Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

売上総利益率は、2021年3月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇傾向にあり、55.25%から58.44%まで増加しました。しかし、2023年3月期以降は緩やかに低下し、2024年12月期には55.37%となりました。2025年3月期には55.37%から若干の上昇が見られます。

営業利益率は、売上総利益率と同様に、2021年3月期から2022年12月期にかけて着実に増加し、18.65%から29.36%まで上昇しました。その後、2023年3月期から2024年6月期にかけては低下傾向に転じ、23.81%まで減少しました。2024年9月期と2024年12月期にはそれぞれ24.44%と25.67%と回復傾向を示しています。

純利益率は、2021年3月期から2022年12月期にかけて、18.65%から24.39%まで増加しました。2023年3月期以降は減少傾向が顕著になり、2024年6月期には21.29%まで低下しました。しかし、2024年9月期には80.95%と大幅な増加を見せ、2024年12月期には76.59%と高い水準を維持しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年3月期から2022年12月期にかけて、17.04%から26.23%まで上昇しました。その後、2023年3月期から2024年6月期にかけては低下し、18.47%まで減少しました。2024年9月期には56.8%と大幅に増加し、2024年12月期には55.95%と高い水準を維持しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年3月期から2022年12月期にかけて、13.3%から21.26%まで増加しました。その後、2023年3月期から2024年6月期にかけては低下し、15.21%まで減少しました。2024年9月期には49.4%と大幅に増加し、2024年12月期には48.03%と高い水準を維持しています。

全体として、2021年から2022年にかけては収益性と効率性が向上しましたが、2023年にはその勢いが鈍化しました。しかし、2024年9月期と12月期には、純利益率、ROE、ROAにおいて顕著な改善が見られ、特に純利益率の増加が目立ちます。これらの指標の急激な上昇は、一時的な要因または会計上の調整による可能性も考慮する必要があります。

粗利は、2021年3月31日を起点として、2022年6月30日までに一貫して増加傾向を示しました。その後、2022年9月30日には若干の減少が見られましたが、2022年12月31日には再び増加しました。2023年を通しては、粗利は概ね安定した水準を維持し、わずかな変動が見られました。2024年に入り、粗利は再び増加傾向に転じ、2024年6月30日、2024年9月30日、2024年12月31日と継続的に増加しました。2025年3月31日時点では、粗利は過去最高水準を記録しています。

収入は、2021年3月31日から2022年6月30日までの期間において、着実に増加しました。2022年9月30日には収入が減少しましたが、2022年12月31日には回復しました。2023年には、収入は比較的安定した水準で推移し、四半期ごとの変動は限定的でした。2024年に入ると、収入は大幅に増加し、特に2024年6月30日以降の増加幅が大きくなっています。2025年3月31日時点では、収入は過去最高水準を更新しています。

売上総利益率

売上総利益率は、2021年3月31日の55.25%から、2022年6月30日には58.05%まで上昇しました。その後、2022年12月31日には58.44%とピークに達しましたが、2023年を通して緩やかに低下し、2023年12月31日には55.52%となりました。2024年に入り、売上総利益率は55.31%から55.37%へと小幅な上昇を見せています。全体として、売上総利益率は55%から58%の範囲内で推移しており、比較的安定していると言えます。

粗利と収入の増加傾向は、事業の成長を示唆しています。特に2024年以降の収入の顕著な増加は、市場シェアの拡大や新規顧客の獲得、あるいは既存顧客からの需要増加などが考えられます。売上総利益率の安定性は、コスト管理が効果的に行われていることを示唆しています。ただし、2023年における売上総利益率の低下は、コスト増加や価格競争の激化など、潜在的な課題を示唆している可能性があり、継続的なモニタリングが必要です。

営業利益は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して増加し、46,086千米ドルから78,572千米ドルへと拡大しました。この成長傾向は2022年にも続き、第2四半期には141,888千米ドルというピークに達しました。しかし、2022年の第3四半期以降は、営業利益は減少傾向に転じ、2023年の第1四半期には124,276千米ドルまで低下しました。2023年の第3四半期には一時的に増加しましたが、その後再び減少し、2023年第4四半期には95,487千米ドルとなりました。2024年に入り、営業利益は回復傾向を示し、2024年第2四半期には164,028千米ドルに達しました。その後も安定した水準を維持し、2025年第1四半期には168,759千米ドルと予測されています。

収入は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、254,455千米ドルから336,504千米ドルへと着実に増加しました。2022年には、この成長が加速し、第2四半期には461,004千米ドルという最高値を記録しました。しかし、2022年の第3四半期以降は、収入の伸びは鈍化し、2023年の第1四半期には451,065千米ドルまで減少しました。2023年の第3四半期には若干の回復が見られましたが、その後は安定した水準で推移し、2024年第2四半期には620,119千米ドルに達しました。2025年第1四半期には637,554千米ドルと予測されています。

営業利益率は、2021年の第1四半期の18.65%から、2022年の第4四半期には29.36%まで上昇しました。この上昇は、収入の増加と営業利益の増加が組み合わさった結果です。しかし、2023年には、営業利益率の低下が見られ、2023年の第4四半期には24.78%まで低下しました。2024年に入り、営業利益率は再び上昇し、2024年第2四半期には23.81%に達しました。2025年第1四半期には25.67%と予測されています。

