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AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

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この会社は アーカイブに移動しました! 2023年8月2日以降、財務データは更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

AmerisourceBergen Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 = ×
2021/09/30 = ×
2020/09/30 = ×
2019/09/30 = ×
2018/09/30 = ×
2017/09/30 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

総資産利益率 (ROA)
2017年度から2018年度にかけて、ROAは約1.03%から4.4%に上昇しており、企業の資産を用いた収益性が改善したことを示している。2019年度には一時的に約2.18%に低下したものの、2020年度には大きな減少（-7.7%）を経て、2021年度には約2.69%、2022年度には約3%に回復している。これらの動きから、短期的に収益性の変動が見られるものの、全体的には資産効率の向上を示唆している。
財務レバレッジ比率
2017年度から2018年度にかけて低下しており、財務構造のリスクが軽減されていたことがうかがえる。一方、2019年度に欠損データを含めて値が示されていないものの、2022年度には突然256.71に増加し、財務レバレッジが著しく拡大している。これは、借入金等の負債を大量に増やしている可能性を示唆しており、財務リスクの潜在的な増大を示している。
自己資本利益率 (ROE)
2017年度から2018年度にかけて、ROEは約17.66%から56.55%に著しく増加している。2019年度には約29.71%に低下しているが、それでも依然として高い収益性を示している。2022年度のデータでは欠損しているため完全な比較はできないものの、2021年度までの高いROEは、株主資本に対するリターンの効率性を反映していると考えられる。ただし、2022年度の情報が欠落しているため、最新の収益性のトレンドは不明である。

ROEを3つの要素に分解

AmerisourceBergen Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 = × ×
2021/09/30 = × ×
2020/09/30 = × ×
2019/09/30 = × ×
2018/09/30 = × ×
2017/09/30 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

純利益率の推移について
純利益率は2017年から2019年にかけて緩やかに増加し、2018年にピークの0.99%を記録した後、2020年にはマイナスの-1.8%に低下している。このマイナスの値は、2020年度において純利益の減少または損失が発生したことを示唆している。2021年と2022年には再び回復し、約0.7%台で安定しているが、依然として2018年の高水準には及んでいない。
資産回転率の動向
資産回転率は2017年から2019年にかけて徐々に向上し、2019年には4.58に達している。一方、2020年には4.29に低下したが、その後2022年には4.22とやや回復の兆しが見られる。これにより、企業の資産効率は一定程度維持されていることが示唆されるが、2020年には一時的に低下したことがわかる。
財務レバレッジ比率の変動
財務レバレッジ比率は2017年から2018年にかけて大きく低下し、17.11から12.84に減少した。2019年も13.61にやや増加しているが、その後のデータには欠落が見られるため、2020年以降の傾向は判断できない。特に2022年の数値が未記入であり、レバレッジの変動について明確な結論を導きにくい状況となっている。
自己資本利益率（ROE）の推移
ROEは2017年に17.66%と比較的低い水準だったが、2018年には56.55%と著しく上昇し、その後2019年には29.71%にやや低下した。その後のデータには欠落があり、2020年以降のROEの推移は把握できない。ただし、2018年には大きな利益効率の改善が示されていることがわかる。

ROEを5つの要素に分解

AmerisourceBergen Corp.、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 = × × × ×
2021/09/30 = × × × ×
2020/09/30 = × × × ×
2019/09/30 = × × × ×
2018/09/30 = × × × ×
2017/09/30 = × × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

全体的な傾向
分析期間中、財務のさまざまな指標に顕著な変動が見られる。特に、2017年から2019年にかけて、自己資本利益率（ROE）は大きく上昇し、その後2022年にかけて高水準を維持していることが示されている。ただし、一部の指標にはデータ不足や変動性も見られるため、全体的な安定性とリスクの変化を慎重に考慮する必要がある。
利益率の変動
EBITマージン率は2017年から2018年にかけて上昇しているが、2019年には減少し、その後2021年と2022年には再び上昇基調にあることが確認できる。一方、2020年にはマイナスに転じており、その年度の経営環境や会計処理の特殊要因を考慮する必要がある。全体としては、利益率は時期による変動を見せつつも、最近では改善の兆しを見せている。
効率性と財務状態
資産回転率は全体的に安定して推移し、2018年と2019年には若干の増加を示すものの、2021年には低下した後、2022年に復調している。財務レバレッジ比率は2017年に高く、その後2018年と2019年にかけて大きく低下しているが、2022年のデータは欠損している。自己資本利益率の著しい上昇は、高い財務レバレッジや効率的な資本運用を示唆しているが、その一方で一時的な要因や非継続的なケースも考慮に入れる必要がある。
負担比率
税負担率は2018年にピークに達し、その後2021年に再び上昇している一方、2020年のデータは欠損している。利息負担率は比較的安定しており、全期間を通じて0.83から0.92の範囲内に収まっている。これらの比率の変動は、税制や負債構造の変化を反映している可能性がある。
総合評価
全体として、財務指標は多様な動きを見せているが、特に株主還元を示す自己資本利益率の極端な上昇と、それに伴う利益効率の向上が特徴的である。これらの指標の動きは、収益性の向上や財務戦略の変化と関係していると推測される。ただし、一部のデータ欠損や急激な変動は、外部要因や会計処理の影響も示唆しており、今後の継続的なモニタリングと詳細分析が重要であると考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

