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AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

この会社は アーカイブに移動しました! 2023年8月2日以降、財務データは更新されていません。

短期的な活動比率の分析 
四半期データ

Microsoft Excel

短期活動比率(サマリー)

AmerisourceBergen Corp.、短期活動率(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
離職率
在庫回転率 14.58 14.10 13.91 14.80 14.41 14.27 13.11 13.47 13.21 14.72 14.35 14.67 15.30 16.31 15.14 15.77 15.32 14.96 14.24 13.70 13.17 12.02 12.55 12.97
売掛金回転率 12.23 12.70 12.98 12.93 12.69 12.68 12.90 11.78 11.55 13.89 13.07 13.71 14.85 13.10 14.49 14.50 14.78 14.33 14.43 14.84 13.92 14.14 15.35 14.86
買掛金回転率 5.62 5.59 5.59 5.73 5.80 5.79 5.53 5.45 5.43 6.07 5.65 5.83 6.22 5.90 6.07 6.15 6.19 6.04 5.93 6.09 6.01 5.86 5.95 5.85
運転資本回転率 79.38
平均日数
在庫のローテーション日数 25 26 26 25 25 26 28 27 28 25 25 25 24 22 24 23 24 24 26 27 28 30 29 28
もっとその: 売掛金のローテーション日数 30 29 28 28 29 29 28 31 32 26 28 27 25 28 25 25 25 25 25 25 26 26 24 25
運転サイクル 55 55 54 53 54 55 56 58 60 51 53 52 49 50 49 48 49 49 51 52 54 56 53 53
レス: 買掛金のローテーション日数 65 65 65 64 63 63 66 67 67 60 65 63 59 62 60 59 59 60 62 60 61 62 61 62
キャッシュコンバージョンサイクル -10 -10 -11 -11 -9 -8 -10 -9 -7 -9 -12 -11 -10 -12 -11 -11 -10 -11 -11 -8 -7 -6 -8 -9

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).


四半期ごとの財務データを分析した結果、在庫回転率は全体的に上昇傾向を示している。特に2017年から2018年前半にかけて改善が見られ、その後も比較的安定して推移しているが、一部の期間では若干の変動を示す。これは在庫管理の効率化を反映している可能性がある。

売掛金回転率は、概ね安定した水準を維持しているものの、一部の期間でわずかに低下している。特に2018年から2019年にかけて低迷が見られ、その後は平行線を描いている。この傾向は、売掛金の回収において若干の停滞または遅延が生じた可能性を示唆している。

買掛金回転率は比較的一定の範囲内で推移し、全期間を通じて大きな変動は見られない。これにより、支払条件や仕入先との関係が大きく変化した様子は読み取れないが、細かい調整が行われていることが示唆される。

運転資本回転率は、期間によって変動はあるものの、一貫して低めの値を示している。ただし、2018年から2019年にかけての数値はやや改善傾向にあり、総じて効率的な運転資本管理が進んできたと推測される。

在庫のローテーション日数は、多くの期間で24日から30日の範囲内に収まり、平均的な在庫回転速度を示している。売掛金のローテーション日数も概ね25日から30日と一定で、回収にかかる期間は大きく変動していない。一方、買掛金のローテーション日数は、62日から67日と長期間にわたり高水準を維持していることから、支払条件の遅延や交渉力の強さを反映している可能性がある。

運転サイクルは、基本的に50日から55日で安定しており、売掛金と買掛金の変動の中でおおむね一致した水準を示している。キャッシュコンバージョンサイクルはマイナス領域に位置しており、各期間で約-7日から-12日の範囲内に収まっている。これは、入金サイクルが支払サイクルを上回ることを示し、資金繰りの効率化や短期的なキャッシュフローの改善を示唆している。


