デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
T-Mobile US Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率 (ROA)の推移と傾向
- 2020年から2025年にかけて、総資産利益率は明確な上昇傾向を示している。特に2022年以降、ROAは1.23%から始まり、2024年の最終四半期には5.74%に達している。この間、四半期ごとの変動はあるものの、全体として収益性の改善を反映していると考えられる。これは、資産の効率的な運用と収益性の向上が進行していることを示唆している。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は、2020年から2025年にかけて穏やかに上昇している。2020年には約3.00前後だった比率は、2025年にかけて3.51に達しており、借入や負債による資金調達がやや増加している可能性が示される。一方で、レバレッジの増加はリスクも伴うため、今後の企業の資本構造の安定性に注視が必要である。
- 自己資本利益率 (ROE)の変動と長期的なトレンド
- ROEは2020年から2025年にかけて着実に上昇し、特に2022年以降には大きな伸びを見せている。2022年の2.19%から2025年には19.99%にまで達しており、株主資本に対する収益率が大幅に改善していることがうかがえる。この事例は、企業が利益率の向上とともに資本効率を高めることに成功していると解釈できる。ただし、ROEの急激な上昇はリスクの高まりも示唆するため、持続可能性についても引き続き注視する必要がある。
ROEを3つの要素に分解
T-Mobile US Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率
- 2020年の各四半期にはデータが欠損しており、2021年以降から2024年3月までにかけては、全体として上昇傾向を示している。特に2023年に入り、純利益率は10%台に達し、その後も堅調に推移し、2025年3月末時点で14.53%に達している。これにより、収益性の改善が継続していると評価される。
- 資産回転率
- 2020年以降のデータでは、資産回転率はおおむね横ばいで推移しており、0.34から0.39の範囲に収まっている。一部の期間でわずかな増加傾向が見られるが、特に2024年以降、0.39近辺で安定しており、資産の効率的な利用は一定程度維持されていると考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は、2020年の3.01から2025年3月の3.48まで、全体としてやや増加傾向を示している。長期的に見れば、財務レバレッジの水準は比較的一定であるが、やや上昇していることから、負債依存度の増加やレバレッジの強化が進行している可能性が示唆される。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年のデータは欠損しているが、2021年以降は着実に向上している。特に2023年以降は、7%を超え、2025年3月には約20%近くに達しており、収益性と株主資本の効率的運用が大きく改善していることを反映している。これは、純利益率の改善や財務構造の最適化によるものと考えられる。
ROEを5つの要素に分解
T-Mobile US Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 2020年から2021年前半にかけては0.8から0.9の範囲で安定していたが、2021年後半以降は1.02まで上昇し、その後は0.76前後で安定している。これは税金負担の増加や減少を示しており、財務環境の変動を反映している可能性がある。
- 利息負担率
- 2020年から2021年にかけては0.54～0.6の範囲で推移し、その後は徐々に低下し、2022年の0.3付近まで下がった。2022年以降は再び上昇傾向となり、2025年には0.82に達している。これは負債コストの変動や資本構成の動きに関係していると考えられる。
- EBITマージン率
- 2020年から2022年中期にかけては9.1％から10.33％の範囲で推移し、その後2022年末から2024年にかけて増加し、2024年3月期には22.81%に及んでいる。これは利益率の改善を示しており、収益性の向上が進んでいると判断できる。
- 資産回転率
- 2020年から2024年にかけてはおおむね0.37～0.39の範囲で安定しており、資産効率の一貫性を示している。ただし、2024年9月以降は0.4に若干上昇し、資産の運用効率が改善している兆候がある。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年から2024年にかけて安定した範囲（3.01～3.33）で推移しており、引き続き適度なレバレッジ水準を維持していることを示す。ただし、2024年4月以降はやや上昇し、3.48から3.51へと持ち上がっている。これにより、財務レバレッジの増加が見られる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年から2021年前半は4.38～5.8％の範囲で推移していたが、2022年以降は顕著に向上し、2023年3月期には19.5％に達している。これは企業の収益性と資本効率が著しく改善していることを示し、経営の収益性向上や資本効率化の成果と考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
