貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Altria Group Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
長期借入金の当座預金残高	1,121)	1,556)	1,105)	1,500)	1,000)
買掛金	582)	552)	449)	380)	325)
マーケティング	716)	599)	664)	523)	393)
決済手数料	2,563)	2,925)	3,349)	3,564)	3,346)
他	1,902)	1,299)	1,365)	1,494)	1,545)
未払負債	5,181)	4,823)	5,378)	5,581)	5,284)
IQOSシステムの商品化権の売却による繰延利益	2,700)	—)	—)	—)	—)
支払われる配当金	1,735)	1,685)	1,647)	1,602)	1,565)
流動負債	11,319)	8,616)	8,579)	9,063)	8,174)
長期借入金(当期部分を除く)	25,112)	25,124)	26,939)	27,971)	27,042)
繰延法人税	2,799)	2,897)	3,692)	4,532)	5,083)
未払年金費用	130)	133)	200)	551)	473)
退職後の未払い医療費	1,079)	1,083)	1,436)	1,951)	1,797)
IQOSシステムの商品化権の売却による繰延利益	—)	2,700)	—)	—)	—)
その他の負債	1,621)	324)	283)	381)	345)
非流動負債	30,741)	32,261)	32,550)	35,386)	34,740)
総負債	42,060)	40,877)	41,129)	44,449)	42,914)
償還可能な非支配持分	—)	—)	—)	40)	38)
普通株式、額面価格 1株あたり0.33ドル1/3	935)	935)	935)	935)	935)
追加資本金	5,906)	5,887)	5,857)	5,910)	5,970)
事業に再投資された利益	31,094)	29,792)	30,664)	34,679)	36,539)
その他の包括損失累計額	(2,673)	(2,771)	(3,056)	(4,341)	(2,864)
買い戻された株式のコスト	(38,802)	(37,816)	(36,006)	(34,344)	(34,358)
アルトリアに帰属する株主資本(赤字)	(3,540)	(3,973)	(1,606)	2,839)	6,222)
非支配持分法	50)	50)	—)	86)	97)
自己資本合計(赤字)	(3,490)	(3,923)	(1,606)	2,925)	6,319)
総負債および自己資本(赤字)	38,570)	36,954)	39,523)	47,414)	49,271)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

傾向分析

2019年から2023年にかけて、長期借入金の当座預金残高は増加傾向にあり、2020年にかけてやや増加した後、その残高は比較的安定している。ただし、2023年には若干の減少が見られる。

買掛金は継続して増加しており、供給業者への支払い義務が拡大していることを示している。一方、マーケティング費用は全体的に増加傾向にあり、広告や販売促進活動への投資が拡大していると考えられる。また、決済手数料は2022年度に減少した後、2023年度に再び増加しており、取引コストの変動を反映している。

未払負債は全期間を通じて増加傾向だが、2022年に一時的に減少している。流動負債は2020年と2023年に大きく増加していることから、短期的な支払い義務の増加が見て取れる。長期借入金（当期部分を除く）は概ね一定の範囲内で推移し、安定した資本構成を維持している。

繰延法人税や未払年金費用は、いずれも減少傾向にあり、税負担や退職給付の負債負担が緩和されている可能性が示唆される。その他の負債も変動しつつ増加または減少しており、多様な負債負担が存在している。

総負債は2019年から2020年にかけて増加した後、2021年と2022年はやや縮小し、2023年には再び増加しており、総負債の増減は企業の資本構造の変動を反映している。特に、自己資本合計の大きなマイナス化（赤字化）が2020年以降顕著であり、資本の希薄化や株価の下落を示唆している。

株主資本の主要構成要素である普通株式と追加資本金はほぼ一定の範囲内で推移しているが、事業に再投資された利益は全期間を通じて変動しつつも、2023年には上昇している。一方、株式買い戻しにかかるコストは継続的に増加しており、株主へのリターン資金の流出が続いている。

包括損失の累計額や自己資本のマイナス化は、かつての損失や株式買戻しを反映したものであり、2022年と2023年にはやや安定しつつも、依然として赤字状態が継続している。総じて、企業は負債の管理と株主資本の招命に一定の課題を抱えていると解釈できる。

Altria Group Inc. (NYSE:MO)

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