離職率


平均日数の比率


在庫回転率

AmerisourceBergen Corp.、在庫回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
売上原価 64,682,397 61,161,763 60,700,879 59,188,590 58,049,232 55,484,366 57,568,451 56,843,010 51,517,489 47,620,790 51,064,326 47,897,921 44,141,061 46,029,532 46,633,528 44,453,065 44,008,026 41,894,846 44,094,872 42,264,495 41,930,968 39,778,175 39,353,680 37,947,995 37,627,269 35,890,975 37,131,585
在庫 16,852,340 16,955,245 16,779,873 15,556,394 15,823,360 15,514,851 16,293,933 15,368,352 14,996,364 12,954,676 13,178,958 12,589,278 11,849,201 11,102,566 11,686,466 11,060,254 11,247,776 11,373,730 11,800,185 11,918,508 12,074,347 12,867,481 12,020,660 11,461,428 11,669,529 11,335,816 11,414,771
短期活動比率
在庫回転率1 14.58 14.10 13.91 14.80 14.41 14.27 13.11 13.47 13.21 14.72 14.35 14.67 15.30 16.31 15.14 15.77 15.32 14.96 14.24 13.70 13.17 12.02 12.55 12.97
ベンチマーク
在庫回転率競合 他社2
Abbott Laboratories 2.71 2.62 2.77 3.10 3.37 3.24 3.36 3.59 3.47 3.27 2.99 2.99
Intuitive Surgical Inc. 1.99 2.21 2.25 2.27 2.36 2.62 2.82 2.98 2.90 2.84 2.64 2.49
Medtronic PLC 1.92 2.00 2.09 2.20 2.26 2.38 2.47 2.43 2.24 2.20 2.10 2.23

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
在庫回転率 = (売上原価Q3 2023 + 売上原価Q2 2023 + 売上原価Q1 2023 + 売上原価Q4 2022) ÷ 在庫
= (64,682,397 + 61,161,763 + 60,700,879 + 59,188,590) ÷ 16,852,340 = 14.58

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売上原価の分析
売上原価は2016年末から2023年6月までの期間にわたり、全体的に増加傾向が見られる。特に2021年以降、急激な増加が顕著となり、2022年と2023年の各四半期には、年間を通じて高水準を維持している。これは、企業の売上規模の拡大やコスト構造の変化を反映している可能性がある。一方、数値の変動幅も大きく、季節的または経済環境の影響が影響している可能性も示唆される。
在庫の推移
在庫額は同期間で増加傾向を示している。特に2021年以降は在庫額が大きく膨らみ、2022年・2023年にかけて高値を維持している。この増加は、在庫回転率の変動と連動しており、在庫の効率的な管理や販売戦略の変化、あるいは供給チェーンの調整を反映していると考えられる。2022年後半には在庫額の増加が顕著になり、企業の在庫管理に対する課題や市場の需要変動を示唆している。
在庫回転率の傾向
在庫回転率は2016年から2023年にかけて比較的一定範囲内に収まり、12.97から14.96の間で変動している。2020年以降は平均的にやや高い水準を維持しており、在庫の効率的な回転を試みていることがうかがえる。ただし、2021年後半以降、一時的に低下する局面も見られ、在庫の過剰や販売サイクルの変化等の影響を受けている可能性がある。総じて、在庫回転率は安定傾向にあるものの、需要と供給のバランスにおいて一定の変動が存在している。