傾向

収入と営業利益は、全体として増加傾向にありますが、2022年後半から2023年にかけて一時的な減少が見られます。2024年に入り、再び回復傾向を示しています。

変化

営業利益率は、2021年から2022年にかけて大幅に上昇しましたが、2023年には低下しました。2024年以降は、安定した水準で推移しています。

洞察

収入の成長が鈍化すると、営業利益率が低下する傾向が見られます。これは、コスト管理や価格設定戦略の見直しが必要であることを示唆しています。

手取り額は、2021年3月31日時点の45,413千米ドルから、2024年12月31日時点の100,366千米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。しかし、2023年3月31日時点の109,802千米ドルをピークに、その後は減少傾向が見られます。2025年3月31日時点では133,791千米ドルと再び増加しています。特に、2024年6月30日時点の144,430千米ドルと2024年9月30日時点の1,449,363千米ドルには顕著な増加が見られ、その後は減少に転じています。

収入

収入は、2021年3月31日時点の254,455千米ドルから、2024年12月31日時点の507,431千米ドルへと一貫して増加しています。2024年6月30日時点には620,119千米ドル、2024年9月30日時点には621,665千米ドルと、さらに増加し、2024年12月31日時点では507,431千米ドルとなっています。全体として、収入は着実に成長していることが示されています。

純利益率

純利益率は、2021年3月31日時点の18.65%から、2022年12月31日時点の24.39%まで継続的に上昇しました。2023年3月31日時点には25.06%とピークに達し、その後は緩やかに低下し、2024年12月31日時点では21.7%となっています。2025年3月31日時点では80.95%と大幅に上昇し、その後76.59%に低下しています。純利益率は高い水準を維持しているものの、最近の期間では変動が見られます。

全体的に見て、収入は着実に増加している一方、手取り額は変動しています。純利益率は上昇傾向にありましたが、最近の期間では若干の低下が見られ、2025年3月31日時点では大幅な上昇とそれに続く低下が見られます。これらの動向は、収益性の改善と、手取り額の変動が組み合わさっていることを示唆しています。

手取り額は、2021年3月31日時点の45,413千米ドルから、2024年12月31日時点の100,366千米ドルまで、全体的に増加傾向を示しています。しかし、2023年3月31日には109,802千米ドルまで増加した後、2023年6月30日には99,504千米ドルに減少し、その後、2023年末までに92,541千米ドルまで減少しました。2024年6月30日には144,430千米ドルまで大幅に増加し、2024年9月30日には1,449,363千米ドルと急増し、2024年12月31日には133,791千米ドルに減少しました。2025年3月31日には、手取り額は133,791千米ドルと報告されています。

株主資本

株主資本は、2021年3月31日時点の1,021,577千米ドルから、2025年3月31日時点の3,267,010千米ドルまで一貫して増加しています。この増加傾向は、2024年に特に顕著であり、株主資本が大幅に増加しています。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2021年3月31日時点の17.04％から、2022年9月30日時点の25.56％まで上昇し、2022年12月31日には26.23％に達しました。その後、2023年3月31日には26.34％にわずかに上昇しましたが、2023年末には19.4％まで低下しました。2024年6月30日には18.47％に低下し、2025年3月31日には55.95％と大幅に上昇しました。ROEは、全体的に変動しており、特に2023年以降、大きな変動が見られます。

株主資本の増加とROEの変動は、収益性の改善と資本構造の変化を示唆しています。手取り額の変動は、市場の状況や事業運営の効率に影響されている可能性があります。2024年9月30日の手取り額の急増と、それに続く減少は、一時的な要因による影響である可能性があります。ROEの急激な上昇は、収益性の大幅な改善を示唆していますが、その持続可能性を評価するためには、さらなる分析が必要です。

手取り額は、2021年3月31日時点の45,413千米ドルから、2024年12月31日時点の100,366千米ドルまで、全体的に増加傾向を示しています。しかし、2023年6月30日時点の99,504千米ドルから2023年12月31日時点の92,541千米ドルへの減少、そして2024年3月31日時点の100,366千米ドルへの回復が見られます。2024年6月30日には144,430千米ドルと大幅に増加し、2024年9月30日には1,449,363千米ドルと飛躍的に増加しています。2024年12月31日には133,791千米ドルに減少しています。2025年3月31日には、手取り額は133,791千米ドルとなっています。

総資産

総資産は、2021年3月31日時点の1,308,192千米ドルから、2025年3月31日時点の3,805,760千米ドルまで、一貫して増加しています。増加のペースは、2021年から2022年にかけて加速し、その後も継続しています。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2021年3月31日時点の13.3%から、2022年9月30日時点の20.26%まで上昇し、その後2022年12月31日時点の21.26%と最高値を記録しました。2023年3月31日時点の21.01%から2023年12月31日時点の15.9%まで低下した後、2024年3月31日時点の15.52%と低い水準で推移しました。2024年6月30日には15.21%とわずかに低下し、2024年9月30日には49.4%と大幅に上昇しました。2024年12月31日には48.03%に低下しています。

総資産の増加とROAの変動を比較すると、収益性の向上が総資産の増加に貢献していることが示唆されます。特に2024年9月30日におけるROAの急増は、手取り額の急増と相関関係にあると考えられます。しかし、ROAの変動幅が大きいことから、収益性に影響を与える要因が複数存在することが示唆されます。