Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

分析期間において、在庫回転率は一貫して低下傾向にある。2021年の4.35から2025年には2.21まで減少しており、在庫管理効率の低下を示唆している。この傾向は、在庫のローテーション日数が増加していることからも裏付けられる。2021年の84日から2025年には165日まで増加しており、在庫を販売に回すのに時間がかかっていることを意味する。

売掛金回転率は、2021年から2023年まで緩やかに低下した後、2024年に大きく落ち込んだが、2025年には回復傾向にある。2021年の6.07から2024年の4.16まで低下し、売掛金の回収に時間がかかっていることを示している。しかし、2025年には5.49まで上昇しており、売掛金回収の改善が見られる。売掛金のローテーション日数も同様の傾向を示しており、2024年に88日とピークに達した後、2025年には67日に減少している。

買掛金回転率は、2021年から2022年にかけて低下した後、2023年以降は上昇傾向にある。2022年の4.4が最低値であり、2025年には5.97まで上昇している。買掛金のローテーション日数も、2022年の83日が最も長く、2025年には61日まで短縮されている。これは、仕入先への支払い期間が短縮されていることを示唆する。

運転資本回転率は、分析期間を通じて一貫して低下している。2021年の3.78から2025年には1.98まで減少しており、運転資本の効率的な活用が課題となっている可能性がある。運転サイクルは、2021年の144日から2024年の248日まで増加した後、2025年には232日に短縮されている。これは、運転資本の回転期間が長期化していることを示している。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の84日から2024年の179日まで増加し、その後2025年には171日に減少している。このサイクルは、在庫から現金への変換にかかる期間を示しており、期間の長期化はキャッシュフローの悪化を示唆する可能性がある。2025年の減少は、キャッシュフロー改善の兆候と見なせる。

在庫回転率

一貫して低下しており、在庫管理効率の低下を示唆する。

売掛金回転率

2024年に大きく低下したが、2025年には回復傾向にある。

買掛金回転率

2023年以降は上昇傾向にある。

運転資本回転率

一貫して低下しており、運転資本の効率的な活用が課題となっている可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

2024年にピークに達した後、2025年には減少している。

分析期間において、売上原価は一貫して増加傾向を示しています。2021年の8505百万米ドルから2025年には17487百万米ドルへと、約2倍以上に増加しています。この増加は、事業規模の拡大を示唆している可能性があります。

在庫額も同様に、2021年の1955百万米ドルから2025年には7920百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、売上原価の増加に比例しているわけではなく、より高いペースで増加している点に注意が必要です。

在庫回転率

在庫回転率は、2021年の4.35から2025年には2.21へと低下しています。この低下は、在庫の消化が遅れていることを示唆しており、在庫管理の効率性が低下している可能性があります。売上原価の増加に比べて在庫回転率が低下していることは、在庫の積み増しが売上増加に追いついていないことを示唆しています。

売上原価の増加と在庫回転率の低下を総合的に見ると、事業は成長しているものの、在庫管理において課題を抱えている可能性が考えられます。在庫の最適化や、需要予測の精度向上などが、今後の課題となるでしょう。

特に、2023年から2024年にかけての売上原価の増加幅と、在庫回転率の低下幅が大きくなっている点に注目が必要です。この傾向が継続する場合、キャッシュフローへの影響や、在庫陳腐化のリスクが高まる可能性があります。

近年の財務データに基づき、収益性と資産効率に関する分析を提示する。

純収益

純収益は、2021年から2022年にかけて大幅な増加を示し、16434百万米ドルから23601百万米ドルへと増加した。しかし、2023年には22680百万米ドルへと減少し、一時的な停滞が見られた。その後、2024年には25785百万米ドルと再び増加し、2025年には34639百万米ドルと顕著な成長を遂げた。全体として、純収益は長期的に増加傾向にある。

売掛金、純額

売掛金、純額は、2021年の2706百万米ドルから2022年には4126百万米ドルへと増加した。2023年には4323百万米ドルと緩やかな増加が続いた後、2024年には6192百万米ドルと大幅に増加した。2025年には6315百万米ドルと、引き続き増加傾向にある。売掛金の増加は、収益の増加と相関している可能性がある。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2021年の6.07から2022年には5.72へと低下した。2023年には5.25、2024年には4.16と、継続的に低下傾向が続いた。2025年には5.49と若干の改善が見られたものの、2021年の水準には達していない。売掛金回転率の低下は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆し、キャッシュフローに影響を与える可能性がある。売掛金の増加と回転率の低下を総合的に考慮すると、売掛金管理の効率化が課題となる可能性がある。

分析期間において、売上原価は一貫して増加傾向を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られ、その後も2023年、2024年と増加を続けています。2025年には、その増加幅がさらに拡大しています。この傾向は、事業活動の拡大や、原材料費の高騰などが考えられます。