売掛金回転率

AmerisourceBergen Corp.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
収入 66,947,043 63,457,205 62,846,832 61,174,149 60,064,601 57,719,446 59,628,810 58,912,421 53,405,695 49,154,171 52,516,556 49,244,768 45,366,777 47,417,639 47,864,742 45,637,802 45,239,265 43,319,602 45,392,452 43,297,136 43,142,309 41,033,858 40,466,332 39,120,015 38,707,144 37,147,402 38,169,265
売掛金、返品引当金および信用損失引当金を差し引いたもの 20,796,648 19,491,097 18,627,397 18,452,675 18,624,104 18,111,080 17,146,056 18,167,175 17,695,170 14,134,326 14,886,252 13,846,301 12,548,399 14,210,170 12,568,816 12,386,879 11,989,030 12,222,271 11,979,382 11,314,226 11,764,614 11,265,014 10,127,783 10,303,324 10,553,258 9,583,520 9,696,200
短期活動比率
売掛金回転率1 12.23 12.70 12.98 12.93 12.69 12.68 12.90 11.78 11.55 13.89 13.07 13.71 14.85 13.10 14.49 14.50 14.78 14.33 14.43 14.84 13.92 14.14 15.35 14.86
ベンチマーク
売掛金回転率競合 他社2
Abbott Laboratories 6.15 6.52 6.89 7.02 7.03 6.33 6.20 6.64 6.61 6.58 6.13 5.40
Elevance Health Inc. 17.93 18.82 16.53 18.81 19.51 18.80 16.67 20.66 18.93 18.81 17.39 19.72
Intuitive Surgical Inc. 7.12 7.37 6.95 6.60 7.20 7.11 6.52 7.30 7.90 7.38 6.96 6.75
Medtronic PLC 5.23 5.48 5.85 5.71 5.84 5.79 5.82 5.51 5.35 5.21 5.73 6.22
UnitedHealth Group Inc. 17.23 19.23 14.88 18.22 18.37 16.27 15.65 20.07 19.60 18.53 16.35 19.86

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
売掛金回転率 = (収入Q3 2023 + 収入Q2 2023 + 収入Q1 2023 + 収入Q4 2022) ÷ 売掛金、返品引当金および信用損失引当金を差し引いたもの
= (66,947,043 + 63,457,205 + 62,846,832 + 61,174,149) ÷ 20,796,648 = 12.23

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売上高の推移と傾向
期間中、収入は全体として増加傾向にあり、特に2020年以降に顕著な伸びを示している。2020年3月期以降、売上高は継続的に上昇し、新型コロナウイルス感染症の影響を受けつつも堅調な成長を維持していることが示唆される。特に、2021年と2022年の四半期では、2020年のピークからも高水準を維持し、収入の増加が継続している。
売掛金の変動
売掛金は全般に増加傾向にあり、2019年以降、特に2020年以降に大きな増額がみられる。2020年の第3四半期には約14.2億ドルとピークを迎え、その後も高水準を維持している。増加の背景には売上高増加や売掛金管理の変化が考えられ、売上高と連動した形で推移していることから、売掛金の増加は収益拡大とともに対応していると判断できる。
売掛金回転率の傾向
売掛金回転率は2016年の14.86から、2020年に11.55まで低下し、その後わずかに回復する傾向を示している。回転率の低下は、売上債権の回収に時間がかかる状況や、顧客信用条件の緩和、または売掛金増加の速度が回収ペースを上回っている可能性を示唆している。一方で、2022年にかけて若干の改善もみられており、売掛金の効率的な管理に取り組んでいる可能性も考えられる。
財務状況の質について
売掛金の増加に伴い、売掛金・信用損失引当金も増加傾向にあるが、これは信用リスクの管理を強化していることや、売上高の増加に対応した合理的な処置とみなされる。回転率の低下によりキャッシュフローへの影響や資金効率の低下のリスクも考慮すべきであるが、全体的には収益の拡大を伴った資産の増大という成長局面にあると解釈できる。
総括
全期間を通じて、収入と売掛金ともに堅調な成長が継続していることにより、同社のビジネス規模拡大と市場でのプレゼンス拡大が示唆される。一方で、売掛金回転率の低下は資金効率に課題をもたらす可能性があり、管理改善の必要性も示唆される。今後の管理方針や資金運用の見直しにより、収益性と資金効率のバランスをとることが期待される。

