Altria Group Inc. (NYSE:MO)

分析期間において、現在の資産は一貫して増加傾向を示しています。2019年の2159百万米ドルから2023年には3028百万米ドルへと、全体として顕著な成長が見られます。ただし、2020年から2021年にかけては一時的に減少が見られますが、その後は再び増加に転じています。

遅延

遅延の項目は、負の値を示しており、これは負債または将来の義務を表していると考えられます。2019年の-95百万米ドルから2021年には-1160百万米ドルへと大幅に増加し、その後2022年には-947百万米ドル、2023年には-230百万米ドルと減少しています。この変動は、負債の管理や支払い、または会計上の調整に関連している可能性があります。

所得税の引当金(給付)は、期間を通じて変動しています。2019年の2064百万米ドルから2020年には2436百万米ドルへと増加しましたが、2021年には1349百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2022年には1625百万米ドルに増加し、2023年には2798百万米ドルと再び増加しています。この変動は、税制の変更、税務上の繰延、または将来の税務上の義務の見積もりに関連している可能性があります。

全体として、現在の資産の増加と、遅延および所得税の引当金(給付)の変動は、財務状況の変化を示唆しています。特に、遅延の項目の大幅な変動は、負債管理戦略や将来の財務的コミットメントに注意を払う必要があることを示唆しています。所得税の引当金(給付)の変動は、税務計画や将来の税務上の影響を理解するために、さらなる分析が必要となる可能性があります。

分析期間において、米国連邦法定税率は一貫して21%で推移している。一方、州および地方の所得税、連邦税の優遇措置を差し引いたものは、2019年の46.5%から2023年には4.2%へと大幅に低下している。この減少傾向は、税制上の優遇措置の活用や、州および地方税の税率変更などが影響している可能性がある。

外国投資の課税基準は、2019年の11%から2020年には0.3%まで低下し、その後は緩やかな変動を示している。2023年には0.3%に回復している。不確実な税務ポジションは、2019年に-5.2%であったが、2020年には0.1%に転換し、2021年には-0.7%に低下、その後2023年には0.1%となっている。この変動は、税務上のリスク評価の変化を示唆している可能性がある。

ABIへの投資は、2019年に-27.4%と大きくマイナスであったが、その後は減少幅が縮小し、2023年には-0.3%となっている。JUULへの投資は、2019年に236%と非常に高い水準であったが、その後は大幅に低下し、2023年には0.5%となっている。Cronos社への投資は、2019年に-8.6%であったが、その後は増加し、2021年には3.3%に達したものの、2023年には0.1%まで低下している。

評価引当金のリリースは、2022年に-9%と大きなマイナスを示している。他は、2019年の-3.8%から2023年には-0.3%へと、マイナス幅が縮小している。実効税率は、2019年に269.5%と非常に高い水準であったが、その後は大幅に低下し、2022年には22%まで減少した。しかし、2023年には25.6%に上昇している。実効税率の変動は、上記の各項目の影響を総合的に反映した結果と考えられる。

米国連邦法定税率

一貫して21%で推移。

州および地方の所得税

2019年から2023年にかけて大幅に低下。

JUULへの投資

2019年から2023年にかけて大幅に減少。

実効税率

2019年から2022年にかけて大幅に低下した後、2023年に上昇。

退職後および雇用後の未払い給付金は、2019年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年と2023年には減少しています。2019年の491百万米ドルから2021年には387百万米ドルまで増加し、その後2023年には302百万米ドルに減少しています。

決済手数料

決済手数料は、2019年の833百万米ドルから2020年の888百万米ドルに増加し、2021年には835百万米ドルに減少、2022年には729百万米ドル、2023年には644百万米ドルと一貫して減少しています。

JUUL関連の損失は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しています。2019年の2047百万米ドルから2022年には3001百万米ドルまで増加し、2023年には2028百万米ドルに減少しています。

Cronos社への投資

Cronos社への投資は、2019年の197百万米ドルから2021年の403百万米ドルに増加し、その後2023年までほぼ一定の水準を維持しています。2023年には397百万米ドルとなっています。

