Altria Group Inc. (NYSE:MO)

分析期間において、葉タバコの金額は一貫して減少傾向を示しています。2019年の874百万米ドルから2023年には649百万米ドルへと、5年間で約25.7%の減少が見られます。この減少は、喫煙率の低下や、代替製品へのシフトなどが考えられます。

その他の原材料の金額は、変動しながらも概ね安定しています。2019年の192百万米ドルから2020年には200百万米ドルに増加しましたが、その後は166百万米ドル、186百万米ドル、204百万米ドルと推移しており、2023年には200百万米ドルを上回っています。原材料価格の変動や、製品構成の変化などが影響している可能性があります。

仕掛品の金額は、2019年の696百万米ドルから2020年には502百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2021年には23百万米ドル、2022年には24百万米ドル、2023年には22百万米ドルと、極めて低い水準で推移しています。これは、生産プロセスの効率化や、生産量の調整などが考えられます。

完成品の金額は、2019年の531百万米ドルから2020年には420百万米ドルへと減少しましたが、その後は261百万米ドル、266百万米ドル、340百万米ドルと増加傾向にあります。これは、需要の変化や、製品戦略の変更などが影響している可能性があります。

在庫の金額は、2019年の2293百万米ドルから2021年には1194百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2022年には1180百万米ドル、2023年には1215百万米ドルと、比較的低い水準で推移しています。在庫管理の最適化や、サプライチェーンの効率化などが考えられます。全体として、在庫水準は大幅に低下し、安定化している傾向が見られます。

葉タバコ

継続的な減少傾向。

その他の原材料

変動しながらも概ね安定。

仕掛品

大幅な減少と低い水準での安定。

完成品

減少後の増加傾向。

在庫

大幅な減少と低い水準での安定。

在庫は、2019年から2021年にかけて一貫して減少傾向にあり、2293百万米ドルから1194百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2022年に1180百万米ドルとほぼ横ばいとなり、2023年には1215百万米ドルとわずかに増加しました。

調整済み在庫も同様の傾向を示し、2019年の2893百万米ドルから2021年には1794百万米ドルへと減少しました。2022年には1880百万米ドルに増加し、2023年には1915百万米ドルとなりました。

流動資産は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、4824百万米ドルから7117百万米ドルとなりました。その後、2021年には6083百万米ドルに減少し、2022年には7220百万米ドルに増加しました。2023年には5585百万米ドルと再び減少しました。

調整流動資産も同様のパターンを示し、2020年に7717百万米ドルとピークに達した後、2023年には6285百万米ドルに減少しました。

総資産は、2019年の49271百万米ドルから2022年には36954百万米ドルへと一貫して減少しました。2023年には38570百万米ドルとわずかに増加しました。

調整後総資産も同様の傾向を示し、2022年に37654百万米ドルと最低値を記録した後、2023年には39270百万米ドルに増加しました。

アルトリアに帰属する株主資本は、2019年の6222百万米ドルから2021年には-1606百万米ドルと赤字に転落しました。2022年には-3973百万米ドル、2023年には-3540百万米ドルと赤字が継続しました。

調整後株主資本も同様に、2019年の6822百万米ドルから2023年には-2840百万米ドルと赤字に転落し、その傾向は継続しています。

アルトリアに帰属する当期純利益は、2019年に-1293百万米ドルの損失から、2020年には4467百万米ドルの利益へと大きく改善しました。その後、2021年には2475百万米ドル、2022年には5764百万米ドル、2023年には8130百万米ドルと一貫して増加しました。

調整後純利益も同様の傾向を示し、2023年には8130百万米ドルとピークに達しました。調整済みと調整後の純利益は、数値が一致しています。

流動性比率の推移を見ると、2019年から2020年にかけて改善が見られたものの、その後は変動し、2023年には2019年を下回る水準となっている。流動流動性比率は0.59から0.79へ、現在の流動性比率(調整後)は0.66から0.85へと上昇したが、2023年にはそれぞれ0.49、0.56に低下している。この傾向は、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性がある。

純利益率は、2019年の-5.15%から2020年には17.08%へと大幅に改善し、その後も上昇傾向を維持して2023年には33.21%に達した。当期純利益率(調整後)も同様の傾向を示しており、収益性の改善が顕著である。調整後の数値と調整前の数値に大きな差は見られない。