買掛金回転率

AmerisourceBergen Corp.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
売上原価 64,682,397 61,161,763 60,700,879 59,188,590 58,049,232 55,484,366 57,568,451 56,843,010 51,517,489 47,620,790 51,064,326 47,897,921 44,141,061 46,029,532 46,633,528 44,453,065 44,008,026 41,894,846 44,094,872 42,264,495 41,930,968 39,778,175 39,353,680 37,947,995 37,627,269 35,890,975 37,131,585
買掛金 43,752,080 42,734,822 41,757,949 40,192,890 39,305,668 38,210,623 38,617,734 38,009,954 36,502,816 31,420,390 33,449,690 31,705,055 29,145,149 30,719,987 29,181,860 28,385,074 27,807,403 28,189,390 28,336,293 26,836,873 26,449,542 26,403,594 25,346,694 25,404,042 24,804,544 24,276,019 24,172,341
短期活動比率
買掛金回転率1 5.62 5.59 5.59 5.73 5.80 5.79 5.53 5.45 5.43 6.07 5.65 5.83 6.22 5.90 6.07 6.15 6.19 6.04 5.93 6.09 6.01 5.86 5.95 5.85
ベンチマーク
買掛金回転率競合 他社2
Abbott Laboratories 4.55 4.28 4.44 4.15 4.67 4.25 4.02 4.21 4.55 4.43 3.97 3.80
Elevance Health Inc. 7.61 7.54 7.57 7.47 7.48 7.35 7.28 7.59 7.31 7.30 7.31 7.75
Intuitive Surgical Inc. 11.66 11.10 12.99 13.78 12.01 12.68 14.36 14.45 14.13 13.71 14.80 18.35
Medtronic PLC 4.68 4.60 4.62 4.46 5.14 5.41 5.67 4.98 5.56 5.19 5.56 4.72
UnitedHealth Group Inc. 7.11 7.08 6.86 7.26 7.07 6.90 6.78 7.63 6.98 6.97 6.58 7.29

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
買掛金回転率 = (売上原価Q3 2023 + 売上原価Q2 2023 + 売上原価Q1 2023 + 売上原価Q4 2022) ÷ 買掛金
= (64,682,397 + 61,161,763 + 60,700,879 + 59,188,590) ÷ 43,752,080 = 5.62

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売上原価の推移と傾向
売上原価は、2016年末から2023年中旬にかけて全体的に増加傾向を示している。特に、2020年以降は大きな増加が見られ、2022年には約58,100百万ドルに達している。これは、売上高の増加に伴うコストの拡大を反映している可能性がある。また、2023年3月までの期間においても継続して高水準を維持しており、コスト構造の拡大が継続していると考えられる。
買掛金の推移と変動
買掛金は、2016年末の約24,172百万ドルから2023年の第2四半期には約43,752百万ドルに増加している。期間を通じて、特に2020年以降の増加傾向が顕著であり、これに伴う流動負債の拡大を示すものと考えられる。買掛金の増加は、仕入れや原材料コストの増加、またはサプライチェーンの遅延や需要増に起因する可能性もある。
買掛金回転率の傾向と分析
買掛金回転率は、2017年第1四半期の5.85を底に、全体的に安定した範囲で推移している。2020年以降はやや低下傾向を示し、2022年第3四半期には約5.59まで落ち込んでいる。これは、買掛金の増加とともに回転がやや鈍化していることを示唆しており、支払条件の緩和やキャッシュフローの管理に一定の変化があった可能性も考えられる。
総合的な評価と示唆
売上原価と買掛金の双方が長期にわたり増加していることから、同社の販売活動と仕入れコストが拡大していることが示されている。一方、買掛金回転率の安定またはやや低下していることから、支払期間の延長や在庫管理の変化が影響している可能性がある。これらの動向は、売上高増加に伴うコスト管理やキャッシュフローのコントロールの重要性を示唆しており、今後の財務戦略において留意すべきポイントである。

