Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

分析期間において、在庫回転率は変動している。2021年には増加したが、2022年に減少し、その後2023年に若干回復、2024年に再び増加したものの、2025年には若干減少する見込みである。全体として、2.33から2.63の間で推移しており、大きなトレンドは見られない。

売掛金回転率は、2020年から2022年にかけて低下傾向にあったが、2023年以降は改善している。2025年には5.47に達すると予測されており、これは分析期間を通じて最も高い値となる。売掛金の回収期間を示す売掛金のローテーション日数も、78日から67日に短縮傾向にある。

買掛金回転率は、2020年から2022年にかけて緩やかに低下した後、2023年に大幅に増加した。しかし、2024年に若干減少し、2025年にはさらに減少すると予想されている。買掛金のローテーション日数も、2023年に短縮されたものの、2025年には50日に増加すると予測されている。

運転資本回転率は、2021年に増加し、2022年にピークに達した後、2023年と2024年に低下している。2025年には若干の改善が見込まれるものの、2022年の水準には達しない。

在庫のローテーション日数も、売掛金回転率と同様に、2021年に短縮された後、2022年に増加し、その後は減少傾向にある。2024年には139日に短縮されたが、2025年には148日に増加すると予測されている。

運転サイクルは、2022年にピークに達した後、2023年と2024年に短縮されている。2025年には若干の増加が見込まれる。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2022年にピークに達した後、2023年以降は短縮傾向にある。2025年には165日に短縮すると予測されており、これは分析期間を通じて最も短いサイクルとなる。

在庫回転率

2.44, 2.82, 2.33, 2.47, 2.63, 2.46

売掛金回転率

5.81, 4.66, 4.25, 5.13, 5.19, 5.47

買掛金回転率

8.46, 8.25, 7.86, 9.56, 9.09, 7.36

運転資本回転率

1.93, 2.36, 3.02, 2.25, 2.13, 2.2

在庫のローテーション日数

150, 129, 157, 148, 139, 148

売掛金のローテーション日数

63, 78, 86, 71, 70, 67

運転サイクル

213, 207, 243, 219, 209, 215

買掛金のローテーション日数

43, 44, 46, 38, 40, 50

キャッシュコンバージョンサイクル

170, 163, 197, 181, 169, 165

分析期間において、販売された製品のコストは一貫して増加傾向を示しています。2020年の9510百万米ドルから2025年の14560百万米ドルへと、年々増加しています。この増加は、事業活動の拡大または投入コストの上昇を反映している可能性があります。

在庫は2020年から2022年まで増加し、その後減少傾向に転じています。2020年の3904百万米ドルから2022年の5932百万米ドルへと増加しましたが、2023年には5725百万米ドル、2024年には5421百万米ドルと減少しています。2025年には再び5915百万米ドルへと増加しています。この変動は、需要の変化、サプライチェーンの調整、または在庫管理戦略の変更を示唆している可能性があります。

在庫回転率

在庫回転率は、2020年の2.44から2021年の2.82へと改善しましたが、その後2022年には2.33に低下しました。2023年には2.47に若干改善し、2024年には2.63へとさらに改善しました。しかし、2025年には2.46に再び低下しています。この変動は、在庫管理の効率性、製品の需要、および販売戦略の変化を反映している可能性があります。全体的に、在庫回転率は2.33から2.82の範囲で変動しており、安定した傾向は見られません。

販売された製品のコストの増加と在庫の変動を考慮すると、事業活動の規模拡大と、それに伴う在庫管理の最適化が継続的な課題となっていると考えられます。在庫回転率の変動は、これらの課題を裏付けている可能性があります。

近年の財務データに基づき、収益は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2020年の17202百万米ドルから、2025年には28368百万米ドルへと、着実に成長を遂げています。

純収益

2020年から2021年にかけて、純収益は大幅に増加しました。その後、2021年から2022年にかけても増加が継続しましたが、そのペースは鈍化しています。2022年から2023年にかけての増加率はさらに低下しましたが、2023年から2024年、そして2024年から2025年にかけては、比較的安定した成長を維持しています。

売掛金、純額は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しました。2021年から2022年にかけても増加傾向が続きましたが、2022年以降は減少傾向に転じ、2023年を底に、2024年、2025年と緩やかに増加しています。全体としては、売掛金の絶対額は増加傾向にある収益に比例して増加していると考えられます。

売掛金、純額

売掛金の増加は、売上の増加に伴う自然な現象と考えられますが、売掛金の回転率の変化と合わせて分析する必要があります。

売掛金回転率は、2020年の5.81から2021年の4.66へと低下しました。その後、2022年には4.25まで低下しましたが、2023年には5.13に回復し、2024年には5.19、2025年には5.47へと上昇しています。この回転率の上昇は、売掛金の回収期間が短縮されていることを示唆しており、収益の質の改善に貢献している可能性があります。