IQOS繰延利得は2023年に691百万米ドルと初めて計上されています。

純営業損失および税額控除の繰越

純営業損失および税額控除の繰越は、2019年の92百万米ドルから2020年の81百万米ドルに減少、その後2021年の46百万米ドル、2022年の31百万米ドルと一貫して減少傾向にあり、2023年には217百万米ドルに増加しています。

繰延法人税資産、グロスは、2019年の3791百万米ドルから2023年の4404百万米ドルまで、全体的に増加傾向にあります。ただし、増加率は緩やかです。

評価引当金

評価引当金は、2019年の-2324百万米ドルから2021年の-3097百万米ドルまで減少傾向にありましたが、2022年には-2800百万米ドルに、2023年には-2256百万米ドルと改善しています。

繰延法人税資産(純額)は、2019年の1467百万米ドルから2023年の2148百万米ドルまで増加傾向にあります。

有形固定資産

有形固定資産は、2019年の-255百万米ドルから2023年の-237百万米ドルまで、ほぼ一定の水準を維持しています。

無形固定資産は、2019年の-2758百万米ドルから2023年の-3210百万米ドルまで一貫して減少しています。

ABIへの投資

ABIへの投資は、2019年の-3115百万米ドルから2023年の-1391百万米ドルまで一貫して減少しています。

金融資産、純額は、2019年の-204百万米ドルから2021年の-29百万米ドルまで減少しましたが、2022年以降はデータがありません。

未払年金費用は、2021年から2023年にかけて継続的に増加しています。2021年には-55百万米ドル、2022年には-70百万米ドル、2023年には-81百万米ドルとなっています。

繰延所得税債務は、2019年の-6490百万米ドルから2023年の-4919百万米ドルまで一貫して減少しています。

純繰延法人税資産(負債)は、2019年の-5023百万米ドルから2023年の-2771百万米ドルまで一貫して減少しています。

分析期間において、繰延法人税資産は変動を示しています。2019年末の60百万米ドルから2020年末には99百万米ドルに増加しましたが、その後2021年末には27百万米ドルに大幅に減少しました。2022年末には75百万米ドルに回復し、2023年末には28百万米ドルとなりました。全体として、この期間における繰延法人税資産は不安定な傾向を示しています。

繰延法人税資産

2019年末: 60百万米ドル

2020年末: 99百万米ドル

2021年末: 27百万米ドル

2022年末: 75百万米ドル

2023年末: 28百万米ドル

一方、繰延所得税債務は一貫して減少傾向にあります。2019年末の5083百万米ドルから、2020年末には4532百万米ドル、2021年末には3692百万米ドル、2022年末には2897百万米ドルへと減少しました。2023年末には2799百万米ドルとなり、減少傾向は継続しています。この減少は、税務上の負債が着実に解消されていることを示唆しています。

繰延所得税債務

2019年末: 5083百万米ドル

2020年末: 4532百万米ドル

2021年末: 3692百万米ドル

2022年末: 2897百万米ドル

2023年末: 2799百万米ドル

繰延法人税資産と繰延所得税債務の動向を比較すると、繰延所得税債務の減少が、繰延法人税資産の変動とは対照的に一貫していることがわかります。この差は、税務戦略や将来の税務上の影響に対する期待の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して減少傾向にありましたが、2023年には若干増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。この減少は、資産規模の縮小を示唆している可能性があります。

総負債は、2019年から2020年にかけて増加しましたが、その後は2021年から2022年にかけて減少しました。2023年には再び増加に転じました。調整後総負債も同様のパターンを示しており、負債の管理において変動が見られます。

株主資本

アルトリアに帰属する株主資本は、2019年から2023年にかけて一貫して減少しています。特に2021年と2022年には大幅な減少が見られ、赤字に転落しています。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、資本の減少が顕著です。

当期純利益は、2019年に損失を計上した後、2020年から2023年にかけて一貫して増加しています。2023年には大幅な利益増加が見られます。調整後純利益も同様の傾向を示しており、収益性の改善が確認できます。利益の増加は、コスト削減や事業戦略の成功によるものと考えられます。