運転資本回転率

AmerisourceBergen Corp.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
流動資産 40,986,584 39,989,641 40,708,125 39,589,758 39,744,526 39,409,740 39,378,885 38,802,609 37,259,766 35,469,149 34,700,221 33,055,702 29,918,572 31,180,650 28,954,816 28,132,054 27,401,778 27,622,183 27,476,207 25,894,372 26,404,401 26,397,211 25,296,432 24,303,299 23,677,224 23,493,921 23,078,756
レス: 流動負債 46,783,211 45,071,097 44,760,623 43,477,955 43,154,310 42,797,581 41,613,605 41,358,641 39,589,838 32,996,446 35,044,451 33,853,077 30,631,571 32,111,790 30,630,456 29,581,294 28,788,871 29,211,899 29,351,737 27,869,687 28,099,671 28,094,404 26,740,291 26,818,165 25,751,076 25,531,426 25,542,758
運転資本 (5,796,627) (5,081,456) (4,052,498) (3,888,197) (3,409,784) (3,387,841) (2,234,720) (2,556,032) (2,330,072) 2,472,703 (344,230) (797,375) (712,999) (931,140) (1,675,640) (1,449,240) (1,387,093) (1,589,716) (1,875,530) (1,975,315) (1,695,270) (1,697,193) (1,443,859) (2,514,866) (2,073,852) (2,037,505) (2,464,002)
 
収入 66,947,043 63,457,205 62,846,832 61,174,149 60,064,601 57,719,446 59,628,810 58,912,421 53,405,695 49,154,171 52,516,556 49,244,768 45,366,777 47,417,639 47,864,742 45,637,802 45,239,265 43,319,602 45,392,452 43,297,136 43,142,309 41,033,858 40,466,332 39,120,015 38,707,144 37,147,402 38,169,265
短期活動比率
運転資本回転率1 79.38
ベンチマーク
運転資本回転率競合 他社2
Abbott Laboratories 4.15 4.39 4.21 4.48 3.92 3.63 4.13 3.87 3.98 4.02 3.99 4.06
Elevance Health Inc. 7.92 7.69 7.60 8.37 9.11 8.85 8.65 7.23 6.79 6.67 5.38 6.39
Intuitive Surgical Inc. 0.95 1.03 1.15 1.29 1.21 1.17 1.26 1.22 1.17 1.03 0.88 0.77
Medtronic PLC 2.81 2.82 3.84 2.97 2.21 2.13 2.15 2.15 2.02 2.00 2.44 2.48
UnitedHealth Group Inc.

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
運転資本回転率 = (収入Q3 2023 + 収入Q2 2023 + 収入Q1 2023 + 収入Q4 2022) ÷ 運転資本
= (66,947,043 + 63,457,205 + 62,846,832 + 61,174,149) ÷ -5,796,627 =

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資金流動性と運用効率の動向
運転資本は、2016年末の約−2,464,002千米ドルから2023年6月末の約−5,798,627千米ドルまで拡大しており、長期的に流動性の圧迫が見て取れる。特に、2019年から2022年にかけて運転資本の悪化が顕著であり、負債や運転資本比率の管理の難しさを示唆している。一方で、運転資本回転率は明示的な数値は示されていないが、2017年以降のデータから一定の変動を認め、資金運用効率に関して一定の変化を示唆している。
売上高の推移
収入は2016年の約38,169,265千米ドルから2023年には約63,457,205千米ドルに増加しており、全期間を通じて売上高は堅調に推移している。特に、2020年以降に売上高の伸びが顕著であり、COVID-19パンデミックの影響を受けながらも市場の拡大や事業の強化により売上が増加していることが示唆される。
業績の安定性と変動
売上高の天井は2023年の約63,457,205千米ドルに達している一方、運転資本の負担は拡大し続けており、景気変動や運営管理の課題を反映している可能性がある。売上の増加に伴う運転資本の増大が資金繰りや流動性維持のための追加措置の必要性を示している。運転資本回転率の具体的な数値は不明だが、財務の効率性に関する長期的な見直しが求められる。
総合的な分析
継続的な売上高の成長の一方で、運転資本の悪化は資金管理やオペレーションの最適化に課題が存在することを示している。これらの動向は、同社の事業拡大と資金繰り戦略の調整を必要とする潜在的なリスクを含んでおり、財務の安定性を維持するためには運転資本の効率的な管理が重要となる。