総資産回転率は、2019年の0.51から2021年には0.66まで上昇し、その後は横ばいから緩やかな低下傾向を示し、2023年には0.63となった。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用は概ね維持されていると考えられる。しかし、2022年をピークに若干の低下が見られる。

財務レバレッジ比率は、2019年の7.92から2020年には16.7へと大幅に上昇したが、2021年以降のデータは欠損している。財務レバレッジ比率(調整後)も同様の傾向を示しており、負債の増加が示唆される。ただし、2021年以降のデータがないため、その後の動向は不明である。

自己資本利益率も2021年以降のデータが欠損しているが、2019年は-20.78%であったものが、2020年には157.34%へと劇的に改善している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示している。この大幅な改善は、資本効率の向上を示唆している可能性があるが、2021年以降のデータがないため、持続可能性は判断できない。

総資産利益率は、2019年の-2.62%から2023年には21.08%へと大幅に改善している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、資産全体の収益性が向上していることがわかる。この改善は、純利益率の改善と相まって、全体的な経営効率の向上を示唆している。

近年の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2019年から2020年にかけて大幅に増加しましたが、その後2021年まで増加傾向が続きました。2022年には増加が鈍化し、2023年には大幅に減少しています。この減少は、短期的な財務柔軟性の低下を示唆する可能性があります。

調整流動資産

調整流動資産は、流動資産と同様に、2019年から2020年にかけて増加し、2021年まで増加傾向を維持しました。2022年には増加が鈍化し、2023年には減少しています。調整流動資産の減少幅は、流動資産の減少幅とほぼ一致しています。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2019年の0.59から2020年には0.79に改善されましたが、2021年には0.71に低下しました。2022年には0.84に上昇しましたが、2023年には大幅に低下し、0.49となりました。この比率の変動は、短期的な債務履行能力の変化を示唆しています。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率（調整後）は、流動流動性比率と同様の傾向を示しています。2019年の0.66から2020年には0.85に改善され、2021年には0.78に低下しました。2022年には0.92に上昇しましたが、2023年には大幅に低下し、0.56となりました。調整後の比率も、短期的な債務履行能力の変化を示唆しています。調整後の比率の方が、調整流動資産を考慮しているため、より包括的な指標と言えます。

全体として、2023年には流動資産と流動性比率の両方が大幅に低下しており、短期的な財務状況の悪化を示唆しています。この傾向の背後にある要因を調査し、将来の財務パフォーマンスへの影響を評価することが重要です。

当期純利益(損失)は、2019年の-1293百万米ドルから、2020年には4467百万米ドルへと大きく改善しました。その後、2021年には2475百万米ドル、2022年には5764百万米ドルと増加傾向が続きました。2023年には8130百万米ドルと、過去最高値を記録しています。

調整後純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2019年の-1393百万米ドルから、2020年には4467百万米ドルへと大幅に増加し、2021年は2475百万米ドル、2022年は5864百万米ドル、2023年は8130百万米ドルと、一貫して増加しています。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同額の水準を維持しています。

純利益率

純利益率は、2019年の-5.15%から、2020年には17.08%へと劇的に上昇しました。2021年には9.51%に低下しましたが、2022年には22.97%に、2023年には33.21%と大幅に上昇し、過去最高を更新しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示しています。2019年の-5.55%から、2020年には17.08%に上昇し、2021年には9.51%に低下しました。その後、2022年には23.37%に、2023年には33.21%と上昇し、純利益率とほぼ同等の水準となっています。

全体として、過去5年間で、利益水準と利益率は大幅に改善しています。特に2023年は、当期純利益、調整後純利益、純利益率、調整後当期純利益率の全てにおいて、過去最高値を記録しており、収益性の向上が顕著です。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して減少傾向にあります。2019年末の49271百万米ドルから、2022年末には36954百万米ドルまで減少しています。しかし、2023年末には38570百万米ドルと、わずかな増加を示しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年末の49871百万米ドルから、2022年末には37654百万米ドルまで減少しましたが、2023年末には39270百万米ドルと増加しています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅とほぼ同程度です。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の0.51から2021年には0.66まで上昇し、2022年には0.68とピークに達しました。しかし、2023年には0.63に低下しています。これは、資産を売上高に変換する効率が、2022年と比較して2023年には低下したことを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2019年の0.50から2021年には0.65まで上昇し、2022年には0.67とピークに達しました。2023年には0.62に低下しており、調整後の資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、両者の値は非常に近く、調整が回転率に大きな影響を与えていないことがわかります。全体として、資産規模は減少傾向にありましたが、2023年にはわずかに回復しています。一方で、資産の効率的な活用を示す回転率は、2022年をピークに2023年には低下しています。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して減少傾向にあります。2019年の49271百万米ドルから2022年には36954百万米ドルまで減少しました。しかし、2023年には38570百万米ドルと若干の増加が見られます。調整後総資産も同様の傾向を示し、2019年の49871百万米ドルから2022年の37654百万米ドルまで減少し、2023年には39270百万米ドルに増加しています。

