AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2019年にかけて一貫して増加傾向にありました。2017年の771,526千米ドルから、2019年には1,185,025千米ドルへと増加しています。しかし、2020年には大幅な減少が見られ、-4,619,749千米ドルというマイナスの値を示しました。その後、2021年には1,778,708千米ドルと回復し、2022年には2,392,410千米ドルとさらに増加しています。

資本コスト

資本コストは、2017年から2021年まで緩やかに低下傾向にありましたが、2022年には8.87%と上昇しました。2017年の8.7%から2021年には8.15%まで低下し、その後再び上昇しています。

投下資本は、2017年から2018年にかけて増加しましたが、2019年にはほぼ横ばいでした。2020年には大幅に減少しましたが、2021年には再び増加し、2022年には13,020,519千米ドルと過去最高を記録しました。この変動は、事業運営における資本配分の変化を示唆している可能性があります。

経済的利益

経済的利益は、NOPATと同様に、2017年から2019年にかけて改善傾向にありましたが、2020年には大幅な減少を示しました。2021年には回復し、2022年には1,237,569千米ドルと増加しています。経済的利益の変動は、資本コストを考慮したNOPATのパフォーマンスを反映しています。

全体として、NOPATと経済的利益は、2020年に大きな打撃を受けましたが、その後回復し、2021年と2022年には改善が見られました。投下資本は、2020年に減少した後、2021年と2022年に増加しており、資本コストは2022年に上昇しています。これらの指標の変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整を反映していると考えられます。

全体的な利益動向

2017年から2019年にかけて、当期純利益は着実に増加し、2018年度には約1,658百万ドル、2019年度には約855百万ドルに達した。一方、2020年度には大きな赤字に転じ、約3,408百万ドルの損失を計上している。2021年度には赤字からの回復が見られ、約1,540百万ドルの純利益を回復し、2022年度には約1,698百万ドルへと再び増加している。

営業利益（NOPAT）の推移

営業利益（税引後NOPAT）は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2018年度に約1,018百万ドル、2019年度に約1,185百万ドルに達した。2020年度には大きく悪化し、約-4,620百万ドルの損失に陥っているが、その後は2021年度に約1,779百万ドル、2022年度には約2,392百万ドルまで回復している。これらの推移から、企業は2020年度の危機的状況を経て、2021年度以降に利益回復を示していることが伺える。

傾向と洞察

2017年から2019年にかけて、当期純利益と営業利益ともに上昇基調をたどった後、2020年度に著しい損失を記録している。これは、おそらく業界の変動や特定の事象に起因するものであると考えられる。その後、2021年と2022年度にかけて、損失の増加を食い止め、利益の回復を示している。同時に、営業利益の回復速度は純利益と比べて顕著であり、同社が効率化やコスト管理の改善に成功した可能性も示唆される。全体としては、過去数年にわたる苦難の後、企業は回復基調に入りつつあると評価できる。ただし、2020年度の著しいマイナス要因についての詳細な分析が必要である。

所得税の引当金（給付）

この項目は、2017年から2022年にかけて大きな変動を示している。2017年には約 ¥553百万であったが、2018年に大きくマイナスの約 -¥438百万に転じている。2019年には再びプラスに戻り約 ¥113百万となったが、その後2020年には約 -¥1,894百万と大きくマイナスに落ち込み、その後2021年に再びプラスに回復し約 ¥677百万、2022年には約 ¥517百万と比較的安定して維持されている。この変動は、課税関連の引当金に関する見積もりや会計処理の変化、または実際の税務状況の変動を反映している可能性がある。

現金営業税

この項目は、2017年から2022年までの期間を通じて、比較的安定した推移を示している。2017年には約 ¥289百万であったが、その後2018年には約 ¥404百万に増加し、2019年には約 ¥121百万に減少している。2020年には大きくマイナスの約 -¥317百万となり、その後2021年に約 ¥386百万に回復し、2022年には約 ¥371百万とほぼ横ばいの推移を示した。この変動は、同社の営業活動に伴う現金税金負担の変動や一時的な会計処理の影響を反映していると考えられる。

