Stock Analysis on Net

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

配当割引モデル (DDM) 

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ディスカウント・キャッシュ・フロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュ・フローの何らかの尺度の現在価値に基づいて見積もられます。配当金は、投資家に直接送られるキャッシュフローであることは明らかであるため、キャッシュフローの最もクリーンでわかりやすい尺度です。


本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

Home Depot Inc.、一株当たり配当金(DPS)の見通し

米ドル

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価値 DPSt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 15.11%
0 DPS01 9.00
1 DPS1 43.80 = 9.00 × (1 + 386.68%) 38.05
2 DPS2 172.17 = 43.80 × (1 + 293.08%) 129.93
3 DPS3 515.65 = 172.17 × (1 + 199.49%) 338.06
4 DPS4 1,061.73 = 515.65 × (1 + 105.90%) 604.68
5 DPS5 1,192.41 = 1,061.73 × (1 + 12.31%) 589.95
5 ターミナル値 (TV5) 47,757.30 = 1,192.41 × (1 + 12.31%) ÷ (15.11%12.31%) 23,628.04
ホーム・デポの普通株式の本質的価値(1株当たり) $25,328.70
現在の株価 $360.46

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-02).

1 DPS0 = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Home Depot 。 詳しく見る »

免責事項!
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

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仮定
LT国債総合の収益率1 RF 4.91%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 14.75%
普通株式 Home Depot システマティックリスク βHD 1.04
 
ホーム・デポの普通株式の所要収益率3 rHD 15.11%

1 10年以内に期限が到来しない、または償還不能となるすべての発行済み固定利回り米国債の入札利回りの加重平均(リスクフリー・リターン・プロキシ)。

2 詳しく見る »

3 rHD = RF + βHD [E(RM) – RF]
= 4.91% + 1.04 [14.75%4.91%]
= 15.11%


配当成長率 (g)

PRATモデルが示唆する配当成長率(g)

Home Depot Inc.、PRATモデル

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平均 2025/02/02 2024/01/28 2023/01/29 2022/01/30 2021/01/31 2020/02/02
選択した財務データ (百万米ドル)
配当 金 8,929 8,383 7,789 6,985 6,451 5,958
当期純利益 14,806 15,143 17,105 16,433 12,866 11,242
売り上げ 高 159,514 152,669 157,403 151,157 132,110 110,225
総資産 96,119 76,530 76,445 71,876 70,581 51,236
自己資本(赤字) 6,640 1,044 1,562 (1,696) 3,299 (3,116)
財務比率
リテンション率1 0.40 0.45 0.54 0.57 0.50 0.47
利益率2 9.28% 9.92% 10.87% 10.87% 9.74% 10.20%
資産の回転率3 1.66 1.99 2.06 2.10 1.87 2.15
財務レバレッジ比率4 14.48 73.30 48.94 21.39
平均
リテンション率 0.49
利益率 10.15%
資産の回転率 1.97
財務レバレッジ比率 39.53
 
配当成長率 (g)5 386.68%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-02-02).

2025 計算

1 リテンション率 = (当期純利益 – 配当 金) ÷ 当期純利益
= (14,8068,929) ÷ 14,806
= 0.40

2 利益率 = 100 × 当期純利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 14,806 ÷ 159,514
= 9.28%

3 資産の回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 159,514 ÷ 96,119
= 1.66

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 自己資本(赤字)
= 96,119 ÷ 6,640
= 14.48

5 g = リテンション率 × 利益率 × 資産の回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.49 × 10.15% × 1.97 × 39.53
= 386.68%


配当成長率(g)は、ゴードン成長モデルが示唆するものです。

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($360.46 × 15.11% – $9.00) ÷ ($360.46 + $9.00)
= 12.31%

どこ:
P0 = Home Depot普通株式の現在の価格
D0 = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Home Depot
r = ホーム・デポの普通株式の所要収益率


配当成長率(g)予想

Home Depot Inc.、Hモデル

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価値 gt
1 g1 386.68%
2 g2 293.08%
3 g3 199.49%
4 g4 105.90%
5以降 g5 12.31%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 ゴードン成長モデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 386.68% + (12.31%386.68%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 293.08%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 386.68% + (12.31%386.68%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 199.49%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 386.68% + (12.31%386.68%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 105.90%