売掛金回転率

売掛金回転率の回復は、信用管理の改善や、より迅速な請求処理などが考えられます。回転率の上昇は、キャッシュフローの改善にもつながる可能性があります。

全体として、収益の増加と売掛金回転率の回復は、財務状況の健全性を示唆しています。ただし、売掛金の絶対額の増加も考慮し、今後の売掛金管理に注意を払う必要があります。

分析期間において、販売された製品のコストは一貫して増加傾向を示しています。2020年の9510百万米ドルから2025年の14560百万米ドルへと、年々増加しています。この増加は、事業活動の拡大または投入コストの上昇を反映している可能性があります。

買掛金

買掛金は、2020年から2022年まで増加傾向にあり、1124百万米ドルから1755百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には1478百万米ドルに減少し、2024年には1570百万米ドルと小幅な増加を示しました。2025年には1978百万米ドルと再び増加しています。この変動は、サプライヤーとの交渉力、支払い条件の変化、または購買活動の変動を反映している可能性があります。

買掛金回転率は、分析期間を通じて変動しています。2020年の8.46から2021年の8.25、2022年の7.86と低下しましたが、2023年には9.56と大幅に改善しました。2024年には9.09に低下し、2025年には7.36と再び低下しています。買掛金回転率の低下は、買掛金の支払いが遅れているか、買掛金の残高が増加していることを示唆する可能性があります。一方、回転率の上昇は、買掛金の効率的な管理を示唆します。全体として、買掛金回転率は、買掛金の支払い慣行と、売上高に対する買掛金の依存度を反映していると考えられます。

分析期間において、運転資本は変動を示しています。2020年から2021年にかけて増加した後、2022年に減少に転じました。しかし、2023年以降は再び増加傾向にあり、2024年と2025年には比較的安定した水準を維持しています。

純収益は一貫して増加傾向にあります。2020年から2021年、2021年から2022年、2022年から2023年、2023年から2024年、そして2024年から2025年へと、各期間で着実に増加しています。この増加は、継続的な成長を示唆しています。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2020年の1.93から2021年には2.36へと上昇しました。その後、2022年には3.02と大幅に増加しましたが、2023年には2.25に低下しました。2024年には2.13、2025年には2.2と、比較的低い水準で推移しています。この変動は、運転資本の効率的な活用度合いが年によって変化していることを示唆しています。特に2022年の高い回転率は、運転資本の効率的な運用を示していますが、その後の低下は、売上増加に運転資本の増加が追いついていない、あるいは意図的な投資による可能性が考えられます。

純収益の継続的な増加と、運転資本回転率の変動を総合的に見ると、収益の成長に伴い、運転資本の規模も拡大しているものの、その効率性は必ずしも一貫して向上しているとは言えません。運転資本回転率の推移は、今後の運転資本管理戦略の検討材料となるでしょう。

分析期間において、在庫回転率は変動が見られます。2020年度の2.44から2021年度には2.82へと上昇し、在庫効率の改善を示唆しました。しかし、2022年度には2.33に低下し、その改善傾向は一時的なものであったことが示唆されます。2023年度は2.47と若干の上昇を見せましたが、2021年度の水準には達しませんでした。2024年度には2.63と再び上昇し、在庫管理の改善が見られますが、2025年度には2.46に低下する見込みです。

在庫回転率の傾向

全体として、在庫回転率は安定した水準を維持しているものの、年度ごとの変動が認められます。2021年度と2024年度にピークを迎え、それ以外の年度はやや低い水準で推移しています。長期的な視点で見ると、明確な上昇または下降トレンドは確認できません。

在庫のローテーション日数に関しては、在庫回転率と逆の動きを示しています。2020年度の150日から2021年度には129日に減少しており、在庫の消化が早まっていることを示しています。2022年度には157日に増加し、在庫の滞留期間が長くなっていることが示唆されます。2023年度は148日と減少しましたが、2024年度には139日に短縮され、在庫効率が向上しています。2025年度には148日に増加する見込みです。

在庫のローテーション日数の傾向

在庫のローテーション日数は、2021年度と2024年度に最低値を記録しており、在庫管理の効率化が図られていることが示唆されます。しかし、2022年度には大幅に増加しており、在庫管理における課題が存在した可能性があります。全体的に、在庫のローテーション日数は139日から157日の間で変動しており、年度ごとの事業環境の変化や戦略の影響を受けていると考えられます。

売掛金回転率は、2020年から2022年にかけて低下傾向にありました。2020年の5.81から、2021年には4.66、2022年には4.25へと減少しています。これは、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆します。

しかし、2023年以降は回復傾向に転じています。2023年には5.13、2024年には5.19、そして2025年には5.47と、徐々に上昇しています。この改善は、売掛金の回収効率が向上していることを示唆します。

売掛金回転率の解釈

売掛金回転率の上昇は、企業が売掛金を迅速に現金化できていることを意味し、一般的に健全な兆候と見なされます。一方、回転率の低下は、売掛金の回収が遅れている可能性を示唆し、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