在庫のローテーション日数

AmerisourceBergen Corp.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ
在庫回転率 14.58 14.10 13.91 14.80 14.41 14.27 13.11 13.47 13.21 14.72 14.35 14.67 15.30 16.31 15.14 15.77 15.32 14.96 14.24 13.70 13.17 12.02 12.55 12.97
短期活動比率 (日数)
在庫のローテーション日数1 25 26 26 25 25 26 28 27 28 25 25 25 24 22 24 23 24 24 26 27 28 30 29 28
ベンチマーク (日数)
在庫のローテーション日数競合 他社2
Abbott Laboratories 135 139 132 118 108 113 109 102 105 111 122 122
Intuitive Surgical Inc. 183 166 162 161 155 139 130 122 126 129 138 147
Medtronic PLC 190 183 174 166 161 153 148 150 163 166 174 164

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 14.58 = 25

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在庫回転率の推移と傾向
在庫回転率は2016年のデータが存在しないものの、2017年第1四半期以降から継続的に示されている。2017年の後半には一時的に13.17まで増加した後、その後も全体的に増加傾向を呈し、2019年から2020年にかけて15.00台後半に達した。その後、2021年には16.31とピークを迎え、2022年には一部低下を見せつつも14.1から14.8の範囲で推移している。2023年までの期間では、14.1から14.58の間で安定した動きを示している。これらの動きから、在庫回転率は全体的に向上しており、在庫管理の効率化が進んでいる可能性が示唆される。
在庫のローテーション日数の動向
在庫のローテーション日数は2017年第1四半期以降、概ね24日から30日の範囲で推移している。最も短い値は2020年第3四半期の22日、最も長い値は2017年第2四半期の30日である。近年の傾向としては、2021年において25日から26日程度で安定し、その後も基準範囲内で推移している。このことは、在庫回転率の改善に伴い、在庫の保持期間が短縮・効率化されていることを示唆している。全体を通じて在庫日数は安定しており、適切な在庫管理による効率化傾向が継続していると考えられる。

売掛金のローテーション日数

AmerisourceBergen Corp.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ
売掛金回転率 12.23 12.70 12.98 12.93 12.69 12.68 12.90 11.78 11.55 13.89 13.07 13.71 14.85 13.10 14.49 14.50 14.78 14.33 14.43 14.84 13.92 14.14 15.35 14.86
短期活動比率 (日数)
売掛金のローテーション日数1 30 29 28 28 29 29 28 31 32 26 28 27 25 28 25 25 25 25 25 25 26 26 24 25
ベンチマーク (日数)
売掛金のローテーション日数競合 他社2
Abbott Laboratories 59 56 53 52 52 58 59 55 55 55 60 68
Elevance Health Inc. 20 19 22 19 19 19 22 18 19 19 21 19
Intuitive Surgical Inc. 51 50 53 55 51 51 56 50 46 49 52 54
Medtronic PLC 70 67 62 64 63 63 63 66 68 70 64 59
UnitedHealth Group Inc. 21 19 25 20 20 22 23 18 19 20 22 18

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 12.23 = 30

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売掛金回転率の傾向
2017年初期には比較的高い回転率が見られ、その後横ばい、またはやや低下する傾向が見受けられる。2019年以降、特に2020年にかけては回転率の変動がやや安定しているが、2020年から2023年にかけてはやや低下傾向を示している。これは、売掛金の回収効率が全体としてやや鈍化している可能性を示唆している。
売掛金のローテーション日数の傾向
平均的には25日前後で推移しており、年によって若干の変動はあるものの、大きな変動は見られない。特に、2020年以降は30日前付近で推移しており、回収期間の延長が一時的に見られるが、全体としては安定的な傾向を維持している。
分析のまとめ
全体として、売掛金の回転率はおおむね安定して推移しているが、一部期間で低下を示していることから、回収効率に若干の課題が存在する可能性が考えられる。売掛金の回転日数も、平均的に25日前後を維持しているが、一部期間では30日前に達しており、資金回収にやや時間を要している兆候が示唆される。従って、資金繰りの観点からは、回収期間の短縮に向けた取り組みが必要となる可能性がある。

