企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Philip Morris International Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年には回復しました。2021年の11967百万米ドルから2023年には9204百万米ドルまで減少しましたが、2025年には12233百万米ドルまで増加しています。この変動は、事業運営から生み出される現金フローの安定性に影響を与える可能性を示唆しています。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年：11967百万米ドル
- 2022年：10803百万米ドル
- 2023年：9204百万米ドル
- 2024年：12217百万米ドル
- 2025年：12233百万米ドル
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様のパターンを示しています。2021年の11779百万米ドルから2023年には8924百万米ドルまで減少し、その後2025年には12019百万米ドルまで回復しています。FCFFの変動は、債務の返済、配当の支払い、または事業への再投資といった、会社が自由に利用できるキャッシュの量に影響を与えます。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年：11779百万米ドル
- 2022年：10305百万米ドル
- 2023年：8924百万米ドル
- 2024年：11947百万米ドル
- 2025年：12019百万米ドル
両方の指標において、2023年が最も低い値を示しており、その年の事業環境または財務戦略に特有の課題があった可能性を示唆しています。2024年と2025年の回復は、これらの課題への対応、またはより有利な市場状況によるものであると考えられます。全体として、これらの指標は、キャッシュフローの生成能力と、それを会社がどのように活用できるかに関する重要な情報を提供します。
支払利息(税引き後)
Philip Morris International Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
現金、利息、税金 = 支払われた現金、利息 × EITR
= 1,688 × 19.70% = 333
実効所得税率は、2021年から2025年にかけて変動している。2021年の21.8%から2022年には19.3%に低下したが、2023年には22.4%に上昇した。その後、2024年には24.7%とさらに上昇し、2025年には19.7%に再び低下している。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の地理的構成の変化などが影響している可能性がある。
- 支払った現金、利息、税引き後
- 支払った現金（利息および税引き後）は、2021年の560百万米ドルから、2022年には579百万米ドルに増加した。2023年には1041百万米ドルと大幅に増加し、2024年には1174百万米ドル、2025年には1355百万米ドルと、継続的に増加している。この傾向は、収益性の向上、または運転資本の増加、設備投資の増加などが原因として考えられる。特に2023年以降の増加幅は大きく、事業活動におけるキャッシュアウトフローの増加を示唆している。
実効所得税率の変動と支払った現金の増加は、必ずしも直接的な相関関係があるとは限らないが、全体として、税負担とキャッシュフローの両方が時間とともに変化していることが示されている。これらの指標を総合的に分析することで、企業の財務状況と戦略に関するより深い洞察を得ることができる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Philip Morris International Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 301,022) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 12,019) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 25.04 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Coca-Cola Co. | 52.48 |
| Mondelēz International Inc. | 27.13 |
| PepsiCo Inc. | 25.54 |
| EV/FCFFセクター | |
| 食品、飲料、タバコ | 31.19 |
| EV/FCFF産業 | |
| 生活必需品 | 38.45 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Philip Morris International Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 330,506) | 269,311) | 184,812) | 201,244) | 192,527) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 12,019) | 11,947) | 8,924) | 10,305) | 11,779) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| Mondelēz International Inc. | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| PepsiCo Inc. | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 生活必需品 | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 330,506 ÷ 12,019 = 27.50
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分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の1925億2700万米ドルから2022年末には2012億4400万米ドルへと増加しましたが、2023年末には1848億1200万米ドルに減少し、その後、2024年末には2693億1100万米ドル、2025年末には3305億600万米ドルと大幅に増加しています。
会社へのフリーキャッシュフローは、2021年末の117億7900万米ドルから2022年末には103億500万米ドル、2023年末には89億2400万米ドルと減少傾向にありましたが、2024年末には119億4700万米ドル、2025年末には120億1900万米ドルと回復しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、分析期間を通じて一貫して上昇しています。2021年末の16.35から、2022年末には19.53、2023年末には20.71、2024年末には22.54、そして2025年末には27.5へと増加しています。この上昇は、企業価値がフリーキャッシュフローの増加よりも速いペースで増加していることを示唆しています。
企業価値の増加とフリーキャッシュフローの変動、そしてEV/FCFF比率の上昇を総合的に見ると、市場評価がフリーキャッシュフローの生成能力の変化に影響を受けている可能性が考えられます。特に、2024年末以降の企業価値の顕著な増加は、将来の成長期待の高まりや、市場全体の評価の変化を反映している可能性があります。