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経済的付加価値または経済的利益は、収益とコストの差であり、コストには費用だけでなく資本コストも含まれます。

経済的利益
税引後営業利益 (NOPAT)
現金営業税
投下資本
資本コスト
経済スプレッド比率
経済利益率率

AmerisourceBergen Corp.、経済的利益計算

千米ドル

12ヶ月終了	2022/09/30	2021/09/30	2020/09/30	2019/09/30	2018/09/30	2017/09/30
税引後営業利益 (NOPAT)¹	2,392,410)	1,778,708)	(4,619,749)	1,185,025)	1,018,004)	771,526)
資本コスト²	10.04%	9.20%	9.77%	9.66%	9.74%	9.83%
投下資本³	13,020,519)	12,902,673)	7,128,161)	12,346,959)	12,285,847)	10,870,238)

経済的利益⁴	1,085,349)	592,245)	(5,316,258)	(7,497)	(178,699)	(297,253)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

¹ NOPAT. 詳しく見る »

² 資本コスト. 詳しく見る »

³ 投下資本. 詳しく見る »

⁴ 2022 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 2,392,410 – 10.04% × 13,020,519 = 1,085,349

2017年度から2022年度にかけての財務状況は、2020年度に極めて大きな変動が見られるものの、その後は急速な回復と成長を遂げる傾向にある。

税引後営業利益（NOPAT）の推移: 2017年度から2019年度にかけては右肩上がりで推移していたが、2020年度に大幅な赤字を計上した。しかし、2021年度には再び黒字に転じ、2022年度には分析期間中での最高額を記録しており、収益力が大幅に向上している。
投下資本の変動: 投下資本は、2020年度に約71億ドルまで一時的に減少したが、それ以外の年度では108億ドルから130億ドルの範囲で推移している。2021年度以降は再び129億ドルを超える水準まで増加しており、事業規模の再拡大または資産の再投入が行われたことが示唆される。
資本コストと経済的利益の相関: 資本コストは9.2%から10.04%の間で安定的に推移しており、大きな変動は見られない。経済的利益については、2017年度から2020年度まで一貫してマイナスであり、特に2020年度には大幅な損失を記録した。しかし、2021年度にプラスに転じ、2022年度にはさらなる増加を見せており、投下資本に対するリターンが資本コストを上回る価値創造の段階に移行したことが認められる。

AmerisourceBergen Corp., NOPAT計算

千米ドル

12ヶ月終了	2022/09/30	2021/09/30	2020/09/30	2019/09/30	2018/09/30	2017/09/30
AmerisourceBergen Corporationに帰属する当期純利益(損失)	1,698,820)	1,539,932)	(3,408,716)	855,365)	1,658,405)	364,484)
繰延法人税費用(利益)¹	196,184)	334,866)	(1,544,971)	28,537)	(795,524)	319,069)
リターン引当金と貸倒引当金の増減²	270,045)	(60,624)	194,402)	186,573)	(14,028)	145,016)
LIFO準備金の増加(減少)³	67,200)	(203,000)	7,400)	(22,600)	67,400)	(157,800)
持分換算額の増加(減少)⁴	533,429)	71,242)	(1,343,169)	192,510)	(742,152)	306,285)
利息	231,982)	182,544)	158,522)	195,474)	189,640)	149,042)
支払利息、オペレーティング・リース負債⁵	32,924)	32,075)	17,785)	17,396)	16,379)	9,826)
調整後支払利息	264,906)	214,619)	176,307)	212,870)	206,019)	158,868)
支払利息の税制上の優遇措置⁶	(55,630)	(45,070)	(37,024)	(44,703)	(50,475)	(55,604)
調整後支払利息(税引後)⁷	209,275)	169,549)	139,283)	168,167)	155,545)	103,264)
受取利息	(21,309)	(8,470)	(20,639)	(37,705)	(14,941)	(3,857)
投資収益(税引前)	(21,309)	(8,470)	(20,639)	(37,705)	(14,941)	(3,857)
投資収益の税金費用(利益)⁸	4,475)	1,779)	4,334)	7,918)	3,661)	1,350)
投資収益(税引後)⁹	(16,834)	(6,691)	(16,305)	(29,787)	(11,280)	(2,507)
非支配持分に帰属する当期純利益(損失)	(32,280)	4,676)	9,158)	(1,230)	(42,513)	—)
税引後営業利益 (NOPAT)	2,392,410)	1,778,708)	(4,619,749)	1,185,025)	1,018,004)	771,526)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

