企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Altria Group Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- キャッシュフローの動向
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2019年から2021年にかけて堅調な増加傾向を示し、その後やや減少した2022年の後に、2023年には再び大きく増加している。これにより、同社の営業活動に伴うキャッシュ創出能力は一貫して高水準を維持し、2023年には過去最高水準に達したことが示唆される。
- フリーキャッシュフローの傾向
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）も、2019年から2021年にかけて着実に増加している。2022年には若干の減少が見られるものの、2023年には再び大きく増加し、前年度比で約1,000百万米ドル以上の上昇を示している。これにより、事業から得られる自由な資金の額が増加しており、投資や株主還元に十分な余力があると評価できる。
- 総合的な評価
- 両指標ともに2019年から2023年にかけて堅調に推移しており、営業効率の向上および資金創出能力の強化を示している。特に2023年には両指標が過去最高を更新している点から、同社の財務的な安定性と成長性は一定の改善傾向にあると結論付けられる。今後もこれらのキャッシュフロー指標の動向は、経営戦略や投資判断の重要な指標となるだろう。
支払利息(税引き後)
Altria Group Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
現金、利息、税金 = 支払われた現金、利息 × EITR
= 1,116 × 25.60% = 286
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2019年度から2023年度にかけて、実効所得税率は一時的な上昇と下降を示している。2019年度には21%だった率が、2020年度には35.4%へと大きく上昇し、その後わずかに低下して2021年度には35.3%を記録した。2022年度は再び22%に下がり、2023年度には25.6%へと上昇した。この傾向は、税負担の変動や税制の調整を反映している可能性がある。
- 支払った現金（利息および税引き後）の推移
- 支払額は2019年度から2023年度まで比較的安定しているが、わずかに増減を示している。2019年度は8億7100万ドルだったが、2020年度にはやや減少して8億50万ドルとなった。その後、2021年度には7億690万ドルとさらに低下したが、2022年度には再び8億7300万ドルへと増加している。2023年度には8億300万ドルとなり、これまでの年度と比較してほぼ同水準を維持している。この傾向は、企業の支払い能力や資金管理の安定性を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Altria Group Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 114,897) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 9,921) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 11.58 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Coca-Cola Co. | 53.37 |
| Mondelēz International Inc. | 25.20 |
| PepsiCo Inc. | 26.94 |
| Philip Morris International Inc. | 25.02 |
| EV/FCFFセクター | |
| 食品、飲料、タバコ | 29.13 |
| EV/FCFF産業 | |
| 生活必需品 | 39.79 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Altria Group Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 94,723) | 105,800) | 117,052) | 105,651) | 104,984) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 9,921) | 8,924) | 9,005) | 8,959) | 8,462) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.55 | 11.86 | 13.00 | 11.79 | 12.41 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 26.54 | 27.95 | 25.28 | 26.04 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 31.39 | 34.05 | 31.98 | 30.11 | — | |
| PepsiCo Inc. | 28.63 | 40.39 | 33.08 | 30.09 | — | |
| Philip Morris International Inc. | 20.71 | 19.53 | 16.35 | 16.31 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 26.10 | 28.47 | 24.71 | 24.26 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 生活必需品 | 30.26 | 30.41 | 20.99 | 23.37 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 94,723 ÷ 9,921 = 9.55
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 企業価値の推移
- 2019年から2023年にかけて、企業価値（EV）は一時的に上昇し、2021年に最高値の約1170億米ドルに達した後、2022年に減少し、2023年には約947億米ドルとなっている。これは、全体的な価値の変動を示しており、市場や企業の評価の変動を反映していると考えられる。
- フリーキャッシュフローの変化
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2019年の8462百万米ドルから2023年には9921百万米ドルまで増加しており、比較的安定した増加傾向を示している。これにより、企業のキャッシュ生成能力が向上している可能性が示唆される。
- 企業価値対FCFFの比率（EV/FCFF）
- この比率は、2019年の12.41から2023年の9.55へと低下しており、企業の価値に対するフリーキャッシュフローの割合が改善していることを示唆している。比率の低下は、企業のキャッシュフロー効率や投資効率の向上、または企業価値の相対的な下落を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体として、企業価値は2021年にピークを迎えた後、2022年と2023年にかけて減少傾向にある一方で、フリーキャッシュフローは安定的に増加している。これらのデータは、企業のキャッシュ生成能力が向上している一方、市場評価や企業価値の評価が変動していることを示していると考えられる。企業のバリュエーションは、キャッシュフローの増加に対応して改善しているものの、市場の評価や外部要因により変動を続けている可能性がある。