Stock Analysis on Net
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AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

この会社は アーカイブに移動しました! 2023年8月2日以降、財務データは更新されていません。

自己資本利益率 (ROC)

Microsoft Excel

自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。

投下資本利益率 (ROIC)

AmerisourceBergen Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel
2022/09/30 2021/09/30 2020/09/30 2019/09/30 2018/09/30 2017/09/30
選択した財務データ (千米ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 2,392,410 1,778,708 (4,619,749) 1,185,025 1,018,004 771,526
投下資本2 13,020,519 12,902,673 7,128,161 12,346,959 12,285,847 10,870,238
パフォーマンス比
ROIC3 18.37% 13.79% -64.81% 9.60% 8.29% 7.10%
ベンチマーク
ROIC競合 他社4
Abbott Laboratories 10.96% 11.30% — — — —
Elevance Health Inc. 10.24% 11.26% — — — —
Intuitive Surgical Inc. 22.01% 37.63% — — — —
Medtronic PLC 7.02% 5.59% — — — —
UnitedHealth Group Inc. 13.68% 13.51% — — — —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

1 NOPAT. 詳しく見る »

2 投下資本. 詳しく見る »

3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 2,392,410 ÷ 13,020,519 = 18.37%

4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

税引後営業利益（NOPAT）の推移
2017年から2019年にかけて、税引後営業利益は安定して増加傾向を示している。2019年には約1,185,025千米ドルとなり、前年からの堅実な成長を反映している。ただし、2020年には大きなマイナスに転じ、-4,619,749千米ドルとなった。これは、当該年度における業績の大幅な悪化、可能性としては経営環境の変化や特殊要因によるものであると考えられる。以降は回復傾向にあり、2022年には約2,392,410千米ドルに達し、2019年の水準を上回る水準まで回復している。これは、売上高又は営業効率の改善により、利益の回復・拡大が進んだことを示唆している。
投下資本の動向
投下資本は、2017年から2019年にかけて堅調に増加し、2019年には約12,346,959千米ドルへと拡大している。その後、2020年に大幅に内部資本が縮小しており、約7,128,161千米ドルに落ち込んだ。これは資本の大幅な削減または資産の売却等の資本効率改善策が実施された可能性を示す。一方、2021年と2022年に再び資本が増加し、最終的には約13,020,519千米ドルに復帰している。この動きは、資本の運用効率の改善や事業拡大の意向を反映していると考えられる。
投下資本利益率（ROIC）の推移と解釈
ROICは2017年から2019年まで堅調に上昇し、2019年には9.6%を記録している。この期間の増加は、資本効率の改善と収益性の向上を示唆している。しかし、2020年にはROICが-64.81%に大きく低下し、極端なマイナスに転じている。これは、当該年度の大きな損失と資本の減少の影響と解釈できる。そこから回復し、2021年には13.79%、2022年には18.37%と、歴史的な高水準へと回復していることから、同期間内において事業効率と収益性の双方が顕著に改善されたことが示唆される。全体としては、2020年の異常な結果を除けば、同社は資本を効率的に活用し、収益性向上に努めてきたと評価される。

ROICの分解

AmerisourceBergen Corp.、ROICの分解

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2022/09/30 18.37% = 1.16% × 18.32 × 86.56%
2021/09/30 13.79% = 1.01% × 16.58 × 82.18%
2020/09/30 -64.81% = -2.60% × 26.64 × 100.00%
2019/09/30 9.60% = 0.73% × 14.55 × 90.72%
2018/09/30 8.29% = 0.85% × 13.67 × 71.60%
2017/09/30 7.10% = 0.69% × 14.09 × 72.78%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

1 営業利益率 (OPM). 「計算」を参照 »

2 資本回転率(TO). 「計算」を参照 »

3 実効現金税率 (CTR). 「計算」を参照 »

