貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Apache Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 債務構造の推移
- 買掛金の割合は一定の変動を示しており、2011年の2.01%から2015年には3.28%に増加している。一方、長期借入金の割合は、2011年の13.04%から2015年には46.58%に著しく増加し、長期借入金の占める割合の増加が見られる。これに伴い、総負債の割合も2011年の44.3%から2015年の77.56%に上昇しており、負債全体の増加傾向が顕著である。負債比率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆し、資本構成において負債の比重が高まったことを反映している。
- 流動性および短期負債の動向
- 流動資産除去債務と流動負債の割合はともに減少傾向を示し、流動資産の比率は2011年の0.86%、9.53%から2014年にはそれぞれ0.07%、6.55%に縮小している。特に、流動負債の割合は2012年にピークの9.11%を記録した後、減少傾向にあり、徐々に低水準へと推移している。ただし、その他の流動負債の割合は2011年の7.3%から2015年には6.49%に縮小し、短期負債の相対的な負担は軽減されている。これらの傾向から、流動性リスクの軽減を図る一方で、短期負債に依存する比率は低下していると解釈できる。
- 資本の変動と株主資本の構成
- 資本金の割合は、2011年から2014年まで安定して推移し、2015年に大きく増加して66.17%に達している。これに伴い、財務諸表の株主資本構成は大きく変動し、Apacheの株主資本合計は2011年の55.7%から2015年には13.62%に低下している。利益剰余金（累積赤字）の割合も、2011年の35.54%から2015年の-37.96%に減少し、大きな赤字を抱える状態へ移行している。これらの変動は、資本構成の大きな変化と財務の健全性に対する注意喚起となる。
- その他の負債および資本項目
- 未収の探査と開発および未収利息などの項目は、負債に占める割合が全体としてやや増加傾向にあり、特に未収利息は2015年に0.76%と高めになっている。また、資産除去義務やその他包括損失累計額も多少の変動を示しつつ、負債および資本総額に占める割合は増減を繰り返している。これらの項目は、事業特有のリスクや将来的なコスト負担の変動を反映していると考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、負債の増加とともに資本比率は低下しており、財務レバレッジの上昇が顕著である。特に長期借入金の増加と利益剰余金の赤字化は、資本の健全性に懸念を生じさせる要因となる。一方で、流動性の面では改善の兆しが見られ、短期負債の比率は低下しているが、財務リスクの増大は引き続き注意が必要である。