調整後の数値と未調整の数値との比較から、調整が財務状況に影響を与えていることが示唆されます。特に、調整後の株主資本と純利益は、未調整の値と比較して異なる傾向を示しており、会計上の調整が財務状況の解釈に影響を与える可能性があります。

全体として、資産と株主資本は減少傾向にありますが、収益性は改善しているという対照的な状況が見られます。負債は変動しており、資本構成の変化と収益性の改善が組み合わさって、企業の財務状況に影響を与えていると考えられます。

純利益率は、2019年の-5.15%から2023年には33.21%へと大幅に改善しました。この改善は、2020年と2022年にも見られ、それぞれ17.08%と22.97%を記録しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2019年の-5.53%から2023年には32.27%に増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の0.51から2021年と2022年には0.66と0.68へと上昇しましたが、2023年には0.63に低下しました。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、2023年には0.64となりました。

財務レバレッジ比率は、2019年の7.92から2020年には16.7に急増しました。調整後の財務レバレッジ比率も、2019年の4.38から2020年には6.51に増加し、2021年には19.18に大幅に上昇しました。2021年以降のデータは欠損しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年の-20.78%から2020年には157.34%へと劇的に改善されました。調整後の自己資本利益率も同様に、2019年の-12.34%から2020年には59.17%に上昇し、2021年には63.87%を記録しました。2022年以降のデータは欠損しています。

総資産利益率は、2019年の-2.62%から2023年には21.08%へと一貫して上昇しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2019年の-2.82%から2023年には20.5%に増加しています。これらの指標は、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆しています。

当期純利益(損失)は、2019年の-1293百万米ドルから、2023年には8130百万米ドルへと大幅な改善を示しています。2020年以降、一貫して増加傾向にあり、特に2023年の増加幅が大きくなっています。

調整後純利益(損失)も同様に、2019年の-1388百万米ドルから2023年には7900百万米ドルへと大きく改善しています。調整後純利益も2020年以降、着実に増加しており、当期純利益と同様に、2023年の増加が顕著です。

純利益率

純利益率は、2019年の-5.15%から、2023年には33.21%へと劇的な改善を見せています。2020年に17.08%まで上昇した後、2021年に9.51%に一時的に低下しましたが、その後は2022年の22.97%を経て、2023年に大幅に上昇しています。

当期純利益率(調整後)

当期純利益率(調整後)も、2019年の-5.53%から2023年には32.27%へと大きく改善しています。純利益率と同様に、2020年に16.45%まで上昇し、2021年に5.06%に低下した後、2022年の19.19%を経て、2023年に大幅に上昇しています。調整後の純利益率は、調整されていない純利益率とほぼ同様の傾向を示しています。

全体として、これらの指標は、2019年以降、収益性の著しい改善を示しています。純利益率と調整後純利益率の増加は、収益性の向上を示唆しており、特に2023年の大幅な改善は、事業戦略の有効性や市場環境の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して減少傾向にあります。2019年末の49271百万米ドルから、2022年末には36954百万米ドルまで減少しています。しかし、2023年末には38570百万米ドルと、わずかな増加を示しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年末の49211百万米ドルから、2022年末には36879百万米ドルまで減少しており、2023年末には38542百万米ドルと増加しています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅とほぼ一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の0.51から2021年の0.66へと上昇し、2022年には0.68とピークに達しました。しかし、2023年には0.63とわずかに低下しています。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高を生み出しているかを示しており、2019年から2022年までの上昇は、資産の利用効率が向上したことを示唆しています。2023年の低下は、効率の低下または売上高の減少を示唆している可能性があります。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2019年の0.51から2021年の0.66へと上昇し、2022年には0.68とピークに達しました。2023年には0.64とわずかに低下しています。調整後総資産回転率の変動は、調整後総資産を基にした資産の利用効率の変化を反映しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移はほぼ一致しており、資産効率の評価において、調整の有無による大きな差異はないと考えられます。全体として、資産規模は縮小傾向にありましたが、2023年には若干の回復が見られます。資産効率は、2022年まで改善傾向にありましたが、2023年にはわずかに低下しています。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して減少傾向にありましたが、2023年にはわずかに増加しました。2019年の49271百万米ドルから2022年には36954百万米ドルまで減少しましたが、2023年には38570百万米ドルに回復しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2019年の49211百万米ドルから2022年の36879百万米ドルまで減少し、2023年には38542百万米ドルに増加しました。