営業利益率（OPM）の動向
2017年から2019年にかけて、営業利益率は比較的安定し、0.69%から0.85%、0.73%へと推移している。2020年にはマイナス2.6%へと大きく低下し、その后2021年に1.01%、2022年に1.16%へと回復傾向を示している。特に2020年の減少は一時的な業績悪化や外部要因による影響を示唆しており、その後の回復は経営改善や市場環境の改善を反映している可能性がある。
資本回転率（TO）の推移
資本回転率は2017年から2018年にかけてやや低下し、13.67から13.67へとほぼ横ばいで推移したあと、2019年に14.55へ上昇している。2020年には26.64と大きく増加し、資本を効率的に活用できている期間であった。2021年、2022年ともに回転率は高水準（16.58 から18.32）を維持しており、資本効率の改善が継続していることを示している。
実効現金税率（CTR）の変動
この指標は2017年から2018年にかけてわずかに減少し、それ以降は90%から100%まで変動している。2020年には100%に達しているため、税負担の変動や税制の影響を受けていることが考えられる。2021年及び2022年にはそれぞれ82.18%、86.56%と、やや低下しており、税負担の軽減や税戦略の変化が影響している可能性がある。
投下資本利益率（ROIC）の動向
2017年から2019年にかけては、7.1%、8.29%、9.6%と規則的に改善している。2020年は-64.81%と大きく低下し、資本効率の悪化または経営上の深刻な問題を示している。この年は特別な非経常的損失や市場環境の逆風によるものと推測される。その後2021年に13.79%、2022年には18.37%へと回復し、経営効率の改善とともに利益率の向上が見られる。総じて、2020年の大幅なマイナスは例外的な事象と考えられるが、その後の反発は企業の業績改善を示唆している。

営業利益率 (OPM)

AmerisourceBergen Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel
2022/09/30 2021/09/30 2020/09/30 2019/09/30 2018/09/30 2017/09/30
選択した財務データ (千米ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 2,392,410 1,778,708 (4,619,749) 1,185,025 1,018,004 771,526
もっとその： 現金営業税2 371,488 385,676 (316,612) 121,219 403,869 288,588
税引前営業利益 (NOPBT) 2,763,899 2,164,384 (4,936,361) 1,306,244 1,421,873 1,060,114
 
収入 238,587,006 213,988,843 189,893,926 179,589,121 167,939,635 153,143,826
収益率
OPM3 1.16% 1.01% -2.60% 0.73% 0.85% 0.69%
ベンチマーク
OPM競合 他社4
Abbott Laboratories 20.24% 20.37% — — — —
Elevance Health Inc. 5.64% 6.58% — — — —
Intuitive Surgical Inc. 26.19% 33.56% — — — —
Medtronic PLC 19.15% 16.48% — — — —
UnitedHealth Group Inc. 9.13% 8.33% — — — —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

1 NOPAT. 詳しく見る »

2 現金営業税. 詳しく見る »

3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収入
= 100 × 2,763,899 ÷ 238,587,006 = 1.16%

4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

売上高の推移
2017年から2022年にかけて、売上高は一貫して増加しており、特に2022年には23.9億米ドルに達している。これにより、同期間中において売上高の成長傾向が見られる。
税引前営業利益（NOPBT）の変動
2017年から2019年までは増加傾向にあり、2018年には約1,421百万米ドル、2019年には約1,306百万米ドルとなったが、2020年には大きなマイナスに転じて、約-4,936百万米ドルの損失を記録した。2021年以降は回復基調となり、2022年には約2,764百万米ドルの利益に戻っている。特に2020年の損失は異常な変動であり、何らかの一時的または特別要因の影響と推測される。
営業利益率（OPM）の動向
2017年から2019年にかけて改善し、2018年には0.85%、2019年には0.73%を記録したが、2020年には-2.6%と赤字に転じている。これは2020年の大きな損失に伴う一時的な悪化と考えられる。2021年には再び正の値に回復し、1.01%、2022年には1.16%とさらに向上していることから、経営効率の改善や事業回復の兆しが示唆される。
総合的な見解
売上高は安定した成長を示している一方で、2020年に大きな営業利益の損失が発生したことは、経営上の一時的な困難または特別要因によるものである可能性が高い。その後の回復から、財務状況や経営戦略の修正が成功したと推測されるが、売上高の増加に対して利益面での一時的な変動があったことに留意が必要である。

資本回転率(TO)