買掛金

買掛金は、2021年から2022年にかけて大きく増加しましたが、2023年以降は比較的安定した水準で推移しています。2025年には若干の増加が見られますが、2022年の水準を下回っています。この変動は、仕入条件の変化や、支払いサイクルの調整などが影響している可能性があります。

買掛金回転率は、2022年に一時的に低下しましたが、その後は緩やかに上昇傾向にあります。2021年の6.05から2022年の4.4に低下した後、2023年の5.05、2024年の5.3を経て、2025年には5.97まで上昇しています。この上昇は、買掛金の消化が改善していることを示唆しており、資金繰りの効率化に貢献していると考えられます。ただし、2021年の水準にはまだ達していません。

売上原価の増加と買掛金回転率の上昇を総合的に見ると、事業規模の拡大に伴い、原材料の調達や仕入管理が効率化されている可能性があります。しかし、売上原価の増加幅が買掛金回転率の上昇幅を上回っているため、コスト管理の面で更なる改善の余地があると考えられます。

運転資本は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の4343百万米ドルから、2025年には17492百万米ドルへと、期間全体で約4倍に増加しています。この増加は、事業規模の拡大と、それに伴う流動資産および流動負債の増加を示唆しています。

純収益も、2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。2021年の16434百万米ドルから、2025年には34639百万米ドルへと、約2倍以上に増加しています。この収益の増加は、売上高の増加、製品ミックスの変化、または価格戦略の変更など、複数の要因によって説明できる可能性があります。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2021年の3.78から2025年の1.98へと一貫して低下しています。この低下は、純収益の増加に比べて運転資本の増加がより大きいことを示しています。つまり、収益を生み出すために必要な運転資本の額が増加していることを意味します。これは、在庫の増加、売掛金の回収期間の長期化、または仕入債務の支払期間の短縮などによって引き起こされる可能性があります。運転資本回転率の低下は、資本効率の低下を示唆している可能性があります。

全体として、収益は増加しているものの、運転資本回転率の低下は、収益成長を支えるための運転資本管理の効率化が課題となっている可能性を示唆しています。運転資本の効率的な管理は、キャッシュフローの改善と収益性の向上に不可欠です。今後の分析では、運転資本の構成要素（売掛金、在庫、仕入債務など）の詳細な分析を通じて、回転率低下の根本原因を特定することが重要です。

分析期間において、在庫回転率は一貫して低下傾向にあります。2021年の4.35から、2025年には2.21まで減少しています。この減少は、売上高に対する在庫の相対的な増加を示唆している可能性があります。

在庫回転率

2021年から2022年にかけては、在庫回転率が4.35から3.45へと低下しました。この減少は、在庫管理の効率低下、または需要の変化による売上高の伸び悩みを示唆している可能性があります。2022年から2023年にかけては、さらに3.45から2.81へと低下し、この傾向が継続していることを示しています。2023年から2024年にかけては、2.81から2.28へと大幅な低下が見られ、2024年から2025年にかけても2.28から2.21と、低下傾向が鈍化するものの、依然として低い水準にあります。

一方、在庫のローテーション日数は、在庫回転率の低下と相関して増加しています。2021年の84日から、2025年には165日まで増加しています。この増加は、在庫が倉庫に滞留する期間が長くなっていることを意味し、陳腐化のリスクや保管コストの増加につながる可能性があります。

在庫のローテーション日数

2021年から2022年にかけては、在庫のローテーション日数が84日から106日に増加しました。これは、在庫の消化に時間がかかっていることを示唆しています。2022年から2023年にかけては、106日から130日に増加し、この傾向が加速していることを示しています。2023年から2024年にかけては、130日から160日に増加し、2024年から2025年にかけては160日から165日に増加しており、在庫の滞留期間が長期化していることが確認できます。

全体として、これらの指標は、在庫管理戦略の見直しや、需要予測の精度向上、またはマーケティング戦略の調整が必要であることを示唆しています。在庫回転率の低下と在庫のローテーション日数の増加は、収益性やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があるため、注意が必要です。

売掛金回転率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下傾向にありました。2021年の6.07から、2023年には5.25まで減少しています。この低下は、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆しています。しかし、2024年には4.16までさらに低下した後、2025年には5.49に回復しています。この回復は、売掛金回収の改善を示唆する可能性がありますが、2021年の水準には達していません。

売掛金回転率の解釈

売掛金回転率の低下は、信用販売の増加、顧客の支払い遅延、または回収努力の不十分などが原因として考えられます。2024年の大幅な低下は、一時的な要因による可能性も考慮する必要があります。

売掛金のローテーション日数も、売掛金回転率の傾向と一致しています。2021年の60日から、2023年には70日へと増加しました。これは、売掛金の回収に要する日数が長くなっていることを意味します。2024年には88日とピークに達した後、2025年には67日に減少しています。この減少は、売掛金回転率の回復と一致しており、回収期間の短縮を示唆しています。

売掛金のローテーション日数の解釈

売掛金のローテーション日数の増加は、キャッシュフローへの影響を考慮する必要があります。回収期間が長引くと、資金繰りが悪化する可能性があります。2025年の減少は、このリスクの軽減を示唆しています。