アルトリアに帰属する株主資本は、2019年の6222百万米ドルから、2021年にはマイナス1606百万米ドル、2022年にはマイナス3973百万米ドル、2023年にはマイナス3540百万米ドルへと、継続的に減少しています。調整後株主資本も同様に、2019年の11245百万米ドルから、2021年の2059百万米ドル、2022年のマイナス1151百万米ドル、2023年のマイナス769百万米ドルへと減少しています。これらの数値は、株主資本の減少、または損失の蓄積を示唆しています。

財務レバレッジ比率

2019年には7.92であった財務レバレッジ比率は、2020年には16.7に大幅に上昇しました。その後、データは途絶えています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2019年の4.38から2020年の6.51に増加し、2021年には19.18に急増しました。その後、データは途絶えています。調整後の比率の上昇は、負債の増加または資本の減少を示唆している可能性があります。

全体として、総資産と株主資本は減少傾向にあり、財務レバレッジ比率は上昇傾向にあります。これらの指標は、財務状況の悪化を示唆している可能性があります。ただし、詳細な分析には、これらの指標の背後にある要因を理解するための追加情報が必要です。

当期純利益は、2019年に損失を計上した後、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の-1293百万米ドルから、2023年には8130百万米ドルへと大きく改善しました。

調整後純利益も同様に、2019年の損失から2023年には7900百万米ドルへと増加しています。調整後純利益の増加幅は、当期純利益の増加幅と概ね一致しています。

アルトリアに帰属する株主資本は、2019年から2023年にかけて減少傾向にあります。2019年の6222百万米ドルから、2023年には-3540百万米ドルへとマイナスに転落しました。この減少は、特に2020年以降に加速しています。

調整後株主資本も、株主資本と同様に減少傾向にあります。2019年の11245百万米ドルから、2023年には-769百万米ドルへと減少しました。調整後株主資本の減少幅は、株主資本の減少幅よりも小さいです。

自己資本利益率

2019年は-20.78%とマイナスでしたが、2020年には157.34%と大幅に上昇しました。その後、データは途絶えています。

自己資本利益率(調整後)

2019年は-12.34%でしたが、2020年には59.17%に上昇し、2021年には63.87%へと更に上昇しました。その後、データは途絶えています。

利益の増加傾向と株主資本の減少傾向が同時に発生していることから、利益効率は向上しているものの、資本構成に変化が生じていることが示唆されます。自己資本利益率のデータは、2021年で途絶えているため、その後の動向を評価することはできません。

当期純利益は、2019年に損失を計上した後、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の-1293百万米ドルから、2023年には8130百万米ドルへと大きく改善しました。

調整後純利益も同様に、2019年の損失から2023年には7900百万米ドルへと増加しています。調整後純利益は、当期純利益と比較して、より安定した成長を示しています。

総資産は、2019年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年には若干増加しました。2019年の49271百万米ドルから2022年には36954百万米ドルまで減少した後、2023年には38570百万米ドルとなりました。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年の49211百万米ドルから2022年には36879百万米ドルまで減少し、2023年には38542百万米ドルとなりました。

総資産利益率は、2019年の-2.62%から、2023年には21.08%へと大幅に改善しました。この改善は、純利益の増加と総資産の減少が組み合わさった結果と考えられます。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様に、2019年の-2.82%から2023年には20.5%へと大きく改善しました。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同様の傾向を示しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、両期間を通じて類似したパターンを示しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

利益の改善

当期純利益と調整後純利益の継続的な改善は、収益性の向上を示唆しています。ただし、総資産の減少も利益率の改善に寄与している可能性があります。