¹ 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »

² リターン引当金及び貸倒引当金の増減の追加について.

³ LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »

⁴ AmerisourceBergen Corporationに帰属する当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)を追加.

⁵ 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 1,022,472 × 3.22% = 32,924

⁶ 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 264,906 × 21.00% = 55,630

⁷ AmerisourceBergen Corporationに帰属する当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.

⁸ 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 21,309 × 21.00% = 4,475

⁹ 税引き後の投資収益の排除。

全体的な利益動向: 2017年から2019年にかけて、当期純利益は着実に増加し、2018年度には約1,658百万ドル、2019年度には約855百万ドルに達した。一方、2020年度には大きな赤字に転じ、約3,408百万ドルの損失を計上している。2021年度には赤字からの回復が見られ、約1,540百万ドルの純利益を回復し、2022年度には約1,698百万ドルへと再び増加している。
営業利益（NOPAT）の推移: 営業利益（税引後NOPAT）は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2018年度に約1,018百万ドル、2019年度に約1,185百万ドルに達した。2020年度には大きく悪化し、約-4,620百万ドルの損失に陥っているが、その後は2021年度に約1,779百万ドル、2022年度には約2,392百万ドルまで回復している。これらの推移から、企業は2020年度の危機的状況を経て、2021年度以降に利益回復を示していることが伺える。
傾向と洞察: 2017年から2019年にかけて、当期純利益と営業利益ともに上昇基調をたどった後、2020年度に著しい損失を記録している。これは、おそらく業界の変動や特定の事象に起因するものであると考えられる。その後、2021年と2022年度にかけて、損失の増加を食い止め、利益の回復を示している。同時に、営業利益の回復速度は純利益と比べて顕著であり、同社が効率化やコスト管理の改善に成功した可能性も示唆される。全体としては、過去数年にわたる苦難の後、企業は回復基調に入りつつあると評価できる。ただし、2020年度の著しいマイナス要因についての詳細な分析が必要である。

AmerisourceBergen Corp.、現金営業税計算

千米ドル

12ヶ月終了	2022/09/30	2021/09/30	2020/09/30	2019/09/30	2018/09/30	2017/09/30
所得税の引当金(給付)	516,517)	677,251)	(1,894,273)	112,971)	(438,469)	553,403)
レス：繰延法人税費用(利益)	196,184)	334,866)	(1,544,971)	28,537)	(795,524)	319,069)
もっとその：支払利息からの節税	55,630)	45,070)	37,024)	44,703)	50,475)	55,604)
レス：投資所得に対する税金	4,475)	1,779)	4,334)	7,918)	3,661)	1,350)
現金営業税	371,488)	385,676)	(316,612)	121,219)	403,869)	288,588)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

所得税の引当金（給付）: この項目は、2017年から2022年にかけて大きな変動を示している。2017年には約 ¥553百万であったが、2018年に大きくマイナスの約 -¥438百万に転じている。2019年には再びプラスに戻り約 ¥113百万となったが、その後2020年には約 -¥1,894百万と大きくマイナスに落ち込み、その後2021年に再びプラスに回復し約 ¥677百万、2022年には約 ¥517百万と比較的安定して維持されている。この変動は、課税関連の引当金に関する見積もりや会計処理の変化、または実際の税務状況の変動を反映している可能性がある。
現金営業税: この項目は、2017年から2022年までの期間を通じて、比較的安定した推移を示している。2017年には約 ¥289百万であったが、その後2018年には約 ¥404百万に増加し、2019年には約 ¥121百万に減少している。2020年には大きくマイナスの約 -¥317百万となり、その後2021年に約 ¥386百万に回復し、2022年には約 ¥371百万とほぼ横ばいの推移を示した。この変動は、同社の営業活動に伴う現金税金負担の変動や一時的な会計処理の影響を反映していると考えられる。

