デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
T-Mobile US Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年3月期から2023年3月期にかけて緩やかに低下傾向にありましたが、その後、一貫して上昇しています。2023年3月期の1.82%から2024年12月期には5.45%まで増加し、2025年6月期には5.74%に達しています。この上昇傾向は、資産の効率的な活用による収益性の改善を示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、概ね3.0から3.6の範囲内で推移しており、安定した水準を維持しています。2021年3月期から2022年12月期にかけては、3.0前後の値を維持していましたが、2023年3月期以降は徐々に上昇し、2025年6月期には3.59に達しています。この上昇は、財務リスクの増加を示唆する可能性がありますが、ROEとの比較を考慮する必要があります。
自己資本利益率（ROE）は、2021年3月期から2021年6月期にかけて上昇しましたが、その後は2022年6月期まで低下傾向にありました。しかし、2022年9月期以降は顕著な上昇を見せており、2023年6月期には9.35%、2023年12月期には12.03%に達し、2024年12月期には16.14%まで増加しています。2025年6月期には19.99%に達しており、自己資本の効率的な活用による収益性の大幅な改善を示しています。ROEの上昇は、財務レバレッジ比率の上昇と相まって、より高い収益性を実現していることを示唆しています。
全体として、これらの指標は、収益性の改善と安定した財務レバレッジが組み合わさっていることを示しています。特にROEの顕著な上昇は、投資家にとってポジティブなシグナルとなる可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
T-Mobile US Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて緩やかに低下した後、2022年3月期に最低水準に達しました。その後、2023年3月期から2024年12月期にかけて一貫して上昇し、2024年12月期にピークに達しました。2025年3月期と6月期には若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、概ね0.38から0.39の間で推移しており、安定した水準を維持しています。2025年3月期と6月期には0.4に上昇し、わずかな改善が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年3月期から2022年12月期にかけて比較的安定していましたが、2023年3月期から徐々に上昇傾向にあります。2025年9月期には最高水準に達し、その後若干低下しています。全体として、財務レバレッジは増加傾向にあります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2021年3月期から2022年6月期にかけて変動した後、2022年9月期から2024年12月期にかけて顕著な上昇を示しました。2025年3月期と6月期には若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しており、全体的な収益性の向上を示唆しています。
全体として、収益性を示す純利益率と自己資本利益率（ROE）は改善傾向にあり、資産効率を示す資産回転率は安定しています。一方、財務レバレッジ比率は上昇しており、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。これらの指標の動向は、企業の財務状況が全体的に改善している一方で、財務構造の変化にも注意が必要であることを示しています。
ROEを5つの要素に分解
T-Mobile US Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の0.81から2022年の0.82までわずかに変動した後、2023年には一貫して低下し、0.76から0.78の範囲で推移した。2024年も同様の傾向が続き、0.76から0.77の間で安定している。2025年の予測値も0.77で、この傾向が継続すると予想される。
利息負担率は、2021年の0.54から2022年の0.3まで低下傾向にあったが、2023年には上昇に転じ、0.59から0.77まで増加した。2024年にはさらに上昇し、0.79から0.82の範囲で推移している。2025年の予測値は0.81から0.82であり、上昇傾向が継続すると見られる。
EBITマージン率は、2021年の9.13%から2022年の6.01%まで低下した後、2023年には顕著な改善が見られ、14.29%から19.94%まで上昇した。2024年も上昇傾向が続き、21.17%から22.81%まで増加している。2025年の予測値は22.23%から23.13%であり、引き続き高い水準を維持すると予想される。
資産回転率は、2021年から2023年まで0.38から0.39の間でほぼ横ばいだったが、2024年には0.39に上昇し、2025年には0.4に達する見込みである。これは、資産の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆する。
財務レバレッジ比率は、2021年の3.06から2022年の3.03までわずかに低下した後、2023年には3.14から3.22まで上昇した。2024年には3.28から3.37の範囲で推移し、2025年には3.48から3.59まで上昇すると予測されている。これは、負債の利用度合いが増加していることを示唆する。