負債とリースの合計

2017年から2022年にかけて、負債とリースの総額は全体的に増加傾向にあります。特に2021年には7,805,431千米ドルに達し、その後2022年にやや減少したものの、依然として高水準を維持しています。この増加は、同期間において財務レバレッジや資本構造の変動を示唆しており、資金調達の拡大またはリース負債の増加が要因と考えられます。

株主資本合計

株主資本は2017年から2019年までは増加し、2019年には最大の2,878,917千米ドルに到達しました。しかし、その後2020年には大幅に減少し、負の値となりマイナスの株主資本となっています。2021年には若干の回復を見せたものの、2022年には再びマイナスに転じており、資本構造の不安定さや財務状況の悪化を反映している可能性があります。この変動は、累積損失や株主資本の希薄化に起因していると考えられます。

投下資本

投下資本は2017年から2022年まで安定した増加傾向にあり、2022年には13,020,519千米ドルに達しています。この指標の増加は、資本の積み増しや資産拡大を示唆しており、企業が事業拡大や資産投資を積極的に行っていることを示しています。特に2020年以降の投下資本の増加は、財務戦略の重点が資本投入に向かっている可能性を示唆します。

分析期間において、経済的利益は大きな変動を示しています。2017年度はマイナスの利益を計上し、2018年度には改善が見られますが、2019年度には大幅に増加しました。しかし、2020年度には再び大幅なマイナスへと転落し、2021年度に回復、そして2022年度にはさらに増加しています。この変動は、事業環境の変化や、特定の会計上の影響による可能性が考えられます。

一方、投下資本は、2017年度から2019年度にかけて緩やかに増加傾向にありましたが、2020年度には大幅に減少しました。その後、2021年度と2022年度には再び増加し、2017年度の数値を超える水準に達しています。この変動は、事業拡大や縮小、資産売却などの要因が影響している可能性があります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2017年度の-1.6%から2019年度の1.03%へと改善しましたが、2020年度には-73.47%と大幅に悪化しました。2021年度には5.64%に回復し、2022年度には9.5%とさらに上昇しています。この比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を示しており、2020年度の悪化は、経済的利益の減少と投下資本の減少の両方が影響していると考えられます。2021年度以降の改善は、経済的利益の増加と投下資本の増加が相まって、効率性が向上したことを示唆しています。

全体として、経済的利益と投下資本は、分析期間を通じて変動が大きく、経済スプレッド比率はこれらの変動に連動していることがわかります。特に2020年度は、経済的利益と投下資本の両方で大きな変化が見られ、その後の回復傾向が示されています。これらの動向を詳細に分析することで、事業戦略や財務状況に関するより深い洞察を得ることが可能となります。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。経済的利益は、2017年から2019年にかけて変動し、2019年には大幅に増加した。しかし、2020年には大幅な減少に転じ、マイナスの値となった。その後、2021年と2022年には回復し、2022年には正の値を記録した。この変動は、事業環境の変化や、特定の会計上の影響による可能性がある。

収入は、一貫して増加傾向にある。2017年の1531億4382万6千米ドルから、2022年には2385億8700万6千米ドルへと増加している。この成長は、市場シェアの拡大、製品ポートフォリオの多様化、または全体的な市場の成長に起因する可能性がある。

経済的利益率率

経済的利益率率は、経済的利益の変動に連動して変動している。2017年と2018年にはマイナスの値を示し、2019年にはわずかにプラスに転じた。2020年には大幅なマイナスとなり、2021年と2022年には増加し、2022年には0.52%に達した。この指標は、収益に対する利益の効率性を示しており、その改善は経営効率の向上を示唆する可能性がある。

全体として、収入は着実に成長している一方で、経済的利益はより変動しやすい。経済的利益率率の改善は、収益の成長が利益に貢献していることを示唆している。ただし、2020年の経済的利益の大幅な減少は、詳細な調査が必要な特筆すべき事項である。