全体として、これらの指標は、売掛金管理において変動が見られることを示しています。2024年には課題が顕在化しましたが、2025年には改善の兆しが見られます。今後の動向を継続的に監視し、売掛金管理の最適化を図ることが重要です。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、2021年の84日から2025年の165日へと一貫して増加しています。この傾向は、在庫の回転速度が低下していることを示唆しており、在庫管理の効率化、または需要の変化への対応が課題となる可能性があります。増加幅は、2021年から2023年にかけて顕著であり、その後は増加のペースが鈍化しています。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2021年の60日から2024年の88日まで増加しましたが、2025年には67日に減少しています。2024年の増加は、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆し、信用管理ポリシーの見直しや、顧客への請求プロセスの改善が必要となる可能性があります。2025年の減少は、これらの対策の効果、または一時的な要因によるものと考えられます。

運転サイクル

運転サイクルは、2021年の144日から2024年の248日まで一貫して増加しましたが、2025年には232日に減少しています。運転サイクルの増加は、現金が事業に滞留する期間が長くなっていることを意味し、運転資金の効率性が低下している可能性があります。2025年の減少は、運転サイクル全体の改善を示唆していますが、依然として2021年と比較して高い水準にあります。

全体として、運転サイクルを構成する要素である在庫のローテーション日数と売掛金のローテーション日数の変化が、運転サイクル全体の傾向に影響を与えていると考えられます。特に、在庫のローテーション日数の増加は、運転サイクル全体の長期的な増加に大きく寄与しています。2025年のデータからは、一部の改善が見られますが、継続的なモニタリングと改善策の実施が重要です。

買掛金回転率は、2021年から2022年にかけて低下し、その後緩やかに回復する傾向が見られます。2021年の6.05から2022年には4.4まで低下しましたが、2023年には5.05に、2024年には5.3に上昇しています。2025年には5.97と、2021年の水準に近づいています。

買掛金回転率の低下（2021年から2022年）

買掛金回転率の低下は、支払いが遅延しているか、または仕入先との交渉により支払条件が延長されたことを示唆する可能性があります。これは、キャッシュフローの管理戦略の変化、またはサプライチェーンにおける問題が原因である可能性があります。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数であり、買掛金を支払うのにかかる平均日数を表します。この指標は、買掛金回転率の傾向と一致して変動しています。2021年の60日から2022年には83日に増加し、その後2023年には72日、2024年には69日と減少しています。2025年には61日となり、2021年の水準に近づいています。

買掛金のローテーション日数の増加（2021年から2022年）

買掛金のローテーション日数の増加は、買掛金の支払いが遅れていることを示唆します。これは、資金繰りの悪化、または仕入先との交渉による支払い条件の変更が原因である可能性があります。

買掛金のローテーション日数の減少（2022年から2025年）

買掛金のローテーション日数の減少は、買掛金の支払いが迅速化されていることを示唆します。これは、資金繰りの改善、または仕入先との交渉による支払い条件の変更が原因である可能性があります。

全体として、買掛金回転率と買掛金のローテーション日数の両方の傾向は、2022年を境に、買掛金管理において一時的な課題があったものの、その後改善に向かっていることを示唆しています。2025年の数値は、2021年の水準に近づいており、買掛金管理が安定化している可能性を示唆しています。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。在庫のローテーション日数は、2021年の84日から2025年の165日へと一貫して増加しています。この傾向は、在庫管理効率の低下、または販売の鈍化を示唆する可能性があります。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。

在庫のローテーション日数

2021年から2025年にかけて、84日から165日へと増加。2023年から2024年にかけての増加が顕著。

売掛金のローテーション日数は、2021年の60日から2024年の88日まで増加した後、2025年には67日に減少しています。2024年の増加は、売掛金の回収期間が長期化していることを示唆し、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。しかし、2025年の減少は、売掛金回収の改善を示唆しています。

売掛金のローテーション日数

2021年から2024年にかけて60日から88日まで増加。2025年には67日に減少。

買掛金のローテーション日数は、2021年の60日から2022年の83日に増加した後、2025年には61日に減少しています。この変動は、サプライヤーとの支払い条件の変化、または購買戦略の調整を示唆している可能性があります。全体的な傾向としては、安定していると言えます。

買掛金のローテーション日数

2021年から2022年にかけて60日から83日に増加。その後、2025年には61日に減少。比較的安定した傾向。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の84日から2024年の179日まで一貫して増加し、その後2025年には171日に若干減少しています。この増加は、キャッシュを回収するまでの期間が長期化していることを示しており、運転資本管理の効率低下を示唆する可能性があります。在庫の増加と売掛金の回収遅延が、このサイクル延長に寄与していると考えられます。

キャッシュコンバージョンサイクル

2021年から2024年にかけて84日から179日まで増加。2025年には171日に若干減少。運転資本管理の効率低下の可能性。