運転サイクル

AmerisourceBergen Corp.、運転サイクル、計算式(四半期データ)

日数

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ
在庫のローテーション日数 25 26 26 25 25 26 28 27 28 25 25 25 24 22 24 23 24 24 26 27 28 30 29 28
売掛金のローテーション日数 30 29 28 28 29 29 28 31 32 26 28 27 25 28 25 25 25 25 25 25 26 26 24 25
短期活動比率
運転サイクル1 55 55 54 53 54 55 56 58 60 51 53 52 49 50 49 48 49 49 51 52 54 56 53 53
ベンチマーク
運転サイクル競合 他社2
Abbott Laboratories 194 195 185 170 160 171 168 157 160 166 182 190
Intuitive Surgical Inc. 234 216 215 216 206 190 186 172 172 178 190 201
Medtronic PLC 260 250 236 230 224 216 211 216 231 236 238 223

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 25 + 30 = 55

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在庫のローテーション日数については、2020年前半にかけて一時的な減少傾向が見られ、その後安定的に25日付近で推移している。特に2020年12月から2021年12月にかけては、24日から26日の範囲で変動し、在庫回転の効率性が維持されていることが示唆される。

売掛金のローテーション日数は、2017年以降継続して24日から29日の範囲内で推移しており、最近では2020年以降もおおむね28日前後で安定している。2020年後半には一時的に30日に達したが、全体としては特段の大きな変動は見られず、顧客からの入金サイクルは比較的安定していると考えられる。

運転サイクルについては、2016年末から2020年にかけて50日から56日の範囲で推移し、2020年後半には60日に近づく局面も見られる。その後は再び50日台に回復しつつあり、供給・販売・回収活動のサイクルは一定の範囲内に収まっている。ただし、2020年の中旬から2021年前半にかけて一時的に延長傾向にあったことから、サプライチェーンや販売活動において一時的な調整があった可能性が考えられる。

総じて、在庫と売掛金の回転期間は、安定性を持ちながら一定範囲内での変動を示しており、運転サイクルも大きな変動なく推移している。これらの指標は、企業の運転効率や資金回収の安定性に対して一定の良好な状態を維持していることを示唆している。ただし、2020年の活動期間には一時的な調整や変動も見られるため、外部環境や市場動向の影響も考慮する必要がある。


買掛金のローテーション日数

AmerisourceBergen Corp.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ
買掛金回転率 5.62 5.59 5.59 5.73 5.80 5.79 5.53 5.45 5.43 6.07 5.65 5.83 6.22 5.90 6.07 6.15 6.19 6.04 5.93 6.09 6.01 5.86 5.95 5.85
短期活動比率 (日数)
買掛金のローテーション日数1 65 65 65 64 63 63 66 67 67 60 65 63 59 62 60 59 59 60 62 60 61 62 61 62
ベンチマーク (日数)
買掛金のローテーション日数競合 他社2
Abbott Laboratories 80 85 82 88 78 86 91 87 80 82 92 96
Elevance Health Inc. 48 48 48 49 49 50 50 48 50 50 50 47
Intuitive Surgical Inc. 31 33 28 26 30 29 25 25 26 27 25 20
Medtronic PLC 78 79 79 82 71 67 64 73 66 70 66 77
UnitedHealth Group Inc. 51 52 53 50 52 53 54 48 52 52 56 50

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 Q3 2023 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 5.62 = 65

