Marathon Petroleum Corp., EBITDA計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
MPCに帰属する当期純利益(損失)	9,681)	14,516)	9,738)	(9,826)	2,637)
もっとその：非支配持分に帰属する当期純利益	1,491)	1,534)	1,263)	(151)	618)
レス：非継続事業からの利益(税引後)	—)	72)	8,448)	1,205)	—)
もっとその：所得税費用	2,817)	4,491)	264)	(2,430)	1,074)
税引前利益 (EBT)	13,989)	20,469)	2,817)	(13,612)	4,329)
もっとその：支払利息 (資本化利息控除後)	1,265)	1,195)	1,267)	1,333)	1,238)
利息・税引前利益 (EBIT)	15,254)	21,664)	4,084)	(12,279)	5,567)
もっとその：減価償却と償却	3,307)	3,215)	3,364)	3,375)	3,638)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)	18,561)	24,879)	7,448)	(8,904)	9,205)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

売上高と利益の変動傾向

2019年度には、当期純利益は比較的安定しており、約2,637百万米ドルを記録していた。2020年度には、新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大に伴う市場の不確実性により、当期純利益が大きくマイナスの8,826百万米ドルに落ち込んだことが見て取れる。相比して、2021年度には純利益が9,738百万米ドルに回復し、その後2022年度にはさらに増加し約14,516百万米ドルに達している。一方、2023年度には純利益は約9,681百万米ドルと若干の減少を見せている。これらの変動から、2019年から2023年にかけて、同社はCOVID-19の影響を大きく受けたが、その後の回復と成長を示していると理解できる。特に2021年度以降、利益水準の大幅な改善がみられ、企業の収益力が回復基調にあることが示唆される。

税引前利益と利息・税引前利益の推移

税引前利益は、2019年度には4,329百万米ドルと比較的良好な水準だったが、2020年度に-13,612百万米ドルと大きくマイナスに転じた。その後2021年度に2,817百万米ドルへ回復し、2022年度には20,469百万米ドルまで増加した。2023年度には14,000百万米ドル台に減少しているものの、依然として高い水準を保っている。これらの推移は、2020年の経済的苦境により一時的に収益性が悪化したことを反映していると考えられる。

利息・税引前利益も同様に、2019年度は5,567百万米ドルであったが、2020年度には-12,279百万米ドルと大きく落ち込み、その後2021年度の4,084百万米ドル、2022年度の21,664百万米ドルへの回復を経て、2023年度は15,254百万米ドルの水準にある。これらの動きから、同社は2020年の経済環境により大きな打撃を受けたものの、その後は積極的な事業活動やコスト管理により、回復・拡大を実現していると見て取れる。

EBITDAの動向

EBITDAは、2019年度には約9,205百万米ドルであったが、2020年度には-8,904百万米ドルと大きなマイナスに落ち込んだ。2021年度には7,448百万米ドルに回復し、その後2022年度には24,879百万米ドルと著しく増加した。2023年度のEBITDAは約18,561百万米ドルと前年度からの減少を示しているが、それでも依然として高い利益水準を維持している。これらの推移は、企業の収益性の一時的な低下と、その後の著しい回復と成長を示すものと解釈できる。特に2022年度のピークは、大規模な事業展開や改善策の効果が反映された可能性が高い。全体として、各利益指標は新型コロナウイルスパンデミックの影響からの回復を示しており、有料利益及びキャッシュフローの改善を示唆している。

Marathon Petroleum Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)	71,226)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)	18,561)
バリュエーション比率
EV/EBITDA	3.84
ベンチマーク
EV/EBITDA競合他社¹
Chevron Corp.	6.52
ConocoPhillips	5.90
Exxon Mobil Corp.	7.00
EV/EBITDAセクター
石油、ガス、消耗燃料	6.34
EV/EBITDA産業
エネルギー	6.39

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。

Marathon Petroleum Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較

	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)¹	83,564)	77,259)	63,196)	73,795)	66,555)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)²	18,561)	24,879)	7,448)	(8,904)	9,205)
バリュエーション比率
EV/EBITDA³	4.50	3.11	8.48	—	7.23
ベンチマーク
EV/EBITDA競合他社⁴
Chevron Corp.	6.34	4.74	7.18	18.57	—
ConocoPhillips	5.64	3.82	6.34	23.12	—
Exxon Mobil Corp.	5.81	4.54	7.07	16.97	—
EV/EBITDAセクター
石油、ガス、消耗燃料	5.95	4.47	6.97	18.14	—
EV/EBITDA産業
エネルギー	6.18	4.75	7.24	25.54	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

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² 詳しく見る »

³ 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 83,564 ÷ 18,561 = 4.50

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

企業価値 (EV): 2019年から2023年までの期間で、企業価値は全体として増加傾向にあります。2019年には約66,555百万米ドルでしたが、2023年には約83,564百万米ドルに達し、約17,000百万米ドルの増加を示しています。特に2022年にかけて大幅な上昇が見られる一方、2021年には一時的に減少しています。
EBITDA（利息、税金、償却費控除前利益）: 2019年は約9,205百万米ドルでしたが、2020年には大幅なマイナスの-8,904百万米ドルとなり、経営状況の悪化を示しました。その後、2021年に約7,448百万米ドルまで回復し、2022年には大幅に増加して約24,879百万米ドルに達しました。2023年には若干の減少がありましたが、依然として非常に高い水準を維持しています。この動きは、2020年の厳しい環境と2022年の業績改善を反映しています。
EV/EBITDA比率: この比率は2019年の7.23から始まり、2020年のデータは欠損していますが、2021年には8.48に上昇しています。その後、2022年には3.11と大きく低下し、2023年には4.5に回復しています。比率の変動は、EBITDAの変動と企業価値の変化を反映しており、2022年の低下は利益指標の回復により投資家にとって魅力的な評価がなされた可能性を示唆しています。

Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)

企業価値 EBITDA 比率現在の

企業価値 EBITDA 比率史的