デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はDuPont de Nemours Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
DuPont de Nemours Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).
- 総資産利益率 (ROA)の推移
- 2015年にはデータが欠損しているが、2016年第三四半期以降は、ROAは一時的に高水準に達した後、2017年頃に低下傾向を示している。2018年以降は再びやや上昇し、2018年末から2019年第1四半期にかけておおむね安定した水準にある。ただし、2019年の最終四半期にはやや低下している。これらの変動は、資産の効率的運用が一時的に改善したものの、全体的には低迷傾向にあることを示唆している。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 当該比率はおおむね2.0台で推移し、2015年から2019年にかけて大きな変動は見られない。特に2016年中頃以降は一定範囲内で安定しており、借入や資本構造の変動があまり大きくないことを示している。一部でやや上昇や下降の動きが見られるが、全体としては過度に変動することなく、財務レバレッジは概ね適度に維持されていると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)の推移
- 2015年以降、ROEは一貫して変動しており、2017年第1四半期には比較的高い30.29%を記録したが、その後は低下傾向にある。2018年後半以降はおおむね低水準の範囲で推移し、2019年第3四半期までには1.22%と非常に低い水準に落ち込む局面も見られる。これらの動きは、純利益の変動や資本効率の悪化を反映している可能性がある。
- 総合的な所見
- 全体として、財務レバレッジは安定的に維持されているものの、ROAとROEは一貫した改善を示すには至っておらず、特にROEは2019年に入って大幅な低迷を見せている。これは、資産の収益性や自己資本の効率性に課題が持たれていることを示唆している。今後は資産運用効率の向上や収益性の改善に向けた取り組みが求められる。
ROEを3つの要素に分解
DuPont de Nemours Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).
四半期財務データの分析結果
当該企業の四半期ごとの財務指標を分析した結果、いくつかの重要な傾向や変化が明らかになった。まず純利益率については、2015年に一定の範囲内（約2.3%から5.8%）で推移していたが、2018年以降は特に顕著な変動が見られる。2019年には増減を繰り返しながらも一時的に低下し、最終的に2%台に落ち着いていることから、収益性の変動要因が存在している可能性が示唆される。
資産回転率に目を向けると、2015年後半から2018年前半にかけて、0.28から0.47の範囲で推移し、その後一時的に高値（0.92）を記録している。ただし、2019年にかけて再び低下傾向を示し、0.31まで落ち込んでいる。これにより、資産効率の変動とともに、収益獲得効率が四半期ごとに変動していることが窺える。
財務レバレッジ比率は、2015年から2016年にかけてやや低下（約3.05から2.67へ）した後、全体的には比較的安定して推移しているが、2018年以降はやや低下傾向が続き、2019年には約1.69まで低下している。これは、自己資本比率の増加または負債の削減により財務の安全性を高めている可能性を示している。
自己資本利益率（ROE）は、2015年から2016年にかけて30%超と高水準を維持していたが、その後下降している。特に、2018年から2019年にかけては1%台まで下落し、業績の収益性が低下している状況が見て取れる。これは、収益の伸び悩みや資本の効率的な運用が難しくなっていることを反映している可能性がある。
総じて、これらの指標は、期間を通じて収益性と資産効率の変動が見られる一方、財務レバレッジや自己資本比率の調整によって財務の安定性やリスクマネジメントに一定の努力を行っていることを示唆している。企業の経営戦略や市場環境の変化に応じて、今後の財務指標の動向には注意を要する。
ROEを5つの要素に分解
DuPont de Nemours Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).
- 傾向と変化
- 2015年第1四半期よりデータが開始されており、その後約4年にわたり四半期ごとに財務指標の変動が観察される。税負担率は概ね低下傾向にあり、特に2019年第1四半期には0.55まで下落し、税負担の軽減が示唆される。利息負担率も全般的に低位で推移し、2018年第3四半期から2019年第4四半期にかけて安定的に0.49〜0.56の範囲内に留まっている。
- 利益率の動向
- EBITマージン率は、2015年には一時的に高水準（22.74%、2015年第3四半期）を示した後、2016年にかけてはやや変動しながらも高水準を維持。2017年以降は一時的に低迷し、3〜4％台へと縮小。その後2019年には、再び6％台まで回復しているが、2018年までのピークには遠い水準で推移している。
- 資産効率
- 資産回転率は、2015年から2018年にかけて低下傾向にあったが、2019年第1四半期に急激に0.92まで回復し、その後やや低下している。これは、資産の効率的な運用状況の改善とともに、収益獲得の効率向上を示唆している可能性がある。ただし、全体としては過去数年にわたり比較的低い水準にある。
- 財務レバレッジ
- 財務レバレッジ比率は2015年から一定の範囲（2.68〜3.06）内で推移し、全体的に安定している。ただし、2019年第1四半期には1.69まで低下していることから、借入金依存度を低減させ、自己資本中心の資本構造へとシフトした可能性があることを示している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは全体として低下傾向を示し、2015年第4四半期には30.29％と高水準を記録した後、2018年には2〜4％台で安定。特に2019年に入ってからは1％台へ落ち込み、株主利益の効率性が著しく低下していることが観察される。これは、利益の減少または自己資本に対する収益性の悪化を反映しているものと考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
DuPont de Nemours Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).