AmerisourceBergen Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)

千米ドル

	2022/09/30	2021/09/30	2020/09/30	2019/09/30	2018/09/30	2017/09/30
短期借入金	1,070,473)	300,213)	501,259)	139,012)	151,657)	12,121)
長期借入金(当期純額)	4,632,360)	6,383,711)	3,618,261)	4,033,880)	4,158,532)	3,429,934)
オペレーティングリースの負債¹	1,022,472)	1,121,507)	478,094)	473,995)	446,301)	257,899)
報告された負債とリースの合計	6,725,305)	7,805,431)	4,597,614)	4,646,887)	4,756,490)	3,699,954)
AmerisourceBergen Corporationの株主資本合計(赤字)	(211,559)	223,354)	(1,018,924)	2,878,917)	2,932,824)	2,064,461)
正味繰延税金(資産)負債²	1,382,842)	1,394,505)	324,845)	1,860,195)	1,829,410)	2,492,612)
返品および貸倒引当金³	1,626,729)	1,356,684)	1,417,308)	1,222,906)	1,036,333)	1,050,361)
LIFOリザーブ⁴	1,383,400)	1,316,200)	1,519,200)	1,511,800)	1,534,400)	1,467,000)
株式同等物⁵	4,392,971)	4,067,389)	3,261,353)	4,594,901)	4,400,143)	5,009,973)
その他の包括損失(利益)累計額(税引後)⁶	1,830,970)	445,442)	108,830)	111,965)	79,253)	95,850)
非支配持分法	282,832)	361,057)	179,288)	114,289)	117,137)	—)
調整後AmerisourceBergen Corporationの株主資本合計(赤字)	6,295,214)	5,097,242)	2,530,547)	7,700,072)	7,529,357)	7,170,284)
投下資本	13,020,519)	12,902,673)	7,128,161)	12,346,959)	12,285,847)	10,870,238)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

¹ 資産計上オペレーティング・リースの追加。

² 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »

³ 未収金引当金の追加。

⁴ LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »

⁵ AmerisourceBergen Corporationの株主資本総額(赤字)に株式相当物を追加.

⁶ その他の包括利益の累計額の除去。

負債とリースの合計: 2017年から2022年にかけて、負債とリースの総額は全体的に増加傾向にあります。特に2021年には7,805,431千米ドルに達し、その後2022年にやや減少したものの、依然として高水準を維持しています。この増加は、同期間において財務レバレッジや資本構造の変動を示唆しており、資金調達の拡大またはリース負債の増加が要因と考えられます。
株主資本合計: 株主資本は2017年から2019年までは増加し、2019年には最大の2,878,917千米ドルに到達しました。しかし、その後2020年には大幅に減少し、負の値となりマイナスの株主資本となっています。2021年には若干の回復を見せたものの、2022年には再びマイナスに転じており、資本構造の不安定さや財務状況の悪化を反映している可能性があります。この変動は、累積損失や株主資本の希薄化に起因していると考えられます。
投下資本: 投下資本は2017年から2022年まで安定した増加傾向にあり、2022年には13,020,519千米ドルに達しています。この指標の増加は、資本の積み増しや資産拡大を示唆しており、企業が事業拡大や資産投資を積極的に行っていることを示しています。特に2020年以降の投下資本の増加は、財務戦略の重点が資本投入に向かっている可能性を示唆します。

AmerisourceBergen Corp.、資本コスト計算

2022/09/30

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	33,875,680)	33,875,680)	÷	40,098,925)	=	0.84	0.84	×	11.44%	=	9.67%
負債³	5,200,773)	5,200,773)	÷	40,098,925)	=	0.13	0.13	×	3.00% × (1 – 21.00%)	=	0.31%
オペレーティングリースの負債⁴	1,022,472)	1,022,472)	÷	40,098,925)	=	0.03	0.03	×	3.22% × (1 – 21.00%)	=	0.06%
トータル:	40,098,925)					1.00					10.04%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30).