アルトリアに帰属する株主資本は、2019年の6222百万米ドルから、2021年にはマイナス1606百万米ドルへと大きく減少しました。2022年にはマイナス3973百万米ドル、2023年にはマイナス3540百万米ドルと、赤字が継続しています。調整後株主資本も同様に、2019年の6822百万米ドルから、2021年にはマイナス1006百万米ドル、2022年にはマイナス3273百万米ドル、2023年にはマイナス2840百万米ドルと、赤字が継続しています。調整後株主資本の減少幅は、アルトリアに帰属する株主資本の減少幅よりも小さい傾向にあります。

財務レバレッジ比率

2019年は7.92、2020年は16.7と、財務レバレッジ比率は2020年に大幅に増加しました。2021年以降のデータは提供されていません。

財務レバレッジ比率(調整後)

2019年は7.31、2020年は13.96と、調整後の財務レバレッジ比率も2020年に増加しました。2021年以降のデータは提供されていません。

全体として、総資産と株主資本は減少傾向にあり、特に株主資本は赤字となっています。2023年には総資産が若干増加しているものの、株主資本の赤字は継続しています。財務レバレッジ比率は2020年に増加しており、その後の動向は不明です。これらの傾向は、事業環境の変化や戦略的な意思決定の影響を受けている可能性があります。

当期純利益は、2019年に損失を計上した後、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の-1293百万米ドルから、2023年には8130百万米ドルへと大きく改善しました。調整後純利益も同様の傾向を示し、2019年の-1393百万米ドルから2023年には8130百万米ドルへと増加しています。調整後純利益と当期純利益の値は、2020年から2022年まではほぼ一致していますが、2023年には差異が見られます。

株主資本

アルトリアに帰属する株主資本は、2019年から2023年にかけて一貫して減少しています。2019年の6222百万米ドルから、2023年には-3540百万米ドルへとマイナスに転落しました。調整後株主資本も同様の減少傾向を示し、2019年の6822百万米ドルから2023年には-2840百万米ドルとなっています。調整後株主資本の減少幅は、当期純利益の増加にもかかわらず、株主資本の減少が継続していることを示唆しています。

自己資本利益率は、2019年に-20.78%とマイナス値を記録しましたが、2020年には157.34%と大幅に改善しました。調整後自己資本利益率も同様に、2019年の-20.42%から2020年には129.89%へと大きく上昇しました。しかし、2021年以降の自己資本利益率および調整後自己資本利益率のデータは提供されていません。2020年の高い自己資本利益率は、当期純利益の急増と、株主資本の減少が複合的に影響した結果と考えられます。

当期純利益は、2019年に損失を計上した後、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の-1293百万米ドルから、2023年には8130百万米ドルへと大きく改善しました。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2019年の-1393百万米ドルから2023年には8130百万米ドルへと増加しています。調整後純利益と当期純利益の値は、2020年から2023年までほぼ一致しています。

総資産は、2019年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年には若干増加しました。2019年の49271百万米ドルから2022年には36954百万米ドルまで減少した後、2023年には38570百万米ドルに増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2019年の49871百万米ドルから2022年には37654百万米ドルまで減少した後、2023年には39270百万米ドルに増加しました。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の-2.62%から、2020年の9.42%へと大幅に改善しました。その後、2021年には6.26%に低下しましたが、2022年には15.6%に、2023年には21.08%へと上昇しました。この指標は、資産効率の改善を示唆しています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2019年の-2.79%から、2020年の9.3%へと改善し、その後2021年には6.17%に低下しました。2022年には15.57%に、2023年には20.7%へと上昇しました。調整後の指標も、資産効率の改善を示唆しています。調整後と調整前の総資産利益率は、各年においてほぼ同等の値を示しています。

全体として、収益性は大幅に改善し、資産効率も向上していることが示唆されます。総資産は一時的に減少しましたが、2023年には増加に転じています。これらの傾向は、事業戦略の変更や市場環境の変化を反映している可能性があります。