Altria Group Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
アルトリアに帰属する当期純利益(損失)	8,130)	5,764)	2,475)	4,467)	(1,293)
非支配持分に帰属する当期純損失	—)	—)	—)	(13)	(5)
現金以外の費用	1,204)	3,078)	5,927)	3,682)	9,188)
運転資本の変動によるキャッシュ効果	(47)	(586)	3)	249)	(53)
営業活動によるネットキャッシュ	9,287)	8,256)	8,405)	8,385)	7,837)
設備投資	(196)	(205)	(169)	(231)	(246)
短期借入金からの収入	2,000)	—)	—)	3,000)	—)
短期借入金の返済	(2,000)	—)	—)	(3,000)	(12,800)
発行済長期借入金	998)	—)	5,472)	1,993)	16,265)
長期借入金の返済	(1,566)	(1,105)	(6,542)	(1,000)	(1,144)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	8,523)	6,946)	7,166)	9,147)	9,912)

営業活動によるネットキャッシュ: 2019年から2023年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向を示している。2019年には7,837百万米ドルであったが、その後も堅調に推移し、2023年には9,287百万米ドルへと増加した。この傾向は、同社の営業活動から生み出されるキャッシュフローが安定的かつ着実に拡大していることを示唆している。
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE): 2020年以降、資本に対するフリーキャッシュフローは一旦減少したものの、その後回復傾向を示している。2019年には9,912百万米ドルであったが、2020年には9,147百万米ドルに減少し、その後2021年には7,166百万米ドルに低下した。2022年には6,946百万米ドルとなったが、2023年には8,523百万米ドルに回復している。このパターンは、資本配分の戦略や投資活動の変動を反映している可能性がある。

Altria Group Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	1,694,812,982
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	8,523)
1株当たりFCFE	5.03
現在の株価 (P)	54.46
バリュエーション比率
P/FCFE	10.83
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Coca-Cola Co.	41.03
Mondelēz International Inc.	34.23
PepsiCo Inc.	25.19
Philip Morris International Inc.	26.82
P/FCFEセクター
食品、飲料、タバコ	23.26
P/FCFE産業
生活必需品	33.40

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

Altria Group Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
発行済普通株式数¹	1,763,461,775	1,785,563,827	1,817,257,322	1,858,689,654	1,858,366,804
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	8,523)	6,946)	7,166)	9,147)	9,912)
1株当たりFCFE⁴	4.83	3.89	3.94	4.92	5.33
株価^1, 3	40.90	46.54	51.48	43.60	42.49
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	8.46	11.96	13.06	8.86	7.97
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Coca-Cola Co.	22.42	29.91	23.29	30.91	—
Mondelēz International Inc.	—	14.10	30.57	20.76	—
PepsiCo Inc.	17.88	47.17	77.00	10.51	—
Philip Morris International Inc.	11.93	6.64	20.46	15.06	—
P/FCFEセクター
食品、飲料、タバコ	20.54	16.95	29.54	16.45	—
P/FCFE産業
生活必需品	24.17	25.27	24.81	18.28	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ Altria Group Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2023 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 8,523,000,000 ÷ 1,763,461,775 = 4.83

⁵ 2023 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 40.90 ÷ 4.83 = 8.46

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の推移: 2019年から2023年にかけて、株価は一時的な増減を示しながらも全体的にはやや下降傾向にある。特に2021年にピークの51.48米ドルを記録した後は、2022年と2023年にかけてそれまでの高値から下落している。これは、市場の動向や同社の財務状況、外部経済環境の変化に影響している可能性がある。
1株当たりFCFE（フリーキャッシュフロー・エクイティ）: 2021年に3.94米ドルと比較的低い水準を示しており、その後2022年に再び3.89米ドルに縮小したが、2023年には4.83米ドルに回復している。この傾向は、フリーキャッシュフローの一時的な圧迫や改善を反映している可能性がある。2023年の増加は、キャッシュフローの改善を示す兆候と考えられる。
P/FCFE（株価倍率）: この比率は2019年に7.97、2020年には8.86と徐々に上昇し、2021年には13.06まで跳ね上がった。その後、2022年には11.96、2023年には8.46と、やや低下傾向にある。この変動は株価の変動と1株当たりFCFEの動きを反映している。特に2021年のピークは、株価に対してFCFEが比較的低く評価された結果と推測される。2023年の比率の低下は、株価とフリーキャッシュフローの相対的なバランスが改善したことを示唆している。

Altria Group Inc. (NYSE:MO)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)