2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。


買掛金回転率の動向について
2016年から2023年にかけて、買掛金回転率は全体的に一定の範囲内で推移しており、特に大きな変動は見られない。2017年の平均値は約6.0程度であり、その後も6.0前後で安定している傾向が認められる。一方、2023年の値は5.62となり、やや低下しているが、依然として過去の範囲内に位置しているため、回収サイクルの安定性は維持されていると考えられる。
買掛金のローテーション日数の傾向
買掛金のローテーション日数は、概ね60日から67日の範囲で推移している。特に2017年から2019年の間は60日から65日程度で比較的安定しており、その後も大きな変動は見られないが、2020年には67日まで日数が増加した傾向がある。2023年時点では65日と、過去平均とほぼ一致しており、支払いサイクルの長短に大きな変化は見られない。
総合的な分析
これらの指標からは、同社の買掛金回転率とローテーション日数は、一定の管理体制の下で比較的安定して推移していることが示唆される。特に、支払条件や仕入れの管理において大きな変動や不安定さは見られず、短期的な流動性や支払サイクルに関しては合理的に管理されていると判断できる。なお、これらの指標の変動は市場状況や取引先との関係性の変化を反映している可能性もあり、今後の動向を継続的に監視する必要がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

AmerisourceBergen Corp.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)

日数

Microsoft Excel
2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31 2018/12/31 2018/09/30 2018/06/30 2018/03/31 2017/12/31 2017/09/30 2017/06/30 2017/03/31 2016/12/31
選択した財務データ
在庫のローテーション日数 25 26 26 25 25 26 28 27 28 25 25 25 24 22 24 23 24 24 26 27 28 30 29 28
売掛金のローテーション日数 30 29 28 28 29 29 28 31 32 26 28 27 25 28 25 25 25 25 25 25 26 26 24 25
買掛金のローテーション日数 65 65 65 64 63 63 66 67 67 60 65 63 59 62 60 59 59 60 62 60 61 62 61 62
短期活動比率
キャッシュコンバージョンサイクル1 -10 -10 -11 -11 -9 -8 -10 -9 -7 -9 -12 -11 -10 -12 -11 -11 -10 -11 -11 -8 -7 -6 -8 -9
ベンチマーク
キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2
Abbott Laboratories 114 110 103 82 82 85 77 70 80 84 90 94
Intuitive Surgical Inc. 203 183 187 190 176 161 161 147 146 151 165 181
Medtronic PLC 182 171 157 148 153 149 147 143 165 166 172 146

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31).

1 キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 25 + 3065 = -10

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在庫のローテーション日数の傾向
2017年第1四半期まではデータが欠落しているが、2017年第2四半期以降は一貫して24日から30日の範囲内で推移している。特に2020年第3四半期以降は25日前後で安定し、在庫回転の効率性の比較的維持が示唆される。ただし、2022年第3四半期から第4四半期にかけては再び26日前後に増加している。全体として、大きな変動は見られず、在庫の管理効率は比較的安定していると考えられる。
売掛金のローテーション日数の傾向
欠落期間を除くと、2017年第2四半期から2023年第1四半期にわたり、平均して約25日から30日の範囲内で推移している。特に2019年以降は28日前後に安定しており、売掛金回収期間の管理に一定の効率性が見られる。ただし、2020年第3四半期から2023年第2四半期にかけてやや増加傾向がみられ、31日を超える期間も観測されていることから、回収効率に若干の変動があったことが推察できる。
買掛金のローテーション日数の傾向
全期間を通じて60日超で推移し、多くの四半期で60日から67日までの範囲内で安定している。特に2019年以降は引き続き60日台の範囲で推移し、支払期間の長さが一貫して維持されていることから、仕入先との支払条件や資金繰りの方針に変化は見られない。買掛金の支払期間の長さは、流動資金の管理に寄与している可能性がある。
キャッシュコンバージョンサイクルの動向
この指標はマイナスとプラスの両方の値を示し、2017年第2四半期以降は負の値に近い範囲で推移している。具体的には−6日から−12日の範囲内で安定しており、在庫回転日数と売掛金回収日数の差によるキャッシュの回収サイクルが迅速に行われていることを示唆している。特に、2017年第2四半期以降の負の値は、受取金のタイミングが在庫や仕入の支払よりも早いことに起因していると考えられる。これにより、運転資金の効率的な運用がなされていることが示唆される。