AmerisourceBergen Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 = ×
2021/09/30 = ×
2020/09/30 = ×
2019/09/30 = ×
2018/09/30 = ×
2017/09/30 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

純利益率の推移
過去6年間の純利益率は、2017年の0.24%から2018年にかけて急激に増加し、0.99%に達したことが示されている。その後は一時的に低下し、2019年には0.48%に減少した。その後、2020年にはマイナスに転じ、-1.8%を記録し、経営上の一時的な困難や外部要因の影響が考えられる。2021年及び2022年には増加傾向を示し、2022年には0.71%まで回復しており、純利益の変動が見られる。
資産回転率の動向
資産回転率は2017年から2019年にかけて緩やかに上昇傾向にあり、2019年には4.58と最高値に達した。しかし、2020年にやや低下し、4.29となった。その後、2021年はやや低めの3.73となったが、2022年には4.22に回復している。これは、資産の効率的な運用や販売活動の改善を示している可能性がある。
総資産利益率（ROA）の傾向
ROAは2017年の1.03%から2018年に大幅に向上し、4.4%を記録したのが顕著である。2019年にはやや低下し、2.18%となった。その後、2020年にマイナスの-7.7%と著しい低迷を示し、経営や財務状況の悪化を反映していると考えられる。2021年と2022年には再び回復し、それぞれ2.69%、3%となっており、資産の効率的な活用や収益性の改善が見られる。

ROAを4つの要素に分解

AmerisourceBergen Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/09/30 = × × ×
2021/09/30 = × × ×
2020/09/30 = × × ×
2019/09/30 = × × ×
2018/09/30 = × × ×
2017/09/30 = × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

税負担率の変動と傾向
2017年から2018年にかけて税負担率は大きく上昇し、その後2019年には減少しているものの、2021年、2022年と再び上昇傾向を示している。特に2018年には1.36と突発的に高まり、その後の変動はあるものの、比較的高い水準で推移している。これにより、税負担に関する外部的または内部的な要因の変動が示唆される。
利息負担率の比較と安定性
2017年から2022年にかけて、利息負担率はほぼ一定の範囲（0.83〜0.92）で推移しており、比較的安定していることが読み取れる。わずかな変動はあるものの、財務構造や借入コストの変化は限定的であることを示唆している。
EBITマージン率の変動と収益性
2017年から2018年にかけては比較的高い収益性を示しており、2018年には0.84%を記録している。一方、2019年にはマージン率が一気にマイナスに転じ、-2.71%に落ち込み、収益性の急激な悪化を示している。2020年には再びプラスに回復したが、2021年と2022年は1%前後で推移しており、収益性の改善と安定化の過程にあると考えられる。
資産回転率の推移と効率性
2017年から2019年にかけて資産回転率は4.34から4.58と若干の増加を示し、効率的な資産運用を維持していることが示される。一方、2020年には4.29へと若干低下したが、その後2022年には4.22に回復しており、資産の活用効率は全体的に安定していると評価できる。
総資産利益率（ROA）の動向
ROAは2017年に1.03%と低い水準から始まり、2018年には4.4%と大きく上昇している。2019年は2.18%に減少し、その後2020年にマイナスの-7.7%となるなど、一時的に収益性の低下と資産効率の悪化が見られる。2021年と2022年には再び上昇し、2.69%、3%と正の値に戻っており、全体的に見れば収益性の波動はあるものの、2022年には一定の回復局面を示している。

当期純利益率の分解

AmerisourceBergen Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/09/30 = × ×
2021/09/30 = × ×
2020/09/30 = × ×
2019/09/30 = × ×
2018/09/30 = × ×
2017/09/30 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

税負担率について
2017年から2022年までの期間で変動が見られるが、2018年には大幅に上昇し、その後は比較的安定した範囲内で推移している。特に2018年の1.36という高い値は、当該年度において税負担の効率性に変動があった可能性を示唆している。一方、2020年にはデータが欠如しているが、それ以外の期間では50%以上の値が示されている。
利息負担率について
2017年から2018年にかけてほぼ横ばいで推移し、その後も0.83から0.92の範囲に収まっている。これにより、同社の負債に対する利息支払負担は一定の水準で安定していたと考えられるが、2020年にはデータが欠落しているため、完全な比較は難しい。
EBITマージン率について
2017年から2018年にかけて増加し、2018年の0.84%をピークに、その後は2019年には0.65%、2020年に一時マイナスに転じて-2.71%を記録したことが注目される。2021年および2022年には回復し、1.12%、1.03%といった水準に戻っている。ただし、2020年のマイナスは収益性の低下またはコスト増加を示す可能性がある。これらの変動は、同社の収益性が外部要因や内部管理の変化によって影響を受けたことを示している。
純利益率について
2017年から2018年にかけて大きく上昇し、2018年には0.99%に達している。そこから2020年には-1.8%と一時的にマイナスに転じたものの、その後は2021年と2022年にかけてほぼ同水準の0.72%、0.71%で安定して推移している。この変動は、収益の安定性に一時的な変動があったことを示すが、総じて一定の利益水準を維持していることも示唆される。