企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Apache Corp., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 利益動向の分析
- 最終損益に関しては、2011年から2013年にかけて一定の水準で推移しているが、2014年以降に急激な悪化を示し、2015年には大幅な損失を記録している。特に、2014年と2015年には純利益がマイナスとなり、損失幅も拡大していることから、財務状況の深刻な悪化が示唆される。
- 税引前利益と利息・税金前利益の変動
- 税引前利益（EBT）についても、2011年から2013年までは比較的安定しているが、2014年から2015年にかけて大幅に減少し、最終的に赤字に転じている。利息・税金前利益（EBIT）も同様に、2014年以降はマイナスに転じており、収益性の低下を示している。この動きは、企業の経営環境の悪化や、資産・負債構造の問題を反映している可能性がある。
- EBITDAの推移と収益性
- EBITDAは2011年から2013年にかけて比較的安定した水準を維持しているが、2014年には約半減し、2015年にはさらに減少している。特に2015年には1405百万ドルと予想外に低水準となり、営業活動によるキャッシュフローの創出能力の低下が顕著である。この点は、原油価格の下落やコスト増、あるいは事業構造の変化といった外部要因や内部の経営環境の悪化を示唆している。
- 総合的な見解
- 過去数年間の財務指標からは、企業の収益性と経営基盤の弱化が顕著になっていることが読み取れる。特に2014年以降の結果悪化は、外部市場の変動や経営資源の効率性低下に起因する可能性が高く、今後の財務改善には事業構造の見直しやコスト管理の強化が求められると考えられる。また、利益の急激な減少とともにキャッシュフローの逼迫も懸念され、適切な財務戦略の見直しが必要となる可能性がある。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Apache Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 28,012) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 1,405) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 19.94 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | 8.43 |
| ConocoPhillips | 6.29 |
| Exxon Mobil Corp. | 8.92 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Apache Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 23,904) | 37,486) | 41,114) | 42,304) | 49,628) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 1,405) | 7,388) | 11,113) | 12,161) | 12,467) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 17.01 | 5.07 | 3.70 | 3.48 | 3.98 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
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3 2015 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 23,904 ÷ 1,405 = 17.01
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- 企業価値（EV）の推移
- 2011年から2013年にかけて、企業価値は一貫して減少傾向を示しており、2013年末には約41,114百万米ドルとなっている。その後、2014年に一時的な下げ止まりを見せたものの、2015年には大きく減少し、約23,904百万米ドルとなった。これにより、全体的に見て企業価値は大幅な縮小を経験していることがわかる。
- EBITDAの動向
- EBITDAは、2011年の12,467百万米ドルから2012年もほぼ横ばいの12,161百万米ドルを維持した後、2013年には11,113百万米ドルまで減少している。その後、2014年には7,388百万米ドルとさらに低下し、2015年には1,405百万米ドルと著しい縮小を示している。これにより、収益性の指標が大きく悪化していることが示唆される。
- EV/EBITDAの変動
- この比率は、2011年の3.98から2012年には3.48へと低下し、2013年には3.7に反発している。しかしながら、2014年には5.07に上昇し、その後2015年には17.01と異常に高い水準に跳ね上がった。比率の急激な上昇は、企業価値に対するEBITDAの減少が著しいことを反映しており、投資資金の効率性や収益性の悪化が顕著であることを示唆している。