Stock Analysis on Net

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

配当割引モデル (DDM) 

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。


本質的な株式価値 (評価サマリー)

Home Depot Inc.、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

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価値 DPSt または端子値 (TVt) 計算 現在価値 13.54%
0 DPS01 8.36
1 DPS1 51.94 = 8.36 × (1 + 521.34%) 45.75
2 DPS2 256.47 = 51.94 × (1 + 393.75%) 198.94
3 DPS3 939.07 = 256.47 × (1 + 266.15%) 641.52
4 DPS4 2,240.24 = 939.07 × (1 + 138.56%) 1,347.85
5 DPS5 2,485.88 = 2,240.24 × (1 + 10.97%) 1,317.24
5 ターミナル値 (TV5) 106,979.26 = 2,485.88 × (1 + 10.97%) ÷ (13.54%10.97%) 56,687.06
ホーム・デポの普通株式の本質的価値(1株当たり) $60,238.35
現在の株価 $359.77

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-01-28).

1 DPS0 = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Home Depot 。 詳細を見る »

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

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仮定
LT財務省総合の収益率1 RF 4.46%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 13.71%
普通株式 Home Depot システマティックリスク βHD 0.98
 
ホーム・デポの普通株式の所要収益率3 rHD 13.54%

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rHD = RF + βHD [E(RM) – RF]
= 4.46% + 0.98 [13.71%4.46%]
= 13.54%


配当成長率 (g)

PRATモデルが示唆する配当成長率(g)

Home Depot Inc.、プラットモデル

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平均 2024/01/28 2023/01/29 2022/01/30 2021/01/31 2020/02/02 2019/02/03
選択された財務データ (百万米ドル)
配当 金 8,383 7,789 6,985 6,451 5,958 4,704
純利益 15,143 17,105 16,433 12,866 11,242 11,121
売り上げ 高 152,669 157,403 151,157 132,110 110,225 108,203
総資産 76,530 76,445 71,876 70,581 51,236 44,003
株主資本(赤字) 1,044 1,562 (1,696) 3,299 (3,116) (1,878)
財務比率
定着率1 0.45 0.54 0.57 0.50 0.47 0.58
利益率2 9.92% 10.87% 10.87% 9.74% 10.20% 10.28%
資産回転率3 1.99 2.06 2.10 1.87 2.15 2.46
財務レバレッジ比率4 73.30 48.94 21.39
平均
定着率 0.52
利益率 10.31%
資産回転率 2.04
財務レバレッジ比率 47.88
 
配当成長率 (g)5 521.34%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-K (報告日: 2019-02-03).

2024 計算

1 定着率 = (純利益 – 配当 金) ÷ 純利益
= (15,1438,383) ÷ 15,143
= 0.45

2 利益率 = 100 × 純利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 15,143 ÷ 152,669
= 9.92%

3 資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 152,669 ÷ 76,530
= 1.99

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本(赤字)
= 76,530 ÷ 1,044
= 73.30

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.52 × 10.31% × 2.04 × 47.88
= 521.34%


ゴードン成長モデルが示唆する配当成長率(g)

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($359.77 × 13.54% – $8.36) ÷ ($359.77 + $8.36)
= 10.97%

どこ:
P0 = Home Depot普通株式の現在の価格
D0 = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Home Depot
r = ホーム・デポの普通株式の所要収益率


配当成長率(g)予想

Home Depot Inc.、Hモデル

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価値 gt
1 g1 521.34%
2 g2 393.75%
3 g3 266.15%
4 g4 138.56%
5 以降 g5 10.97%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 ゴードン成長モデルによって暗示される
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 521.34% + (10.97%521.34%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 393.75%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 521.34% + (10.97%521.34%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 266.15%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 521.34% + (10.97%521.34%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 138.56%