自己資本利益率 (ROE) は、2021年の4.59%から2022年の2.19%まで大幅に低下したが、2023年には急速に回復し、9.35%から15.1%まで上昇した。2024年も上昇傾向が続き、16.14%から19.5%まで増加している。2025年の予測値は19.63%から19.99%であり、高い収益性を維持すると予想される。
ROAを2つのコンポーネントに分解
T-Mobile US Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、3.95%から3.77%へと緩やかに変動しました。2022年には、継続的な減少傾向が見られ、第4四半期には3.25%に達しました。しかし、2023年に入ると、純利益率は顕著な改善を示し、第4四半期には11.95%にまで上昇しました。この上昇傾向は2024年も続き、第2四半期には12.96%、第3四半期には13.93%、第4四半期には14.41%と、着実に増加しました。2025年の第1四半期と第2四半期はそれぞれ14.53%と13.83%であり、高い水準を維持しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から2023年の第2四半期まで、0.38から0.37へとわずかな低下傾向を示しました。その後、2024年の第3四半期には0.39に上昇し、2025年の第1四半期には0.4に達しました。全体的に見て、安定した水準で推移しているものの、2024年以降に若干の上昇が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.5%から1.46%へと緩やかに減少しました。2022年には、ROAはさらに低下し、第4四半期には1.23%に達しました。しかし、2023年に入ると、ROAは大幅に改善し、第4四半期には4.24%にまで上昇しました。この改善傾向は2024年も続き、第4四半期には5.55%に達しました。2025年の第1四半期と第2四半期はそれぞれ5.74%と5.47%であり、高い水準を維持しています。ROAの改善は、純利益率の上昇と相まって、資産の効率的な活用が貢献していると考えられます。
ROAを4つの要素に分解
T-Mobile US Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の0.81から2022年の0.82までわずかに変動した後、2023年以降は0.76から0.77の間で安定した水準を維持している。全体として、税負担率は比較的安定している。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2021年の0.54から2022年の0.3まで低下傾向にあったが、2023年以降は上昇し、0.77から0.82の間で推移している。この傾向は、金利上昇や負債構成の変化を示唆する可能性がある。
EBITマージン率は、2021年の9.13%から2023年の18.25%まで一貫して上昇し、2024年には22.81%まで増加した。2025年には若干の減少が見られ、22.23%となっているが、依然として高い水準を維持している。この上昇傾向は、収益性の改善を示している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年から2023年まで0.38から0.39の間で横ばいの状態が続いたが、2024年には0.4に上昇し、2025年には0.4まで維持されている。この上昇は、資産の効率的な活用を示唆している。
総資産利益率（ROA）は、2021年の1.5%から2023年の4%まで着実に増加し、2024年には5.45%まで上昇した。2025年には若干の減少が見られ、5.47%となっているが、依然として高い水準を維持している。ROAの上昇は、資産の収益性が向上していることを示している。EBITマージン率の上昇と資産回転率の上昇が、ROAの改善に寄与していると考えられる。
当期純利益率の分解
T-Mobile US Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、0.81から0.9まで変動し、その後、2022年第2四半期に1.02のピークに達しました。その後は低下傾向にあり、2023年第4四半期には0.76まで低下しました。2024年および2025年の予測期間を通じて、0.76から0.77の間で安定しています。
利息負担率は、2021年第1四半期の0.54から2022年第2四半期に0.33まで低下しました。その後、2023年第4四半期には0.77まで上昇し、2024年第2四半期には0.8まで上昇しました。2025年の予測期間を通じて、0.81から0.82の間で推移し、緩やかな上昇傾向を示しています。
EBITマージン率は、2021年第2四半期に10.33のピークに達した後、2021年第4四半期には8.35まで低下しました。2022年には比較的低い水準で推移しましたが、2023年第2四半期以降は大幅に改善し、2024年第4四半期には22.81まで上昇しました。2025年の予測期間を通じて、23.13から22.23の間で推移し、高い水準を維持しています。
純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2021年第2四半期に4.93のピークに達した後、2022年第2四半期には2.14まで低下しました。その後、2023年第2四半期以降は大幅に改善し、2024年第4四半期には14.41まで上昇しました。2025年の予測期間を通じて、14.53から13.83の間で推移し、高い水準を維持しています。
- 税負担率
- 2022年第2四半期にピークを迎え、その後安定化しています。
- 利息負担率
- 2022年第2四半期に最低値を記録し、その後上昇傾向にあります。
- EBITマージン率
- 2023年以降、大幅な改善が見られ、高い水準を維持しています。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2023年以降、大幅な改善が見られ、高い水準を維持しています。