¹ 千米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2021/09/30

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	25,737,771)	25,737,771)	÷	33,921,091)	=	0.76	0.76	×	11.44%	=	8.68%
負債³	7,061,813)	7,061,813)	÷	33,921,091)	=	0.21	0.21	×	2.67% × (1 – 21.00%)	=	0.44%
オペレーティングリースの負債⁴	1,121,507)	1,121,507)	÷	33,921,091)	=	0.03	0.03	×	2.86% × (1 – 21.00%)	=	0.07%
トータル:	33,921,091)					1.00					9.20%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-09-30).

¹ 千米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2020/09/30

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	20,813,049)	20,813,049)	÷	25,818,802)	=	0.81	0.81	×	11.44%	=	9.22%
負債³	4,527,659)	4,527,659)	÷	25,818,802)	=	0.18	0.18	×	3.56% × (1 – 21.00%)	=	0.49%
オペレーティングリースの負債⁴	478,094)	478,094)	÷	25,818,802)	=	0.02	0.02	×	3.72% × (1 – 21.00%)	=	0.05%
トータル:	25,818,802)					1.00					9.77%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-09-30).

¹ 千米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2019/09/30

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	18,082,027)	18,082,027)	÷	22,853,434)	=	0.79	0.79	×	11.44%	=	9.05%
負債³	4,297,412)	4,297,412)	÷	22,853,434)	=	0.19	0.19	×	3.67% × (1 – 21.00%)	=	0.55%
オペレーティングリースの負債⁴	473,995)	473,995)	÷	22,853,434)	=	0.02	0.02	×	3.67% × (1 – 21.00%)	=	0.06%
トータル:	22,853,434)					1.00					9.66%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30).

¹ 千米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2018/09/30

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	18,834,530)	18,834,530)	÷	23,432,588)	=	0.80	0.80	×	11.44%	=	9.20%
負債³	4,151,757)	4,151,757)	÷	23,432,588)	=	0.18	0.18	×	3.67% × (1 – 24.50%)	=	0.49%
オペレーティングリースの負債⁴	446,301)	446,301)	÷	23,432,588)	=	0.02	0.02	×	3.67% × (1 – 24.50%)	=	0.05%
トータル:	23,432,588)					1.00					9.74%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-09-30).

¹ 千米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

2017/09/30

	資本金(公正価値)¹	重み					資本コスト
株主資本²	17,328,800)	17,328,800)	÷	21,121,320)	=	0.82	0.82	×	11.44%	=	9.39%
負債³	3,534,621)	3,534,621)	÷	21,121,320)	=	0.17	0.17	×	3.81% × (1 – 35.00%)	=	0.41%
オペレーティングリースの負債⁴	257,899)	257,899)	÷	21,121,320)	=	0.01	0.01	×	3.81% × (1 – 35.00%)	=	0.03%
トータル:	21,121,320)					1.00					9.83%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-09-30).

