とNOPATは両方とも、2021年から2025年にかけて大きな変動を示しました。特に2025年の実績は、収益性と事業運営の改善を示唆しており、今後の成長の可能性を示唆しています。ただし、過去の変動を踏まえ、持続的な成長を確実にするためには、市場環境の変化に注意し、適切な戦略を策定する必要があります。
現金営業税
Advanced Micro Devices Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
分析期間において、所得税引当金（優遇措置）は変動を示しています。2021年には513百万米ドルとプラスでしたが、2022年には-122百万米ドルとマイナスに転換しました。その後、2023年には-346百万米ドルとマイナス幅が拡大し、2024年には381百万米ドルと再びプラスに転換しています。2025年には-103百万米ドルと再びマイナスに転換しており、全体として不安定な推移が見られます。
- 所得税引当金（優遇措置）の変動要因
- この項目の変動は、税制上の優遇措置の適用状況や、将来の税務上の繰延資産の評価変更など、複数の要因によって影響を受ける可能性があります。マイナス値は、過去に計上された税務上の優遇措置が取り消されたり、将来の税務上の繰延資産の評価が下方修正されたりした場合に発生する可能性があります。プラス値は、新たな税務上の優遇措置が適用されたり、将来の税務上の繰延資産の評価が上方修正されたりした場合に発生する可能性があります。
現金営業税は、2021年の214百万米ドルから、2022年には1392百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には658百万米ドルと減少しましたが、2024年には1531百万米ドルと再び増加し、過去最高を更新しました。2025年には-365百万米ドルと大幅なマイナスに転換しています。
- 現金営業税の変動要因
- 現金営業税の増加は、売上高の増加や、税率の変更などによって影響を受ける可能性があります。2025年のマイナス転換は、売上高の減少、税額控除の適用、または税務上の還付金が発生したことなどが考えられます。大幅な変動は、事業環境の変化や、税務戦略の変更を反映している可能性があります。
所得税引当金（優遇措置）と現金営業税は、それぞれ異なる傾向を示しており、両者の関係性を詳細に分析することで、税務戦略や財務状況に関するより深い洞察を得られる可能性があります。特に、2025年の現金営業税のマイナス転換は、今後の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があるため、注意深く監視する必要があります。
投下資本
Advanced Micro Devices Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 製品保証責任の追加.
4 2024年構造改革計画に係る負債の追加について.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 短期投資の減算.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2021年の732百万米ドルから、2024年には2321百万米ドルまで減少しました。しかし、2025年には4006百万米ドルと大幅に増加しています。この増加は、負債の増加またはリース契約の拡大を示唆している可能性があります。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年から2025年にかけて継続的に増加しています。2021年の7497百万米ドルから、2025年には62999百万米ドルへと、顕著な成長を示しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本増加活動によるものと考えられます。
投下資本は、2021年から2022年にかけて大幅に増加し、6195百万米ドルから58525百万米ドルへと急増しました。その後、2023年と2024年は比較的安定しており、それぞれ57883百万米ドル、58227百万米ドルでした。2025年には61734百万米ドルと再び増加しており、事業への投資活動が継続されていることを示唆しています。
株主資本の増加と負債の減少という組み合わせは、財務健全性の改善を示唆しています。しかし、2025年の負債の急増は、今後の財務状況を注意深く監視する必要があることを示しています。投下資本の推移は、事業成長のための継続的な投資活動を示唆しています。
資本コスト
Advanced Micro Devices Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 326,392) | 326,392) | ÷ | 330,301) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 28.87% | ||
| 負債3 | 3,125) | 3,125) | ÷ | 330,301) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.79% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 784) | 784) | ÷ | 330,301) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 330,301) | 1.00 | 28.91% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 181,510) | 181,510) | ÷ | 183,653) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 28.88% | ||
| 負債3 | 1,543) | 1,543) | ÷ | 183,653) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.39% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 600) | 600) | ÷ | 183,653) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 183,653) | 1.00 | 28.91% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 270,951) | 270,951) | ÷ | 273,963) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 28.90% | ||
| 負債3 | 2,371) | 2,371) | ÷ | 273,963) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.26% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 641) | 641) | ÷ | 273,963) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 273,963) | 1.00 | 28.93% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 126,929) | 126,929) | ÷ | 129,699) | = | 0.98 | 0.98 | × | 29.22% | = | 28.59% | ||
| 負債3 | 2,281) | 2,281) | ÷ | 129,699) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.26% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 489) | 489) | ÷ | 129,699) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 129,699) | 1.00 | 28.65% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 144,012) | 144,012) | ÷ | 144,772) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 29.06% | ||
| 負債3 | 341) | 341) | ÷ | 144,772) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 419) | 419) | ÷ | 144,772) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 144,772) | 1.00 | 29.09% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-25).