売掛金のローテーション日数も、売掛金回転率の傾向と一致しています。2020年の63日から、2021年には78日、2022年には86日と増加しました。これは、売掛金の回収に要する日数が長くなっていることを意味します。

2023年以降は、ローテーション日数も減少傾向にあります。2023年には71日、2024年には70日、そして2025年には67日と、徐々に短縮されています。この短縮は、売掛金の回収期間が短縮されていることを示唆します。

売掛金のローテーション日数の解釈

売掛金のローテーション日数が短いほど、売掛金の回収が迅速であることを意味します。日数が長くなるほど、回収に時間がかかり、キャッシュフローへの影響が懸念されます。

全体として、2020年から2022年にかけては、売掛金管理において課題が見られましたが、2023年以降は改善の兆しが見られます。売掛金回転率の上昇と、売掛金のローテーション日数の短縮は、売掛金管理の効率化が進んでいることを示唆しています。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、2020年の150日から2021年には129日に減少しました。その後、2022年には157日に増加し、2023年には148日に減少、2024年には139日に減少しました。2025年には再び148日に増加する見込みです。この変動は、在庫管理戦略の変化や、需要の変動を示唆している可能性があります。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2020年の63日から2021年には78日に増加し、2022年には86日にさらに増加しました。2023年には71日に減少し、2024年には70日に減少しました。2025年には67日に減少する見込みです。この傾向は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆しており、信用管理ポリシーや顧客の支払い能力に影響を受けている可能性があります。

運転サイクル

運転サイクルは、2020年の213日から2021年には207日に短縮されました。しかし、2022年には243日に大幅に増加し、2023年には219日に減少、2024年には209日に減少しました。2025年には215日に増加する見込みです。運転サイクルの変動は、在庫管理と売掛金の回収期間の両方の影響を受けており、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

全体として、これらの指標は、運転資本管理において変動が見られることを示しています。特に、売掛金のローテーション日数の増加は、注意が必要な点です。運転サイクルは、在庫と売掛金のバランスによって影響を受け、効率的な運転資本管理が重要となります。

買掛金回転率は、2020年から2022年にかけて緩やかに低下傾向にありました。2020年の8.46から2022年には7.86へと減少しています。この低下は、買掛金の支払いが遅延しているか、または買掛金の残高が増加していることを示唆する可能性があります。

買掛金回転率の推移

2020年：8.46

2021年：8.25

2022年：7.86

2023年：9.56

2024年：9.09

2025年：7.36

しかし、2023年には9.56と大幅に上昇し、2024年も9.09と高い水準を維持しました。この上昇は、買掛金の支払いが迅速化されたか、または買掛金の残高が減少したことを示唆します。2025年には7.36と再び低下しており、2022年以降の傾向が繰り返される可能性があります。

買掛金のローテーション日数も、買掛金回転率の傾向と逆の動きを示しています。2020年の43日から2022年には46日に増加し、買掛金の支払いが遅延していることを裏付けています。2023年には38日と大幅に短縮され、2024年も40日と短い期間を維持しました。2025年には50日と増加しており、買掛金の支払いが再び遅延する可能性を示唆しています。

買掛金のローテーション日数の推移

2020年：43日

2021年：44日

2022年：46日

2023年：38日

2024年：40日

2025年：50日

全体として、買掛金回転率と買掛金のローテーション日数は、2023年と2024年にかけて改善が見られましたが、2025年には再び悪化する兆候が見られます。この変動は、サプライチェーンの状況、交渉力、または支払いポリシーの変化など、さまざまな要因によって引き起こされる可能性があります。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、2020年の150日から2021年には129日に減少しましたが、その後2022年には157日に増加しました。2023年には148日に減少し、2024年にはさらに139日に減少しました。2025年には148日に増加する見込みです。この変動は、在庫管理戦略の変化や、需要の変動を示唆している可能性があります。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2020年の63日から2021年には78日に増加し、2022年には86日にさらに増加しました。2023年には71日に減少し、2024年には70日に減少しました。2025年には67日に減少する見込みです。この傾向は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆し、顧客への与信管理や請求プロセスの見直しが必要となる可能性があります。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は、2020年の43日から2021年、2022年には緩やかに増加し、それぞれ44日、46日となりました。2023年には38日に減少し、2024年には40日に増加しました。2025年には50日に増加する見込みです。この変動は、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化を反映している可能性があります。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年の170日から2021年には163日に短縮されましたが、2022年には197日に大幅に増加しました。2023年には181日に減少し、2024年には169日に減少しました。2025年には165日に減少する見込みです。キャッシュコンバージョンサイクルの変動は、在庫、売掛金、買掛金のローテーション日数の影響を受けており、運転資本の効率性を示す重要な指標となります。2022年の増加は、運転資本の効率性の低下を示唆しており、改善策を検討する必要があるかもしれません。

全体として、これらの指標は、運転資本管理における複雑な相互作用を示しています。特に、売掛金の回収期間の長期化とキャッシュコンバージョンサイクルの変動は、注意深く監視し、必要に応じて対策を講じるべき重要なポイントです。