- 純利益率の傾向
- 2015年度のデータは欠損しているが、2016年第1四半期以降には一定の変動が観察される。2016年第1四半期と第2四半期には比較的高い純利益率（それぞれ13.71%、18.31%）を示している。その後は、2017年度に一時的な減少を経て、2018年度には再び上昇し、最高値4.47%を記録した。2019年度には再び低下傾向が見られ、最終的には2.31%と比較的低い水準で推移している。この動向は、利益獲得効率の変動を反映していると考えられる。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率はおおむね横ばいかやや下落傾向を示している。2016年度はおおむね0.57-0.69の範囲で推移し、全体的に資産を効率的に活用できている状況が窺える。一方、2017年度には一時的にやや上昇し、0.64に達した後、2018年度には低下し、0.28にまで下がることもあった。2018年度の平均値は0.44付近で推移し、2019年度には回復基調を示し0.72に達している。ただし、年度による大きな変動も散見される。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは、2016年度以降、全体として低下傾向にある。2016年第1四半期は約9.44%となっているが、2017年度は一時的に高値11.3%を記録したものの、その後は徐々に低下し、2018年度は平均して1.14%に近い水準となった。2019年度も同様に低迷し、0.72%まで落ち込んでいる。この傾向は、収益性が年々低下している可能性を示唆している。一方、2017年度の一時的なROAの高値は、特定の四半期における収益性の改善を示している可能性もある。
- 総合的な分析
- 全体として、純利益率とROAはともに2016年度以降低下傾向を示しており、収益性の改善が難しい状況にある可能性は否定できない。一方、資産回転率は年度による変動はあるものの、比較的安定的に推移しており、資産の効率的運用については一定の指標を保っていると言える。ただし、ROAの低下は収益性の課題を示唆しており、今後の収益改善に向けた取組みが重要となるだろう。
ROAを4つの要素に分解
DuPont de Nemours Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2015年後半から2017年にかけて、ROAは比較的良好な水準を維持し、最大値は11.3％に達している。その後、2017年以降は低下傾向を示し、2018年から2019年にかけては1％台に落ち着いている。これは、収益性の低下または資産効率の悪化を示唆しており、経営の収益性改善の余地がある可能性を示唆している。
- 営業利益率（EBITマージン）の変化
- 2015年から2017年にかけて、EBITマージンは20％台後半から22.74％と高水準を記録し、比較的好調であった。2018年に入り、著しく縮小し、最も低い時点では3.31％まで落ち込む局面を見せる。その後、2019年には再び4％台前半に回復する兆しを見せている。これらの推移は、利益率の変動が収益性の変動やコスト構造の影響を受けている可能性を示唆している。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は、2015年の0.72から2019年には0.31へと低下傾向を示している。特に2017年以降は、0.28と極端に低い値を取る時期もあり、資産の効率的な運用が課題となっている可能性が考えられる。資産の売却や縮小、または投資効率の低下が影響していると推測される。
- 税負担率および利息負担率の傾向
- 税負担率は2015年以降、変動しながらも、おおむね比較的低い水準にとどまっている。一方、利息負担率は全体を通じて比較的安定しており、財務のレバレッジが一定程度維持されていることを示している。ただし、2017年に税負担率が高まり、その後再び低下し、全体的に変動が見られる。
- 総じてみた分析ポイント
- これらの財務指標の推移から、当該企業は収益性と資産効率の両面で課題を抱えていることが示唆される。特に、2018年以降の利益率の低下と資産回転率の低迷は、経営戦略の見直しやコスト構造の改善が必要である可能性を示している。一方で、過去の比較的高い収益性を考慮すると、回復の余地は存在すると考えられる。
当期純利益率の分解
DuPont de Nemours Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).
- 傾向と変動の概要
- 提供された財務比率データによると、2015年から2019年にかけて、一部の指標は全体的に変動していることが観察される。特に、税負担率と利息負担率は比較的安定していた期間もあるが、2017年の後半から2018年にかけて、税負担率は大きな変動を示し、ピーク時には1.48に達している。これは税負担に関して不確実性または負担の増加を示唆している可能性がある。一方、利息負担率は、2015年から2018年までは比較的安定しており、0.49から0.92の範囲で推移しているが、2018年の後半にかけてやや低下し、0.49に近づいている。
- 収益性指標の動向
- EBITマージン率に関しては、2015年から2019年までの全期間を通じて変動が見られる。特に、2017年前半に比べて後半や2018年の値はやや低下しているものの、一定の範囲内（約3.3%から22.7%）で推移している。2019年にはやや改善の傾向が見られるが、2018年の最低値に近い水準にとどまる。一方、純利益率は2015年以降、全体的に低下傾向を示している。2017年にはピークの18.31%に達したが、その後は大きく低下し、2019年には1.41%まで落ち込んでいる。これは、収益性の観点から、利益生成能力が2017年以降に改善しにくくなっている可能性を示唆している。
- 全体的な分析と示唆
- これらのデータから、財務比率においては、税負担率と純利益率に関して波動が見られ、特に2017年後半から2018年にかけての変動が顕著であることがわかる。この期間に収益性と税負担に関する不確実性が高まった可能性がある。利息負担率は比較的安定していたものの、2018年の後半に低下を示している点も注目される。また、EBITマージンと純利益率の両方において、2017年、2018年にピークや底値が観測され、収益性の改善と悪化のサイクルが存在していたと考えられる。これらの変動は、経営環境や市場動向、財務戦略の変更に起因している可能性があるため、今後の継続的なモニタリングと分析が必要である。