経済スプレッド比率
Advanced Micro Devices Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (13,321) | (16,213) | (16,944) | (16,905) | 1,715) | |
| 投下資本2 | 61,734) | 58,227) | 57,883) | 58,525) | 6,195) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | |
| Applied Materials Inc. | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | |
| Broadcom Inc. | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | |
| Intel Corp. | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | |
| KLA Corp. | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | |
| Lam Research Corp. | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | |
| Micron Technology Inc. | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | |
| NVIDIA Corp. | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | |
| Qualcomm Inc. | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | |
| Texas Instruments Inc. | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -13,321 ÷ 61,734 = -21.58%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2021年から2025年にかけての財務指標の推移に基づき、資本効率と経済的価値の創出状況を分析する。
- 投下資本の変動
- 2021年の6,195百万米ドルから2022年には58,525百万米ドルへと急増しており、大規模な資本投下または資産の拡大が行われたことが示唆される。その後は60,000百万米ドル前後で推移しており、拡大した資本基盤が維持されている。
- 経済的利益の推移
- 2021年度は1,715百万米ドルの黒字を記録したが、2022年度に-16,905百万米ドルへと大幅に転落し、以降も赤字が継続している。ただし、2023年度の-16,944百万米ドルを底として、2024年度は-16,213百万米ドル、2025年度は-13,321百万米ドルと、赤字幅は緩やかに縮小傾向にある。
- 経済スプレッド比率の推移
- 2021年の27.68%から2022年には-28.89%へと急落し、資本コストを上回る収益を上げられない状況へ転じた。2023年には-29.27%で最低値を記録したが、その後は-27.84%、-21.58%と数値が上昇しており、資本効率が段階的に改善している。
総括として、2022年における急激な投下資本の増大が、経済的利益および経済スプレッド比率の急落に直結した。しかし、2023年以降は投下資本の規模を維持しながらも、経済的利益の赤字幅縮小と経済スプレッド比率の回復が進んでおり、資本効率の正常化に向けた回復過程にあると分析される。
経済利益率率
Advanced Micro Devices Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (13,321) | (16,213) | (16,944) | (16,905) | 1,715) | |
| 純収益 | 34,639) | 25,785) | 22,680) | 23,601) | 16,434) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | |
| Applied Materials Inc. | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | |
| Broadcom Inc. | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | |
| Intel Corp. | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | |
| KLA Corp. | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | |
| Lam Research Corp. | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | |
| Micron Technology Inc. | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | |
| NVIDIA Corp. | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | |
| Qualcomm Inc. | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | |
| Texas Instruments Inc. | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 純収益
= 100 × -13,321 ÷ 34,639 = -38.46%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純収益は、2021年から2025年にかけて大幅な拡大傾向にある。2021年の16,434百万米ドルから、2023年に一時的な減少（22,680百万米ドル）を挟みつつも、2025年には34,639百万米ドルに達しており、規模の拡大が継続している。
- 経済的利益の推移
- 2021年には1,715百万米ドルの黒字を記録したが、2022年に-16,905百万米ドルへと急激に転落した。2023年には-16,944百万米ドルと赤字幅が最大となったが、その後は改善に向かい、2025年には-13,321百万米ドルまで縮小している。
- 経済利益率の変動
- 2021年の10.44%から、2022年には-71.63%へと大幅に低下した。2023年には-74.71%で底を打った後、2024年には-62.88%、2025年には-38.46%へと上昇しており、収益性の回復傾向が認められる。
収益基盤は右肩上がりに成長している一方で、経済的利益は2022年以降深刻な赤字状態にあり、直近の数年間で緩やかな回復過程にあることが示されている。