AmerisourceBergen Corp., TO計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel
2022/09/30 2021/09/30 2020/09/30 2019/09/30 2018/09/30 2017/09/30
選択した財務データ (千米ドル)
収入 238,587,006 213,988,843 189,893,926 179,589,121 167,939,635 153,143,826
投下資本1 13,020,519 12,902,673 7,128,161 12,346,959 12,285,847 10,870,238
効率比
TO2 18.32 16.58 26.64 14.55 13.67 14.09
ベンチマーク
TO競合 他社3
Abbott Laboratories 0.71 0.69 — — — —
Elevance Health Inc. 2.33 2.14 — — — —
Intuitive Surgical Inc. 1.16 1.27 — — — —
Medtronic PLC 0.46 0.42 — — — —
UnitedHealth Group Inc. 1.95 2.04 — — — —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

1 投下資本. 詳しく見る »

2 2022 計算
TO = 収入 ÷ 投下資本
= 238,587,006 ÷ 13,020,519 = 18.32

3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

収入の推移
2017年度から2022年度にかけて、収入は一貫して増加している。特に、2020年度以降の増加幅が顕著であり、2021年度には約21.4億ドル、2022年度には約23.9億ドルに達していることから、全期間を通じて売上高は堅実に拡大していると評価できる。これにより、市場シェアや販売活動の拡大が示唆される。
投下資本の推移
投下資本は2017年度から2018年度にかけて上昇し、その後2019年度までは比較的横ばいで推移している。しかし、2020年度には大きく減少しており、約7.13億ドルとなった後、2021年度以降は再び増加傾向を示し、2022年度には約1.30億ドルに回復している。この変動は、資本の効率性や資本投入の戦略変更を反映している可能性がある。
資本回転率(TO)の動向
資本回転率は、2017年度の14.09から2019年度の14.55にかけてわずかに上昇しているが、その後2020年度に大きく上昇し26.64にまで達した。2021年度には16.58に低下した後、2022年度には18.32とまた上昇している。この高変動は、資本効率性の変化や、売上高に対する資本の投入効率の変動を示していると考えられる。特に、2020年度の資本回転率の著しい増加は、少ない資本でより多くの売上を生成した可能性を示している。

実効現金税率 (CTR)

AmerisourceBergen Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel
2022/09/30 2021/09/30 2020/09/30 2019/09/30 2018/09/30 2017/09/30
選択した財務データ (千米ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 2,392,410 1,778,708 (4,619,749) 1,185,025 1,018,004 771,526
もっとその： 現金営業税2 371,488 385,676 (316,612) 121,219 403,869 288,588
税引前営業利益 (NOPBT) 2,763,899 2,164,384 (4,936,361) 1,306,244 1,421,873 1,060,114
税率
CTR3 13.44% 17.82% — 9.28% 28.40% 27.22%
ベンチマーク
CTR競合 他社3
Abbott Laboratories 23.97% 20.05% — — — —
Elevance Health Inc. 22.01% 20.22% — — — —
Intuitive Surgical Inc. 27.40% 11.76% — — — —
Medtronic PLC 19.53% 18.59% — — — —
UnitedHealth Group Inc. 23.25% 20.32% — — — —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

1 NOPAT. 詳しく見る »

2 現金営業税. 詳しく見る »

3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 371,488 ÷ 2,763,899 = 13.44%

4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

現金及び現金同等物の推移について
2017年から2022年にかけての現金営業税のデータを見ると、2018年に大幅に増加し、その後微減したものの、2021年と2022年には比較的安定した水準に回復しています。特に、2020年には大きなマイナスとなり、現金保有の減少または一時的な資金流出を示唆しています。これはCOVID-19パンデミックの影響や資金流動性の変動と関連している可能性があります。
税引前営業利益（NOPBT）の動向について
2017年から2018年にかけて、税引前営業利益は顕著に増加しており、これは収益性の改善を示す一方、2019年には若干の減少に転じました。2020年には大きなマイナスに落ち込み、その後2021年と2022年にかけて回復基調をたどることから、経済状況や市場の変動に応じた収益構造の変動が見られます。特に2020年の赤字は、パンデミックの影響や事業環境の混乱と関連している可能性があります。
実効現金税率（CTR）の変動について
実効現金税率は2017年から2018年にかけてやや上昇し、2019年には劇的に低下しています。その後、2021年と2022年にかけては15％台に安定しています。特に2019年の税率の低下は、税制上の優遇措置や税務戦略の変更を反映している可能性があります。2020年のデータは欠損しているため、正確なトレンド把握には追加情報が必要です。全体として、税負担の負担率は比較的低めに管理されていることが示唆されます。