自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Marathon Petroleum Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益の変動傾向
- 2019年から2020年にかけて、税引後営業利益は大きく減少し、マイナスに転じている。これは、同期間において大規模な損失または特別損失が発生した可能性を示す。2021年に利益が回復し、再びプラスに転じているが、2022年には再び高い水準に達し、その後2023年に減少している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2019年から2023年にかけて比較的一定範囲内で推移しており、特に大きな変動は見られない。2020年に一時的に減少したものの、その後回復し、2023年には約プラスマイナスで2019年の水準に近づいている。
- 投下資本利益率（ROIC）の動き
- ROICは2019年に7.54%、2020年にマイナスの-15.64%に落ち込み、2021年に回復して9.73%となっている。その後2022年には25.81%に達し、非常に高い水準となったが、2023年には16.88%へとやや低下している。これらの変動は、企業の投資効率や資本活用の状況を反映しており、特に2022年のROICのピークは効率的な資本運用を示すものであったと考えられる。
ROICの分解
Marathon Petroleum Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2019年には5.25%であり、2020年には大きくマイナスの-18.45%へと低下したが、その後回復傾向を示し、2021年には5.74%、2022年には12.61%、2023年には9.3%に達している。特に、2020年の著しい減少は、業界全体または特定の事業活動に起因する一時的な影響と考えられるが、その後の回復は収益性の改善を示唆している。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2019年の1.51から2020年に0.99へ低下した後、2021年には1.89、2022年には2.55と上昇し、2023年にはやや減少して2.32となっている。2020年の低迷は、資本効率の一時的な低下を反映している可能性があるが、その後の改善は資本の効率的な運用が回復したことを示している。特に2022年のピークは、資本投下と売上創出の効率性の向上を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）
- この税率は、2019年には95.03%、2020年には100%、2021年には89.77%、2022年には80.24%、2023年には78.18%と推移している。2020年は税率が100%となり、実質的に税負担の最大値を示した。一方で、その後は継続的に低下しており、税負担の軽減や税政策の変化、または税効果の改善が反映されている可能性がある。特に2022年以降の低水準は、税効率の向上または税戦略の変更を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2019年は7.54%であったが、2020年には-15.64%に下落し、資本の効率性が著しく悪化したことを示す。2021年には9.73%に回復し、その後2022年には25.81%と高水準に達したが、2023年には16.88%に縮小している。この動きは、2020年の低迷期を経て、2022年においては資本に対する高い収益の生成が実現されたことを示す。2023年の水準は、その回復の一部を維持しつつも、やや収益性の減速を示している。
営業利益率 (OPM)
Marathon Petroleum Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売上高およびその他の営業収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総合的な売上高の推移
- 売上高は2019年から2023年までの期間で変動しており、2020年に大きく減少した後、2021年に回復し、その後再び増加する局面が見られる。特に2020年の売上高の落ち込みは、外部要因や業界の影響を反映している可能性があるが、2021年には回復基調に転じ、2022年度にはピークを迎えている。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動とその背景
- この期間中、税引前営業利益は2019年に6516百万米ドルを記録した後、2020年にはマイナス12877百万米ドルへと大きく低下し、損益が悪化したことが示されている。2021年には6892百万米ドルへ回復し、その後2022年には22372百万米ドルと大幅な黒字増加を見せた。2023年には13793百万米ドルとやや減少したものの、依然として高水準を維持している。これらの動きは、同社の収益構造や外部市場環境の変化によるものと推測される。
- 営業利益率（OPM）の動向
- 営業利益率は2019年に5.25%、2020年に-18.45%と著しく低下したが、その後2021年に5.74%、2022年には12.61%へと回復し、最終的に2023年は9.3%に調整されている。このパターンは、2020年の損失後、企業の収益性が改善されていることを示しており、2022年度に特に効率的な営業活動やコスト管理が行われた可能性を示唆している。
- 総合分析のまとめ
- 総じて、外部の経済的・市場的な変動に伴い、売上高と税引前営業利益は大きな変動を見せているが、2021年以降は企業の収益性と売上高の回復が顕著となっている。2022年には最高水準の営業利益と収益性を示し、その後はやや調整局面にあるが、依然として健全な経営状況を保っていると評価できる。これらの動きは、企業の対応力と市場環境の変化を反映したものと考えられる。
資本回転率(TO)
Marathon Petroleum Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 売上高およびその他の営業収益
- 2019年から2023年にかけて、同社の売上高は大きな変動を示している。2019年には約1240億米ドルであったが、2020年には約698億米ドルに大きく減少し、その後2021年には約1200億米ドルに回復した。しかし、その後2022年には約1774億米ドルと増加し、2023年には約1484億米ドルに減少している。この推移は、COVID-19パンデミックの影響や市場の変動、エネルギー価格の変動と関連している可能性が考えられる。特に、一時的な大幅な売上高の減少と、その後の回復と再びの減少傾向から、外部経済要因の影響を受けやすい事業環境であることが示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は、一貫して減少傾向にある。2019年の820億米ドルから2023年には約639億米ドルに減少しており、これは資本効率改善の兆しや資本支出の抑制を反映している可能性がある。投資活動の縮小や資本回収の促進により、資本の効率化が進んでいる可能性も考えられるが、一方で規模の縮小や経営戦略の見直しも示唆される。特に2020年に大きく投下資本が減少している点は、新型コロナウイルスのパンデミックに伴う投資活動の抑制や資産売却が影響している可能性がある。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2019年の1.51をピークに、その後2020年には0.99と低下したものの、2021年以降は回復基調に入り、2022年には2.55と大きく上昇している。2023年にはやや低下したものの、依然として高い水準の2.32を維持している。これは、総資本に対して売上高が効率的に創出されていることを示しており、コスト効率の改善や資本の利用効率が向上していることを示唆している。特に2021年以降の高水準の回転率は、資本効率の向上や経営改善の兆候と考えられる。今回の回復は、市場環境の好転や内部効率化施策の効果を反映している可能性が高い。
実効現金税率 (CTR)
Marathon Petroleum Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は2019年に3億2400万米ドルであったが、2020年には約1.9億米ドルの減少により負の値となった。2021年には7億500万米ドルに上昇し、2022年以降は再び増加傾向にあり、2023年末には約3億米ドルに達している。この変動は、営業キャッシュフローの一時的な変動や、市場や操業状況の変化を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の変動
- 税引前営業利益は2019年に約6.51億米ドルであったが、2020年に大幅に約1.29億米ドルの赤字に落ち込み、マイナス側に振れた。これに続き、2021年には約6.89億米ドルに回復した。2022年には約2.24億米ドルに増加したが、その後2023年には約1.38億米ドルに減少している。こうした変動は、原油価格や市場環境の変動、操業効率の変動を反映していると考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)の推移
- 実効税率は2019年の4.97%から、その後2020年に公表値が欠落し、2021年には10.23%、2022年には19.76%、2023年には21.82%へと段階的に上昇している。全体としては、税率の上昇傾向が見られ、これにより純利益やキャッシュフローの税負担が増加している可能性がある。