¹ 千米ドル

² 株主資本. 詳しく見る »

³ 負債. 詳しく見る »

⁴ オペレーティングリースの負債. 詳しく見る »

AmerisourceBergen Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較

	2022/09/30	2021/09/30	2020/09/30	2019/09/30	2018/09/30	2017/09/30
選択した財務データ (千米ドル)
経済的利益¹	1,085,349)	592,245)	(5,316,258)	(7,497)	(178,699)	(297,253)
投下資本²	13,020,519)	12,902,673)	7,128,161)	12,346,959)	12,285,847)	10,870,238)
パフォーマンス比
経済スプレッド比率³	8.34%	4.59%	-74.58%	-0.06%	-1.45%	-2.73%
ベンチマーク
経済スプレッド比率競合他社⁴
Abbott Laboratories	-2.28%	-1.81%	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	0.32%	1.64%	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	-3.28%	12.33%	—	—	—	—
Medtronic PLC	-4.93%	-6.57%	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	4.27%	4.12%	—	—	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

¹ 経済的利益. 詳しく見る »

² 投下資本. 詳しく見る »

³ 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 1,085,349 ÷ 13,020,519 = 8.34%

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

2017年度から2022年度にかけての財務指標の推移から、資本効率および価値創造能力に著しい変動が認められる。

経済的利益および経済スプレッド比率の推移: 2017年度から2019年度にかけては、経済的利益がマイナス圏にありながらも、その損失額は段階的に縮小し、経済スプレッド比率もゼロに向かって緩やかに改善していた。しかし、2020年度には経済的利益が大幅に悪化し、経済スプレッド比率が-74.58%まで急落するという極めて深刻な低下を記録した。その後、2021年度に経済的利益がプラスに転じ、2022年度には10億米ドルを超える水準まで拡大しており、経済スプレッド比率も8.34%まで上昇した。これにより、直近では投下資本コストを上回る利益を創出する構造へと転換している。
投下資本の変動傾向: 投下資本は2017年度から2019年度にかけて増加傾向にあったが、2020年度に約71億米ドルまで急激に減少した。しかし、2021年度には再び129億米ドル規模まで回復し、2022年度にはさらに増加して130億米ドルを超えている。2020年度の資本の大幅な減少と、その後の急速な資本回復および収益性の向上が、全体の財務パフォーマンスを大きく変動させた要因となっている。

AmerisourceBergen Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較

	2022/09/30	2021/09/30	2020/09/30	2019/09/30	2018/09/30	2017/09/30
選択した財務データ (千米ドル)
経済的利益¹	1,085,349)	592,245)	(5,316,258)	(7,497)	(178,699)	(297,253)
収入	238,587,006)	213,988,843)	189,893,926)	179,589,121)	167,939,635)	153,143,826)
パフォーマンス比
経済利益率率²	0.45%	0.28%	-2.80%	0.00%	-0.11%	-0.19%
ベンチマーク
経済利益率率競合他社³
Abbott Laboratories	-3.21%	-2.60%	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	0.14%	0.76%	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	-2.83%	9.70%	—	—	—	—
Medtronic PLC	-10.82%	-15.76%	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	2.19%	2.02%	—	—	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

¹ 経済的利益. 詳しく見る »

² 2022 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 収入
= 100 × 1,085,349 ÷ 238,587,006 = 0.45%

³ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

財務指標の分析結果を以下に記述する。

収入の推移: 2017年度から2022年度にかけて、収入は一貫して増加傾向にある。2017年度の約1,531億米ドルから2022年度には約2,386億米ドルにまで拡大しており、持続的な規模の成長が確認される。
経済的利益の変動: 経済的利益は、2017年度から2019年度にかけて赤字幅を縮小させていたが、2020年度に約53億米ドルの大幅な減少を記録した。しかし、2021年度にプラス圏へと転じ、2022年度には約11億米ドルに達しており、急激な回復傾向を示している。
経済利益率の推移: 経済利益率は、経済的利益の変動に連動して推移している。2020年度には-2.8%まで低下したが、2021年度に0.28%、2022年度に0.45%と上昇しており、資本効率および収益性の改善傾向が認められる。

AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

経済的付加価値 (EVA)

経済的利益

税引後営業利益 (NOPAT)

現金営業税

投下資本

資本コスト

経済スプレッド比率

経済利益率率