T-Mobile US Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の動向
- 2020年初にはデータが欠落しているが、2021年3月期以降には純利益率が比較的安定した水準で推移していることが観察される。特に2023年以降には連続して10％を超える伸びを示し、2025年3月期には14%以上に達している。これにより、純利益の収益性が年々向上している傾向が示唆される。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は2020年以降継続して0.34から0.39の範囲内で安定して推移している。2024年および2025年にかけてやや上昇し、0.40に近づいており、資産を効率的に活用して売上や利益の拡大に寄与している可能性が示唆される。
- 総資産利益率 (ROA)の変化
- ROAは2020年後半以降に上昇傾向を示している。特に2023年以降、4％を超える水準に成長しており、2025年3月期には約5.7％に達している。この増加は、企業の資産効率と収益性の双方が改善していることを示し、経営効率の向上を反映していると考えられる。
- 総合的な分析
- これらの指標から、該当期間中において企業は収益性と資産効率の両面で改善を続けていることが明らかとなる。純利益率の上昇は、収益構造の改善やコスト管理の効率化に起因すると推測され、資産回転率の安定も効率的な資産運用の証左である。全体として、財務指標のポジティブな変化は企業の競争力と財務健全性の向上を示唆している。
ROAを4つの要素に分解
T-Mobile US Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 2020年度から2023年度にかけて税負担率は概ね一定範囲内（0.76〜1.06）で推移しているが、2022年度第3四半期以降に顕著に増加しており、税負担の増加または税務選択の変化を示唆している可能性がある。特に、2022年の第3四半期と12月期にピークを迎えていることから、税務戦略や税負担の要因に変化があった可能性が考えられる。
- 利息負担率
- 2020年度後半から2022年度にかけて、利息負担率は全体的に減少傾向にあり、特に2021年度に顕著である。2022年度第2四半期以降は再び上昇し、2024年度までにほぼ一定の水準（0.81〜0.82）を維持している。これは、借入金利や借入金残高の変動に関連している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2020年度から2023年度にかけて、EBITマージン率は全般的に増加の傾向を示している。特に2022年度後半から2023年度にかけて顕著に上昇し、2024年度第3四半期には22.81%に達している。これは、収益性の改善やコスト管理の効率化を反映している可能性が高い。
- 資産回転率
- 資産回転率は全期間を通じてほぼ一定（0.34〜0.40）の範囲内で推移している。2024年度にわずかに上昇の兆候を見せているが、大きな変動は見られず、資産効率の継続的な安定が示唆される。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年度から2023年度にかけて、ROAは徐々に改善傾向を示しており、2024年度には5%以上の水準に達している。特に2022年度以降の顕著な向上は、収益性の向上及び資産の効率的運用を反映していると考えられる。今後もこのトレンドが続く場合、企業の総合的な効率性と収益性の改善が期待できる。
当期純利益率の分解
T-Mobile US Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の推移
- 2020年3月期から2023年3月期にかけて、税負担率は大きな変動は見られないが、2021年12月以降はやや低下傾向にある。具体的には、2021年6月期に0.81であった税負担率が、2023年3月期には0.76に低下している。これは、税負担の効率化や税制の変動による影響を示唆している可能性がある。
- 利息負担率の推移
- 2020年6月期から2023年6月期まで、利息負担率は一貫して低下しており、2022年9月には0.33まで下がった後、2023年12月には0.76に再上昇している。全体として、負債コストの削減が進む一方、2023年に入ってからは利息負担が増加傾向に転じていると評価できる。
- EBITマージン率の推移
- EBITマージンは、2020年3月期の9.58%から徐々に上昇し、2023年9月期には23.13%に達している。特に2022年以降は顕著な成長を示し、営業利益率の向上が見られる。これは、収益性の改善やコスト管理の効率化を反映している可能性が高い。
- 純利益率の推移
- 純利益率は、2020年3月期の4.48%から一貫して増加傾向にあり、2023年9月期には14.53%に達している。2022年以降にかけて大きく上昇し、利益率の向上とともに企業の収益性が改善していることを示唆している。特に、2022年の拡大と2023年の継続的な成長が顕著である。
- 総合的な傾向
- 全体として、税負担率および利息負担率は変動しつつも、EBITおよび純利益率は大きく改善している。これにより、企業の財務の効率性が向上し、収益性が向上していると考えられる。ただし、利息負担の増加などの要素も観察され、財務負担のバランスには注意が必要である。